2011证券投资分析6套试题+答案解析.xls

一一 单单项项选选择择题题 共共7070题题 1 会员制证券投资咨询业务管理暂行规定 第十一条规定 通过媒体发表投资意见或建议 必须依据本公司最近 内的书面研究报告 并能将相关研 究报告及时提供给有需求的客户 A 1个月内 B 2个月内 C 3个月内 D 6个月内 A B C D 2 投资者可以承受投资的短期波动 愿意承担因获得高报酬而面临的高风险 A 保守稳健型 B 稳健成长型 C 积极成长型 D 以上都不是 A B C D 3 分解 组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合 其共同优点在于 A 针对性和固定性 B 灵活 多变和应用面广 C 步骤的科学性 D 成熟 稳定 A B C D 4 完全正相关的证券A和证券B 其中证券A的期望收益率为16 标准差为6 证券B的期望收益率为20 标准差为8 如果投资证券A 证券B的比例分别为 30 和70 则证券组合的期望收益为 A 16 8 B 17 5 C 18 8 D 19 A B C D 5 关于证券市场的类型 下列说法不正确的是 A 在强势有效市场中 证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券 B 在弱势有效市场中 要想取得超额回报 必须寻求历史价格信息以外的信息 C 在半强势有效市场中 只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报 D 在强势有效市场中 任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益 A B C D 6 对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述 A 资本市场线方程 B 证券特征线方程 C 证券市场线方程 D 套利定价方程 A B C D 7 基本分析流派对证券价格波动原因的解释是 A 对市场供求与均衡状态偏离的调整 B 对价格与价值间偏离的调整 C 对价格与所反映信息内容偏离的调整 D 市场心理平衡状态偏离的调整 A B C D 8 下列对机构投资者的论述不正确的是 A 从广义的角度来看 一切参加证券市场投资的法人机构都可以视为机构投资者 B 机构投资者包括开放式基金 封闭式基金 社保基金 也包括参与证券投资的保险公司 证券公司 合格境外机构投资者 还包括一些投资公司和企业法人 C 机构投资者具有资金与人才实力雄厚 投资理念成熟 抗风险能力强等特征 D 参与证券市场投资 资金在100万元以上的法人机构才是机构投资者 A B C D 9 目前多数国家和组织以 投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群 A 人力资源 B 设备 C 市场营销 D R D A B C D 10 下列关于行业生命周期分析的说法 错误的是 A 在幼稚期 由于新行业刚诞生或初建不久 只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业 B 成长期的企业的利润虽然增长很快 但所面临的竞争风险也非常大 破产率与被兼并率相当高 C 一般而言 技术含量高的行业成熟期历时相对较长 而公用事业行业成熟期持续的时间较短 D 行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长 大量的行业都是衰而不亡 A B C D 11 在决定优先股的内在价值时 相当有用 A 零增长模型 B 不变增长模墨 C 二元增长模型 D 可变增长模型 A B C D 12 中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括 A 制定证券投资咨询行业自律性公约 B 制定证券分析师职业行为准则 C 制定证券分析师行业法规 D 制定证券分析师职业道德规范 A B C D 13 流动性偏好理论将远期利率与未来的预期即期利率之间的差额称为 A 期货升水 B 转换溢价 C 流动性溢价 D 评估增值 A B C D 14 是每股市价与每股收益的比率 亦称本益比 A 每股收益 B 市盈率 C 股利支付率 D 市净率 A B C D 15 关于投资者和投机者的说法 下列错误的是 A 投资者的目的是为了获得公司的分红 而投机者的目的是为了获得短期资本差价 B 投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块 投机者投资的领域相当广泛 C 投资者的行为风险小 收益相对小 投机者的行为往往追求高风险 高收益 D 投资者主要进行的是长期行为 如不发生基本面的变化 不会轻易卖出证券 A B C D 16 企业综合评价方法中 成长能力 盈利能力 偿债能力之间的比重分配方式为 A 5 3 2 B 2 5 3 C 3 2 5 D 3 5 2 A B C D 17 某公司可转换债券的转换比例为20 其普通股股票当期市场价格为40元 债券的市场价格为1000元 则 A 转换升水比率20 B 转换贴水比率20 C 转换升水比率25 D 转换贴水比率25 A B C D 18 综合研究拟定经济和社会发展政策 进行总量平衡 指导和推进经济体制改革的宏观调控部门是 A 国务院 B 中国证券监督管理委员会 C 国家发展和改革委员会 D 中国人民银行 A B C D 19 适合入选收入型组合的证券有 A 高收益的普通股 B 优先股 C 高派息风险的普通股 D 低派息 股价涨幅较大的普通股 A B C D 20 当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时 人们会在期货市场上寻找与现货 的品种 以其作为替代品进行套期保值 A 在功能上互补性强 B 期限相近 C 功能上比较相近 D 地域相同 A B C D 21 关于最优证券组合 以下说法正确的是 A 最优组合是风险最小的组合 B 最优组合是收益最大的组合 C 相对于其他有效组合 最优组合所在的无差异曲线的位置最高 D 最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合 A B C D 22 证券组合管理理论最早由美国著名经济学家 于1952年系统提出 A 詹森 B 特雷诺 C 夏普 D 马柯威茨 A B C D 23 完全正相关的证券A和证券B 其中证券A的期望收益率为16 标准差为6 证券B的期望收益率为20 标准差为8 如果投资证券A 证券B的比例分别为 30 和70 证券组合的标准差为 A 3 8 B 7 4 C 5 9 D 6 2 A B C D 24 下列不是技术分析假设的是 A 价格随机波动 B 市场行为涵盖一切信息 C 价格沿趋势移动 D 历史会重复 A B C D 25 钢铁 汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于 类型的市场结构 A 垄断竞争 B 部分垄断 C 寡头垄断 D 完全垄断 A B C D 26 中国证监会公布的 上市公司行业分类指引 是以 为主要依据 A 道 琼斯分类法 B 联合国的 国际标准产业分类 C 北美行业分类体系 D 中国国家统计局 国民经济行业分类与代码 A B C D 27 具有强制性 无偿性和固定性的特征 它既是筹集财政收入的主要工具 又是调节宏观经济的重要手段 A 国债 B 税收 C 财政补贴 D 转移支付 A B C D 28 表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是 A PSY B ADL C MACD D WMS A B C D 29 葛兰碧法则认为 在一个波段的涨势中 股价突破前一波的高峰 然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量水准 此时 A 缩量扬升 做好增仓准备 B 股价趋势有潜在反转的信号 适时做好减仓准备 C 股价创新高 强力买入 D 以上都不对 A B C D 30 特雷诺指数是 A 连接证券组合与无风险资产的直线的斜率 B 连接证券组合与无风险证券的直线的斜率 C 证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价 D 连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率 A B C D 31 下列不属于垄断竞争型市场特点的是 A 生产者众多 各种生产资料可以流动 B 生产的产品同种但不同质 C 这类行业初始投入资本较大 阻止了大量中小企业的进入 D 对其产品的价格有一定的控制能力 A B C D 32 在下列指标的计算中 唯一没有用到收盘价的是 A MACD B RSI C BIAS D PSY A B C D 33 某一次还本付息债券的票面额为1 000元 票面利率l0 必要收益率为l2 期限为5年 如果按复利计息 复利贴现 其内在价值为 A 851 14元 B 937 50元 C 907 88元 D 913 85元 A B C D 34 技术高度密集型行业一般属于 A 完全垄断市场 B 完全竞争市场 C 垄断竞争市场 D 寡头垄断市场 A B C D 35 1998年美国金融学教授 首次给出了金融工程的正式定义 金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计 开发与实施 并为金融问题提供创造性的解决 办法 A 费纳蒂 B 格雷厄姆 C 费舍 D 法默 A B C D 36 随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强 利率特别是 已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具 A 基准利率 B 回购协议利率 C 大额可转让定期存单利率 D 债务票面利率 A B C D 37 确保股东充分行使权力的最基础的制度安排是 A 股东大会制度 B 董事会制度 C 独立董事制度 D 监事会制度 A B C D 38 避税型证券组合通常投资于 A 免税债券 B 附息债券 C 国库券 D 优先股 A B C D 39 个体心理分析基于 心理分析理论进行分析 A 人的生存欲望 B 人的权力欲望 C 人的存在价值欲望 D 以上都是 A B C D 40 波浪理论认为一个完整的上升阶段的8个浪 分为 A 上升5浪 调整3浪 B 上升5浪 调整2浪 C 上升3浪 调整3浪 D 上升4浪 调整2浪 A B C D 41 是指从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益与买入债券的实际价格的比率 A 当前收益率 B 到期收益率 C 持有期收益率 D 赎回收益率 A B C D 42 现金股利保障倍数越大 说明 A 收益质量不够好 B 支付现金股利的能力越好 C 公司偿债能力越好 D 资产利用效率越高 A B C D 43 拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟以 协会为中心 于1998年召开成立大会 A 墨西哥 B 巴西 C 阿根廷 D 智利 A B C D 44 与市场组合相比 夏普指数高表明 A 该组合位于市场线上方 该管理者比市场经营得好 B 该组合位于市场线下方 该管理者比市场经营得好 C 该组合位于市场线上方 该管理者比市场经营得差 D 该组合位于市场线下方 该管理者比市场经营得差 A B C D 45 基本分析的重点是 A 宏观经济分析 B 区域分析 C 行业分析 D 公司分析 A B C D 46 证券法 规定 在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的 责令改正 处以 的罚款 A 1万元以上l0万元以下 B 3万元以上20万元以下 C 5万元以上30万元以下 D 10万元以上50万元以下 A B C D 47 在 中 证券当前价格完全反映所有公开信息 仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助 未来的价格变化依赖予新的公开信息 A 弱势有效市场 B 强势有效市场 C 半强势有效市场 D 半弱势有效市场 A B C D 48 下列有关影响股票投资价值的因素的叙述 错误的是 A 一般情况下 股票价格与股利水平成反比 B 股份分割是将原来股份均等地拆成若干较小的股份 C 对业绩优良的公司而言 增资意味着将增加公司经营实力 D 当公司宣布减资时 股价会大幅下降 A B C D 49 下列不是影响股票投资价值内部因素的是 A 公司净资产 B 公司盈利水平 C 公司所在行业的情况 D 股份分割 A B C D 50 某投资者的一项投资预计两年后价值 100 000元 假设必要收益率是20 下述最接近按复利计算的该投资现值的是 A 60 000元 B 65 000元 C 70 000元 D 75 000元 A B C D 51 关于国内生产总值与国民生产总值 以下说法正确的是 A GDP GNP 本国居民在国外的收入 外国居民在本国的收入 B GDP GNP 本国居民在国外的收入 外国居民在本国的收入 C GNP GDP 本国居民在国外的收入 外国居民在本国的收入 D GNP C I G X M A B C D 52 我国证券分析师执业道德的十六字原则是 A 公开公平 独立诚信 谨慎客观 勤勉尽职 B 独立透明 诚信客观 谨慎负责 公平公正 C 独立诚信 谨慎客观 勤勉尽职 公正公平 D 独立诚实 谨慎客观 勤勉尽职 公正公平 A B C D 53 若流动比率大于1 则下列成立的是 A 速动比率大于1 B 营运资金大于零 C 资产负债率大于1 D 短期偿债能力绝对有保障 A B C D 54 下列关于影响债券投资价值的因素的分析中 说法错误的是 A 信用级别越低的债券 债券的内在价值也越低 B 市场总体利率水平下降时 债券的内在价值也下降 C 债券的票面利率越低 债券价值的易变性也越大 D 流动性好的债券比流动性差的债券有较高的内在价值 A B C D 55 完全负相关的证券A和证券B 其中证券A的期望收益率为16 标准差为6 证券B的期望收益率为20 标准差为8 如果投资证券A 证券B的比例分别为 30 和70 则证券组合的标准差为 A 3 8 B 7 4 C 5 9 D 6 2 A B C D 56 在具体实施投资决策之前 投资者需要明确每一种证券在风险性 收益性 和时间性方面的特点 A 价值的不确定性 B 价格的多变性 C 个股筹码的分配 D 流动性 A B C D 57 会员制证券投资咨询业务管理暂行规定 规定会员制机构实收资本不得低于 每设立一家分支机构 应追加不低于 的实收资本 A 300万元 150万元 B 500万元 300万元 C 500万元 250万元 D 500万元 150万元 A B C D 58 完全不相关的证券A和证券B 其中证券A的期望收益率为16 标准差为6 证券B的期望收益率为20 标准差为8 如果投资证券A 证券B的比例分别为 30 和70 则证券组合的标准差为 A 3 8 B 7 4 C 5 9 D 6 2 A B C D 59 收入政策的总量目标着眼于近期的 A 产业结构优化 B 经济与社会协调发展 C 宏观经济总量平衡 D 周民收入公平分配 A B C D 60 恶性通货膨胀是指年通胀率达 的通货膨胀 A 10 以下 B 两位数 C 三位数以上 D 四位数以上 A B C D 61 股票内在价值的计算方法模型中 假定股票永远支付固定股利的模型是 A 现金流贴现模型 B 零增长模型 C 不变增长模塑 D 市盈率估价模型 A B C D 62 K线图中十字线的出现表明 A 多方力量还是略微比空方力量大一点 B 空方力量还是略微比多方力量大一点 C 多空双方的力量不分上下 D 行情将继续维持以前的趋势 不存在大势变盘的意义 A B C D 63 某认股权证的理论价值为7元 市场价格为9元 则该认股权证的溢价为 A 2元 B 2元 C 16元 D 9元 A B C D 64 上市公司通过 形式向投资者披露其经营状态的有关信息 A 年度报告 B 中期报告 C 临时公告 D 以上都是 A B C D 65 技术分析的理论基础是 A 道氏理论 B 波浪理论 C 形态理论 D 黄金分割理论 A B C D 66 大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致 因此 在股指期货套期保值中通常都采用 方法 A 互换套期保值交易 B 连续套期保值交易 C 系列套期保值交易 D 交叉套期保值交易 A B C D 67 是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失 A 名义值法 B 敏感性法 C 波动性法 D VaR法 A B C D 68 表示的就是按照现值计算 投资者能够收回投资债券本金的时间 用年表示 也就是债券期限的加权平均数 其权数是每年的债券债息或本金的 现值占当前市价的比重 A 凸性 B 到期期限 C 久期 D 获利期 A B C D 69 夏普 特雷诺和詹森分别于1964年 1965年和1966年提出了著名的 A 套利定价模型 B 有效市场理论 C 期权定价模型 D 资本资产定价模型 A B C D 70 关于MM定理 以下说法不正确的是 A 也称套利定价技术 B MM是诺贝尔经学奖获得者莫格里亚尼和米勒的姓氏的第一个字母 C 它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关 D 它假设存在一个完善的资本市场 使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消 A B C D 二二 多多项项选选择择题题 共共6060题题 1 下列属于金融工程技术在公司理财方面的应用的是 A 垃圾 债券 B 货币互换 C 桥式融资 D 回购交易 A B C D 2 和公司长期偿债能力有关的指标为 A 资产负债率 B 有形资产净值负债率 C 产权比率 D 已获利息倍数 A B C D 3 ASAF执行委员会下设 A 教育委员会 B 公共关系委员会 C 倡议委员会 D 会员大会 A B C D 4 下列有关K线理论的叙述 正确的是 A 一条K线记录的是某一种股票一天的价格变动情况 B 将每天的K线按时间顺序排列在一起 就叫日K线图 C 当收盘价 开盘价 最高价 最低价相等时就会出现十字型的K线图 D 当收盘价 开盘价 最高价相等时 就会出现倒T字型K线图 A B C D E 5 目前已经上市的关于中国概念的股指期货有 A 美国芝加哥期权交易所的中国股指期货 B NSDAQ中国企业指数期货 C 新加坡新华富时中国50指数期货 D 香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约 A B C D 6 一般来说 买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认 具体为 A 认同程度小 分歧大 成交量小 B 认同程度小 分析大 成交量大 C 价升量增 价跌量减 D 价升量减 价跌量增 A B C D E 7 产业组织政策主要包括 A 市场秩序政策 B 产业合理化政策 C 促进资源向技术开发领域投入的政策 D 产业保护政策 A B C D 8 A公司2007年每股股息为0 8元 预期今后每股股息将以每年10 的速度稳定增长 当前的无风险利率为0 035 市场组合的风险溢价为0 07 A公司股票的 值 为1 5 那么以下说法正确的有 A A公司必要收益率为0 14 B A公司预期收益率为0 12 C A公司当前合理价格为15元 D A公司当前合理价格为20元 A B C D 9 财政支出的项目主要包括 A 企业挖潜改造资金 B 科技三项费用 C 行政管理费 D 价格补贴支出 A B C D 10 证券组合管理的基本步骤包括 A 确定证券投资政策 B 进行证券投资分析 C 构建证券投资组合 D 投资组合的修正 A B C D 11 VaR法来自于 的融合 A 资产波动性分析方法 B 资产定价和资产敏感性分析方法 C 对风险因素的统计分析 D 对风险因素的定性分析 A B C D 12 下列说法正确的是 A 证券市场里的人分为多头和空头两种 B 压力线只存在于上升行情中 C 支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动 D 支撑线和压力线可以相互转换 A B C D E 13 下列资产重组方式中 属于扩张型公司重组的是 A 购买资产 B 合资或联营组建子公司 C 股权 资产置换 D 股权的无偿划拨 A B C D 14 工业增加值的计算方法包括 A 生产法 B 收入法 C 支出法 D 消费法 A B C D 15 下列有关在涨跌停板制度下 量利分析的基本判断 正确的是 A 涨停量小 将继续上扬 B 涨停中被打开的次数越多 时间越久 成交量越大 反转下跌的可能性越大 C 涨停关门时间越晚 次日涨势可能性越大 D 封住涨停板的买盘数量越大 继续当前走势的概率越大 A B C D E 16 下列属于超买超卖型的是 A BIAS B WMS C RSI D KDJ A B C D E 17 关于Alpha套利 下列说法正确的有 A Alpha套利策略一般希望股票 组合 的Alpha为0 B Alpha策略又称 绝对收益策略 C Alpha策略并不依靠对股票 组合 或大盘的趋势判断 而是研究其相对于指数的相对投资价值 D Alpha套利是借助市场中一些 事件 机会 利用金融模型分析事件的方向及力度 寻找套利机会 A B C D 18 财政政策手段主要包括 A 国家预算 B 税收 C 公开市场业务 D 转移支付制度 A B C D 19 重组后的整合主要包括 A 企业资产的整合 B 人力资源配置 C 企业文化的融合 D 企业组织的重构 A B C D 20 保守稳健型投资者的投资策略通常是 A 投资中风险 中收益证券 如稳健型投资基金 指数型投资基金等 B 投资高风险 高收益证券 主要包括市场相关性较小的股票 C 投资无风险 低收益证券 如国债和国债回购 D 投资低风险 低收益证券 如企业债券 金融债券和可转换债券 A B C D 21 衡量公司行业竞争地位的主要指标是 A 行业综合排序 B 公司利润水平 C 产品的市场占有率 D 产品在消费者当中的认知度 A B C D 22 套利面临的风险有 A 政策风险 B 市场风险 C 操作风险 D 资金风险 A B C D 23 财务报表分析的一般目的可以概括为 A 评价过去的经营业绩 B 衡量现在的财务状况 C 预测未来的发展趋势 D 解决当前存在的问题 A B C D 24 名义值法 敏感性法 波动性法的缺陷是 A 不能回答有多大的可能性会产生损失 B 无法度量不同市场中的总风险 C 不能将各个不同市场中的风险加总 D 都是利用统计学原理对历史数据进行分析 A B C D 25 现代证券组合理论包括 A 资本资产定价模型 B 套利定价理论 C 单因素模型 D 马可威茨的均值方差模型 A B C D 26 分析公司的市场营销包括分析 A 产品的市场需求弹性 B 产品覆盖的地区与市场占有率 C 顾客满意度和购买力 D 销售成本与费用控制 A B C D 27 关于金融工程 下列说法正确的有 A 它是20世纪90年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科 B 1998年 美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义 C 金融工程将工程思维引入金融领域 D 金融工程是一门将金融学 统计学 工程技术 计算机技术相结合的交叉性学科 A B C D 28 可以反映投资收益的指标是 A 资本化率 B 每股收益 C 市盈率 D 存货周转率 A B C D 29 盘局的末端出现光头大阳线 说明 A 多方已经取得决定性胜利 B 多空双方争斗很激烈 C 这是一种涨势的信号 D 窄幅盘整 交易清淡 A B C D E 30 对公司规模变动特征和扩张潜力的分析 主要包括 A 纵向比较公司历年的销售 利润 资产规模等数据 把握公 司的发展趋势 B 分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额 C 分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力 D 将公司与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较 了解其行业地位的变化 A B C D 31 下列股票模型中 较为接近实际情况的是 A 零增长模型 B 不变增长模型 C 二元增长模型 D 三元增长模型 A B C D 32 下列用于计算每股净资产的指标有 A 每股市价 B 每股收益 C 年末净资产 D 发行在外的年末普通股股数 A B C D 33 下列关于资产负债表的说法正确的有 A 它是反映企业在某一会计期间财务状况的会计报表 B 我国资产负债表按账户式反映 C 总资产 负债 净资产 D 提供年初数和期末数的比较资料 A B C D 34 会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的 等所做的解释 A 编制基础 B 编制依据 C 编制原则和方法 D 主要项目 A B C D 35 分析公司所属产业包括分析 A 上下游产业的市场前景和供需状况 B 影响产业增长和盈利能力的关键因素 C 公司的主要产品和利润的主要来源 D 政府对产业的支持和管制 A B C D 36 道氏理论认为 市场波动的趋势分为 A 主要趋势 B 次要趋势 C 短暂趋势 D 超级趋势 A B C D E 37 下列关于价值培养型投资理念的说法正确的有 A 通过对证券母体注入战略投资的方式 培养证券的内在价值与市场价值 B 众多投资者参与证券母体的融资 培养证券的内在价值和市场价值 C 以此理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险 D 是一种风险相对分散的市场投资理念 A B C D 38 完全垄断市场可以分为 A 自然完全垄断类型 B 政府完全垄断类型 C 机构完全垄断类型 D 私人完全垄断类型 A B C D 39 能够用来反映公司营运能力的财务指标有 A 销售净利率 B 存货周转天数 C 应收账款周转天数 D 总资产周转率 A B C D 40 下列货币政策工具中 属于一般性政策工具的是 A 法定存款准备金率 B 再贴现政策 C 直接信用控制 D 公开市场业务 A B C D 41 行业形成的方式主要有 A 分化 B 衍生 C 新生长 D 以上选项均正确 A B C D 42 和公司营运能力有关的指标为 A 存货周转率 B 流动资产周转率 C 销售净利事 D 销售毛利率 A B C D 43 下列有关沃尔评分法的叙述 正确的有 A 把若干个财务比率用线性关系结合起来 以此评价公司的信用水平 B 选择了7种财务比率 分别给定了其在总评价中所占的比重 总和为100分 C 销售额 应收账款的标准比率为6 D 沃尔评分法建立在完善的理论基础上 A B C D 44 证券投资是指投资者 法人或自然人 购买 以获取红利 利息及资本利得的投资行为和投资过程 A 股票 B 债券 C 基金 D 有价证券的衍生品 A B C D 45 影响债券投资价值的外部因素有 A 收益率 B 流动性 C 基础利率 D 市场利率 A B C D 46 下列会增强公司变现能力的因素有 A 可动用的银行贷款指标 B 准备很快变现的长期资产 C 偿债能力的声誉 D 公司为其他企业提供担保 A B C D 47 影响期权价格的因素包括 A 协定价格与市场价格 B 标的物价格的波动性 C 标的资产的收益 D 权利期间 A B C D 48 财政政策分为 A 扩张性财政政策 B 紧缩性财政政策 C 中性财政政策 D 针对性财政政策 A B C D 49 根据VaR法 时间为1天 置信水平为95 所持股票组合的VaR 1 000元 的涵义是 A 当天该股票组合最大损失超过1 000元的概率为95 B 明天该股票组合可有95 的把握保证 其最大损失不会超过1 000元 C 当天该股票组合有5 的把握 且最大损失不会超过1000元 D 明天该股票组合最大损失超过1000元只有5 的可能 A B C D 50 关于MM定理 下列说法正确的是 A 它假设存在一个完善的资本市场 使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消 B 企业融资方式的选择将会影响企业的市场价值 C 所有企业的负债率应当呈现随机分布的状态 D 解决MM定理与现实不符的正确思路 应是逐步消除MM定理的假设 A B C D 51 影响证券市场供给的主要因素包括 A 上市公司质量 B 上市公司数量 C 居民金融资产结构的调整 D 机构投资者的培育和壮大 A B C D 52 下列属于人气型指标的是 A BIAS B PSY C ADR D 0BV A B C D E 53 波浪理论考虑的因素主要有 A 股价走势所形成的形态 B 股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置 C 波浪移动的级别 D 完成某个形态所经历的时间长短 A B C D E 54 若以S表示标的股票的价格 X表示权证的执行价格 则 A 认股权证的内在价值为max S X 0 B 认股权证的内在价值为max X S 0 C 认沽权证的内在价值为max X S O D 认沽权证的内在价值为max S X O A B C D 55 上市公司通过定期报告 临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息 包括 A 增资减资 B 资产重组情况 C 公司盈利水平 D 公司股利政策 A B C D 56 公司盈利预测的假设主要包括 A 销售收入预测 B 生产成本预测 C 管理和销售费用预测 D 财务费用预测 A B C D 57 我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次 其中狭义货币供应量包括 A 单位库存现金 B 居民手持现金 C 单位在银行的可开支票进行支付的活期存款 D 单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金我国现行货币统计 A B C D 58 关于回归分析法建立市盈率模型的说法 正确的是 A 回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性 B 尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素 C 当市场兴趣发生变化时 表示各变量权重的那些系数将有所变化 D 能成功地解释较长时间内市场的复杂变化 A B C D 59 结构化的 技术是金融工程的核心技术 A 分解 B 组合 C 分化 D 整合 A B C D 60 在构建证券投资组合时 投资者需要注意 问题 A 个别证券选择 B 证券投资分析 C 投资时机选择 D 多元化 A B C D 二二 判判断断题题 共共7070题题 1 公司资产重组总会增大公司的价值 对 错 2 价 量是技术分析的基本要素 一切技术分析方法都是以价 量关系为研究对象的 目的就是分析 预测未来价格趋势 对 错 3 一般而言 协定价格与市场价格间的差距越大 期权的时间价值越大 反之亦然 对 错 4 投资者的最优证券组合是使他最满意的有效组合 它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合 对 错 5 欧洲证券分析师公会 EFFAS 成立于1962年 由欧洲19个国家的协会组成 其总部位于英国的伦敦 对 错 6 所谓自相关 是指时间数列前后各期数值之间的相关关系 对这种相关关系程度的测定便是自相关系数 对 错 7 风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映 对 错 8 在弱势有效市场中 只有那些掌握专门分析工具和具有较高分析能力的专业人员才能对所披露的信息做出恰当的理解和判断 对 错 9 销售毛利率是公司销售净利率的基础 销售毛利率高 就意味着销售净利率一定较高 对 错 10 科学的证券投资分析是投资者成功投资的关键 对 错 11 资产负债率是资产总额除以负债总额的百分比 对 错 12 对看跌期权而言 市场价格低于协定价格为实值期权 市场价格高于协定价格为虚值期权 对 错 13 利用回归方程进行统计控制 通过控制x的范围来实现指标Y统计控制的目标 对 错 14 证券投资咨询机构或其执业人员在知悉本机构 本人以及财产上的利害关系人与有关证券有利害关系时 不得就该证券的走势或投资的可行性提出评价或建议 对 错 15 从组合线的形状看 相关系数越小 在不卖空的情况下 证券组合的风险越小 对 错 16 经验证明 ADL对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好 对 错 17 对于稳健成长型投资者 安全性是其最主要的考虑因素 对 错 18 公用事业 稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型 对 错 19 在幼稚期后期 随着行业生产技术的成熟 生产成本的降低和市场需求的扩大 新行业便逐步由高风险 低收益的幼稚期迈入低风险 高收益的成长期 对 错 20 德尔塔正态分布法大大简化了计算量 且有效地处理了实际数据中的厚尾现象 对 错 21 道氏理论的原理是一个趋势形成后将持续 直到趋势出现明显的反转信号 对 错 22 证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务 但可以同时在两家或两家以上的机构执业 对 错 23 当国际收支发生顺差时 流入国内的外汇量小于流出的外汇量 外汇储备就会减少 当发生逆差时 外汇储备增加 对 错 24 K线上穿D线的 右侧相交 是指K在D已经抬头向上时才同D线相交 比D线还在下降时与之相交 信号要可靠得多 对 错 25 一般来说 短期政府债券风险最小 可以近似看作无风险证券 其收益率可被用作确定基础利率的参照物 对 错 26 凸性描述了价格和利率的二阶导数关系 与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响 对 错 27 企业流动资产越多 短期债务越少 其偿债能力越强 对 错 28 技术分析流派是目前西方投资界的主流派别 其分析方法体系体现了以价值分析理论为基础 以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征 对 错 29 证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律 法规或证券分析师执业规范的 应予以拒绝 且如实告知客户或投资者并提出改正建议 对 错 30 KD是在WMS的基础上发展起来的 所以KD有WMS的一些特性 对 错 31 有效市场理论认为 只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息 市场价格代表着证券的真实价值 这样的市场就称为 有效市场 对 错 32 证券市场素有 经济晴雨表 之称 它既表明证券市场是宏观经济的先行指标 也表明宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势 对 错 33 DIF和DEA均为正值时 属多头市场 DIF向上突破DEA是买入信号 DIF向下突破DEA只能认为是回落 做获利了结 对 错 34 大势型指标主要对整个证券市场的多空状况进行描述 一般只用于研究证券市场整体形势 而不能应用于个股 对 错 35 上市公司行业分类指引 是以上市公司营业收入为分类标准 当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50 时 如果某类业务营业收入比重比其他业 务收入比重均高出25 则将该公司划入此类业务相对应的行业类别 对 错 36 投资者在均值标准差平面上面对的证券组合可行域及有效边界纯粹由风险证券构成 对 错 37 期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高 随标的物价格波动的缩小而降低 对 错 38 同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是不同的 对 错 39 宏观经济分析是判断整个证券市场投资价值的关键 对 错 40 期货套利相对于单向投机而言 具有较高的交易风险 从而很难获得较为稳定的交易收入 对 错 41 业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段 同时也可以看成是一个连续操作过程的组成部分 对 错 42 小于1的营运指数 说明收益质量不够好 对 错 43 在反映股市价格变化时 WMS最快 K其次 D最慢 对 错 44 会员制机构取得的咨询服务费必须将全额的80 汇入已报备的收费专用银行账户 对 错 45 目前 我国的证券市场属于半强势有效市场 信息公开化不足 虚假披露时有发生 对 错 46 证券公司的自营 受托投资管理 财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的18个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务 对 错 47 利率提高 期权标的物的市场价格将下降 从而使看涨期权的内在价值下降 看跌期权的内在价值提高 利率提高 又会使期权价格的机会成本提高 进而使 期权价格下降 对 错 48 流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物 对 错 49 总量分析侧重于分析经济运行的相对静止状态 结构分析侧重于分析经济现象的动态过程 对 错 50 证券公司应通过部门设置 人员管理 信息管理等方面的隔离措施 建立健全研究咨询部门与投资银行 自营等部门之间的隔离墙制度 对 错 51 用收益现值法对资产进行评估时 是以资产投入使用后连续获利为基础的 对 错 52 对看涨期权而言 若市场价格高于协定价格 期权的买方执行期权将有利可图 此时为虚值期权 对 错 53 提高存货周转率可以提高公司的变现能力 存货周转速度越快则变现能力越差 对 错 54 我国于1999年4月举办了首次证券投资咨询资格考试 对 错 55 制成品的市场类型一般属于垄断竞争市场类型 对 错 56 影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力 对 错 57 居民储蓄存款是居民可支配收入扣除消费支出以后形成的 对 错 58 在现实经济中 完全竞争的市场类型是少见的 初级产品 如农产品 的市场类型较类似于完全竞争 对 错 59 葛兰碧法则认为股价往下跌落一段相当长的时间 市场出现恐慌性抛售 此时随着日益放大的成交量 股价大幅度下跌 随着恐慌大量卖出之后 往往是空头 市场的结束 对 错 60 与流动性好的债券相比 流动性差的债券按市价卖出较困难 持有者面临遭受损失的风险因而较大 具有较低的内在价值 对 错 61 可以根据WMS指标形成的形态进行判别 一般当WMS指标连续几次撞顶 形成双重或多重顶 则是卖出的信号 对 错 62 在资本资产定价模型假设下 当市场达到均衡时 市场组合M成为一个有效组合 所有有效组合都可视为无风险证券F与市场组合M的再组合 对 错 63 其他条件不变的情况下 期权期间越长 期权价格越高 反之 期权价格越低 对 错 64 广义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具 在各种现有基本金融产品的基础上进行不同形式的组合分解 以设计出符合客户需要并具有特定风险与 收益的新的金融产品 对 错 65 为了获取充足的资金以偿还未来的某项债务 为此而使用的建立债券组合的策略 称之为多重支付负债下的免疫策略和现金流匹配策略 对 错 66 以认股权证为例 其理论价值超过市场价格的部分是认股权证的溢价 对 错 67 一般认为 公司财务评价的内容主要是成长能力 其次是盈利能力 此外还有偿债能力 对 错 68 如果市场物价上涨 需求过度 经济过度繁荣 被认为是社会总需求大于总供给 中央银行就会采取紧缩货币的政策以减少需求 对 错 69 政府部门是国家宏观经济政策的制定者 是信息发布的主体 是一国证券市场上有关信息的主要来源 对 错 70 如果中央银行提高再贴现率 商业银行必然要调高对客户的贴现率 从而带动整个市场利率下降 起到紧缩信用的作用 市场货币供应量增加 对 错 一一 单单项项选选择择题题 共共7070题题 1 会员制证券投资咨询业务管理暂行规定 第十一条规定 通过媒体发表投资意见或建议 必须依据本公司最近 内的书面研究报告 并能将相关研究报 告及时提供给有需求的客户 A 1个月内 B 2个月内 C 3个月内 D 6个月内 答疑编号5760 点击进入提问 您的答案 正确答案 A 答案解析 参见教材P418 2 投资者可以承受投资的短期波动 愿意承担因获得高报酬而面临的高风险 A 保守稳健型 B 稳健成长型 C 积极成长型 D 以上都不是 答疑编号4447 点击进入提问 您的答案 正确答案 C 答案解析 参见教材P12 3 分解 组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合 其共同优点在于 A 针对性和固定性 B 灵活 多变和应用面广 C 步骤的科学性 D 成熟 稳定 答疑编号5691 点击进入提问 您的答案 正确答案 B 答案解析 参见教材P365 4 完全正相关的证券A和证券B 其中证券A的期望收益率为16 标准差为6 证券B的期望收益率为20 标准差为8 如果投资证券A 证券B的比例分别为30 和70 则证券组合的期望收益为 A 16 8 B 17 5 C 18 8 D 19 答疑编号5419 点击进入提问 您的答案 正确答案 C 答案解析 参见教材P317 证券组合的期望收益率为 0 16 0 3 0 2 0 7 100 18 8 5 关于证券市场的类型 下列说法不正确的是 A 在强势有效市场中 证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券 B 在弱势有效市场中 要想取得超额回报 必须寻求历史价格信息以外的信息 C 在半强势有效市场中 只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报 D 在强势有效市场中 任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益 答疑编号4435 点击进入提问 您的答案 正确答案 A 答案解析 参见教材P5 6 对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述 A 资本市场线方程 B 证券特征线方程 C 证券市场线方程 D 套利定价方程 答疑编号5437 点击进入提问 您的答案 正确答案 C 答案解析 参见教材P338 7 基本分析流派对证券价格波动原因的解释是 A 对市场供求与均衡状态偏离的调整 B 对价格与价值间偏离的调整 C 对价格与所反映信息内容偏离的调整 D 市场心理平衡状态偏离的调整 答疑编号4451 点击进入提问 您的答案 正确答案 B 答案解析 参见教材P15 8 下列对机构投资者的论述不正确的是 A 从广义的角度来看 一切参加证券市场投资的法人机构都可以视为机构投资者 B 机构投资者包括开放式基金 封闭式基金 社保基金 也包括参与证券投资的保险公司 证券公司 合格境外机构投资者 还包括一些投资公司和企业法人 C 机构投资者具有资金与人才实力雄厚 投资理念成熟 抗风险能力强等特征 D 参与证券市场投资 资金在100万元以上的法人机构才是机构投资者 答疑编号4947 点击进入提问 您的答案 正确答案 D 答案解析 参见教材P97 9 目前多数国家和组织以 投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群 A 人力资源 B 设备 C 市场营销 D R D 答疑编号5000 点击进入提问 您的答案 正确答案 D 答案解析 参见教材P134 10 下列关于行业生命周期分析的说法 错误的是 A 在幼稚期 由于新行业刚诞生或初建不久 只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业 B 成长期的企业的利润虽然增长很快 但所面临的竞争风险也非常大 破产率与被兼并率相当高 C 一般而言 技术含量高的行业成熟期历时相对较长 而公用事业行业成熟期持续的时间较短 D 行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长 大量的行业都是衰而不亡 答疑编号4998 点击进入提问 您的答案 正确答案 C 答案解析 参见教材P129 11 在决定优先股的内在价值时 相当有用 A 零增长模型 B 不变增长模墨 C 二元增长模型 D 可变增长模型 答疑编号4762 点击进入提问 您的答案 正确答案 A 答案解析 参见教材P40 12 中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括 A 制定证券投资咨询行业自律性公约 B 制定证券分析师职业行为准则 C 制定证券分析师行业法规 D 制定证券分析师职业道德规范 答疑编号5756 点击进入提问 您的答案 正确答案 C 答案解析 参见教材P408 13 流动性偏好理论将远期利率与未来的预期即期利率之间的差额称为 A 期货升水 B 转换溢价 C 流动性溢价 D 评估增值 答疑编号4759 点击进入提问 您的答案 正确答案 C 答案解析 参见教材P34 14 是每股市价与每股收益的比率 亦称本益比 A 每股收益 B 市盈率 C 股利支付率 D 市净率 答疑编号5140 点击进入提问 您的答案 正确答案 B 答案解析 参见教材P194 15 关于投资者和投机者的说法 下列错误的是 A 投资者的目的是为了获得公司的分红 而投机者的目的是为了获得短期资本差价 B 投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块 投机者投资的领域相当广泛 C 投资者的行为风险小 收益相对小 投机者的行为往往追求高风险 高收益 D 投资者主要进行的是长期行为 如不发生基本面的变化 不会轻易卖出证券 答疑编号4948 点击进入提问 您的答案 正确答案 B 答案解析 参见教材P97 98 16 企业综合评价方法中 成长能力 盈利能力