第一章 现金规划.doc

第一章 现金规划本章重点内容n 现金规划目的n 现金规划工具n 现金规划的融资工具导言现金规划：指为满足个人或家庭短期需求而进行的管理日常现金及现金等价物和短期融资的活动。现金等价物指流动性较强的活期储蓄、各类银行存款和货币市场基金等金融资产。现金规划原则：流动性;收益性;收益与支出相匹配。第一节 分析客户现金需求一、现金规划需要考虑的因素（一）考虑流动性按凯恩斯的“流动性偏好”理论，持有现金的动机包括：交易动机：交易性需求与收入正相关；谨慎或预防动机：取决于支出的不确定性与收入；投机动机：与利率负相关。（二）考虑机会成本持有收益率较低的现金意味着丧失了持有其它更高收益投资品种的机会。二、流动性比率流动性：指资产在保持价值不受损失的前提下变现的能力。如以下资产流动性依次减弱：现金及现金等价物短期票据证券资产（国债、股票）流动性与收益性负相关。不同客户对流动性的敏感程度不同。流动性比率=流动性资产/每月支出。客户应保持较高的流动性比率，如3左右第二节 制定现金规划方案一、现金规划的一般工具（一）现金M0，即通货+活期储蓄。现金流动性强但收益率低。（二）储蓄品种1、一般储蓄业务：活期储蓄、定活两便储蓄、整存整取、零存整取、整存零取、存本取息、个人通知存款个人支票储蓄存款：集消费与储蓄于一体。几种定期储蓄业务详解整存整取：指约定存期，整笔存入，到期一次支取本息的一种储蓄。存款开户的手续与活期相同，只是银行给储户的取款凭证是存单。另外，您提前支取时必须提供身份证件，代他人支取的不仅要提供存款人的身份证件，还要提供代取人的身份证件。该储种只能进行一次部分提前支取。计息按存入时的约定利率计算，利随本清。具体利率标准请见利率表。零存整取：指约定存期、每月固定存款、到期一次支取本息的一种储蓄行为。开户手续与活期储蓄相同，只是每月要按开户时的金额进行续存。储户提前支取时的手续比照整存整取定期储蓄存款有关手续办理。一般五元起存，每月存入一次，中途如有漏存，应在次月补齐。计息按实存金额和实际存期计算，具体利率标准请见利率表。整存零取：指本金一次存入，分次支取本金的一种储蓄。存款开户的手续与活期相同，存入时一千元起存，支取期分一个月、三个月及半年一次。在开户时由储户与银行储蓄机构商定。利息于期满结清时支付，具体利率标准请见利率表。存本取息：指约定存期、整笔存入，分次取息，到期一次支取本金的一种储蓄。一般是五千元起存。其开户和支取手续与活期储蓄相同，提前支取时与定期整存整取的手续相同，具体利率标准请见利率表。定活两便：在存款时不必约定存期，可随时支取的一种储蓄。一般五十元起存。其开户和支取均比照活期储蓄存款。实际存期及支取日挂牌同期限的利率档次打六折计息。通知存款：不约定存期，在支取时事先通知银行的一种储蓄方式。支取时银行按提前通知时间一天或七天确定利率并按实际存期计算利息.该存款起存金额为五万元，您一次或分次支取，分次支取后账户余额不得低于五万元. 2、特色储蓄业务定额定期双定存单；定活通；绿色存款；礼仪存单；喜庆存单；四方钱（三）货币市场基金货币市场基金：指投资于货币市场工具的基金。这些货币市场工具主要包括现金、1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单、剩余期限在397天（含）以内的债券、债券回购与央行票据（期限1年以内，含1年）1、特点：本金安全、流动性强、收益率比活期储蓄较高、成本低、分红免税。2、申购：可到银行网点、代销券商营业部、直销基金公司及网上申购。3、收益率指标：七日年化收益率及每万份基金单位收益。4、影响货币市场基金收益率的主要因素：利率、规模、收益率趋同趋势。（四）现金规划工具综合比较单位协定存款7天通知存款货币市场基金安全性高高高流动性随时提取提前7天预约最快T+1日到帐税前收益率1.53%1.71%2%-3%所得税有有无其它限制有最低要求有，5万元起存首次认购1000元起，追加认购无限制二、现金规划的融资工具（一）信用卡融资1、信用卡：是商业银行向个人和单位发行的，凭以向特约单位购物、消费和向银行存取现金，具有消费信用的特制载体卡片，我们现在所说的信用卡，一般单指贷记卡。2、按性质可以分借记卡、准贷记卡和贷记卡三种：借记卡不能透支，所对应的帐户内有多少钱只能用多少钱；准贷记卡是具有中国特色的信用 卡，在社会征信体制不完善的情况下，往往需要凭担保或存保证金才可以有条件有限度地透支消费，目前正逐渐退出金融领域；贷记卡是真正意义上的信用卡，和准贷记卡最大的区别在于，申办无须担保无须保证金，透支消费具有免息期。3、信用卡的功能具有转帐结算、储蓄、汇兑及消费贷款功能，在理财方面具备：符合条件的免费透支、免息分期付款、可申请调高临时额度、预借现金、循环信用。信用卡的一些基本概念信用额度：一卡双币时额度等值；主卡与附属卡共享同一额度。可用额度：循环信用：到期还款日和免息还款期： 最低还款计算：取决于刷卡日、对帐单日、指定还款日。如对帐单日为每月5日，指定还款日每月23日，若客户于当月4日消费，免息还款期为当月423日计19天；若于当月6日消费，免息还款期为当月6日下月23日计48天。全额还款与最低还款额： 最低还款额=信用额度内消费金额10%+预借现金交易额+前期最低还款额未还部分+超过信用额度消费金额+所有费用和利息 选择最低还款额时不再享受免息待遇。滞纳金与超限额。 （二）银行贷款融资较适合的品种有凭证式国债质押贷款、存单质押贷款。凭证式国债质押贷款：额度起点一般为5000元，每笔贷款不超过质押品面额的90。凭证式国债质押贷款的贷款期限原则上不超过一年，并且贷款期限不得超过质押国债的到期日；若用不同期限的多张凭证式国债作质押，以距离到期日最近者确定贷款期限。凭证式国债质押贷款利率，按照同期同档次法定贷款利率（含浮动）和有关规定执行。贷款期限不足6个月的，按6个月的法定贷款利率确定，期限在6个月以上1年以内的，按1年的法定贷款利率确定，一年的利率为5.85。另外，银行也会根据客户的不同情况对贷款利率有所调整，贷款利率的下限是基准利率的0.9倍，上限不设。借款人提前还贷，贷款利息按合同利率和实际借款天数计算，另外并按合同规定收取补偿金。凭证式国债质押贷款实行利随本清。凭证式国债质押贷款逾期1个月以内的（含1个月），自逾期之日起，按法定罚息率向借款人计收罚息。存单质押贷款：如中国工商银行存单质押贷款的起点金额为1000元，最高限额不超过10万元，且不超过存单面额的80；如交通银行要求最高为质物面额的90。银行借款人如果手续齐备，当天就可以签订合同拿到贷款，不需要任何的手续费。存单质押贷款一般适合于短期、临时的资金需求。（三）保单质押融资保单质押贷款，是保单所有者以保单作为质押物，按照保单现金价值的一定 比例获得短期资金的一种融资方式。目前有保险公司质押贷款与银行质押贷款。保单条件：具有储蓄功能的养老保险、投资分红型保险及年金保险等人寿保险合同；缴纳保费超过1年；有的规定缴纳保费满2年且保单生效满两年；对期限和额度有限制。（四）典当融资：汽车典当、房产典当、股票典当典当是指“当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为”。办理出当与赎当，当户均应当出具本人的有效身份证件。当物的估价金额及当金数额应当由双方协商确定。典当当金利率，按中国人民银行公布的银行机构6个月期法定贷款利率及典当期限折算后执行。典当当金利息不得预扣。除此之外，典当过程中还需交纳各种综合费用，典当期内或典当期限届满后5日内，经双方同意可以续当，续当一次的期限最长为6个月。本章案例分析重点案例1：关于信用卡的案例：例1-1例1-4例1-2关于超限额：按信用额度的10%提供浮动信用额度，在此额度内的透支额按5%提取超限额。例1-3关于循环信用。使用循环信用时当期不能享受免息还款期的优惠，透支额及按最低还款额还款后的未偿额均按日息0.05%计息。案例2：做个精明的“负”翁 王先生工作整整三年时，积累了25万元资金，10万元的股票资产，到目前已经升值为18万元。通过银行按揭贷款，付10万元的首付通过银行贷款买了总价50万元的房子一套，余款40万元采用等额本息还款法20年还清，每月还款2753元，一年后即现在，房产价值升为60万。另外，通过以汽车为抵押向银行贷款买了16万的轿车一辆，首付11万元，余款同样采用等额本息还款法，月还款额为955元，该车折旧后现值为14万。王先生买房购车一共支付21万，积累的资金还剩5万元，其中4万元花在基本的装修上，而电器空调、木地板和电视等电器共2万元，张先生则充分利用其信用卡的免息期进行分期付款，剩下的1万元作为自己的日常备用金。2006年，中国股市行情很好，张先生也看好近期的股市，决定投资股票市场，可是融资融券业务的真正落实尚需时日，手上没钱，也没股票，可是张先生很聪明，算了一笔账后，决定借钱投资股票市场，中国邮政储蓄银行正好刚挂牌成立不久，听说是主要办理个人贷款业务，张先生以其房屋为抵押向当地的邮政储蓄银行贷款了10万元，投入股票市场，进行短线操作，目前10万元已经升值为16万元。 张先生的资产负债表资产负债表姓名：张先生日期：2006年7月11日资产金额（元）现金与现金等价物小计10000其他金融资产小计340000金融资产小计350000实物资产自住房600000机动车140000家具和家用电器类60000其他个人资产实物资产小计800000资产总计1150000负债信用卡透支20000贷款100000汽车贷款41068住房贷款399082负债总计560150净资产（资产总计减去负债总计）589850张先生的理财优点评析1、张先生通过贷款买房，自己可以有个小家，可以按照自己的喜好进行装修，也不用看房东脸色，虽然从银行贷款买房需要支付利息，但是每个月节省的房租和房屋的增值空间将远远大于利息的支付。既不用多支付利息，又可以提前过上舒适的生活；2、张先生通过贷款购车，虽