金融业经营情况指标.doc

今天金融机构被其客户、管制者和金融市场密切注视着。评价一个金融机构的业绩不仅是相对于该机构自己的目标，而且是相对于在全球市场上竞争资本与其他生产性资源的其他机构的业绩。广泛使用的金融机构业绩指标是什么呢？人们使用的大多数业绩指标针对一个金融机构行为的四个不同范畴：(1) 股东所有的金融机构的股票价格（市场价值）。(2) 金融机构的收益率或盈利。(3) 金融机构的风险暴露，涵盖其财务状况与行为的多个方面。(4) 金融机构的经营效率，衡量金融机构如何很好地利用它可以自由支配的资源生产与销售其服务。对于股东所有的金融机构而言，这种机构当前的股票价格是资本市场评价一个金融机构当前与预期收益的适当与否与其控制风险暴露能力的一个关键晴雨表。管理层努力宣扬本金融机构未来有较大收益的前景（如宣布引进新服务、进入新市场或进行兼并与合并等公开行动），并努力降低市场对本金融机构风险暴露的意识（加强资本或使收入来源多样化）。在市场驱动的经济中，股票价格一般是评判股东所有的金融机构业绩好坏与否的惟一最好的指标。但是很多金融机构（如互助型储蓄银行、信用合作社和互助型保险公司）都没有股东，对于这些机构，需要用其他指标来评价这些金融服务企业业绩的好坏。广泛使用的金融机构盈利或收益率的指标包括：资产收益率（ R O A）税后净收入/总资产股权资本收益率（ R O E）税后净收入/股权资本总额净营业报酬率（ N O M）(营业收入总额营业支出总额)/总资产净利差（N I M）（盈利资产利息收入借入资金利息成本）/盈利资产总额资产收益率和股权资本收益率是一个金融服务企业盈利能力的最全面的指标。资产收益率是衡量整体效益的一个指标，因为它指出一个金融机构的管理层能从该机构控制的全部资源（资产）中创得多少净收入，相反，指出股权资本收益率流向该机构所有者（股东）的收益率。净营业报酬率是衡量一个金融机构每天如何很好地经营其生产与传递金融服务的一个良好的指标，而净利差衡量借款与贷款行为带来的净收益。广泛使用的一个金融机构风险暴露的指标是：清偿力风险指标股权资本总额/风险资产总额信用风险指标备抵贷款损失/股权资本总额流动性风险指标现金与政府证券/总资产利率风险指标利率敏感性资产/利率敏感性负债上述指标指出，金融机构受到多种类型风险的影响，包括金融机构清偿力（与生存）的风险，反映在其风险暴露资产相对于所有者向该机构投入了多少长期资本的比例上。如果一个机构的风险资产价值下跌超过了它的所有者的资本（净值），那么该机构将无偿还能力。同样，对于发放贷款的金融机构而言，如果它们贷款的相当部分不能收回而必须注销，那么它们可能面临严重的困境。如果贷款损失超过了股权资本，那么该机构的信用风险将超过股东在该机构的股票，它将会倒闭。我们在前面看到金融机构面临着严重的“现金不足”的流动性风险。衡量一个金融机构如何很好地为流动性风险做准备的一个指标是相对于它的总资产，它持有的流动资产（特别是现金与政府证券）的量。最后，金融机构要遭受利率风险由于利率波动而造成损失的危险。衡量金融机构对利率风险敏感性的一个普遍的指标是它持有的收益率随利率波动而变化的资产（通常叫做利率敏感性资产）量与该机构承担的成本率随市场利率波动而变化的负债（通常叫做利率敏感性负债）量的比率。衡量一个金融机构经营效率的普遍的指标包括：营业支出比率营业支出总额营业/收入总额收入盈利率税后净收入/雇员人数非利息营业比率非利息收入/非利息支出近年来激烈的竞争迫使金融机构密切关注它们的支出以确保营业支出没有完全吞噬销售服务所创造的收入。近来很多机构减少了雇员规模，希望剩下的雇员有较高的生产率，并在满足全部支出后能够创造最高水平的净收入。最后，近年来金融机构日益注重不直接与借款和贷款相联系的服务创造的非利