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贵州茅台酒股份有限公司2013年度财务报告分析一、资产负债表、利润表分析资产负债表、利润表分析主要是对公司的资产负债表、利润表进行分析。1、资产负债表的水平分析表 贵州茅台酒股份有限公司资产负债水平分析表 金额单位：元项目2013年12月31日2012年12月31日2011年12月31日变动情况变动额变动率流动资产： 货币资金 11,767,534,483 2,346,119,132 2,715,771,652 9,421,415,350 401.57% 应收账款 1,729,192 740,584,549 1,432,900,054 (738,855,357)-99.77% 预付款项4,034,783,749 3,487,543,919 1,682,685,918 547,239,829 15.69% 应收股利2,750,000 0 1,026,283,928 2,750,000 其他应收款114,300,863 138,327,291 52,109,393 (24,026,428)-17.37% 存货 11,571,385,597 9,290,711,785 6,734,781,873 2,280,673,813 24.55% 流动资产合计27,515,612,647 16,003,319,677 13,644,532,818 11,512,292,970 71.94%非流动资产： 持有至到期投资 50,000,000 50,000,000 50,000,000 0 0.00% 长期股权投资 446,600,000 432,600,000 24,600,000 14,000,000 3.24% 固定资产8,187,974,236 6,672,181,520 5,409,226,327 1,515,792,717 22.72% 在建工程 456,328,292 392,672,324 251,446,326 63,655,968 16.21% 工程物资1,725,110 2,676,943 4,918,295 (951,832)-35.56% 无形资产 3,561,823,777 862,615,899 808,425,512 2,699,207,878 6.70% 长期待摊费用6,098,161 9,891,478 13,693,234 (3,793,317)-27.76% 递延所得税资产 226,274,449 185,435,116 246,194,870 40,839,333 -24.68%非流动资产合计12,936,824,027 8,608,073,280 6,808,504,565 4,328,750,747 26.43%资产总计 40,452,436,674 24,611,392,956 20,453,037,383 15,841,043,718 20.33%流动负债： 0 应付账款 286,897,242 313,873,188 176,429,531 (26,975,946)-8.59% 预收款项 14,906,698,633 4,013,744,817 851,692 10,892,953,815 271.39% 应付职工薪酬 219,453,951 226,165,567 556,895,537 (6,711,616)-2.97% 应交税费 400,631,768 631,047,656 350,523,129 (230,415,888)-36.51%其他应付款 678,800,834 646,224,729 394,575,904 32,576,106 5.04%流动负债合计 16,492,482,427 5,831,055,957 1,479,275,794 10,661,426,470 182.84%非流动负债： 专项应付款 17,770,000 17,770,000 16,770,000 0 0.00%非流动负债合计 17,770,000 17,770,000 16,770,000 0 0.00%负债合计 16,510,252,427 5,848,825,957 1,496,045,794 10,661,426,470 182.28%所有者权益（或股东权益）： 实收资本（或股本） 1,038,180,000 1,038,180,000 1,038,180,000 0 0.00% 资本公积 1,374,303,083 1,374,303,083 1,374,303,083 0 0.00% 盈余公积 4,220,803,927 3,036,434,460 2,640,916,373 1,184,369,467 39.01% 未分配利润 17,308,897,237 13,313,649,456 13,903,592,133 3,995,247,780 30.01%所有者权益（或股东权益合计）23,942,184,247 18,762,567,000 18,956,991,589 5,179,617,247 27.61%负债和所有者权益40,452,436,674 24,611,392,956 20,453,037,383 15,841,043,717 64.36%（或股东权益）总计 注：1、变动额=2013年度额 - 2012年度数额2、变动率=变动额/2012年度数额*100%2、 利润表的水平分析表 贵州茅台酒股份有限公司利润水平分析表 单位：元项目2013年度2012年度2011年度变动额变动率一、营业收入 6,614,689,884 6,256,301,818 6,071,912,764 358,388,067 5.73% 减：营业成本 2,131,716,301 1,989,733,552 1,854,240,199 141,982,749 7.14% 营业税金及附加 2,263,078,659 2,106,025,226 2,206,852,436 157,053,433 7.46% 销售费用 83,485,149 64,530,540 103,502,063 18,954,609 29.37% 管理费用 2,339,455,468 1,825,337,671 1,448,531,420 514,117,797 28.17% 财务费用 (81,673,284)(37,833,533)(15,312,076)(43,839,751)115.88% 资产减值损失 (2,430,950)2,480,820 (2,424,195)(4,911,770)-197.99% 加： 投资收益（损失以“”号填列） 11,966,575,112 3,726,590,664 4,289,293,928 8,239,984,448 221.11%二、营业利润（亏损以“”号填列） 11,847,633,653 4,032,618,206 4,765,816,845 7,815,015,447 193.80% 加：营业外收入 29,015,523 814,262 1,648,069 28,201,261 3463.41% 减：营业外支出 30,202,484 1,889,909 8,400,438 28,312,575 1498.09%三、利润总额（亏损总额以“”号填列）11,846,446,692 4,031,542,558 4,759,064,476 7,814,904,134 193.84% 减：所得税费用 2,752,025 76,361,687 117,442,637 (73,609,662)-96.40%四、净利润（净亏损以“”号填列）11,843,694,667 3,955,180,871 4,641,621,839 7,888,513,796 199.45%注：1、变动额=2013年度数额 2012年度数额 2、变动率=变动额/2012年度数额）（二）、垂直分析1、资产负债表的垂直分析项目2013年12月31日2012年12月31日静态分析动态分析2013年12月31日4127400.00%流动资产： 货币资金 11,767,534,483 2,346,119,132 29.09%9.53%19.56% 应收账款 1,729,192 740,584,549 0.00%3.01%-3.00% 预付款项4,034,783,749 3,487,543,919 9.97%14.17%-4.20% 应收股利2,750,000 0 0.01%0.00%0.01% 其他应收款114,300,863 138,327,291 0.28%0.56%-0.28% 存货 11,571,385,597 9,290,711,785 28.60%37.75%-9.14% 流动资产合计27,515,612,647 16,003,319,677 68.02%65.02%3.00%非流动资产： 持有至到期投资 50,000,000 50,000,000 0.12%0.20%-0.08% 长期股权投资 446,600,000 432,600,000 1.10%1.76%-0.65% 固定资产8,187,974,236 6,672,181,520 20.24%27.11%-6.87% 在建工程 456,328,292 392,672,324 1.13%1.60%-0.47% 工程物资1,725,110 2,676,943 0.00%0.01%-0.01% 无形资产 3,561,823,777 862,615,899 8.80%3.50%5.30% 长期待摊费用6,098,161 9,891,478 0.02%0.04%-0.03% 递延所得税资产 226,274,449 185,435,116 0.56%0.75%-0.19%非流动资产合计12,936,824,027 8,608,073,280 31.98%34.98%-3.00%资产总计 40,452,436,674 24,611,392,956 100.00%100.00%0.00%流动负债： 应付账款 286,897,242 313,873,188 0.71%1.28%-0.57% 预收款项 14,906,698,633 4,013,744,817 36.85%16.31%20.54% 应付职工薪酬 219,453,951 226,165,567 0.54%0.92%-0.38% 应交税费 400,631,768 631,047,656 0.99%2.56%-1.57%其他应付款 678,800,834 646,224,729 1.68%2.63%-0.95%流动负债合计 16,492,482,427 5,831,055,957 40.77%23.69%17.08%非流动负债： 专项应付款 17,770,000 17,770,000 0.04%0.07%-0.03%非流动负债合计 17,770,000 17,770,000 0.04%0.07%-0.03%负债合计 16,510,252,427 5,848,825,957 40.81%23.76%17.05%所有者权益（或股东权益）： 实收资本（或股本） 1,038,180,000 1,038,180,000 2.57%4.22%-1.65% 资本公积 1,374,303,083 1,374,303,083 3.40%5.58%-2.19% 盈余公积 4,220,803,927 3,036,434,460 10.43%12.34%-1.90% 未分配利润 17,308,897,237 13,313,649,456 42.79%54.10%-11.31%所有者权益（或股东权益合计）23,942,184,247 18,762,567,000 59.19%76.24%-17.05%负债和所有者权益40,452,436,674 24,611,392,956 100.00%100.00%0.00%（或股东权益）总计 注：1、静态分析=各项目数额/同一年度资产总计数额*100%2、动态分析变动情况=2013年度静态分析百分比-2012年度静态分析百分比）2、 利润表的垂直分析表 贵州茅台酒股份有限公司利润垂直分析表 单位：元项目2013年度2012年度2011年度2013年度所占比重2012年度所占比重变动情况一、营业收入 6,614,689,884 6,256,301,817.756,071,912,763.67100.00%100.00%0.00% 减：营业成本 2,131,716,301 1,989,733,552.081,854,240,198.7332.23%31.80%0.43% 营业税金及附加 2,263,078,659 2,106,025,225.842,206,852,435.6634.21%33.66%0.55% 销售费用 83,485,149 64,530,539.63103,502,063.471.26%1.03%0.23% 管理费用 2,339,455,468 1,825,337,670.941,448,531,420.1035.37%29.18%6.19% 财务费用 (81,673,284)-37,833,533.39-15,312,076.44-1.23%-0.60%-0.63% 资产减值损失 (2,430,950)2,480,820.42-2,424,194.97-0.04%0.04%-0.08% 加： 投资收益（损失以“”号填列） 11,966,575,112 3,726,590,663.674,289,293,928.04180.91%59.57%121.34%二、营业利润（亏损以“”号填列）11,847,633,653 4,032,618,205.904,765,816,845.16179.11%64.46%114.65% 加：营业外收入 29,015,523 814,261.781,648,068.500.44%0.01%0.43% 减：营业外支出 30,202,484 1,889,909.428,400,437.980.46%0.03%0.43%三、利润总额（亏损总额以“”号填列） 11,846,446,692 4,031,542,558.264,759,064,475.68179.09%64.44%114.65% 减：所得税费用 2,752,025 76,361,687.21117,442,636.910.04%1.22%-1.18%四、净利润（净亏损以“”号填列） 11,843,694,667 3,955,180,871.054,641,621,838.77179.05%63.22%115.83%（注：1、年度所占比重=各项目数额/同一年度营业收入数额*100%2、变动情况=2013年度所占比重-2012年度所占比重二、现金流量表分析现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表，反映企业一定期间内现金的流入和流出情况，表明企业获得现金和现金等价物的能力。现金流量表的编制，为债权人和投资者提供了资产负债表、利润表无法提供的更加真实有用的财务信息，更为清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况，在提高财务报表信息的相关性、可比性及可解释性上，更能体现财务报告的目的。现金流量表分析主要是对企业的现金流量中各个项目所占的比重进行分析及现金流量结构分析。 贵州茅台酒股份有限公司2012年度现金流量表 单位：元项目2013年度2012年度2011年度一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 19,123,454,730 11,824,299,818 6,085,459,635 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 87,046,165 39,819,854 26,531,094 经营活动现金流入小计 19,210,500,895 11,864,119,672 6,111,990,729 购买商品、接受劳务支付现金 3,094,631,425 2,786,201,314 2,371,387,214 支付给职工以及为职工支付的现金 2,973,251,935 2,858,524,932 1,858,205,822 支付的各项税费 3,374,016,630 2,794,236,172 2,909,235,961 支付其他与经营活动有关的现金 307,224,010 245,081,679 246,379,758 经营活动现金流出小计 9,749,124,001 8,684,044,097 7,385,208,755 经营活动产生的现金流量净额 9,461,376,894 3,180,075,575 (1,273,218,026)二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 11,963,825,112 4,752,874,592 5,719,137,471 处置固定资产、无形资产和其他 1,600 长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 756,386,235 340,299,568 212,533,827 投资活动现金流入小计 12,720,211,346 5,093,174,160 5,931,672,898 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 5,293,000,792 3,786,483,029 2,176,650,472 投资支付的现金 14,000,000 408,000,000 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 692,967,608 342,083,058 151,475,314 投资活动现金流出小计 5,999,968,400 4,536,566,088 2,328,125,786 投资活动产生的现金流量净额 6,720,242,946 556,608,072 3,603,547,112 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 17,475 89,497 102,972 筹资活动现金流入小计 17,475 89,497 102,972 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 6,760,221,964 4,106,425,664 2,117,775,252 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 6,760,221,964 4,106,425,664 2,117,775,252 筹资活动产生的现金流量净额 (6,760,204,490)(4,106,336,167)(2,117,672,280)四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现