(简体)资本形成与金融交易核算.ppt

第五章资本形成与金融交易核算 第一节资本形成核算 目前经济运行中固定资产投资规模过大 导致信贷增幅过高 必须引起高度关注 1 什么是固定资产 什么是总资产 2 什么是固定资产投资 什么是总投资 3 什么是固定资本形成 4 什么是资本形成 一 非金融资产的概念和分类1 经济资产的概念经济资产是指由各机构单位个别所有 用于获得经济利益的实体或法律契约 经济资产包括实物资产如机器设备 厂房 土地等 也包括金融资产如存款 债券 股票等 经济资产必须同时具备以下两个条件 1 资产的所有权已经确定 2 其所有者由于持有或使用它们而能够在目前或可预见的将来获得经济利益 2 非金融资产的概念它是指非金融性的经济资产 包括各种具有实物形态的有形资产和各种不具有实物形态或依附于某种实物形态的非金融性无形资产 前者如土地 建筑物 机器设备 原材料储备 后者如各种专利权 商标权 计算机软件等 应该说 非金融资产特别是有形资产是一国经济资产中的主要组成部分 它不仅在数量上占有较大份额 而且还是产生金融资产的基础 在生产过程中常做为生产资料 是进行生产活动的物质条件 3 非金融资产分类按照非金融资产产生的情况 可将其归纳为生产资产和非生产资产两类 生产资产又称可再生资产 是指做为生产过程的产出而存在的资产 由各年未被消费的产出累积而成 当其消耗或毁损后 可由生产过程再次复制 非生产资产又称不可再生资产 是指通过生产过程之外的方式取得的资产 主要指各种自然资产如土地 矿藏和非人工培育的森林 也包括以专利 商誉等形式存在的无形资产 这些资产被消耗 毁损后 不能依照原产生过程重新复制 非金融资产可进一步区分为固定资产 存货和其他非金融资产三类 二 资本形成核算1 资本形成概念 资本形成是指各机构单位通过经济交易获得或处置生产资产的行为 获得包括购入 自己生产 接受赠予等形式 处置则包括出售 报废 磨损等形式 在核算上 资本形成就是各单位当期获得减处置的净获得 具体包括固定资本形成 存货增加两个项目 2 资本形成的交易资本形成交易有两种 一是当期产出 及进口品 做为资本品被配置在各部门 转化为各部门的资产 一是原有资产的交易 结果使原有资产在不同部门得以重新配置 对一国核算来说 国内各单位之间现有资产的交易都属内部交易 获取和处置会相互抵消 这样一国当期资本形成基本上是当期产出和进口品转化的新资产 多数情况下 资本形成的结果是具有独立形态 能单独识别的新资产 它可直接增加对应类别非金融资产的数量和价值 如建造和购置机器设备等 另一些情况下 资本形成表现为对原有资产的改善 如土地改良 建筑物大修理与翻新 计算机软件的更新等 这时资本形成的结果不能单独识别和估价 不能增加资产的数量 只是因提高了资产质量而增加了资产的价值 3 资本形成的特性 1 资本形成不同于消费 2 资本形成不同于中间消耗 3 资本形成的实物构成与非金融资产构成是一致的 二者在核算范围和分类上具有一致性 而且各大类内部的详细分类也是一致的 4 资本形成的核算在宏观上和消费核算 生产核算是联为一体的 5 资本形成与非金融投资不同 后者还包括土地及其他非生产资产净购买 非生产资产购买不是资本形成 非金融投资在量上与资本形成相等 为什么 现有资产买卖汇总后相抵 土地等非生产资产买卖汇总后相抵 4 资本形成核算原则 1 资本形成核算的记录时间 应以交易者 买者 获取资源所有权的时间为标准 2 资本形成核算的估价应遵循现期实际价格 5 资本形成核算方法 1 固定资本形成核算 固定资本形成总额是指生产者在一定时期内获得的固定资产减处置的固定资产的价值总额 可分为有形固定资本形成总额和无形固定资本形成总额 有形固定资本形成总额包括一定时期内完成的建筑工程 安装工程和设备工器具购置 减处置 价值 以及土地改良 新增役 种 奶 毛 娱乐用牲畜和新增经济林木价值 无形固定资本形成总额包括矿藏的勘探 计算机软件等获得减处置 此外 固定资本形成总额按构成可分为 建筑安装工程 设备工器具购置 土地改良和其他 当期获取的有形固定资产 当期获取的无形固定资产 当期获取的附着在非生产资产上的资本形式 当期处置的原有固定资产价值当期固定资本形成价值 我国目前基本是利用固定资产投资统计资料来估算固定资本形成价值 具体计算是在固定资产投资额统计的基础上 加固定资产投资统计中没有包括的50万元以下的固定资产投资额 新产品试制增加的固定资产价值 商品房销售额减建造成本的差额 开垦荒地形成的固定资产 所有权转移费形成的固定资产 矿藏的勘探等无形固定资产价值 减去购置旧建筑物 旧设备和土地购置费的价值 2 存货增加 资本形成 的核算存货增加指常住单位在一定时期内存货实物量变动的市场价值 即期末价值减期初价值的差额 再扣除当期由于价格变动而产生的持有收益 存货增加可以是正值 也可以是负值 正值表示存货上升 负值表示存货下降 三 储蓄与资本转移核算1 储蓄核算 储蓄来自可支配收入使用账户 它是各部门可支配收入扣除消费后的余额 在资本账户中 储蓄代表了各机构部门进行投资活动的自有资金 是投资的主要资金来源 2 资本转移收支核算资本转移是出于投资目的并影响到交易者双方或一方资产负债存量的转移 它记入资本账户 现期转移发生在可支配收入形成之前 它的计量会影响到交易双方的收入量和储蓄量 资本转移发生在收入形成和储蓄计量之后 不会影响交易者的储蓄水平 四 资本账户和应用1 资本账户概念及其使用 资本账户是记录各机构单位由经济交易而获得或处置的非金融资产价值以及与此有关的储蓄 资本转移活动的账户 这些交易被统称为非金融性资本交易 资本账户反映国内机构部门可用于资本形成的资金来源 资本形成的规模以及资金剩余或短缺的规模 表5 1资本账户单位 亿元 2 资本账户与资产负债存量账户的关系 资本账户是一个流量账户 它与资产负债存量账户和其他流量账户有着紧密联系 首先 它所记录的非金融投资改变了非金融资产的原有存量 储蓄与资本转移净收入作为资金来源则改变了净值的期初存量 因此资本账户与资产负债账户之间是变动量与存量的关系 从流量上看 资本账户记录的非金融投资 如果不考虑进出口因素 其实物内容从宏观上理解就是当期最终产品用于积累投资的部分 此外 资本账户所记录的储蓄 直接转自可支配收入使用账户 两账户之间相互连接 资本账户与金融账户的联系在于后者解释了前者记录的非金融投资中的资金余缺 反映了净贷出的去向或净借入的来源 3 资金流量表的资本形成部分资本账户可按机构部门编制 将各部门账户做合并处置 即可以得到资本形成部分的资金流量表 它综合反映了一国内部各部门有关资本筹集和非金融投资的整体状况 见教材100页表5 2 非金融投资总额 或净额 可支配收入总额 或净额 4 资本形成应用分析 1 国民经济投资率分析 国民经济投资率 2 部门投资率分析投资率也可在机构部门 或产业部门 层次上计算 它是各该部门非金融投资与其可支配收入的比值 由部门特点所决定 各部门投资率水平会有很大差异 可以联系储蓄率一起分析 储蓄率说明自由积累的相对水平 投资率说明投资的相对水平 对于一个部门而言 自由储蓄不能满足本部门投资需要时 它们就要到金融市场上融通所需投资的资金 第二节金融交易核算以国家开发银行为牵头行的国内9家金融机构将为南水北调主体工程提供总额达488亿元的银团贷款 其中开行将提供200亿元信贷支持 中国银行将于7月7日发行总额为100亿元的10年期固定利率发行人可赎回债券 中国人寿保险股份有限公司与中国海洋石油总公司签署了员工商业团体补充医疗保险协议 首期保险费收入在2800万元左右 一 金融资产的概念和分类1 金融资产概念 金融资产是经济资产的组成部分 它是指以金融债权 如通货 存款 贷款等 货币黄金 国际货币基金组织分配的特别提款权 公司股票等形式存在的资产 金融资产是由各机构单位及国外之间的各种金融交易累积形成的 一般来说 金融资产与负债具有对称性 即在同一金融项目下 一方的金融资产必然对应另一方的负债 这样从总体上看 所谓资产和负债只是同一事物的两面 只有货币黄金和特别提款权例外 它们不存在对应的负债 金融资产 储备金融资产 通货 储备资产 股票及其他股权 国内金融资产 存款 货款 证券 不含股票 保险准备金 直接投资 证券投资 其他投资 其他 2 金融资产分类 二 金融交易核算1 金融交易及其特点 一是严格意义上的金融交易 即交易的两个组成部分都是金融性的 都涉及现有金融资产所有权的转移 金融资产或负债的产生和消失 例如将现有债券兑付成现金 甲方是以债券换现金 实现金融资产形式的转换 乙方是以现金换债券 是以金融资产清偿了负债 二是其他货币性交易 即交易只有一个方面是金融性的 另一方面却是非金融性的 2 金融交易核算的原则 1 估价原则 应按资产获得或处置的价格记录 不能包括手续费 佣金及金融交易税 同时应在交易双方按同一价格登录 2 记录时间原则 当对应方是非金融流量时 金融核算在账户上记录的时间要与非金融核算的账户记录引起该项债权的时间保持一致 即按非金融交易的发生时间记录 3 金融交易内容的核算 1 通货 期末与期初相比 货币持有量的净增加记为各持有部门的资产变化 与此相对应 本国货币当期净发行额记为金融机构的负债变化 外国货币净流入额记为国外部门的负债变化 2 存款 各部门当期存款净增加额应记录在各该部门金融账户的资产方 同时应记入金融机构的负债变化 指国内存款部分 和国外部门的负债变化 指存入国外部分 3 贷款 国内各金融机构当期对企业 政府 住户及国外发放的贷款扣除原有贷款当期清偿之净额 应分别记为金融机构的资产变化和各借入部门的负债变化 自国外获得的净贷款应记为各借入部门的负债变化和国外部门的资产变化 4 证券 不含股票 以债券为例 各部门当期购买减处置 兑现或出售 的他部门发行的债券净额 应记为各该部门的资产变化 各部门当期发行减兑付的债券净额 记为该部门的负债变化 5 股票及其他股权 对准法人企业 业主当期对企业股本的净增加 即增加减提取 应记为业主所属部门的资产变化和企业部门的负债变化 对法人企业 当期新发行股票及其他产权净增加应记为企业部门的负债变化 购买股票者及产权所有者所属部门的资产变化 原有股票的买卖及产权交易 各部门应按购入减出售之净额记为资产变化 6 保险准备金 居民对人寿保险准备金和养恤基金的净权益 按当期交易引起的增加减减少之净变化记入住户部门金融账户的资产方和金融机构的负债方 7 其他金融资产 应按当期发生与结算之净额分别记为应收单位所属部门金融账户的资产变化和应付单位所属部门的负债变化 8 国外直接投资 当我国的机构部门对外投资时 投资的金额计入本国机构部门的资产方和外国部门的负债方 反之 若是外国的机构部门对我国进行投资时 则计入本国机构部门的负债方和外国部门的资产方 9 储备资产 储备资产主要用于本国在与国外部门的交易活动中弥补差额 交易活动发生时 相应地记录本国机构部门储备资产的增加或减少 以及国外部门资产或负债的变化 表5 4各项金融资产 负债记录 三 金融账户金融账户反映了国内机构部门通过各种金融工具所发生的各种金融交易 以及这些交易的净成果 即资金的净借入或净借出 表5 5是金融账户的基本形式 账户左端反映的是各种类型金融资产的净增加额 右端反映的是各种类型负债的净增加额及资金余缺 资金余缺是账户左端各项金融资产增加额的合计额与账户右端各项负债增加额的合计数的差额 当差额为正时 表明机构部门借出的资金多于它借入的资金 即资金净借出 当差额为负时 表明机构部门借出的资金少于它借入的资金 即资金净借入 表5 5金融账户单位 亿元 教材107页 四 资金流量表 金融交易 及其应用资金流量表 金融交易 可以看作是将各个机构部门的金融账户合并起来而得到的 目前 国民经济金融账户与资金流量表在交易项目的设置和机构部门的分类方面已基本一致 不过在一些具体的设置上还存在差别 在交易项目上 资金流量表将金融账户中的其他资产和负债进行了细分 具体分为结算资金 金融机构往来 准备金 存货现金 中央银行贷款几个项目 这些项目大多属于金融机构内部之间的资金往来 此外 在公布的资金流量表中 还将金融账户中的证券 不含股票 和股票及其他股权两个项目合并计算其资金流量 表5 6是我国2000年的资金流量表 金融交易 资金流量表 金融交易 中部门内部有如下主要平衡关系 净金融投资 金融资产增加 金融负债增加资金流量表 实物交易 部门内部存在如下平衡关系 净金融投资 总储蓄 资本转移收入净额 资本形成总额 其它非金融资产获得减处置以上的平衡关系说明资本形成同金融交易是密切相连的 储蓄正是连接实物资金流量和金融资金流量的桥梁 3 我国资金流量表应用概况中国人民银行根据国民经济核算的实施计划 经过多年准备和5年试编 在1996年核算体系全面转轨之际 开始正式编制中国资金流量表 金融交易部分 中国人民银行于1998年在第一期季报上向社会公布资金流量表 目前已发布了1996 2001年资金流量表 表中部门划分与国际标准一致 金融交易项目的设置基本接近国际标准 个别交易项目根据我国的实际情况设置 核算的方法采用SNA的账户方法 目前 资金流量表 金融交易 通过中国人民银行季报 中国人民银行年报 中国金融年鉴 中国统计年鉴 向全社会发布 五 资金流量分析1 金融流量结构分析金融资产的不同类型 适应了不同交易者的不同需要 不同时期金融交易具有不同的类型组合 不同部门进行交易时在类型选择上也会有不同特点 因此有必要分析一时期金融流量的资产类型结构 2000年银行提供的金融工具 存 贷款 占全部金融工具总流量的73 1 这一数字与1995年同口径数据 93 9 相比有所下降 广义流动性 通货和存款 占全部金融工具总流量的42 8 与1995年 56 3 相比有所下降 证券市场提供的金融工具占全部金融工具总流量的13 2 这一数字与1995年相比有所上升 证明证券市场交易份额在整个金融体系中的比重在上升 保险占全部金融工具总流量的3 1 这一数字虽有所上升 但是在整个金融体系中的比重还是很低 对国外的净债权和国际储备资产分别占全部金融工具总流量的3 0 和2 1 与95年相比我国金融体系对外的依存度已经大为上升 2 社会融资活动分析对于资金流量表来说 其主要内容是回答了以下问题 谁需要融出资金 谁需要融入资金 资金是通过什么方式融出融入的 而这种资金的流动是各个机构部门在金融市场上利用各种金融工具融资的结果 对于融资活动的分析将会有助于更好的理解各机构部门之间的相互关系以及同一部门各种金融流量的结构 第三节积累核算理论一 积累核算的概念资本形成和金融交易核算是经济流量核算的重要组成部分 同时它们还对整个经济总体的存量产生重要影响 在国民经济核算中 经济存量包括资产和负债两个方面 由资产负债表来反映 从一段时期考察 资产负债存量由期初到期末必然会发生总量和结构的变化 这种变化正是积累核算的内容 二 积累的性质及来源1 积累的性质从理论上 积累核算所反映的内容是定义在资本存量的变化上 积累是资本的积累 它不仅包括从生产的成果如机器 设备 厂房 建筑