AFP常用符号与公式.pdf

FPSB 唯一授权的网络培训机构唯一授权的网络培训机构 咨询热线 咨询热线 400 886 8833 货币时间价值常用符号和公式货币时间价值常用符号和公式 一 货币时间价值符号一 货币时间价值符号 PV 现值 FV 终值 r 市场利率 贴现率 投资报酬率 C PMT 年金 T 期限 g 增长率 APR 名义年利率 m 1 年中复利期间数量 NPV 净现值 IRR 内部报酬率 二 货币时间价值计算公式二 货币时间价值计算公式 1 复利终值和现值公式 1 TFVPVr 2 增长型年金现值公式 1 1 1 T Cg PV rgr r g 1 TC PV r r g 3 增长型年金终值公式 1 1 1 1 T T Crg FV rgr r g FVTC T 1 1 r r g 4 永续年金现值公式 PV c r 5 增长型永续年金现值公式 C PV rg r g 6 期初年金和期末年金转换公式 PVPV 期初期末 1 r FVFV 期初期末 1 r 7 净现值公式 12 0 2 0 1 1 1 1 T tT tT t CCCC NPVC rrrr L 8 内部报酬率公式 12 0 2 0 0 1 1 1 1 T tT tT t CCCC C IRRIRRIRRIRR L 9 复利期间利率 名义年利率 复利期间数量 APR m 10 有效年利率 1 1 m APR EAR m FPSB 唯一授权的网络培训机构唯一授权的网络培训机构 咨询热线 咨询热线 400 886 8833 11 连续复利终值公式 0 rT FVCe C0为初始投资额 投资理论常用符号和公式投资理论常用符号和公式 一 投资理论常用符号一 投资理论常用符号 R 收益率 R 平均收益率 E R 预期收益率 k 必要收益率 e 预期通货膨胀率 RRf 真实无风险收益率 RP 风险溢价 2 方差 标准差 CV 变异系数 Cov Ri Rj 或 ij 协方差 相关系数 W1 W2 y 权重 E Rp 资产组合的预期收益率 p 资产组合标准差 E Rm 市场组合预期收益率 m 市场组合标准差 Rf 无风险资产收益率 CAL 资本配置线 CML 资本市场线 CAPM 资本资产定价模型 SML 证券市场线 衡量系统风险的指标 二 投资理论计算公式二 投资理论计算公式 1 单期持有期收益率 投资收益资本利得 初始投资 2 12 1 1 1 1 n RRR L多期持有期收益率 3 几何平均持有期收益率 12 1 1 1 1 n n RRRR L 4 12 n n RRR R L 算术平均持有期收益率 5 预期收益率 1122 1 n iinn i E RPRPRP RP R L 6 必要收益率 e f kRRRP 7 1 1 名义无风险收益率 真实无风险收益率 1 预期通货膨胀率 8 期望收益率 1 n ii i E RPR 9 方差 2 2 1 n ii i P RE R 10 标准差 方差 FPSB 唯一授权的网络培训机构唯一授权的网络培训机构 咨询热线 咨询热线 400 886 8833 11 变异系数 CV E R 12 协方差 ijiijjijij Cov R RE RE RRE R 13 相关系数 ij ij ij Cov R R 11 ij 14 两个资产组合的收益 p1122 E R w E Rw E R 15 两个资产组合的方差 p2 w12 12 w22 22 2w1w2 12 1 2 12 1时 p w1 1 w2 2 12 0时 p w12 12 w22 22 1 2 12 1时 p w1 1 w2 2 16 资本配置和资本配置线 CAL 1 pA y 1 Af pfApfp A E RR E RyRy E RE RR 17 资本市场线 CML mf pfp m E RR E RR 18 值 22 imimimi iim mmm Cov R R 19 投资组合的 值 1 n pii i w 20 资本资产定价模型 CAPM 与证券市场线 SML ifmfi E RRE RR 债券常用符号和公式债券常用符号和公式 一 债券常用符号一 债券常用符号 P 价格 PT 卖价 PC 赎回价 C 每年获得的利息 FV 本金 y 必要收益率 贴现率 Yc 当期收益率 YTM 到期收益率 YHP 持有期收益率 YTC 赎回收益率 FPSB 唯一授权的网络培训机构唯一授权的网络培训机构 咨询热线 咨询热线 400 886 8833 二 债券常用公式债券常用公式 1 国库券收益率 贴现收益率 100360 100 DY P r n 有效年收益率 365 100 1 1 n EAR P r P 等价收益率 100365 EY P r Pn 2 应税等价收益率 1 ETY r r t 免税收益率 t为适用的边际税率 3 零息债券价格 1 T FV P y 4 永续债券价格 PC y 5 一般债券定价 每年复利 2 1 1 1 1 1 1 1 TT T tT t CCCFV P yyyy CFV yy L 6 一般债券定价 半年复利 222 2 2 1 CCC 222 1 1 1 1 2222 C 2 1 1 22 TT T tT t FV P yyyy FV yy L 7 债券的当期收益率 c C y P 8 债券的到期收益率 2 1 1 1 1 1 1 1 TT TMTMTMTM T tT t TMTM CCCFV P yyyy CFV yy L 9 债券的持有期收益率 2 1 1 1 1 1 1 1 T TT HPHPHPHP T T tT t HPHP PCCC P yyyy PC yy L FPSB 唯一授权的网络培训机构唯一授权的网络培训机构 咨询热线 咨询热线 400 886 8833 10 债券的赎回收益率 2 1 1 1 1 1 1 1 C TT TCTCTCTC T C tT t TCTC PCCC P yyyy PC yy L 对于半年复利 到期收益率 持有期收益率 赎回收益率公式中的C要 除以2 期数要乘以2 计算出来的收益率 2才是年收益率 实际中可以使 用财务计算器货币时间价值功能键直接计算 股票常用符号和公式股票常用符号和公式 一 股票常用符号一 股票常用符号 V0 股票内在价值 D 红利 k 必要收益率 贴现率 g 红利增长率 E 每股收益 b 收益留存率 ROE 股权收益率或者净资产收益率 PN 股票卖价 二 股票常用公式二 股票常用公式 1 零增长红利贴现模型 1 0 D V k 其中 12n DDD L 2 固定增长红利贴现模型 1 0 D V kg k g 其中 1 11 1 1 t tt DDgDg 11 1 DEb gROEb 3 特定持有期定价模型 12 0 2 1 1 1 NN N DPDD V kkk L 4 市盈率 P E 预期市盈率 P E1 5 零增长条件下合理市盈率 0 1 1P Ek 6 固定增长条件下合理市盈率 0 1 1Pb EkROEb 7 市净率 股票价格 每股净资产 8 价格销售收入比率 股票价格 每股销售收入 9 短期偿债能力比率 短期偿债能力比率 流动比率 流动资产 流动负债 速动比率 流动资产 存货 流动负债 FPSB 唯一授权的网络培训机构唯一授权的网络培训机构 咨询热线 咨询热线 400 886 8833 10 长期偿债比率 长期偿债比率 资产负债率 负债总额 资产总额 负债权益比率 负债总额 所有者权益总额 利息保障倍数 息税前利润 应该支付的利息费用 11 盈利能力比率 盈利能力比率 总资产收益率 净利润 总资产 净资产收益率 净利润 净资产 销售净利率 净利润 销售收入 12 经营效率比率经营效率比率 总资产周转次数 销售收入 资产平均余额 13 杜邦分析体系杜邦分析体系 净资产收益率 销售净利率 总资产周转次数 财务杠杆 其中 财务杠杆 资产总额 所有者权益 衍生品和资产配置常用符号和公式衍生品和资产配置常用符号和公式 一 衍生品和资产配置常用符号一 衍生品和资产配置常用符号 S0 St 标的资产价格 E 执行价格 C 期权费 0 RMB S S 即期汇率 1 RMB S F 远期汇率 1 RMB S E F 预期的远期汇率 p R 资产组合的平均收益率 m R 市场组合的平均收益率 二 衍生品和资产配置常用公式二 衍生品和资产配置常用公式 1 到期日看涨期权价值 0 T Max SE 看跌期权价值 0 T Max ES 在到期日 欧式期权和美式期权价值相同 2 看涨期权多头收益为 0 t Max SE 利润为 0 t Max SE C 3 看跌期权多头收益为 0 t Max ES 利润为 0 t Max ES C 4 看涨期权在到期日之前的价值 内在价值 时间价值 其中内在价值为 0 t Max SE 5 看涨期权的上限为股票价格S0 下限为内在价值 0 t Max SE 看跌期权上 限为执行价格E 下限为内在价值 0 t Max ES FPSB 唯一授权的网络培训机构唯一授权的网络培训机构 咨询热线 咨询热线 400 886 8833 6 期货交易保证金 开仓保证金 交易金额 保证金比率 持仓保证金 结算价 持仓量 保证金比率 7 抛补利率平价 1