成本降价格升 钢企寄望金九银十.doc

188 金宝博 188JINBAOBOBO COM ACXY 成本降价格升钢企寄望金九银十 每经记者张国栋周晓芳赵冰峰发自北京上海 四季度进口铁矿石协议价的下调或许已成板上钉钉 淡 水河谷证实了 第四季度价格根据今年 6 7 8 三个月的平 均现货价格来决定 基准为中国现货市场 业内人士表示 按照这一公式计算 四季度铁矿石价格降幅在 10 11 左右 力拓昨天也表示 该公司预计四季度铁矿石价格环比约降 13 3 至更 可持续 水平 被矿石成本高企 供需失衡 双面夹击 的钢企 终于 迎来了原料价格下降 市场价格回升 行业整合加速的三大 利好 钢企也有望在 金九银十 中实现盈利的改善 力拓预计四季度铁矿石价格约降 13 3 每经记者张国栋发自北京 9 月 2 日 据外媒报道 矿业巨头力拓表示 预计四季 度铁矿石价格较三季度下降 13 3 左右 去除海运费价格 力拓预计四季度铁矿石价格船上交货价将下滑至每吨 127 美 元 记者了解到 从今年 5 月开始 国内现货铁矿石的价格 经历了一轮大幅度下跌 5 月至 6 月期间 跌幅达到 24 至 25 7 月至 8 月虽有 13 至 14 的反弹 但距离今年 4 月至 5 月高点 仍有 20 多美元 吨的差距 从而导致了三季度长 期合同矿石价格始终高于现货铁矿石 188 金宝博 188JINBAOBOBO COM ACXY 由于前几个季度铁矿石价格一路走高 四季度下滑后 的价格将能更准确地反映铁矿石市场的供求关系 力拓铁 矿石首席执行官 SamWalsh 向媒体表示 铁矿石价格经历数 季上涨 四季度价格对铁矿石市场而言更可持续 不难发现 与三季度矿石上涨近 30 的幅度相比 13 的 降幅显得太过敷衍 矿石价格正在上演 上涨容易下降难 的大戏 而对力拓来说 中国市场的前景仍是公司敢于积极扩产 的主要动力 有消息称 力拓将斥资 16 亿美元开发位于西澳的 HopeDowns4 铁矿项目 这座新的露天矿预计每年可出产高品 质铁矿石 1500 万吨 预计将在 2013 年开始投产 目标是构 建 3 3 亿吨的年产能 每日经济新闻 记者从钢之家拿到的数据显示 2010 年中国进口铁矿石 6 25 亿吨 进口依存度为 63 若国产矿 新增产能全部达产 预计 2015 年进口 4 84 亿吨 进口依存 度依然在 50 随着全球经济复苏和国际钢铁产能恢复 铁矿石需求量 将大幅增长 全球钢铁原料供应紧张的状态有望延续到 2012 年 力拓全球首席执行官艾博年最近接受记者采访时表示 自 2000 年以来力拓在中国的销售额已从 4 亿美元飙升至近 188 金宝博 188JINBAOBOBO COM ACXY 110 亿美元 占力拓营收总额的四分之一 目前中国钢材用 量已是美欧日综合起来的两倍 钢材的人均消费量可确保未 来 20 至 30 年继续增长 因此铁矿石 铜 铝及其他矿石的 人均消费量也将持续上升 据悉 另一矿业巨头必和必拓同样难抵中国市场的诱惑 必和必拓此前表示 将计划资本支出的大部分投入到耗资 48 亿美元的铁矿石项目中 目标 2011 年下半年投入生产 将 为西澳每年的铁矿石产能增加约 5000 万吨 钢价本周上涨超 3 企业盈利有望改善 每经记者赵冰峰发自上海 本周 在国家加大节能减排力度 铁矿石和焦炭价格下 降预期刺激下 钢价较上周末上涨超过 3 分析师认为 后 市随着需求旺季到来 钢价仍会上涨 据西本新干线数据显示 本周钢材指数 3 25 指数实 现了四连阳 而上周 钢材指数下跌了 1 25 每日经济新 闻 记者发现 从 8 月 30 日起 各地钢厂出现密集上调钢 价的现象 限电 改变钢铁供需形势 对于这波上涨的原因 分析师普遍认为国务院 8 月 30 日发布的将有督察组开展对 18 个省节能减排进行专项督察 是行情开始的导火线 2010 年是实现 十一五 节能减排的 决战之年 为了确保任务完成 此次政府组织了 13 个部门 188 金宝博 188JINBAOBOBO COM ACXY 对 18 个重点地区进行督察 业内预测此次力度将会超预期 而对于此次节能减排对钢厂的产量到底有多大影响 目 前由于时间较短 还无法统计出 兰格钢铁分析师侯志芸对 记者表示 到 9 月中旬就可以看出一些影响了 事实上 以往国家也经常提节能减排 淘汰落后产能 之前的行动都是低于预期 而这次之所以市场多数看好这次 行动 很大原因是这次采取了 限电 的政策 长江证券分析师刘元瑞认为 以往的政策之所以屡屡低 于预期 最核心的一点在于只管理落后不管理新增 因此 实际产量并没有在淘汰落后的过程中受到限制 更多依然是 随市场情况自发调整 而此次的节能减排措施直接通过限电 等措施来实现产量调整 并严格执行 因此 对预期的改变 使得市场相信钢铁的供需形势正在发生改变 中金公司也认 为 惩罚性电价影响有限 限电断电对产量影响更为直接 后市或会量增价升 西本新干线商家反馈 跟之前几日的电话不断 大单采 购相比 昨日的成交明显回落 高位报价出货艰难 但尽管 需求减弱 商家报价也多数维稳 供需双方再度出现僵持局 面 对此 西本新干线认为 综合来看 价格推高过快 需 求跟进乏力 对于本周的价格上涨 兰格钢铁分析师侯志芸也对 每 188 金宝博 188JINBAOBOBO COM ACXY 日经济新闻 报社记者表示 其实本周钢材需求并未有明显 改善 因此她认为这次上涨基础并不稳固 下周钢价有可能 回落 不过 她认为 随着 9 月下旬需求的起来 钢价还会继 续上涨 事实上 8 月最后一周的钢材库存较 7 月最后一周 的库存还是下降的 兰格数据显示 8 月最后一周钢材社会 库存为 1536 万吨 而 7 月最后一周此数据为 1556 万吨 下 降了 20 万吨 钢之家副总刘文鲁也看好后市钢价 他认为除了最近国 家加大节能减排对钢铁产量造成的影响外 周三发改委称要 加快完成两年 4 万亿的投资计划 还有保障房建设力度加大 都会对钢价造成支撑 受制矿石成本盈利待改善 虽然巴西淡水河谷称四季度铁矿石价格会下调 10 但 有分析认为 其背后或有更大阴谋 就是要让中国钢厂逐渐 接受铁矿石现货定价机制 但业内人士分析 由于铁矿石垄断 加上国内的刚性需 求 一旦钢价上涨 铁矿石会立即追涨 并且上涨的幅度可 能更大 这个在最近的反弹中就可以看得出 7 月 16 日钢价 反弹以来最高涨幅 10 左右 但铁矿石最高涨幅达 15 兰格钢铁资深专家陈克新认为 短期看铁矿石价格会下 跌 但长期还是看涨 主要理由是一方面需求还会增加 另 188 金宝博 188JINBAOBOBO COM ACXY 一方面则是铁矿石开采成本将会上升 随着 4 月份铁矿石一 波猛烈的上涨 目前铁矿石到岸价已处于 150 美元左右高位 这将在下半年体现出来 中钢协数据显示 7 月份 国内大中型钢厂共实现利润 总额 28 6 亿元 环比减少 33 9 亿元 环比降幅达到 54 24 同比降幅则在 73 05 而 8 月份的行业利润数据将 劣于 7 月份 与此形成鲜明对比的是 三大铁矿石巨头业绩则暴增 必和必拓近期半年报显示 上半年其盈利为 127 亿美元 同 比增涨 100 以上 力拓上半年净利 58 5 亿美元 同比增 2 6 倍 巴西淡水河谷净利则同比增长 147 对于这种利益分配严重不均的格局 兰格钢铁的陈克新 表示 当务之急是要稳定季度定价模式 其次要千方百计获 取铁矿石权益 然后是加大国内铁矿石资源的勘探力度 新闻链接 受减排限电影响沙钢 9 月产量大打折扣 每经记者周晓芳发自北京 9 月 沙钢的螺纹钢将按 4 5 折比例发货 热轧则打 4 折 沙钢 9 月份螺纹钢累计产量将限制在 25 万吨左右 为 正常产量的一半 这是 9 月 2 日 mysteel 发布的 我国全 国各地开展的新一轮限电和减排措施对钢铁行业影响 的调 研报告的内容 188 金宝博 188JINBAOBOBO COM ACXY 很多业内人士都没有想到 这次的政府的决心这么大 mysteel 的资讯总监徐向春说道 9 月 2 日 他向 每日 经济新闻 表示 在山西临汾 晋城等地钢厂已经开始停产 在江浙一带 如沙钢已经开始拉闸限电 中信证券钢铁行业 分析师周希增则表示 在 9 月份以及 4 季度 减排工作将会 进一步深入 从目前的情况来看 在全国各地开展的新一轮限电和 减排措施似乎比往年要猛烈得多 其对钢铁生产 原材料供 应和下游需求均构成了一定影响 徐向春表示 从他们调 查的情况来看 就规模而言 小钢厂受到的影响比大钢厂要 大一些 原因可能是大企业能耗指标普遍要好于小企业 在 mysteel 的调研中发现 不少钢厂将会在 9 月份因为 减排及限电的原因停炉 如 浙江省宁钢计划于 9 月 1 日起 对一座 2500 立方米高炉停产 停产时间要持续到年底 产 能减半 10 月起热卷订货比例按 5 折执行 杭钢受节能减排 影响 9 月份影响产量约 6 万吨左右 其中电炉钢产量影响 30 40 根据通报 山东日照钢铁控股集团公司与山东省政府签 订的节能目标责任书规定的 十一五 节能量完成还不到 30 周希增称 在 4 季度 钢铁行业受减排和限电压力将会进一 步加深 9 月 1 日 沙钢出台 9 月上旬部分产品价格政策 与 8 188 金宝博 188JINBAOBOBO COM ACXY 月 21 日价格政策相比 螺纹钢价格出厂上调 100 元 吨 其实 钢铁不是受减排措施和限电影响最深的行业 国 金证券分析师王招华表示 据 每日经济新闻 记者了解 在今年以来持续下跌的焦炭价格于近日开始回暖 利好三 企业整合 山钢收购日钢 大婚 11 月底完成 每经记者张国栋发自北京 山东钢铁集团 下称山东钢铁 收购日照钢铁公司 下称 日照钢铁 的重组 大婚 有望在 11 月底完成 昨天 9 月 2 日 开源控股 01215 HK 发布公告称 山 东钢铁与日照钢铁及关联公司 8 月 30 日签署了第二份重组 协议 根据协议 山东钢铁将于今年 11 月 30 日前完成对日 照钢铁的资产收购 山东钢铁集团内部知情人士向 每日经济新闻 表示 山东钢铁重组是大势所趋 济钢莱钢日照都会完全重组在 山东钢铁旗下 划定 11 月底重组大限 根据新协议的内容 双方同意继续按照双方签署的第一 份重组协议的基本框架进行重组 主要条款包括 重组将以 一次性收购日照钢铁及关联公司资产的方式完成 立即开展 尽职调查 资产评估和审计等相关程序 并根据审计评估结 果协商确定收购资产的范围和价格 并于 2010 年 11 月 30 188 金宝博 188JINBAOBOBO COM ACXY 日前完成并购资产的交割 记者了解到 去年 9 月 6 日 山东钢铁与日照钢铁签署 了第一份重组协议 按照当时的约定 双方以共同向山东钢铁集团日照有限 公司增资的方式进行资产重组 其中山东钢铁以现金出资 占 67 的股权 日照钢铁以评估后的净资产入股 占 33 的 股权 重组的资产范围包括日照钢铁公司 日照型钢公司 日照钢铁轧钢公司 日照钢铁控股集团 日照旭日发电公司 日照京华能源科技发展公司全部固定资产 土地以及债权债 务 其中 3 家企业是开源控股的联营公司 不过 因为双方在对日照钢铁的估价上存在分歧 重组 一度遭到搁浅 有消息称山东钢铁有驻日照钢铁办公室 但未全面接管 我的钢铁网分析师武斌告诉记者 9 月 2 日 山东钢铁内部知情人士向 每日经济新闻 记者透露称 双方目前正围绕规定展开具体工作 11 月底 完成重组应该问题不大 麻烦门 不影响日钢重组 先是被曝出盈利神话破灭 随后又要面临对澳大利亚矿 商的巨额赔偿 日照钢铁最近比较烦 不过 多位分析人士 认为 尽管日照钢铁遭遇 麻烦门 但还不足以影响重组 进程 因为未能履行铁矿石长期协议采购义务 日照钢铁遭遇 188 金宝博 188JINBAOBOBO COM ACXY 澳矿企 1 14 亿美元的索赔 截至目前 尚未有消息表明日 照钢铁已支付巨款或重新提出上诉 而这是否会影响日照钢 铁的财务还不明确 上述山钢人士则对重组前景表示乐观 山东钢铁重组 是大势所趋 济钢莱钢日照都会完全重组在山钢旗下 徐力表示 双方的重组怎么样 很大程度看尽职调查和 资产评估的结果 这个索赔 在财务上算是负债 会影响 资产评估的结果 但索赔怎么实施是个很大的事情 执行起 来比较困难 北大纵横资深专家曹慧云在接受 每日经济新闻