电子论文-经济评价方法与参数( 第三版) 在朱溪水库工程中的应用.pdf

经 济 评 价 方 法 与 参 数 第 三 版 在 朱 溪 水 库 工 程 中 的 应 用 郭 磊 郑雄伟 张晓波 浙江 省水利 水电勘 测设 计院 浙 江 杭州 310002 摘 要 建设项目经济评价方法与参数 第三版 于2006 年7 月由国家发改委 建设部联合发布实施 在国家经济体制与 财税制度 财务评价指标 评价报表等方面都提出新要求 通过对水价承受能力分析 贷款能力测算 并结合实际情况 拟定了朱溪水库工程建设资金筹措的推荐方案 从工程功能和市场化的角度讨论了综合性水利工程资产界定的方法 关键词 朱溪水库 经济评价方法 工程应用 中图分类号 F407 9 文献标识码 A 文章编号 1008 536X 2009 01 0059 04 Application of Econom ical Evaluation and Parameter V3 in Zhuxi Reservoir GUO Lei ZHENG X iong w ei ZHANG X iao bo Zhejiang D esignInstitu te of W a ter C onservancy and H ydropow er H angzhou 310002 C hina Abstract Eng ineering Econom ica l E va luation econom ica l eva lua tion eng ineering app lica tion 为了更好地适应社会主义市场经济的发展和投资 体制改革的需要 国家发改委 建设部组织专家在总结 我国建设项目经济工作经验的基础上 并借鉴国内外 经济评价的研究成果 完成了建设项目经济评价方法 与参数 第三版 的编制工作 于2006 年7 月发布实 施 本文基于经济评价方法与参数 第三版 测算了朱 溪水库工程贷款能力 并讨论了综合性水利工程资产 界定的方法 1 项目背景 1 1 第三版 新要求 1 1 国家经济体制与财税制度 经济评价方法与参数 第二版 颁布实施时 我国 的经济体制和财税制度改革均处于探索阶段 经过15 年的努力 我国已逐步建立健全社会主义市场经济体 收稿日 期 2008 11 29 作者简 介 郭 磊 1977 男 浙 江 诸 暨 人 硕 士 工 程 师 主要 从 事水 利水电 规划 设计和 技术经 济研 究 制 2007 2008 年新的财务会计准则和企业所得税法相 继执行 如企业所得税税率调整为25 公益金取消 2 财务评价指标 第三版财务分析中新增指标有 总投资利润率 项 目资本金净利润率 利息备付率 偿债备付率 取消了 第二版中的投资利润率 投资利税率 资本金利润率 等 内部收益率 净现值 投资回收期 资产负债率等指 标仍保留 3 评价报表 第三版财务评价取消了资金来源与运用表 改名 的报表有 原现金流量表 全部投资 改为项目投资现 金流量表 原现金流量表 自有资金 改为项目资本金 现金流量表 原损益表改为利润与利润分配表 增加了 财务计划现金流量表 投资各方现金流量表 1 2 工程设计情况 拟建的朱溪水库位于浙江省椒江流域上游永安溪 支流朱溪的中游 是一座以供水为主 结合防洪 灌溉 兼顾发电等综合利用的水利工程 水库规模为大 2 第21 卷 第1 期浙江水利水电专科学校学报V ol 21 N o 1 2009 年3 月J Zhejiang W at C ons 功能公用工程的投资由有关功能部分分 摊承担 3 根据库容比例系数法 电站结合供水发电 是次要 任务 只分摊其本身工程部分的投资 根据投资估算 发电专项工程 电站投资4 269 万元 供水专项工程 输水堰以及输水隧洞投资29 245 元 其余部分投资 109 425 万元由防洪 供水和灌溉分摊 从库容系数分摊看 本工程防洪库容为3 082 万 m 3 供水灌溉库容为9 555 万 m 3 灌溉年平均用水量 1 575万 m 3 年 供水年平均用水量9 033 万 m3 年 朱 溪调出水量 灌溉 供水分摊比例为1 5 74 灌溉分 摊库容为1 418 万 m 3 防洪与灌溉两项公益事业占用 库容4 500 万 m 3 供水占用库容8 137 万 m 3 因此确定 防洪灌溉与供水投资分摊 1 1 81 即 防洪灌溉分摊 投资38 941 万元 供水分摊投资70 484 万元 加上供 水专用投资29 245 万元 供水总投资99 729 万元 发 电专用投资4 269 万元 兴利总投资103 998 万元 防洪 灌溉工程为社会公益性事业 无财务收入 需由政府扶持而不参加财务评价 兴利总投资103 998 万元进行还贷水价测算 为了适当减少资本金 减轻项 目业主资金筹措压力 可根据当地社会经济承受能力 适当提高水库原水售价 若按30 资本金 70 银行 贷款 资本金在还贷期内按6 分红 贷款年限15 年 测算的原水水价为2 17 元 m 3 贷款年限18 年 测算 的原水水价为1 83 元 m 3 贷款年限20 年 测算的原 水水价为1 68 元 m 3 原水水价应根据当地用户的经 济承受能力而定 较大幅度的提价对当地城市居民生 活和经济发展带来压力 因此 政府投入部分财政资金 和适当延长还贷年限是必要的 6 市场化法水库公益性资产 投资分 摊 界定 4 5 研究综合性水利工程公益性资产的界定主要有两 个角度 1 功能法 功能法是从工程功能的角度 对综合性水利工程 的公益性资产进行界定 该方法主要根据综合性水利 工程的设计功能或实际运用功能界定公益性资产 综 第1 期郭 磊等 经济评价方法与参数 第三版 在朱溪水库工程中的应用61 合性水利工程投资按功能一般分为专用工程投资和共 用工程投资 专用工程投资指专门为发电 供水 防洪 排涝等专用功能服务的投资 共用工程投资指为发电 供水 防洪 排涝等功能共同服务的投资 工程投资形 成的资产一般分为专用工程资产和共用工程资产 根 据 水利建设项目经济评价规范 SL72 94 的有关规 定 水利工程投资分摊的一般原则是 专用工程投资由 各功能自己承担 共用工程投资由各功能共同分担 因 此 功能法对综合性水利工程公益性资产的界定 实质 上是对综合性水利工程中共用工程资产 投资 的界 定 也是界定综合性水利工程公益性资产的常规方法 最常见的就是库容比例法 上一节采用的就是这个方 法 2 市场化法 市场化法主要是从保证综合性水利工程在市场中 实现良性运行的角度 对综合性水利工程的公益性资 产进行界定 市场化法主要考虑以综合性水利工程的 经营性功能能够市场化 或者讲先测算出综合性水利 工程中能在市场上良性运行的部分的资产量 根据现 有市场条件下的价格水平 如水价 电价 单位发电供 水平均投资等 按照一定的财务内部收益率 财务内 部收益率一般可按高于银行贷款利率两个百分点左右 计算 测算建设相同经济条件的经营性工程所需投资 该投资为综合性水利工程中能够在市场上实现良性运 行的 即可以通过资本市场融资来解决的经营性功能 投资 综合性水利工程总投资 资产 与测算的经营性 功能投资的差额就是综合性水利工程的公益性投资 资产 市场化法就是根据这个思路对综合性水利工 程的公益性资产进行界定 具有较强的可操作性 市场化法对水库公益性资产进行界定有利于水利 综合类工程经营管理企业在市场中实现公平竞争 同 时明确了公益性支出的经费来源 为已建成水利综合 类工程良性运行创造了基本条件 按照推荐方案确定的1 20 元 m 3 的水价 30 资 本金 70 银行贷款 资本金在还贷期内按6 分红 要求全部投资财务内部收益率达到9 以上 测算该 水利综合类工程经营性功能投资为89 322 万元 相应 还贷年限28 1 年 由此 公益性投资为53 617 万元 8 成果分析 工程静态投资为142 939 万元 通过贷款能力测 算 按照银行可以接受的15 年还清贷款 当地用户能 够承受的原水售价1 2 元 m 3 的方案计算 工程可向 银行贷款最大额度为44 936 万元 占工程静态投资的 31 4 另需要资本金为98 003 万元 占工程静态投资 的68 6 这样的建设资金筹措方案 基本可以满足 今后工程自我生存 良性运行的要求 原水水价应根据当地用户的经济承受能力而定 较大幅度的提价对当地城市居民生活和经济发展带来 压力 因此 政府应投入部分财政资金 同时应争取延 长银行贷款的还贷年限 参考文献 1 国家 发改委 建 设部 建 设项 目经 济 评价 方 法与 参 数 M 3 版 中 国计 划出版 社 2006 2 文 辉 坪上水 库项目 贷款 能 力测 算 及水 价 承受 能 力分 析 J 科 技情报 开发 与经济 2006 16 14 264 265 3 中华人 民共和 国 水利 部 SL72 94 水 利 建 设 项 目经 济 评 价