南华期货-股指、商品和外汇风险评估-101118.xls

股股指指 商商品品和和外外汇汇风风险险评评估估 南南华华期期货货研研究究所所上上海海金金融融研研发发中中心心 敬请点击 1 风险提示 2 敏感性风险评估 3 波动性风险评估 4 1 VaR风险评估 股票指数 4 2 VaR风险评估 商品 4 3 VaR风险评估 外汇及其它 制表人 陈 彤 李晓萍 本本报报告告所所有有表表格格均均遵遵守守以以下下的的评评估估说说明明及及法法律律声声明明 风风 险险 评评 估估 方方 法法 金融市场风险测量的主要方法包括灵敏度分析 波动性分析 VaR等方法 其中VaR是目前金融市场风险 测量的主流方法 本报告运用了这三种风险评估方法测量了股指 商品 外汇等品种的风险 1 1 敏敏感感性性风风险险 灵敏度方法是利用金融资产价值对其市场因子的敏感性来测量金融资产市场风险的方法 常见的敏感性风险表示为Beta 500指数 国际商品对应的市场因子为CRB指数 各外汇对应的市场因子为美元指数 例1 国内沪铜的Beta值为1 28 解释 当商品期货市场总体涨跌幅为1 时 沪铜的涨跌幅为1 28 表明沪铜的风险相对较大 例2 国内大商所玉米的Beta值为0 60 解释 当商品期货市场总体涨跌幅为1 时 玉米的涨跌幅为0 60 表明玉米的风险相对较小 2 2 波波动动性性风风险险 上涨风险表示空头所面临的价格上涨风险 下跌风险是指多头所面临的价格下跌风险 例1 沪铝的整体波动率为1 30 下方波动率为1 04 上方波动率为0 89 解释 如果某投资者打算投资沪铝这一品种 持有合约的价值为100万元 则其风险 损失 可能为1 30万元 如 果为多方投资者 则其面临的价格下跌所带来的损失可能为1 04万 如果是空方投资者 则其面临的价格上涨所带来的损 失可能为0 89万元 铝作为一个投资品种 多头的风险相对空头的风险较大 3 3 V Va aR R 在在险险价价值值 VaR即Value at Risk 中文为 在险价值 含义为 处于风险中的价值 是指市场正常波动下 某一金融资产或 证券组合的最大可能损失 更确切的说 是指在一定的置信水平下 某一金融资产或证券组合在未来一定的一段时间内 的最大可能损失 对多方来说 存在价格下跌风险 对空方来说 存在价格上涨风险 其中置信水平以及天数都是可变 的 本报告中我们主要运用常见的95 及99 的置信度 天数为1天和5天 例1 沪铜多头投资者 在置信度为95 天数为1天时 VaR下跌风险为500点 解释 表示 对多头投资者 我们95 确定 沪铜未来1个交易日最大跌幅 损失 不会超过500点 例2 恒生指数空头投资者 在置信度为99 天数为5天时 VaR上涨风险为1000点 解释 表示 对空头投资者 我们99 确定 该股指未来5个交易日内最大涨幅 损失 不会超过1000点 免免责责声声明明 南华期货有权在发送本报告前使用本报告所涉及的研究或分析内容 所有在本报告中使用的商标 服务标识及标记 除非另有说明 均为南华期货的商标 服务标识及标记 南华期货版权所有并保留一切权利 风风 险险 评评 估估 方方 法法 金融市场风险测量的主要方法包括灵敏度分析 波动性分析 VaR等方法 其中VaR是目前金融市场风险 测量的主流方法 本报告运用了这三种风险评估方法测量了股指 商品 外汇等品种的风险 1 1 敏敏感感性性风风险险 灵敏度方法是利用金融资产价值对其市场因子的敏感性来测量金融资产市场风险的方法 常见的敏感性风险表示为Beta 500指数 国际商品对应的市场因子为CRB指数 各外汇对应的市场因子为美元指数 例1 国内沪铜的Beta值为1 28 解释 当商品期货市场总体涨跌幅为1 时 沪铜的涨跌幅为1 28 表明沪铜的风险相对较大 例2 国内大商所玉米的Beta值为0 60 解释 当商品期货市场总体涨跌幅为1 时 玉米的涨跌幅为0 60 表明玉米的风险相对较小 2 2 波波动动性性风风险险 上涨风险表示空头所面临的价格上涨风险 下跌风险是指多头所面临的价格下跌风险 例1 沪铝的整体波动率为1 30 下方波动率为1 04 上方波动率为0 89 解释 如果某投资者打算投资沪铝这一品种 持有合约的价值为100万元 则其风险 损失 可能为1 30万元 如 果为多方投资者 则其面临的价格下跌所带来的损失可能为1 04万 如果是空方投资者 则其面临的价格上涨所带来的损 失可能为0 89万元 铝作为一个投资品种 多头的风险相对空头的风险较大 3 3 V Va aR R 在在险险价价值值 VaR即Value at Risk 中文为 在险价值 含义为 处于风险中的价值 是指市场正常波动下 某一金融资产或 证券组合的最大可能损失 更确切的说 是指在一定的置信水平下 某一金融资产或证券组合在未来一定的一段时间内 的最大可能损失 对多方来说 存在价格下跌风险 对空方来说 存在价格上涨风险 其中置信水平以及天数都是可变 的 本报告中我们主要运用常见的95 及99 的置信度 天数为1天和5天 例1 沪铜多头投资者 在置信度为95 天数为1天时 VaR下跌风险为500点 解释 表示 对多头投资者 我们95 确定 沪铜未来1个交易日最大跌幅 损失 不会超过500点 例2 恒生指数空头投资者 在置信度为99 天数为5天时 VaR上涨风险为1000点 解释 表示 对空头投资者 我们99 确定 该股指未来5个交易日内最大涨幅 损失 不会超过1000点 免免责责声声明明 南华期货有权在发送本报告前使用本报告所涉及的研究或分析内容 所有在本报告中使用的商标 服务标识及标记 除非另有说明 均为南华期货的商标 服务标识及标记 南华期货版权所有并保留一切权利 2010 11 172010 11 17 股股指指 商商品品和和外外汇汇风风险险评评估估 本本报报告告所所有有表表格格均均遵遵守守以以下下的的评评估估说说明明及及法法律律声声明明 风风 险险 评评 估估 方方 法法 金融市场风险测量的主要方法包括灵敏度分析 波动性分析 VaR等方法 其中VaR是目前金融市场风险 测量的主流方法 本报告运用了这三种风险评估方法测量了股指 商品 外汇等品种的风险 1 1 敏敏感感性性风风险险 灵敏度方法是利用金融资产价值对其市场因子的敏感性来测量金融资产市场风险的方法 常见的敏感性风险表示为Beta 500指数 国际商品对应的市场因子为CRB指数 各外汇对应的市场因子为美元指数 例1 国内沪铜的Beta值为1 28 解释 当商品期货市场总体涨跌幅为1 时 沪铜的涨跌幅为1 28 表明沪铜的风险相对较大 例2 国内大商所玉米的Beta值为0 60 解释 当商品期货市场总体涨跌幅为1 时 玉米的涨跌幅为0 60 表明玉米的风险相对较小 2 2 波波动动性性风风险险 上涨风险表示空头所面临的价格上涨风险 下跌风险是指多头所面临的价格下跌风险 例1 沪铝的整体波动率为1 30 下方波动率为1 04 上方波动率为0 89 解释 如果某投资者打算投资沪铝这一品种 持有合约的价值为100万元 则其风险 损失 可能为1 30万元 如 果为多方投资者 则其面临的价格下跌所带来的损失可能为1 04万 如果是空方投资者 则其面临的价格上涨所带来的损 失可能为0 89万元 铝作为一个投资品种 多头的风险相对空头的风险较大 3 3 V Va aR R 在在险险价价值值 VaR即Value at Risk 中文为 在险价值 含义为 处于风险中的价值 是指市场正常波动下 某一金融资产或 证券组合的最大可能损失 更确切的说 是指在一定的置信水平下 某一金融资产或证券组合在未来一定的一段时间内 的最大可能损失 对多方来说 存在价格下跌风险 对空方来说 存在价格上涨风险 其中置信水平以及天数都是可变 的 本报告中我们主要运用常见的95 及99 的置信度 天数为1天和5天 例1 沪铜多头投资者 在置信度为95 天数为1天时 VaR下跌风险为500点 解释 表示 对多头投资者 我们95 确定 沪铜未来1个交易日最大跌幅 损失 不会超过500点 例2 恒生指数空头投资者 在置信度为99 天数为5天时 VaR上涨风险为1000点 解释 表示 对空头投资者 我们99 确定 该股指未来5个交易日内最大涨幅 损失 不会超过1000点 免免责责声声明明 南华期货有权在发送本报告前使用本报告所涉及的研究或分析内容 所有在本报告中使用的商标 服务标识及标记 除非另有说明 均为南华期货的商标 服务标识及标记 南华期货版权所有并保留一切权利 风风 险险 评评 估估 方方 法法 金融市场风险测量的主要方法包括灵敏度分析 波动性分析 VaR等方法 其中VaR是目前金融市场风险 测量的主流方法 本报告运用了这三种风险评估方法测量了股指 商品 外汇等品种的风险 1 1 敏敏感感性性风风险险 灵敏度方法是利用金融资产价值对其市场因子的敏感性来测量金融资产市场风险的方法 常见的敏感性风险表示为Beta 500指数 国际商品对应的市场因子为CRB指数 各外汇对应的市场因子为美元指数 例1 国内沪铜的Beta值为1 28 解释 当商品期货市场总体涨跌幅为1 时 沪铜的涨跌幅为1 28 表明沪铜的风险相对较大 例2 国内大商所玉米的Beta值为0 60 解释 当商品期货市场总体涨跌幅为1 时 玉米的涨跌幅为0 60 表明玉米的风险相对较小 2 2 波波动动性性风风险险 上涨风险表示空头所面临的价格上涨风险 下跌风险是指多头所面临的价格下跌风险 例1 沪铝的整体波动率为1 30 下方波动率为1 04 上方波动率为0 89 解释 如果某投资者打算投资沪铝这一品种 持有合约的价值为100万元 则其风险 损失 可能为1 30万元 如 果为多方投资者 则其面临的价格下跌所带来的损失可能为1 04万 如果是空方投资者 则其面临的价格上涨所带来的损 失可能为0 89万元 铝作为一个投资品种 多头的风险相对空头的风险较大 3 3 V Va aR R 在在险险价价值值 VaR即Value at Risk 中文为 在险价值 含义为 处于风险中的价值 是指市场正常波动下 某一金融资产或 证券组合的最大可能损失 更确切的说 是指在一定的置信水平下 某一金融资产或证券组合在未来一定的一段时间内 的最大可能损失 对多方来说 存在价格下跌风险 对空方来说 存在价格上涨风险 其中置信水平以及天数都是可变 的 本报告中我们主要运用常见的95 及99 的置信度 天数为1天和5天 例1 沪铜多头投资者 在置信度为95 天数为1天时 VaR下跌风险为500点 解释 表示 对多头投资者 我们95 确定 沪铜未来1个交易日最大跌幅 损失 不会超过500点 例2 恒生指数空头投资者 在置信度为99 天数为5天时 VaR上涨风险为1000点 解释 表示 对空头投资者 我们99 确定 该股指未来5个交易日内最大涨幅 损失 不会超过1000点 免免责责声声明明 南华期货有权在发送本报告前使用本报告所涉及的研究或分析内容 所有在本报告中使用的商标 服务标识及标记 除非另有说明 均为南华期货的商标 服务标识及标记 南华期货版权所有并保留一切权利 风风 险险 评评 估估 方方 法法 金融市场风险测量的主要方法包括灵敏度分析 波动性分析 VaR等方法 其中VaR是目前金融市场风险 测量的主流方法 本报告运用了这三种风险评估方法测量了股指 商品 外汇等品种的风险 1 1 敏敏感感性性风风险险 灵敏度方法是利用金融资产价值对其市场因子的敏感性来测量金融资产市场风险的方法 常见的敏感性风险表示为Beta 500指数 国际商品对应的市场因子为CRB指数 各外汇对应的市场因子为美元指数 例1 国内沪铜的Beta值为1 28 解释 当商品期货市场总体涨跌幅为1 时 沪铜的涨跌幅为1 28 表明沪铜的风险相对较大 例2 国内大商所玉米的Beta值为0 60 解释 当商品期货市场总体涨跌幅为1 时 玉米的涨跌幅为0 60 表明玉米的风险相对较小 2 2 波波动动性性风风险险 上涨风险表示空头所面临的价格上涨风险 下跌风险是指多头所面临的价格下跌风险 例1 沪铝的整体波动率为1 30 下方波动率为1 04 上方波动率为0 89 解释 如果某投资者打算投资沪铝这一品种 持有合约的价值为100万元 则其风险 损失 可能为1 30万元 如 果为多方投资者 则其面临的价格下跌所带来的损失可能为1 04万 如果是空方投资者 则其面临的价格上涨所带来的损 失可能为0 89万元 铝作为一个投资品种 多头的风险相对空头的风险较大 3 3 V Va aR R 在在险险价价值值 VaR即Value at Risk 中文为 在险价值 含义为 处于风险中的价值 是指市场正常波动下 某一金融资产或 证券组合的最大可能损失 更确切的说 是指在一定的置信水平下 某一金融资产或证券组合在未来一定的一段时间内 的最大可能损失 对多方来说 存在价格下跌风险 对空方来说 存在价格上涨风险 其中置信水平以及天数都是可变 的 本报告中我们主要运用常见的95 及99 的置信度 天数为1天和5天 例1 沪铜多头投资者 在置信度为95 天数为1天时 VaR下跌风险为500点 解释 表示 对多头投资者 我们95 确定 沪铜未来1个交易日最大跌幅 损失 不会超过500点 例2 恒生指数空头投资者 在置信度为99 天数为5天时 VaR上涨风险为1000点 解释 表示 对空头投资者 我们99 确定 该股指未来5个交易日内最大涨幅 损失 不会超过1000点 免免责责声声明明 南华期货有权在发送本报告前使用本报告所涉及的研究或分析内容 所有在本报告中使用的商标 服务标识及标记 除非另有说明 均为南华期货的商标 服务标识及标记 南华期货版权所有并保留一切权利 返回首页 风风 险险 提提 示示 请点击分目录 表一 国内商品期货品种 未来1天 表二 国内商品期货品种 未来5天 表三 外盘期货品种 未来1天 表四 外盘期货品种 未来5天 表表一一 国国内内期期货货品品种种 未未来来1 1天天 国国 内内 期期 货货 市市 场场 风风 险险 提提 示示 分分类类品品种种强强阻阻力力位位阻阻力力位位支支撑撑位位强强支支撑撑位位 南南华华综合指数1600 141591 791559 801549 14 商商品品农产品指数1128 171123 611102 301094 39 期期货货工业品指数2342 922327 372266 142242 24 指指数数金属指数2738 602715 702638 742603 93 豆一4408438642944266 豆粕3284326831963176 大大商商所所玉米2318230822732263 豆油9587951792939196 聚乙烯12023119461156811424 PVC8737868884858445 棕榈油8806872084868412 强麦2589258225522542 早籼稻2446243523942387 郑郑商商所所棉花28004275812673126520 白糖6449639261986148 PTA9967989496069534 菜籽油9687963994319378 铝16196161371575115656 铜63203626206057259910 上上期期所所天然橡胶33553332073192631490 燃料油4796477046694628 锌18321181851745417145 黄金293 57291 84285 35283 26 螺纹钢4630460445004472 表表二二 国国内内期期货货品品种种 未未来来5 5天天 国国 内内 期期 货货 市市 场场 风风 险险 提提 示示 分分类类品品种种强强阻阻力力位位阻阻力力位位支支撑撑位位强强支支撑撑位位 南南华华综合指数1631 391615 321543 791517 36 商商品品农产品指数1148 221140 821093 171072 70 期期货货工业品指数2400 932368 332231 402175 81 指指数数金属指数2814 902764 652592 562513 76 豆一4495445342474178 豆粕3351331931593109 大大商商所所玉米2355234022602233 豆油9824969291908948 聚乙烯12353121881134411015 PVC8932884083878278 棕榈油9070891083868189 强麦2618260825412514 早籼稻2487246723752355 棉花29133283722647125816 郑郑商商所所白糖6650654261095976 PTA102461011094669280 菜籽油9883979593309192 铝16513163901552615304 铜65246640685948957882 上上期期所所天然橡胶34855342633139930243 燃料油4893484146164518 锌18947186571702216316 黄金299 96296 64282 12276 91 螺纹钢4729467544444376 表表三三 外外盘盘期期货货品品种种 未未来来1 1天天 外外 盘盘 期期 货货 市市 场场 风风 险险 提提 示示 分分类类品品种种强强阻阻力力位位阻阻力力位位支支撑撑位位强强支支撑撑位位 股股恒生指数期货23627234632290822707 指指Mini恒生指数期货23627234632290822706 CRB指数300 24298 62292 43289 91 LMEX金属指数3771 93743 03610 83570 1 美农产品指数444 49440 52427 65424 67 商商原油期货 NYMEX 83 4182 4579 4478 32 黄金期货 COMEX 1356 61349 81321 41311 1 大豆期货 CBOT 1234 061225 421192 201185 98 小麦期货 CBOT 660 06648 92616 33606 52 豆粕期货 CBOT 337 4334 5323 2320 4 豆油期货 CBOT 50 1649 7048 3547 87 玉米期货 CBOT 543 47536 43514 93510 05 白糖期货 NYBOT 27 3827 2125 7325 49 天胶期货 TOKYO 364 3361 1347 1340 8 品品铜 LME3M 8407 18329 38032 77941 4 铝 LME3M 2333 52314 92236 82213 9 锌 LME3M 2199 42166 62062 32030 5 表表四四 外外盘盘期期货货品品种种 未未来来5 5天天 外外 盘盘 期期 货货 市市 场场 风风 险险 提提 示示 分分类类品品种种强强阻阻力力位位阻阻力力位位支支撑撑位位强强支支撑撑位位 股股恒生指数期货24187238462260522128 指指Mini恒生指数期货24185238472260522127 CRB指数306 18302 82288 99283 09 LMEX金属指数3892 33834 43538 83441 0 美农产品指数457 91450 27421 47413 59 商商原油期货 NYMEX 86 4984 4277 6975 12 黄金期货 COMEX 1383 31369 71306 31281 5 大豆期货 CBOT 1266 271249 191174 901158 77 小麦期货 CBOT 694 75671 58598 70575 02 豆粕期货 CBOT 348 1341 9316 8310 1 豆油期货 CBOT 51 6150 7247 7146 51 玉米期货 CBOT 566 31552 43504 36491 58 白糖期货 NYBOT 28 5328 2124 9124 30 天胶期货 TOKYO 377 6372 1340 8325 1 品品铜 LME3M 8694 18536 57873 47652 7 铝 LME3M 2405 82366 42191 92138 5 锌 LME3M 2303 62228 71995 61926 1 表表五五 国国内内外外股股指指 外外盘盘商商品品 外外汇汇及及其其它它 未未来来1 1天天 分分类类品品种种强强阻阻力力位位阻阻力力位位支支撑撑位位强强支支撑撑位位 股股上证综指2903 252879 662795 272770 77 沪深300指数3183 503153 383051 273019 30 深证成指12244 62 12125 6411699 6511586 32 票票香港恒生指数23640 23 23498 1022942 6222745 29 日经225指数10048 299956 969684 549601 10 道琼工业指数11194 13 11123 7710897 8610840 78 指指标普500指数1199 961192 481165 451158 17 纳斯达克指数919 42910 77873 19857 38 英国FTSE100指数5785 065757 115631 815593 10 数数法国CAC指数3869 303849 543736 063692 06 德国DAX指数6818 886781 916626 956573 57 商商黄金 国际现货 1357 941351 481323 751314 10 原油 TX 82 7481 9778 9177 99 品品天胶 亚洲RSS3现货 215 14213 95208 89208 02 美元指数79 6579 3778 5278 24 美元 人民币6 64746 64676 63486 6297 外外欧元 美元1 36701 36151 34171 3341 英镑 美元1 60591 59931 57921 5723 美元 日元84 0383 7882 6682 49 澳元 美元0 99330 98770 96950 9619 美元 加元1 03761 03241 01781 0142 汇汇美元 瑞典克朗7 03266 98926 86346 8291 美元 瑞士法郎1 00370 99870 98580 9820 美元 港元7 76147 76077 75347 7532 其其VIX恐慌指数25 1823 4520 1919 74 波罗的海干散货指数2274223221342109 美国10年期国债98 743498 522897 117097 0110 它它中国10年期国债3 87263 81453 59493 5370 表表六六 国国内内外外股股指指 外外盘盘商商品品 外外汇汇及及其其它它 未未来来5 5天天 分分类类品品种种强强阻阻力力位位阻阻力力位位支支撑撑位位强强支支撑撑位位 股股上证综指2982 842926 262737 562686 61 沪深300指数3281 893210 172981 842914 72 深证成指12648 96 12369 5311416 9711176 96 票票香港恒生指数24166 51 23865 0022622 9222165 35 日经225指数10332 89 10136 139526 979332 94 道琼工业指数11424 35 11275 1110769 9710634 22 指指标普500指数1226 371210 681150 231132 92 纳斯达克指数951 55928 25844 22812 84 英国FTSE100指数5899 415842 165561 995470 16 数数法国CAC指数3964 413921 473667 733568 10 德国DAX指数6965 756895 106548 616417 22 商商黄金 国际现货 1384 321372 741310 731286 31 原油 TX 85 6283 9977 1374 99 品品天胶 亚洲RSS3现货 220 26218 74207 44204 33 美元指数80 5479 9478 0477 37 美元 人民币6 65476 65106 62446 6151 外外欧元 美元1 38561 37211 32771 3120 英镑 美元1 62631 61131 56621 5512 美元 日元85 0084 3881 9081 56 澳元 美元1 01181 00020 95940 9416 美元 加元1 05291 04101 00831 0006 汇汇美元 瑞典克朗7 16347 06526 78396 7085 美元 瑞士法郎1 01761 00620 97720 9691 美元 港元7 76687 76537 74907 7485 其其VIX恐慌指数29 4025 7018 4317 24 波罗的海干散货指数2381227420542011 美国10年期国债99 874899 358696 215396 0011 它它中国10年期国债4 08603 96893 47803 3355 表五 国内外股指 外盘商品 外汇及其它 未来1天 表六 国内外股指 外盘商品 外汇及其它 未来5天 日期 10 11 17 如有疑问 请参考目录下的风险评估说明 收收盘盘点点位位 1574 86 1111 94 2295 98 2676 87 4337 3230 2288 9396 11755 8580 8592 2565 2413 27090 6287 9740 9528 15940 61550 32500 4717 17815 288 40 4550 收收盘盘点点位位 1574 86 1111 94 2295 98 2676 87 4337 3230 2288 9396 11755 8580 8592 2565 2413 27090 6287 9740 9528 15940 61550 32500 4717 17815 288 40 4550 收收盘盘点点位位 23175 23175 295 43 3674 5 433 64 80 92 1335 0 1208 00 632 00 328 7 48 98 525 00 26 45 353 5 8175 0 2275 0 2115 0 收收盘盘点点位位 23175 23175 295 43 3674 5 433 64 80 92 1335 0 1208 00 632 00 328 7 48 98 525 00 26 45 353 5 8175 0 2275 0 2115 0 收收盘盘点点位位 2838 86 3103 91 11917 49 23214 46 9818 05 11007 88 1178 59 893 42 5692 56 3792 35 6700 07 1336 59 80 41 211 00 78 94 6 6415 1 3520 1 5894 83 24 0 9783 1 0252 6 9267 0 9924 7 7570 21 76 2188 97 8281 3 7000 收收盘盘点点位位 2838 86 3103 91 11917 49 23214 46 9818 05 11007 88 1178 59 893 42 5692 56 3792 35 6700 07 1336 59 80 41 211 00 78 94 6 6415 1 3520 1 5894 83 24 0 9783 1 0252 6 9267 0 9924 7 7570 21 76 2188 97 8281 3 7000 返回首页 敏敏 感感 性性 风风 险险 评评 估估 请点击分目录 表一 国内期货品种 表二 股指 外盘商品 外汇及其它 表表一一 国国内内期期货货品品种种 分分类类品品种种敏敏感感性性收收盘盘点点位位 相关系数Beta值 南南华华综合指数1 001 001574 86 商商品品农产品指数0 890 841111 94 期期货货工业品指数0 951 242295 98 指指数数金属指数0 901 282676 87 豆一0 790 834337 豆粕0 760 833230 玉米0 550 422288 大大商商所所豆油0 820 979396 聚乙烯0 801 2711755 PVC0 690 808580 棕榈油0 821 108592 强麦0 440 262565 早籼稻0 410 342413 郑郑商商所所棉花0 570 8827090 白糖0 751 136287 PTA0 691 019740 菜籽油0 790 859528 铝0 810 9615940 铜0 891 4561550 上上期期所所天然橡胶0 811 5832500 燃料油0 800 844717 锌0 861 7317815 黄金0 530 59288 40 螺纹钢0 710 794550 表表二二 股股指指 外外盘盘商商品品 外外汇汇及及其其他他 分分类类品品种种敏敏感感性性收收盘盘点点位位 相关系数Beta值 标普500指数1 001 001178 59 股股上证综指0 12 0 152838 86 沪深300指数0 11 0 163103 91 深证成指0 11 0 1711917 49 票票香港恒生指数0 070 0823214 46 日经225指数0 020 039818 05 指指道琼工业指数0 990 8811007 88 纳斯达克指数0 600 48893 42 英国FTSE100指数0 440 425692 56 数数法国CAC指数0 140 193792 35 德国DAX指数0 150 156700 07 CRB指数1 001 00295 43 LMEX金属指数0 410 673674 50 商商美农产品指数0 690 97433 64 原油期货 NYMEX 0 761 3580 92 黄金期货 COMEX 0 510 521335 0 大豆期货 CBOT 0 590 781208 00 小麦期货 CBOT 0 421 03632 00 豆粕期货 CBOT 0 470 77328 7 豆油期货 CBOT 0 620 8248 98 玉米期货 CBOT 0 531 04525 00 白糖期货 NYBOT 0 391 0526 45 天胶期货 TOKYO 0 150 28353 5 品品铜 LME3M 0 400 678175 0 铝 LME3M 0 380 622275 0 锌 LME3M 0 360 842115 0 黄金 国际现货 0 270 271336 59 原油 TX 0 801 4680 41 天胶 亚洲RSS3现货 0 010 02211 00 美元指数1 001 0078 94 美元 人民币0 090 026 6415 外外欧元 美元0 90 1 221 3520 英镑 美元0 67 0 781 5894 美元 日元0 180 2283 24 澳元 美元0 54 0 940 9783 加元 美元0 480 641 0252 汇汇瑞典克朗 美元0 761 286 9267 瑞士法郎 美元0 670 810 9924 港元 美元0 100 017 7570 其其VIX恐慌指数21 76 波罗的海干散货指数2188 美国10年期国债97 8281 它它中国10年期国债3 7000 日期 10 11 17 如有疑问 请参考目录下的风险评估说明 08 11 21 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 30 08 12 24 返回首页 波波 动动 性性 风风 险险 评评 估估 请点击分目录 表一 国内商品期货品种 未来1天 表五 国内外股指 外盘商品 外汇及其它 未来1天 表二 国内商品期货品种 未来5天 表六 国内外股指 外盘商品 外汇及其它 未来5天 表三 外盘期货品种 未来1天 表四 外盘期货品种 未来5天 表表一一 国国内内期期货货品品种种 未未来来1 1天天 国国 内内 期期 货货 市市 场场 风风 险险 分分类类品品种种整整体体风风险险下下跌跌风风险险上上涨涨风风险险 期望值波动率期望值波动率期望值 南南华华综合指数0 06 1 02 0 83 0 71 0 73 商商品品农产品指数0 09 0 96 0 69 0 71 0 67 期期货货工业品指数0 03 1 33 1 17 0 95 0 92 指指数数金属指数0 01 1 44 1 12 1 08 1 02 豆一0 06 1 06 0 75 0 72 0 80 豆粕0 05 1 11 0 80 0 74 0 80 大大商商所所玉米0 10 0 78 0 51 0 50 0 58 豆油0 10 1 19 0 84 0 83 0 86 聚乙烯0 02 1 61 1 30 1 07 1 21 PVC0 08 1 18 0 79 0 88 0 88 棕榈油0 13 1 36 0 97 0 94 1 00 强麦0 07 0 59 0 42 0 46 0 42 早籼稻0 07 0 85 0 51 0 46 0 66 郑郑商商所所棉花0 24 1 57 0 93 1 04 1 17 白糖0 12 1 54 1 17 1 22 1 08 PTA0 10 1 48 1 05 1 06 1 04 菜籽油0 07 1 09 0 74 0 81 0 74 铝0 02 1 21 0 89 0 98 0 82 铜0 07 1 66 1 31 1 17 1 21 上上期期所所天然橡胶0 20 1 97 1 50 1 30 1 60 燃料油0 05 1 07 0 81 0 81 0 74 锌0 03 2 05 1 80 1 46 1 45 黄金0 07 1 13 0 86 0 78 0 84 螺纹钢0 04 1 14 0 81 0 81 0 83 表表二二 国国内内期期货货品品种种 未未来来5 5天天 国国 内内 期期 货货 市市 场场 风风 险险 分分类类品品种种整整体体风风险险下下跌跌风风险险上上涨涨风风险险 期望值波动率期望值波动率期望值 南南华华综合指数0 30 2 27 4 15 1 59 3 65 商商品品农产品指数0 45 2 14 3 45 1 59 3 35 期期货货工业品指数0 17 2 98 5 83 2 13 4 62 指指数数金属指数0 06 3 21 5 61 2 41 5 12 豆一0 30 2 37 3 73 1 62 4 01 豆粕0 27 2 48 4 01 1 66 4 01 大大商商所所玉米0 52 1 74 2 54 1 11 2 90 豆油0 48 2 67 4 20 1 86 4 32 聚乙烯0 09 3 59 6 51 2 39 6 07 PVC0 39 2 64 3 96 1 96 4 40 棕榈油0 65 3 05 4 83 2 11 4 98 强麦0 37 1 32 2 09 1 04 2 09 早籼稻0 34 1 90 2 53 1 04 3 31 郑郑商商所所棉花1 22 3 51 4 63 2 32 5 87 白糖0 62 3 44 5 87 2 73 5 42 PTA0 50 3 31 5 25 2 38 5 20 菜籽油0 37 2 44 3 68 1 81 3 68 铝0 11 2 71 4 46 2 18 4 12 铜0 37 3 72 6 54 2 61 6 04 上上期期所所天然橡胶1 02 4 41 7 51 2 90 8 01 燃料油0 24 2 39 4 03 1 81 3 69 锌0 14 4 59 8 98 3 27 7 24 黄金0 34 2 52 4 28 1 74 4 19 螺纹钢0 22 2 54 4 04 1 82 4 13 表表三三 外外盘盘期期货货品品种种 未未来来1 1天天 外外 盘盘 期期 货货 市市 场场 风风 险险 分分类类品品种种整整体体风风险险下下跌跌风风险险上上涨涨风风险险 期望值波动率期望值波动率期望值 股股恒生指数期货0 04 1 20 0 96 0 74 0 96 指指Mini恒生指数期货0 04 1 20 0 96 0 75 0 96 国国际际CRB指数0 03 1 05 0 84 0 72 0 79 商商品品LMEX金属指数0 07 1 80 1 49 1 41 1 28 指指数数美农产品指数0 10 1 48 1 13 0 94 1 15 原油 NYMEX 0 03 1 86 1 44 1 20 1 50 黄金 COMEX 0 05 1 06 0 89 0 84 0 71 商商大豆 CBOT 0 07 1 38 0 99 0 99 0 95 小麦 CBOT 0 10 2 58 1 90 1 45 2 13 豆粕 CBOT 0 04 1 71 1 24 1 14 1 28 豆油 CBOT 0 10 1 37 1 00 0 89 1 06 玉米 CBOT 0 13 2 05 1 42 1 24 1 76 白糖 NYBOT 0 08 2 79 2 26 2 10 2 07 天胶 TOKYO 0 17 1 98 1 50 1 53 1 55 品品铜 LME3M 0 07 1 81 1 46 1 30 1 37 铝 LME3M 0 04 1 72 1 37 1 26 1 30 锌 LME3M 0 03 2 47 2 20 1 61 1 78 表表四四 外外盘盘期期货货品品种种 未未来来5 5天天 外外 盘盘 期期 货货 市市 场场 风风 险险 分分类类品品种种整整体体风风险险下下跌跌风风险险上上涨涨风风险险 期望值波动率期望值波动率期望值 股股恒生指数期货0 22 2 68 4 81 1 65 4 81 指指Mini恒生指数期货0 22 2 68 4 78 1 68 4 82 国国际际CRB指数0 16 2 34 4 18 1 60 3 96 商商品品LMEX金属指数0 33 4 02 7 45 3 15 6 39 指指数数美农产品指数0 51 3 32 5 65 2 11 5 74 原油 NYMEX 0 17 4 16 7 19 2 67 7 52 黄金 COMEX 0 23 2 37 4 44 1 87 3 57 商商大豆 CBOT 0 33 3 08 4 96 2 22 4 75 小麦 CBOT 0 50 5 77 9 51 3 23 10 66 豆粕 CBOT 0 21 3 82 6 18 2 56 6 39 豆油 CBOT 0 48 3 07 5 00 2 00 5 28 玉米 CBOT 0 65 4 58 7 09 2 77 8 78 白糖 NYBOT 0 41 6 23 11 32 4 69 10 34 天胶 TOKYO 0 84 4 43 7 51 3 43 7 74 品品铜 LME3M 0 37 4 06 7 28 2 91 6 84 铝 LME3M 0 18 3 84 6 86 2 81 6 50 锌 LME3M 0 13 5 51 10 98 3 59 8 90 表表五五 国国内内外外股股指指 外外盘盘商商品品 外外汇汇及及其其它它 未未来来1 1天天 分分类类品品种种整整体体风风险险下下跌跌风风险险上上涨涨风风险险 期望值波动率期望值波动率期望值 股股上证综指 0 05 1 49 1 19 1 13 1 03 沪深300指数 0 05 1 64 1 32 1 23 1 14 深证成指 0 04 1 79 1 36 1 35 1 28 票票香港恒生指数0 03 1 20 0 94 0 82 0 90 日经225指数0 03 1 39 1 05 0 90 1 10 道琼工业指数0 03 1 03 0 81 0 77 0 65 指指标普500指数0 03 1 15 0 90 0 85 0 75 纳斯达克指数 0 16 2 10 1 46 1 64 1 28 英国FTSE100指数0 03 1 10 0 82 0 75 0 81 数数法国CAC指数0 01 1 50 1 06 1 03 1 03 德国DAX指数0 07 1 16 0 90 0 79 0 83 商商黄金 国际现货 0 08 1 04 0 78 0 80 0 75 原油 TX 0 04 1 91 1 41 1 13 1 55 品品天胶 亚洲RSS3现货 0 20 1 20 1 22 1 13 1 28 美元指数0 01 0 54 0 41 0 32 0 43 美元 人民币 0 01 0 09 0 06 0 09 0 04 外外欧元 美元 0 03 0 73 0 61 0 47 0 53 英镑 美元 0 01 0 63 0 51 0 39 0 50 美元 日元 0 02 0 67 0 48 0 47 0 49 澳元 美元0 03 0 93 0 70 0 68 0 66 加元 美元 0 01 0 71 0 54 0 40 0 55 汇汇瑞典克朗 美元 0 01 0 91 0 66 0 49 0 78 瑞士法郎 美元 0 01 0 65 0 50 0 38 0 55 港元 美元0 00 0 05 0 03 0 05 0 03 其其VIX恐慌指数0 28 7 47 4 31 3 81 5 98 波罗的海干散货指数 0 22 2 25 1 77 1 30 1 61 美国10年期国债 0 01 0 72 0 47 0 73 0 44 它它中国10年期国债0 13 2 97 2 19 2 49 2 63 表表六六 国国内内外外股股指指 外外盘盘商商品品 外外汇汇及及其其它它 未未来来5 5天天 分分类类品品种种整整体体风风险险下下跌跌风风险险上上涨涨风风险险 期望值波动率期望值波动率期望值 股股上证综指 0 24 3 32 5 94 2 52 5 17 沪深300指数 0 25 3 68 6 61 2 76 5 70 深证成指 0 20 4 00 6 79 3 01 6 39 票票香港恒生指数0 13 2 68 4 71 1 84 4 51 日经225指数0 14 3 10 5 24 2 01 5 51 道琼工业指数0 13 2 29 4 04 1 72 3 23 指指标普500指数0 16 2 56 4 51 1 90 3 74 纳斯达克指数 0 80 4 70 7 31 3 67 6 38 英国FTSE100指数0 17 2 46 4 12 1 68 4 05 数数法国CAC指数0 0