项目评估 Word.doc

第一章 绪论一、投资项目 1投资：资源资产资本 2项目： 按经济学：一系列投资活动 按管理学：一次任务 3投资项目：与项目类似二、投资项目分类 1投资分类： 按性质：固定资产投资，无形资产投资，流动资产投资 按运用形式和投入行为：直接投资，间接投资 按期限：长期投资（固定资产投资回收期超过一年） 短期投资（固定资产投资回收期小于一年，可随时变形） 按用途：生产性投资（固定资产投资等） 非生产性投资（文化，体育，公益等） 2项目投资分类：（即 项目分类） 按性质：新建，扩建，改建，迁建，恢复等 按使用方向和投资主体：竞争性（收益高 竞争强 有企业和政府参与） 基础性（回收期很长 一般是政府项目） 公益性（非盈利 公众服务 一般是政府项目） 按规模：大，中，小项目（具体参见大中小建设项目划分规范）三、项目评估 1评估概念：由投资决策部门或货款机构进行评估，对甲方提交的可研报 告进行评估，审核其必要性、可行性、合理性、效益费用等 2评估内容： 内容是否属实 指标计算是否正确 从企业、国家，社会综合判断效益 客观性、可靠性（进行决策） 写出评估报告 3评估分类： 前期评估（投资前期） 中期评估（建设投产过程中） 后期评估（投产两年后）4评估原则：系统性 方法科学性 立场公正性 价格的合理性 方案最优性 指标统一性5评估内容评估要求评估部门（一般情况下的次序，共11项内容）6评估工作的程序： 任务单，即计划 现场调查，搜集资料 审查分析资料 编写评估报告7评估工作的依据： 正式接受项目的工作单 评估方法（由政府发布） 国家计委发布的建设项目经济评估方法与参数 审批合格的可研报告，初步设计说明书 有关部门的批准文件四、基本建设程序 1概念：是对基本建设项目从酝酿，规划到建成投产所经历的整个过程中的各项工作开展先后顺序的规定。其反应工程建设各阶段之间的内在联系，是从事建设工作的各有关部门和人员都必须遵守的原则 2内容： 编项目建议书 编可研报告（技术可行 经济合理 社会效益好） 编设计文件 编年度计划 设备材料准备 组织施工 生产准备 施工验收，交付使用 后期评价五、项目评估与可研报告的异同点 1共同点： 顺序上两者都是前期工作，可研报告在项目建议书批准后，项目评估在可研报告批准后 出发点一致，都必须以市场需求为主，满足相关法规 二者内容，方法基本相同 二者编写的目的均为决策，都要求实事求是2区别： 编写主体：可研报告由 投资方或主管部门 项目评估由 决策者或贷款机构 着重点：可研报告为 个体与企业（微观方向）项目评估为 国民经济 （宏观经济） 目的任务：可研报告为 在多个方案中选出最优 项目报告为 对最优方案进行审核 顺序作用：顺序为 先编写可研报告再进行项目评估 作用为 项目评估能为决策提供依据，而可研报告不能为决策提供依据六、可研报告概论1可研报告发展阶段：1979年，总结建国后经验教训并引进可研报告 1981年，计委正式下达文件，明确规定“前期工作” 1983年，计委下达关于可行性研究施行办法 1987年，颁布建设项目经济评价方法和参数2可研报告的作用： 作为投资决策依据（投资方） 作为贷款依据（贷款机构） 编制设计文件工作的依据（初步设计） 作为合同协议依据 作为评价依据 作为管理机构定员依据 作为环保部门审查依据（其具有一票否决权） 作为申请执照依据 作为拟使用新技术，新材料的依据第三章 基本财务数据的预测、分析（投资额=成本费用+销售收入+销售税金及附加值）第一节 财务估算概述一、财务估算的含义及内容1含义：估算费用、效益编财务估算表计算各项指标与国家统一参数比较（盈利 清偿能力）2内容：费用估算，效益估算二、财务估算资料收集1项目所在地区基本资料（比较同类项目财务资料）2项目设计方案的技术经验资料（工艺、制作方法、指标标准、土建内容、资金筹措）3项目地区与地址资料4生产管理方向的技经资料5国家有关政策、法规资料6其他相关资料 第二节 投资估算一、建筑项目总投资构成 1总投资=固定资产投资+（固定资产投资方向调节税）+建设期借款利息+流动资金 2固定资产投资包括： 建筑工程费 设备安装费工程费用 安装工程费 无形资产其他费用 递延资产 基本预备费预备费用 涨价预备费 粗算：建议书阶段二、固定资产投资估算 细算：详细可研阶段1 扩大指标评估方法（粗算）原理：套用原有同类项目优缺点：简单易计算但是准确性差1） 单位生产能力估算法计算公式：I2=Q2*(I1/Q2)*CF式中 I1：实际投产额 I2：拟建投资额Q1：实际产量值 Q2：拟建产量值 CF：物价指数 注： 两个项目具有可比性所有项目不可完全相同，将项目进行分解在求和例1、已建成某项目，年生产能力200万吨，实际固定资产投资为500万元，现要拟建一个年产300万吨的同类项目，假定不考虑物价影响，则需多少固定资产投资？ 解：由题意得 Q1=200 Q2=300 I1=500 CF=0 I2=300（500/200）=750万元 2）指数估计法（生产能力指数法、生产规模指数法、0.6指数法） 计算公式：I2=I1*(Q2/Q1)n*CF 式中 n为生产规模指数 在一般情况下 当靠设备规模扩大规模时，n=0.6-0.8 当靠设备数量扩大规模时，n=0.8-1.0例2、某拟建项目生产规模为每年某产品500万吨，根据统计数据，生产规模为年产400万吨同类产品的项目，企业工程费用为3000万元。物价上涨指数为1.08，生产规模为0.7。求拟建工程项目费用？ 解：由题意得 Q1=400 Q2=500 I1=3000 CF=1.08 n=0.7 I2=30001.08（500/400）0.7 =3788万元例3、某已建化工厂，生产规模为20万吨聚酯切片，其装置能力每条线每天生产200吨纤维切片，共3条生产线，引进投资6300万元。现兴建同样规模但装置能力为每条线每天生产300吨纤维切片，共2条生产线，试用指数法估算投资，（价格系数1.1，规模系数0.7） 解：已建每条生产线投资 6300/3=2100万元 拟建每条生产线投资 21001.1（300/200）0.7 =3068.14万元 共需引进投资为 3068.142=6136.28 万元 3）比例估算法 按已建同类项目主要设备占固定投资的比例 计算公式： I=/K 式中 I:拟建项目固定资产投资K：同类项目主要设备占固定资产投资 的比例Pi:第i种设备的单价Qi：拟建第i种设备的数量例4、由统计数据，已计算出某方案拟建同类项目设备投资占固定资产投资41%拟建项目设备投资按项目设备购置计划与厂商报价计算为386万元，试计算拟建项目固定资产投资？ 解：由题意得 I=386/41%=941.46 万元例5、已知有设备数量价格表，求同类拟建项目固定资产投资？设备信息甲设备乙设备丙设备丁设备数量1015820价格51167 解：由题意得 I=（105+1511+86+207）/50%=806 万元 2详细估算法（概预算指标估算法） 工程费用：由概预算得出 其他费用：由公式【工程费用费率】 预备费用：基本预备费=（工程费用+其他费用）基本预备费率 基本预备费率国内一般5%，国外一般6%10%涨价预备费：取上涨指数以估算年的估算投资额为基数，复利计算 计算公式： Pf=Imt(1+c)t-1-1 式中：n 建设期年数 t 第t年 c 价格指数 Imt 工程费用 Pf 建设期的涨价预备费 注：Imt中是否含基本预备费、是否含外汇，由有关部门规定执行 固定资产投资： 计算公式：It=Imt*(1+c)t-1+IIt I=It式中It每年固定资产投资 IIt 第t年其他费用（含基本预备费） I 总共的固定资产投资例6、某工程项目的静态投资为22310万元，按本项目实施进度规划，项目建设期为3年，3年的投资比例为20%、55%、25%，建设期内年平均价格变动率预测为6%，求项目建设期内涨价预备费？ 解：第一年度投资费用 K1=2231020%=4462 万元 第一年度涨价预备费 4462（1+0.06）1-1-1 =0 万元 第二年度投资费用 K2=2231055%=12270.5 万元 第二年度涨价预备费 12270.5（1+0.06）2-1-1 =736.2 万元第三年度投资费用 K3=2231025%=5577.5 万元第三年度涨价预备费 5577.5（1+0.06）3-1-1 = 689.4 万元 则：建设期涨价预备费总共 736.2+689.4=1425.6 万元 例7、某项目建设期为4年，建设期各年投资计划使用数及各项费用构成见表，项目建设期投资价格指数达8%，计算该项目的涨价预备费？序号费用名称第一年第二年第三年第四年合计1建筑工程费用4138344834482759137932设备器具购置费973714606170407302486863安装工程费4590448056183673183614工程费用小计18465225342610613734808395其他费用5291631069187936264556合计23756288443302421670107294解：由题意得 第二年建筑工程费 3448+34488%=3724 第二年设备购置费 14606+14606（1+0.08）2-1-1=15774 得表：序号费用名称第一年第二年第三年第四年合计1建筑工程费用4138372440223476153602设备器具购置费973715774198759198545843安装工程费45904839655346269206094工程费用小计18465243373045044433906135其他费用5291631069187936264556合计23756306473736852369117068 即： I1=18465（1+0.08）1-1+5291=23756 I2=22534（1+0.08）2-1+6310=30647I3=26106（1+0.08）3-1+6918=37368I4=13734（1+0.08）4-1+7936=25237I=23756+30647+37368+25237=117068 万元三、固定资产投资方向调节税 1概念：一切单位、个人固定资产投资特定项目的税（税率：5%、10%、15%、30%） 2计税方法：税费=计税依据税率（实际完成投资额） 基本建设投资项目 计税依据 更新改造项目：工程费用（包括按比例分摊预备费）基本涨价费 全部完成的固定资产投资额 预备涨价费四、建设期借款利息计算1概念：建设期内的借款，固定资产投资的借款利息若建设期内能偿还，则为单利 按规定：国内银行贷款利息 若建设期不能偿还，则为复利累计利息投产期初 按计算到规定点或期初点（在建设期末或生产期初） 在生产期的达产期，借款利息不计入建设期内，而计入财务费用中2 借款规则： 复利计算 随支随贷（按 季、月、平均数出） 年初发放3 计算公式： 当期借款，按半年计息；前期借款，本息按全额复利计息 公式法：建设期年借款利息额=（年初借款及利息累计+本年借款支用数/2）年利率 列表法（简明计算） 年初发放=（本年借款及利息累计+本年借款数）年利率 注：明确贷款机构的贷款条件、发放时间、利息计算、费用情况（承诺费、管理形式）例8、某新建项目，建设期为3年。在建设期第一年贷款300万元，第二年贷款600万元，第三年贷款400万元。年利率为12%，用复利方法计算建设期贷款利息？ 解：第一年贷款利息 300/212%=18 万元 第二年贷款利息 （300+18+600/2）12%=74.16 万元 第三年贷款利息 （318+674.16+400/2）12%=143.06 万元 总共贷款利息 18+74.16+143.06=235.22 万元例9、目拟贷款1200万元，建设期为3年，贷款在基建期间按平均分配用，其中国内建设银行贷款600万元，年利率10%；国外贷款600万元，年利率12%，试计算建设期借款利息总额及建设期末本利和（表格法）解：见表如下序号项目合计第一年第二年第三年1当年借款支用额1204004004001.1建设银行6002002002001.2国外信贷6002002002002建设年初借款累计2.1建设银行2.2国外信贷3当年应计利息3.1建设银行3.2国外信贷4年末借款本利和累计4.1建设银行4.2国外信贷5借款利息累计5.1建设银行5.2国外信贷五、流动资金估算1概念：生产经营期间、自由支配、周转资金2构成：由其变现能力划分为：货币资金、账款、存货 粗算扩大指标估算法3估算 细算分项法 第三节 固定资产原值及折旧估算 一、固定资产原值1概念：凡是计入固定资产价值部分之和2计算：固定资产形成率（95%-100%） 可形成固定 固定资产投资 建设期 固定资产固定资产原值=（资产部分之和+ 方向调节税 +借款利息） 形成率注：基本预备费按比例计算涨价预备费全部计入“可形成固定资产部分之和”中二、固定资产折旧估算折旧方法：直线折旧法、工作量折旧法、加速折旧法三、无形资产和递延资产的摊销估算1.无形资产（递延资产）投资估算 a、无形资产：即长期使用，无固定形态 计价：按取得时实际成本计算 投资者 按评估，由合同或协议确定 购入 按实际支付自行开发 依法申请，按开发过程计价捐赠 按发票计价或按同类资产估算非专利技术 按评估机构计价 b、递延资产：与无形资产类似2无形资产摊销 进行均摊，有效期10年3递延资产摊销 进行均摊，有效期5年 第四节 成本费用估算一、成本费用构成及划分总成本费用：在生产、销售过程中所发生的成本费用总成本费用=生产成本+管理费用+财务费用+销售费用经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出估算使用 要素成本法总成本费用=外购原材料、燃料及动力+工作及福利+修理费+折旧费 +摊销费+利息支出+其他费用利息支出=款利息+流动资金借款利息支出二、成本费用估算方法1.类比估算法（与同类项目进行比较）年成本费用总额=年销售收入或利润销售收入或利润占成本费用比率例10、拟建生产能力5840吨，销售收入4085.4万元的加工厂，现已知同类企 业的销售收入总成本费用比率与销售收入经营成本比率分别为76.6%、74.5%，估算总成本费用、净成本费用 解：总成本费用 4085.476.6%=3129.4 万元 净成本费用 4085.574.5%=3043.6 万元 2.要素成本估计法 外用原材料，燃料及动力估算 耗用量 单价 工资及福利费估算（与同类项目或地区比较） 工资总额=年人均工资（元/年）或劳务费用人权总额 福利按比例14%进行计算 折旧费估算 摊销费估算 生产期借款利息计算 概念：生产期、恰时性短期借款、流动资金 公式：年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额）年有效利率 其他费用估计 +比率 （工资+福利费） （23倍）例11、定员6000人，按生产管理部门规定，试生产年份的生产负荷为正常年份 的60%根据规定，估算产品成本？ 解： 原材料费： 正常年份 73448 万元 试生产年份 7344860%=44068.8 万元 燃料及动力费： 正常年份 3127.3 万元 试生产年份 3127.360%=1876.38 万元 工作及福利费：（9600元/年） 60009600+960060001400%=6566.4 万元 折旧费： 5418 万元 无形资产及递延资产摊销费（按10年摊销） 2257.5 万元 利息 假设 固定资产投资贷款额及建设期利息之和 92875 万元 流动资金贷款 4000 万元 年有效利率 10% 试生产第一年利息=年初借款本息累计年利率 =（92875+4000）10%=9687.5 万元 其他费用 按7%提取，土地使用税为100万元 正常年份其他费用=土地使用税+（外购原材料费+外购燃料及动 力费+工程及福利费+折旧费+摊销费）7% =100+（73448+3127.3+6566.4+5418+2257.5） 7%=6836.4 万元 第一年其他费用=100+（44068.8+1876.38+6566.4+5418+2257.5） 7%=43131.1 万元 总成本 试生产第一年总成本=+ =44068.8+1876.38+6566.4+5418+2257.5+9687.5+4313.1 =74187.68 万元 正常年份总成本=+ =7344.8+3127.3+6566.4+5418+2237.5+6836.48+当年利息 =97653.66+当年利息 试生产第一年经营成本=74187.68-5418-2257.5-9687.5 =56824.66 万元 正常年份经营成本=97653.66+当年利息-5418-2257.5-当年利息 =89978.16 万元 第五节 财务效益估算1、 销售收入分类 1. 销售收入、销售净收入分为：产品销售收入、其他销售收入2、 销售收入估算销售收入=产品产销量销售单价达产率3、 利润估算企业利润总额=销售利润+投产净收益+营业外收入-营业外支出1. 概念：即是企业的纯收益2. 内容：销售利润=销售收入-销售成本-销售费用-管理费用-财务费用 -销售税金及附加 税后利润=销售利润-所得税3.税后利润分配 弥补亏损 提取10%法定盈余公积金，若为注册资本金则为25%50% 提取工艺金 投资者分配利润4、 税金1.概念：单位或个人2.税收：筹资手段3.作用：积累资金、调节收入、环境分配矛盾、使收入合理化4.特点：强制性、无偿性、固定性5.税种： 计入总成本费用的税金 房产税（针对拥有房产的单位或个人） 从价征收：年应纳税额=房屋账面原值（1-10%或30%）计税方法 从租征收：年应纳税额=年租金年税率（12%） 土地使用税（以单位或个人的实际占用面积） 年税额/：大城市0.530元/ 中等城市1.224元/ 小城市0.918元/ 县镇、矿区0.612元/ 注：自己土地 车船税：行驶车辆吨位权 销售税金及附加 增值税（针对单位或个人） 税率 17% 13% 0% 销项税额=销售额（不含增值税）增值税率 小规模纳税人：应纳税额=销售额征收率（6%） 销售额=含税销售额/（1+税率或征税率）例12、某县欲建一工业项目，根据产品生产方案，计划在达产期每年需购进应 税原料价款2040.2万元，增值税率13%，年计划销售自产产品1万吨， 含税销售额为2950万元，增值税率13%，试计算该企业建成达产后，预 计应纳增值税额？ 解：根据一般纳税人应纳增值税计算方法 第一步 计算应税销售额 应纳销售额=2950/（1+13%）=2610.62 万元 第二步 计算销项与进项税额 销项税额=2610.6213%=339.38 万元 进项税额=2040.213%=265.23 万元 第三步 计算应纳增值税 应纳增值税=339.38-265.23=74.15 万元 消费税（用于单位或个人） 从量定额供求平衡 价格差异小 计量单位规范（如：黄酒、啤酒、汽油） 从量消费品应纳税额=应纳税消费品数量单位税额 从价定率矛盾突出 价格差异大 计量单位不规范（如：卷烟、烟丝、白酒） 从价消费品应纳税额=消费品销售额应纳税额（3%15%）注：如果应纳税消费品含增值税，则为 计税销售额=应税消费品销售额/（1+增值税/征收税）例13、某地拟建一个卷烟厂，年计划销售甲类卷烟5000箱，乙类卷烟8000箱， 其中4000箱甲类卷烟与5000箱乙类卷烟直接销售给批发部门（价款不含 增值税），每箱平均价格分别为3320元、1245元，其余产品分别以每箱 4000元、1500元销售给专营店（价款含增值税），已知甲类消费税率45% 乙类消费税率40%，试计算该厂年应纳消费税？ 解： 直接销售给批发部门 甲类应纳税额=4000332045%=597.6 万元 乙类应纳税额=5000124540%=249 万元 直接销售给专营店 甲类计税销售额=（10004000）/（1+17%）=341.9 万元 甲类应纳税额=341.945%=153.86 万元 乙类计税销售额=（30001500）/（1+17%）=384.62 万元 乙类应纳税额=384.6240%=153.85 万元 该厂年应纳消费税=597.6+249+153.86+153.85=1154.31 万元 营业税（计税税率 3%、5%、5%20%） 应纳营业税额=营业额税率 城市维护建设税（凡是缴纳增值税、营业税、消费税的单位或 个人都应缴纳此税） 城市维护建设税=（增+营+消）税率（0.4%0.6%） 资源税 对于矿产征资源税，不征增值税 国家规定 对于盐业征资源税、增值税 土地增值税 教育费附加（凡是缴纳增值税、营业税、消费税的单位或 个人都应缴纳此税）教育费附加=（增+营+消）税率（3%） 所得税 （税率 33%） 第四章 项目财务评估 第一节 财务评估概述1、 企业经济评估预测成本、收益编表指标盈利、清偿可行性1、 财务评估意义1.银行贷款的重要依据2.审批项目的重要依据3.决策的重要依据4.中外合资项目的重要依据（由外方提出）三、财务评价目的任务1.考察和论证项目获利能力2.考察项目货款偿还能力3.企业制定资金规划、筹资、使用方案4.协调企业与国家双方利益的依据四、财务评价的内容1.效益、成本识别与计量2.资金的筹措3.财务报表的编制，指标的计算、分析五、财务评价与可研的关系 第二节 资金规划 资金筹集筹资渠道 资金规划 资金运用资金使用进度1、 资金筹集 资金来源渠道国内：国家财政拨款、国家银行贷款、国内证劵市场、 外汇资金、自费资金、国内补偿贸易国外：国外直接投资、外国政府贷款、国际金融组织 1.国内资金 财政拨款（国家预算拨款） 概念：财政直接建设部门（无偿使用） 性质：无偿还期 拨款范围：非盈利性、无偿还能力、公共工程 分类：中央财政拨款、地方财政拨款（由建设银行办理） 国内银行贷款 a 中国人民银行（中央银行） 其为银行政策制定者、执行者，不具体办理贷款业务 b 工商银行 其办理范围为城镇，包括流动资金贷款、固定资金贷款 c 农业银行 其办理范围为农村业务 d 中国银行 其为外汇专业银行 e 建设银行 其建筑专业银行，固定资产贷款 f 中国投资银行 其为向国外投资 国内证劵市场 债券筹资 股票筹资 2.国外资金（略） 资金筹措原则 1.确保资金合理需要量 2.确保资金按时供应 3.筹资费用（资金成本）要适应 资金成本与筹资方案优化 1.资金成本 概念：筹资付出的代价，即取得、使用资金而支付的各种费用 内容：资金占用费利息风险同筹集资金额、资金占用期有直接关系 资金成本的变动费用 资金筹集费注册费、代办费、手续费同筹集资金额、资金占用 期一般无直接关系资金成本的固定费用 公式：资金成本率=资金占用费用/（筹集资金额-资金筹集费用） 2.资金成本的性质和作用 性质：a 所有权与所有权分离 b 耗费支出费用补偿 c 与时间价值既有区别也有联系（风险） 作用：a 评价标准：最低收益率 b 资金结构，即：综合资金成本 3.资金成本计算原则：只考虑长期，不考虑短期 贷款资金成本率a 无契约 贷款利息率=贷款资金成本率 （资金利息在税前支付） Kt=i*(1-T)式中 Kt:资金成本率 i:贷款利率 T：所得税率例1、某公司向银行借款200万元，除规定的年利率为10.8%，无其他契约条件， 若所得税率为33%，问这项目的借款成本率？ 解： Kt=i*(1-T) =10.8%（1-33%）=7.24%b 无契约 Kt=I(1-T)/Q式中 I:年利息支出额 Q:实际可用借款额例2、某公司向银行借款200万元，限期十年，年利率10.8%，借款契约规定公 司提留20%借款作为活期存款，若所得税率为33%，问借款成本率？ 解： Kt=I(1-T)/Q =10.8%（1-33%）/（1-20%）=9.05% 债券资金成本率（略） 此处省略 加权平均子资金成本率 Kw= 式中 Kw:加权平均资金成本率 Wi:第i种资金筹集额占总借款比重 Ki:第i种资金成本率例3、某企业2003年扩大生产比例，总投资600万元，资金来源分别为借款300 万元、发行股票200万元、保留利润100万元，成本率分别为9%、14%、 14%。求该企业加权资金成本率？ 解：由题意得资金来源资金数额成本率借款3009%股票20014%保留利润10014%Kw=300/6009%+200/60014%+100/60014%=11.5% 4、筹资方案优化例4、某项目经过分析测算，决定已申请贷款、发行债券、股票筹集建设资金， 各种资金成本率以确定。现有四种资金来源结构可供选择，试确定最优资 金来源机构？资金来源结构表资金来源方案一方案二方案三方案四资金成本率贷款203025306%债券302035408%股票505040309%解： 方案一 20/1006%+30/1008%+50/1009%=8.1% 方案二 30/1006%+20/1008%+50/1009%=7.8% 方案三 25/1006%+35/1008%+40/1009%=7.9% 方案四 30/1006%+40/1008%+30/1009%=7.7% 最小成本率为 7.7% 选择 方案四 资金结构来源+数量 1.资金结构 资本金（注册资金） 自有资金 资金造价 当本金使用资金总额 接受资金 资本公积金 不能参与利润分红 长期借款 转增为资本金 借入资金 流动资金借款 其他短期借款 2.资金结构借入资金与自有资金的比例 资金偿还 1.货款偿还方式 等额本金法 等额摊还法 等额利息法 气球法（任意偿还，是大部分还款方式） 一次性偿还法 偿还基金法 2.货款偿还的资金来源 折旧费、摊销费、未分配利润 国内和国外同时贷款：有合同按合同，无合同先还国外贷款 a 国内不同利率的贷款：有合同按合同，无合同按比例向各方支付b 若某年资金来源小于借款本金，就会出现短期借款，短期借款产生的利 息计入总成本费用3.国内贷款偿还期的计算 规定: 指固定资产投资借款偿还期 流动资金:自有资金或借款（借款期间不偿还，于期末收回，支付利息） 公式：Id= 式中 Id:固定资产投资国内借款本金（含建设期利息） Pd:固定资产投资国内借款偿还期（偿还期计期点： a 从 0年开始，b 从借款第一年开始） Rt:第t年可用于偿还的资金（包括利润、折旧、推销及其 它偿还资金） 计算方法 计算依据:借款还本付息表、总成本费用估算表、损益表 借款偿还期（Pd）=A-B+C/D 或=A-1+C/D A：借款偿还后开始出现盈余年份数 B：开始借款年数 C：当年偿还借款额 D：当年可用于偿还资金额 第五章 财务基础数据与财务报表编制一、财务基础数据评价实质就是对数据加工系统化、表格化指标数据包括：1 产品方案及生产规模 2 项目实施进度及计算机 3 项目固定资产投资、流动资金及分年度使用计划 4 资金筹措方案及贷款条件（包括贷款利率、偿还时间及方式） 5 职工人数及工资总额 6 项目产品成本、销售收入、销售税金 7 财会、金融、税务及其他有关规定2、 财务报表的编制分类：基本财务报表（五个）、辅助财务报表（八个）基本：现金流量表（全部、自有）、损益表、资金来源与运用表 资产负债表、外汇平衡表辅表：固定资金投资估算表、流动资金投资估算表 固定资产折旧表、无形（递延）资产摊销表 生产成本估算表、总成本费用估算表 销售收入与销售税金及附加估算表 贷款还本付息计算表3、 基本财务报表的编制