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第 一 章 经济法基础知识 考点一：无效的民事行为的界定，考到单选或者多选题的时候必须清楚：一方以欺诈、胁迫的手段或者乘人之危，使对方在违背真实意思的情况下所为的民事行为是无效的。 考点二：关于可撤销的民事行为的特征。掌握： 1.对于可撤销的民事行为，撤销权的时效是一年（从行为成立之日起的一年）； 2.对于可撤销的民事行为，本质上是有效的，因此只要被撤销，视为此行为开始时是无效的。 考点三：代理的适用范围。 考点四：委托代理：授权委托书授权不明的，被代理人应当对第三人承担民事责任，代理人负连带责任。 无权代理：一般情况下对被代理人是不发生法律效力的，但是有两种特殊情况： 1.在无权代理的情况下，如果经过本人追认或者本人知道后不否认的时候，视同有效代理； 2.表见代理：指的是前提是无权代理，但是如果是善意相对人有理由相信代理行为有代理权的时候，就视同是有权代理，就应当由被代理人承担相应的法律责任。 考点五：诉讼时效 1.诉讼时效期间的特殊情况包括一年和四年，其中哪些情况适合一年的特别期间。 2.诉讼时效的中止和中断的情况：在什么情况下引起中止？中止要区分三种情况： 例：假设A对B的权利侵害适合1年的特别期间（2004.01.012005.01.01）能否引起中止，发生不可抗力的时候，能否引起暂停？其分界线是7月1日； 第一种情况的不可抗力开始和结束的时间都在7月1日之前； 第二种情况是不可抗力开始和结束的时间都在7月1日之后， 则暂停几个月，那么诉讼时效顺延几个月； 第三种情况假设不可抗力开始的时间是6月1日，但是结 束的时间是8月1日，这种情况7月1日暂停计算诉讼时效，8月1日恢复计算诉讼时效，顺延一个月。 中断：什么情况下引起中断？分三种情况： 第一种情况是提起诉讼； 第二种情况是提出要求； 第三种情况是同意履行。 考点六（教材19页）：关于经济纠纷的解决方式：仲裁和诉讼。 1.仲裁：如果当事一方不履行仲裁裁决的时候，对方当事人可以按照民事诉讼法的规定向人民法院强制执行。 2.判决和裁定的区别：特别是可以上诉的：不予受理的、对管辖权的异议、驳回起诉的 裁定。 第 二 章企业法 一、个人独资企业法 考点一：个人独资企业不具有法人资格，也无独立承担民事责任的能力。个人独资企业虽然不具有法人资格，但却是独立的民事主体，可以自己的名义从事民事活动。 性质：有两个独立。它是一个独立的民事主体，但是不能够独立承担民事责任。 个人独资企业可以设立分支机构，但是分支机构的民事责任是由个人独资企业来承担的。 考点二：关于投资人的出资。 它既可以拿个人财产出资，也可以拿家庭共有财产出资。 如果在工商登记的时候，他明确说是以个人财产出资的，就以个人财产对企业债务承担无限责任。 如果在工商登记的时候呢，是以家庭共有财产出资的时候，就必须拿家庭共有财产对企业债务承担无限责任。 考点三：关于个人独资企业的投资人对受托人职权的限制，不能对抗善意第三人。 考点四：关于个人独资企业的解散和清算。 1.谁是清算人：投资人可以自行清算或者由债权人请求人民法院指定清算人清算。 2.关于债权人申报债权的时间：是30天和60天。 3.清偿债务的时候，首先清偿的是工资和保险。 4.五年的规定。 5.民事赔偿优先执行的问题，首先承担的是民事赔偿责任。 二、合伙企业法 考点一：合伙人以其在合伙企业中的财产份额出质的时候，必须经过他人的一致同意。如果未经一致同意的时候，他的出质行为无效，或者作为退伙处理；由此造成损失的时候，赔偿损失。 考点二：关于合伙企业事务执行的时候，哪些重大事项必须经过全体合伙人一致同意，方可做出决定。 1.当合伙人以劳务出资的时候，必须经过他人的一致同意。 2.合伙人相互之间转让出资的时候。这是一个对内转让，只需要通知，不需要经过同意。 3.当合伙对外转出资的时候，必须经过一致同意。 4.合伙人以财产份额出质的时候，必须经过一致同意。 考点三：关于合伙损益的分配原则。 三个原则： 1.有约定的。 2.即使未约定的时候，也不是按照出资比例，而是平均分配。 3.不管怎么约定，也不能 约定将全 部利润只分配给部分合伙人，或者由部分合伙人承担全部亏损。 考点四：关于某一个合伙人个人的债务清偿。 原则： 1.不能做的： （1）不能够抵销；（2）不能够代位； （3）不能够自行接管；（4）不能够直接变卖。 2.可以做的： （1）可以拿收益偿还；（2）依法请求人民法院申请强制执行。 举例：假设A、B、C、D四个人成立甲这个合伙企业，然后A欠乙10万，到期不能偿还，这是某一个人的债务清偿，站在乙的角度，如果乙正好欠合伙企业10万，这两个10万不能低销，同时乙也不能代位行使A在合伙企业中的权利，然后乙也不能自行接管或者直接变卖A的财产。 考点五：法定退伙包括： 1.当然退伙； 2.除名。 三、全民所有制工业企业法 考点一：关于20%（考到单选题的时候，需要清楚）。 考点二：关于国有企业利用外资进行改组。 第 四 章公司法 第一节公司法概述 考点一：关于5000万的问题。 考点二：工商变更：当公司的董事、监事、经理发生变动的时候，是需要备案，不需要变更。 工商变更的时间：一般情况下是30天（30天是做出决议之起）两个特殊情况： 第一个是当增加注册资本的时候，是从股款缴足之起的30天。 第二个特殊情况当减少注册资本或者合并分立的时候，是从做出决议之起90天以后才能工商变更。 考点三：关于B级企业的三个限制： 1.B级企业不能增设分支机构； 2.不能增加经营范围； 3.不能投资设立有限责任公司或者股份有限公司。但是B级企业毕竟通过了年检，它可以正常的在原来的范围内继续经营。 第二节有限责任公司的设立和组织机构 考点一：出资方式：股东出资不实，对应的法律责任。 假设A、B、C、D这几个股东，成立甲有限责任公司，乙是保证人，对注册资本提供保证，公司成立几个月之后，E是后加入的。但是，当甲公司被人民法院宣告破产的时候，清算组查明，股东B根据公司章程的说法，说拿一个100万元的设备出资，但是，B这个设备在出资的时候，实际价值只有30万元，站在B的角度，它就属于出资不实。如果出资不实，首先B应当向其他已足额缴纳出资的股东承担违约责任。这是对内的效力。 对外效力：对缺口70万，B应当以个人财产来补交这个差额，但是，如果B当时的个人财产只10万，还差60万，是由公司设立时的其他股东承担连带责任。 担保法规定：对公司的注册资本提供保证的方式是一个连带保证，因此由公司设立时的ACD和保证乙承担连带责任。如果B补足了70万，站在甲公司的角度，这属于公司的破产财产。 有限责任公司的股东在公司登记之后不能抽回出资； 当有限责任公司的股东对外转让出资的时候。 对外转让出资的时候，需要经过全体股东过半数同意（过半数是大于1/2） 如果有股东既不同意也不购买，这个视为同意转让 考点二：关于股东会的决议：（特别决议包括四条：这四条必须经过代表全部表决权的2/3以上通过） 考点三：临时股东会的召开条件 考点四：监事会的职权：对上市公司来说监事会还有项职权：它可以提名独立董事候选人。 考点五：关于股份有限公司的组织机构（也叫上市公司的法人治理结构） （一）股东大会 1.年会，在前6个月召开；临时股东大会：当出现哪些情况的时候，应当在2个月内召开临时股东大会。（注意不管是召开年会还是临时股东大会都应当提前30天通知） 2.股东大会的决议 普通决议：通过普通决议的时候，需要经过出席股东大会的股东，所持表决权的半数以上通过； 特别决议：通过特别决议的时候，是需要经过出席会议的股东所持表决权的 2/3以上通过； 分类表决：先看总的表决权；出席会议的社会公众股股东：需要经过半数以上的通过。 上市公司进行重大资产重组，购买的资产溢价大于等于20%的时候，需要进行分类表决，但是，总量只需要大于等于1/2。 股东以其持有的上市公司股权，偿还其所欠该公司的债务，那么以股抵债的时候，是需要进行分类表决；上市公司的关联股东，在表决有关关联交易事项的时候，不应当参与投票表决，所代表的股份数不能记入有效表决总数； 临时股东大会：不得对通知中未列名的事项做出决议。 （二）董事会： 1.董事会的职权： （1）站在公司法的角度：有权决定公司投资方案；有权决定公司内部管理机构的设置；有权解聘或者任聘公司的总经理，根据总经理的提名在聘任副总经理和财务负责人并决定其报酬事项。 （2）站在上市公司章程指引的角度； （3）上市公司董事会还可提名独立董事候选人。 2.董事会的会议制度： （1）会议的召开条件，有半数以上的董事出席，方可举行； （2）委托：董事长不能主持会议的时候，必须指定一个副董事长主持会议；一般的董事不能出席会议的时候，他可以不委托，但是，如果想委托，必须采用书面形式，而且必须委托其他的董事。 3.董事会的决议通过方式，必须经过全体董事的过半数来通过。 4.董事会的会议记录，是由出席会议的董事和记录员来签名。 5.董事会的决议违反法律法规，或者公司章程，给公司造成损失的时候，参与决议的董事，承担赔偿责任，如果董事表明异议的时候，必须体现在会议记录中的，该董事才可免除责任。 （三）独立董事： 1.独立董事的人数，大于等于1/3独立董事，其中至少有一个属于会计专业人员； 2.独立董事的任职条件：工作年限大于等于5年，独立董事可以持有上市公司的股份，但是，不能超过1%；为上市公司附属企业提供财务、法律或者咨询等服务的人员不得担任独立董事。 3.有关任免程序： （1）上市公司的董事会、监事会、单独或者合并持有上市公司1%以上的股东，可以提名独立董事候选人； （2）选举更换独立董事是由股东大会来做出决定的； （3）在什么情况可以提出更换，更换的话，连续3次未能亲自出席会议的时候，由董事会提请股东大会与更换。 4.独立董事的职权：重大关联交易。 5.关于独立董事应当对哪些事项发表独立意见。 上市公司股东大会对利润分配方案作出决议之后，董事会必须在股东大会召开两个月内完成股利的派发事项。 有限责任公司的清算组是由股东组成，股份有限公司的清算组是由股东大会确定其人选。 第八节违反公司法的法律责任 考点一：关于公司的发起人，如果虚假出资，或者是抽逃出资，对应的法律责任包括3个方面： 1.责任改正； 2.处于虚假出资金额5%到10%的罚款； 3.构成犯罪的依法追究刑事责任。 考点二：董事、经理对应的法律责任。 考点三：关于出具虚假的验资报告对应的法律责任。第 五 章外商投资企业法 一、第一节和第二节内容（综合） （一）（P120）：中外投资者用作投资的实物，必须为自己所有、且未设立任何担保物权，并应当出具其拥有所有权和处置权的有效证明。合营企业不得以企业或者投资他方的财产和权益为其出资担保。 例：假设A和B成立一个中外合资经营企业，A用设备或者工业产权出资（注：此时其对设备或者工业产权必须具有所有权），B由货币出资，假设是90万美元，B只能以自己的名义去银行贷款，也不能以合营企业和合营他方的财产为自己出资。 （二）（122页）： 1.控股投资者在付清全部购买金额之前，不能取得企业决策权，不得将其在企业中的权益、 资产以合并报表的方式纳入该投资者的财务报表。 2.因特殊情况不能同步缴付的，应报原审批机关批准，并按实际缴付的出资额比例分配收益。（三）出资期限 普通出资期限 收购价款的支付期限 一次付清 签发之日起不能超过6个月 不能超过3个月 分期出资 第一期 3个月内 15% 前6个月 60% 总期限 13年 不能超过1年 普通出资期限的13年取决于注册资本的大小： 1.注册资本在100300万美元之间的，期限不能超过两年； 2.注册资本在300万1000万美元之间的不能超过3年； 3.正好是300万美元的话不能超过2年。 例：甲是境内的一国营企业，其将60的股权转让给法国的乙公司，考到并购的时候，首先看一下是股权并购还是资产并购，经过判断这是股权并购，注意这个综合题的考点包括三块： 1.站在国有企业的角度的考点是：它属于利用外资，进行改组，这个问题在教材P5052页。 （1）改组的要求：掌握职工这一块怎么处理，因为站在国有企业的角度是将实际控制权转移，而实际控制权中要掌握：第一，改组方与被改组方，甲乙双方应共同制定一个妥善安置职工的方案，这个方案必须经过职工代表大会讨论通过；第二，关于甲企业所拖欠职工的工资和欠缴的社会保险费，甲应当以现有财产来支付拖欠的工资和欠缴的社会保险费；第三，对于解除劳动合同的职工要缴经济补偿金，支 付的补偿金要从甲的净资产中支付，或者从产权转让收益中支付。 （2）假设整个支付价款是1200万，问法国的乙公司支付的形式是什么。支付的形式在教材52页的第二、三个自然段，例如：法国的乙公司在中国的境内有一个合资经营企业，对合营企业来说，在合营期内不能先行回收投资，只有等到解散清算的时候才能回收这些投资，题目告诉你它从合营企业用清算所得收回的两百万美元是可以支付的，或者乙公司在中国境内还有中外合作经营企业，从中外合作经营企业里面先行回收投资，收回的300万美元是可以支付的，或者乙公司收购国有企业债权人的债权，收购的400万美元也可以支付，或者乙公司在中国境内有一个外资企业，从外资企业获得的人民币利润经过审批，是可以出资的。 2.考到并购的时候，这个题考的是股权并购。甲原来的注册资本是2000万，然后将60的股权转让给法国的乙公司，因此它的转让价款是1200万美元。这指的是乙向甲需要支付1200万美元，这是一个收购价款的支付。然后需要变成一个合营企业。考到合营企业的时候，这时候再增资，这2000万美元再增资6000万美元，则增值后，注册资本变为8000万。因为合营企业是股权式企业，乙占60的股权，就是3600万美元，甲占40的股权，需出2400万美元，在增资的时候，是甲乙双方都向合营企业来交钱。双方的地位是平等的，是一个普通出资期限。在交钱的时候，都是在3个月不能低于15。同时当交2400万美元的时候如果甲用一设备出资，这是甲必须对设备具有所有权，并且不能设定任何担保无权；然后法国的乙公司出3600万美元的时候，想去银行贷款，从中国的外资银行机构贷款，贷款可以，但是站在乙的角度不能用合营企业或者合营他方的财产为自己出资提供担保。 站在乙的角度其属于控股的投资者，在其认缴的出资全部到位之前，不能取得对该企业的决策权。双方应当同步缴纳出资，不能同步的时候，应该按照实际出资的比例来分配损益。 然后题目同时告诉你，假设注册资本是已知的，还有一个注册资本于投资总额之间的关系，这个关系在教材的125页。 3.既然变成了一个合营企业，注册资本是8000万美元，其中中方的甲占40的股权，乙占60的股权，变成了一个中外合资经营企业，考到合营企业的时候，对合营企业本身的考点： （1）要搞清其投资总额，投资总额和注册资本的关系； （2）可能考到关于合营企业的组织形式，这个组织形式只能是有限责任公司，但是组织机构中不包括股东会和监事会；它的组织机构是董事会领导下的经营管理机构（P129）； （3）关于董事会的问题。注意：第一，董事人数3人；第二，董事长和副董事长的产生方式（双方可以协商确定，或者董事会选举产生），不管怎么产生，一方担任董事长的，副董事长由他方担任。 （4）出资转让的问题（P131）。 例如：法国的乙公司将其中的10的股权转让给美国的丁公司，其转让出资的时候，需要经过合营他方的同意，而且需要原审批机关的审批，有一个转让程序（P131） （5）合营期限。合营期限要搞清对中外合作经营企业所有的中外合作在合同中必须约定合作期限，但是对中外合资经营企业一般的行业可以不约定期限，但是某些特定的行业必须约定期限（P132） 特定的行业：服务性行业的；从事土地开发及经营房地产的；从事资源勘察开发的；国家规定限制投资项目的（P119）；国家其他法律、法规规定需要约定合营期限的。 （四）并购的第二种形式是资产并购，资产并购包括两种形式： （1）先设立后并购； 假设乙是法国的公司，在北京设了一个外资企业A，设立外资企业的时候，注册资本是1000万美元（属于普通出资期限，即3个月出资15），然后通过A企业并购甲国有企业的资产，它站在国有企业的角度将厂房卖给A，厂房卖出120万，考到这一点的时候，注意站在国有企业的角度，如果它将自己的主要资产转让，这种情况还是利用外资进行改组，改组的时候要求考虑职工的问题，对于职工怎么安置。厂房的120万怎么处理，它的期限应该是6个月60。 同时里面还有一个要求，教材P124页，站在甲的角度，其属于出售资产，出售资产的企业有一个通知债权的时间：自做出出售资产的决议之日起，在10天之内通知债权人并且在全国发行的省以上的报刊上，要发布公告，债权人申报债权的时间是自接到通知书或者自公告发布之日起在10日之内有权要求出售资产的企业清偿债务或者提供相应的担保。 （2）先并购后设立： 先并购境内资产，然后用并购资产再设立外商投资企业。 例如乙是法国的公司，甲是一境内国有企业，法国的乙公司先并购国有企业的厂房，并购的是120万，然后用这个厂房再和境内的丙企业成立一个合营企业，再成立这个合营企业的时候，他们的出资问题是？假设法国的乙公司除了拿厂房120万，还用一个货币出资50万，然后用一个设备出资50万，则整个的出资是220万。这时境内的丙也用货币出资，然后用设备出资，当时设备出资300万，货币出资80万，整个出资是380万。 则合营企业A的注册资本是600万。 其中，法国的公司总共出资220万，因此他在注册资本的比例中超过了25，如果超过25出资期限的处理方式是： 首先厂房属于收购价款的支付，是6个月付60，总期限不能超过一年，剩下的都是普通的出资期限，这个普通出资期限,注意出资形式，因为这个120万是乙向法国人掏的钱，剩下的货币和设备，都是乙和丙向合营企业来掏钱，这是个普通的出资期限，这个普通出资期限只需要3个月付15就可以。当然在出资的时候，如果丙用300万的设备出资的时候，其对设备必须拥有所有权，并且不能设定任何担保物权，不能设定抵押或者质押，丙用货币出资可以丙的名义向银行贷款。 但是站在丙的角度不能用合营企业或者合营他方的财产为自己出资提供担保，然后站在法国乙的角度，用货币出资50万，这个50万也可以是以乙的名义找银行贷款，但是不能用合营企业，或者合营他方的财产为自己出资提供担保。 双方应当按照合同约定的比例和期限同步缴纳出资，如果不能够同步缴纳出资的时候，应当按照实际缴付出资的比例来分配损益，当考到这个合营企业变成合营企业后，考点可以考到投资总额和注册资本的关系，既然注册资本是600万美元，这时候投资总额不能超过多少，第二个考点也会考到合营企业的组织形式只能是有限责任公司，但在组织机构中不能设立股东会，也不能设立监事会；第三个考点会考到董事会的问题，董事长和副董事长的产生方式是什么； 第四个考点是考到合营期限。 但是对于先并购后设立的情况，还有一个特殊规定（P125），对这个考点如何理解： 例如法国的乙公司先收购甲这个国有企业的厂房，收购价款是120万，然后用货币出资50万，设备出资50万，也就是共出资220万美元；境内的丙如果出资780万，这时合营企业的注册资本是1000万，这1000万美元中，法国乙的出资并没有超过注册资本的25，低于25的时候，看一下他的出资期限是什么。 这四个数的规定都不一样，收购价款谈到收购的话，应该是6个月60，不能低于60；站在丙的角度780万是一个普通的出资期限3个月缴纳不少于认缴额的15就可以，关键看法国乙的货币出资，出资比例低于25，货币出资在3个月内必须是全部的交清，设备是6个月内必须全部交清。 二、第三节中外合作经营企业法 （一）合作企业和合营企业的区别 1.合营方式，合营企业是股权式企业，肯定按照出资的企业来分配损益；合作的企业是契约式企业，是按照合同的约定来分配损益的。注意所有的中外合作企业都是契约式企业跟社会取得法人资格没有关系。 3.投资回收：投资回收的问题对合营企业来说只有在依法解散时才能回收自己的投资，谈不上提前。但是中外合作经营企业，外商可以在一定条件下可以 先行回收投资。 （二）关于合作企业的重大事项，必须经过出席会议的董事一致通过做出决议。 总结： 国有独资公司 特别决议6条 有限责任公司 特别决议4条 上市公司股东大会特别决议6条 合营企业董事会特别决议4条 中外合作企业董事会特别决议4条 增加减少注册资本 特别决议 特别决议 特别决议 特别决议 特别决议 修改公司章程 特别决议 特别决议 特别决议 特别决议 特别决议 合并分离解散和清算 特别决议 特别决议 特别决议 特别决议 特别决议 发行公司债券 特别决议 不是 特别决议 重组方案和股份制改造方案 变更的形式 回购股票 签订特殊合同 资产抵押 债权人会议特别决议只有一个：通过和解协议。 （三）P137：外商先行回收投资的法定条件 （1）中外合作经营者在合作企业合同中约定合作期限届满时，合作企业的全部固定资产无 偿归中国合作者所有； （2）对于税前回收投资的，必须向财政税务机关提出申请，并由财政税务机关依法审查批准； 考点三：关于外资企业讨论决定哪些事项的时候，工会代表有权列席会议。 第 六 章企业破产法 考点一：如果当事人对人民法院不予受理或者驳回申请的裁定不服的时候，可以在裁定送达之起在10天之内向上级人民法院提出上诉。 考点二：关于临时债权人会议，召开条件。 四个临时会议： 1.临时职工代表大会（有三个条件） 2.临时的股东会（有三个条件） 3.临时股东大会（有五个条件） 4.临时债权人会议（有四个条件） 关于债权人会议的决议通过方式。（是双重标准） 关于对破产企业尚未履行的合同清算组可以决定解除或者是继续履行，但是因为解除合同对方当事人只能拿实际损失申报破产债权。 关于取回权 用这个取回权的行使，通过谁行使取回权是通过清算组行使取回权，而且取回的必须是原物，当原物的灭失时候，取回权也随之消灭。 原物灭失的原因： 如果在破产宣告之前：如果发生毁损灭失的，只能够申报破产债权；如果破产企业转让的，有权要求等值赔偿。 如果在破产宣告之后：因为清算组保管不善，发生毁损灭失的时候，也是要求等值赔偿。 关于破产债权的鉴定 关于别除权的问题：掌握 ： 别除权：判断的是这个财产是否属于破产财产、是否有优先受偿的问题。 撤销权：除了看哪些行为是可以撤销的、再看时间，时间问题是从人民法院受理案件的前6个月到破产宣告。 如果人民法院，受理案件的时间从受理往前数6个月，从这个时间到破产宣告，发生的行为，是可以撤销的。 对未到期的债务提前清偿，指的是当破产程序开始的时候，在人民法院受理案件的时候，债务未到期 ,指的是对未到期的债务进行清偿。 关于破产财产的清偿顺序： 第一步先支付破产费用： 属于破产费用的有：债权会议费用；关于破产案件的诉讼费用。 第 七 章证券法 一、可能出现综合题的点 1.首发股票（出题可能性较大）；和询价相结合； 2.境外上市； 3.可转换公司债券；可转债的问题； 4.上市公司的收购； 5.信息披露的内容。 考点一：首发股票 一、首发股票基本条件 先找到股份公司发股票之前股本总额是a，本次对公众首发股票的数是b。发行后上市公司的股本总额是a+b，题目告诉我们他在首发股票之前股本总额是8000万，本次发股票数是4000万，发行后的股本总额是1.2亿。则： a3000万，a（a+b）35；b（a+b）25（或15），关键看发行后的股本总额是否超过4亿。第四个数是发行前一年末，净资产在总资产中的比重30。 二、首发股票的特定条件 注意关键词： （一）三年。有两处与其有关系： 关于股份公司成立的方式： 对股份公司来说，其成立方式包括三种： 第一种是新设立的股份公司，如果是新设立的，发起人的人数5人，同时注意从股份有限公司的设立到首发的时间要3年； 第二种情况可以是国有企业改制（P106），改制的时候只能是发起设立改制，发起人的人数5人，同时可以部分折股，但是折股比例65；对国有企业整体改制的时候首发股票不受三年的时间限制； 第三种情况是有限责任公司依法变更成股份有限公司：首先股东人数5人；有限变更的时候，折股比例必须是100；其次是不受3年的限制，从改名为股份有限公司到首发股票的时间不受3年的限制，但是要超过一年。 第二个三年指的是稳定。指的是： 第一个实际控制人应当是稳定的；第二个主营业务应当是稳定；第三个管理层应当是稳定的。 （二）30。讲的是一个独立： 第一个讲的是发行人与他的实际控制人与他的控股股东：直接的交易额不能超过30，间接的交易额也不能超过30，利用从控股股东租来的设备、生产的产品不能超过30。 第二个独立讲的是人员的独立： 例如：甲如果是股份公司，准备设立股票；A是其控股股东，首先站在甲的角度，最近一年和最近一期直接向A销售产品或者从A采购原材料（直接交易），或者甲从控股股东处委托控股股东销售的产品，或者委托控股股东采购原材料不能超过30。 谈到人员独立就是发行人与控股股东，他们两个之间应当是独立的，指的是发行人的高级管理人员（董事长，副董事长，总经理、副总经理，财务负责人等）在控股股东处，可以担任董事，但是不能担任董事之外的其他的职务。如果B是发行人自己的子公司，他们两个是否独立并没有规定。 第三个独立是独立董事（教材P104105）。 （三）2倍，指的是首发股票所募集的资金不能超过上年末经审计净资产的两倍，筹集的资金等于本次发行的价格数b发行价格P。 怎么确定其发行价格，有一个询价的问题。 三、询价 例如甲公司在发股票之前股本总额是8000万，本次首发股票的数是4000万，上市公司的股本总额是1.2亿，这4000万怎么确定其价格，询价是首先通过初步询价和累计投标询价，对机构投资人先配售，注意配售的比例不能超过多少。例：当b4亿的时候，配售比例不能超过20；如果b4亿，配售比例不能超过50，对于这个题来说，由于发行的是4000万股，配售的时候不能超过20，即不能超过800万。剩下的3200万向社会公开发行。关键看对机构投资人配售的部分的价格怎么产生。 1.注意产生的时候的处理方式： 2.有一个初步询价，这个初步询价是确定一个价格的区间，例如从2块-3块；初步询价的对象，其当b4亿的时候，初步询价不能小于20家；b4亿是，初步询价不能小于50家，对刚才这个题目来说，对社会公众发行的是4000万，因此不少于20家。然后通过投标确定一个最终的价格，这个价格怎么投标？因为整个对机构配售的是800万： 第一个机构投资人开的价格是2.57元，购的是100万；申购资金是2.57100257万，应全部冻结，但是冻结期的利息归该机构投资人所有。 第二个投资人开的价格是2.56，认购的是200万； 第三个机构投资人开价2.54，认购的是700万。 如果第四个机构投资人开价2.52的话，尽管也认购300万，但是由于2.54元已经够了，因此第四个机构投资人是买不上的。那么有效申购，应该是有效申购1000万，最多卖是800万，对第一个投资人来说，他的100万，只能买走80万，买走的按照2.54元。 这是通过初步询价和累计投标询价，先确定其价格，有价格后是同股同价的问题，对社会公开发行的部分也是2.54元，必须按照相同的价格来处理。 3.对机构投资人配售的股票有一个锁定期，锁定期是3个月。 4.发行这块的考点怎么去处理（教材P179），处理的时候，假设价格是2.54，则有价格的时候，再看每股净资产是多少，谈到每股净收益的时候，这时用其总股本12000万，然后看一下其净利润，净利润有一个扣除非经常损益之前，扣除之后，扣除前后注意哪个数小用哪个。 四、保荐人（教材P177） 例如甲准备首发股票，乙是证券公司，在什么情况下，证券公司不能做为他的保荐人： 甲乙之间可以相互持股，但是不能超过7；保荐机构的保荐代表人或者证券公司的董事监事经理和高级管理人员不能拥有发行人的权益；证券公司如果为发行人提供担保或融资的时候，就不能做其保荐人。 五、跟注册会计师有关的内容 假设丙是一个会计师事务所，A、B是两个注册会计师，则A、B两个注册会计师在哪个期间内不能买卖该上市公司的股票：是在股票的承销期内，和期满后六个月内不能买卖股票，如果AB买卖了，其对应的法律责任是：要没收其违法所得；处以于其所得15倍的罚款；构成犯罪的依法追究刑事责任。 在没收之前，AB要依法处置股票。 如果丙会计师事务所跟发行人恶意串通，让注册会计师AB出具了虚假的审计报告，对应的法律责任是： 1.注册会计师法律规定是什么； 2.根据证券法的规定的法律责任是什么。 六、甲在首发股票的时候需要公布招股说明书 注意招股说明书载明的内容（教材P207209） 例如甲跟丁之间有一个1000万元的买卖合同，对合同来说，金额大于等于500万元的重要合同，需要进行披露，或者甲跟A之间有一个诉讼，诉讼讲的是发行人诉讼当时一方需要在招股说明书上进行披露。题目同时告诉A是一个上市公司的股东，拥有的股份是20，A和B之间出现合同纠纷，进行诉讼，尽管发行人不是直接的诉讼当事人，然而其重要股东发生诉讼的时候也需要在招股说明书中披露，如果未披露，就构成重大遗漏，遗漏的时候对应的法律责任是什么。这个法律责任： 第一步：责令改正； 第二步：然后处以30万元以上，60万元以下的罚款； 第三步：构成犯罪的，对于直接责任人员，依法追究他的刑事责任。 考点二：境外上市 一、境外上市的基本条件 1.例如有一个股份公司，在发股票之前，股本总额是a，本次境外上市股本总额是H，变成一个上市公司，其股本总额是a+H，并且H（a+H）25（或者15），关键看发行后的股本总额是否超过了4个亿。 2.关于股份公司成立的方式，如果是一个国有企业整体改制，或者是一个有限责任公司依法变更，对于这个考点的话，对国有企业改制的时候，其折股比例65就可以；有限责任公司整体变更的时候必须是100的折股。 二、特定条件（P176） （一）四个亿 1.投入的净资产不能少于4个亿； 2.筹资额不低于四个亿。 （二）10 经过预测的税后净资产利润率不能低于10；创汇水平不能低于10。 （三）6000万 经过预测的税后净利润不能低于6000万元人民币。 三、特殊规定 假设股份有限公司是一个国有资产占主导地位的公司要上市的特殊规定： 1.人数，境内的有一个5人的限制，但是这一块不受5人的限制； 2.如果是境内首发，从成立股份公司到首发股票，上市辅导期至少是一年。有一个一年的规定，但是境外上市不受一年的限制。 考点三：可转债（P181184） 一、可转债的发行条件 1.最近三年其净资产利润率平均在10以上，如果是能源、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7。10与7指的是扣除非经常损益之前的处理，如果是扣除之后的话，最近三年只需要大于等于6。 2.发行可转债后，资产负债率不得超过70。 3.发行可转债之前的累计债券总额不能超过40，发行后累计债券总额不超过80。 4.可转债的利率，利率不能超过银行同期利率水平。 5.可转债的期限，是35年，金额不能少于1亿。 二、发行可转债的时候的决议通过方式（P102） 上市公司发行可转债，需要发行分类表决，分类表决的是总量，需要经过出席的2/3以上通过，还需要经过出席会议的社会公众股股东超出表决权的半数以上通过。 三、实质性障碍（P181） 中国证监会发现发行人有下列情形之一的，不予核准： （1）该公司最近三年存在重大违法违规行为； （2）最近一次募集资金被擅自改变用途而未按规定加以纠正的； （3）信息披露存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的； （4）公司运作不规范并产生严重后果的； （5）成长性差，存在重大风险隐患的； （6）中国证监会认定的其他严重损害投资者利益的情形。 P182下面的第六条讲到发行人的管理层最近三年是否是稳定的，如果不稳定，不能发行可转债。 第七条：谈到人员是否独立，这个独立也指的是甲上市公司与其控股股东之间是独立的，法律并没有规定上市公司与自己的子公司是否独立，只是上市公司与控股股东是否独立。 第八条：是否存在发行人资产被具有实际控制权的个人、法人或其他关联方占用的情况，是否存在其他损害公司利益的重大关联交易。在P175页讲到了：上市公司被控股股东或者实际控制人违规占用资金在纠正之前，中国证券会不受理其在融资申请。 第九条：发行人最近1年内是否有重大资产重组、重大增减资本的行为，是否符合中国证监会的有关规定。 第十条：上市公司在最近3年在披露当中是否有虚假记载，如果存在的话，就构成实质性障碍。 第一条：在最近3年特别在最近1年是否以现金分红，现金分红占公司可分配利润的比例，以及公司董事会对红利分配情况的解释。 P175：上市公司最近三年未进行现金流转分配的时候，不能向社会公众增发新股，也不能够发行可转债。 四、保荐人 上市公司发行可转债的时候也实行保荐人制度，在教材P177。 五、转股价格如何确定，确定的原则是什么，在什么情况下需要进行调整？ 六、可转债的锁定期，从发行之日起6个月； 七、工商变更的时候在每年的年检期间变更就可以； 八、还本付息，期满日五个工作日偿还本息，否则按照每天千分之一的比例支付赔偿金。 考点四：上市公司的收购 一、考到不管通过什么形式，先达到30，只要到了30就触发了要约收购义务，触发了要约收购义务的时候要看一下能否得到豁免。 豁免的考点在教材P204，可以申请豁免的情况。 二、如果到了30不能得到豁免，就要进行要约收购。要约收购的期限是30天60天； 对于收购要约来说，在教材P203，收购要约不能撤回，但是在什么情况下可以变更条件，注意在最后15天是不能变更的，除非出现竞争要约，出现竞争要约的时候可以变更，但是还需要注意如何延长。 例如：A是甲上市公司的收购人，但是A的有限期是从4月1日至5月20日，A开的价格是每股价格10元，注意站在A的角度在最后15天是不能更改条件的，但是如果在最后15天出现了竞争要约，例如在5月10日的时候出现了B，B开的价格是每股12元，B的有效期是5月12日至6月22日，这时就是竞争要约了，A也可以更改条件进行竞争；如果5月10日当天更改条件，A的有效期需要延长，延长的话，从变更的时间至少延长到15天，即5月25日，但是不能超过竞争要约的最后一天。 三、被收购公司董事会的行为约束 指的是董事会可以干什么，不能干什么，可以做的是继续执行股东会已经做出的决议，或者已经订立的合同。 四、要约收购价格如何确定（教材P202） 需要找两个价格，只要收购上市公司：第一个是收购流通股部分；第二个是非流通股部分。 五、履约保证金，如果现金收购，不能低于20。 六、法定的报告义务。应当在收购期满后三天内向谁报告。向中国证券会报送，关于收购情况的书面报告同时抄送谁。 七、通过收购所持的股份，在收购形式完成后6个月内不能够转让的（P187） 考点五：信息披露 一、年报（P211） 注意关于哪些重要事项需要在年报中进行披露。 例如：甲是上市公司，A是一个国有独资企业，但是A将自己60的股份转让给中国的一上市公司，属于产权转让。例如转让价款是1200万元，问甲的支付期限是什么。在5天内不能低于30，总期限不能超过1年，并且支付加付贷款利息，同时当实际交易价格低于评估结果90的时候，需要经过有关部门同意之后才能做出决定。 站在上市公司的角度，还需要在年报的重要事项中，披露该收购情况的简要情况以该事项对该上市公司的经营成果和财务状况的影响。 其中还有一个重大关联交易，注意和独立董事的区别。独立董事的规定是300万和净资产的5；但是这里是累计3000万和净资产的5和净利润的10。 教材P212的托管承包租赁大于等于10的时候，如何披露。 二、临时报告（P212） 发生重大事件的时候必须向中国证券会和证券交易所提交临时报告并予以公告。 三、股本变动（P213） 如果持有5以上股份的股东，所持的股份被质押或者冻结的时候需要进行披露，考到信息披露的时候，有可能超出教材的范围，考到对应的法律责任。 法律责任的问题是在教材的P212；第一，在信息披露中，如果有虚假记载，给投资人造成损失的时候，这个损失如何赔偿；第二，如果在信息披露中，有重大遗漏，对应的法律责任是什么：责令改正；处以罚款；构成犯罪，依法追究刑事责任。 二、客观题可能出题的地方 考点一：上市/暂行上市的问题 1.关于股票和公司债券的暂停上市条件； 2.股票恢复上市和终止上市的条件； 恢复上市指如果被暂停上市之后，在法定期限内披露了第一个半年度报告，而且半年报告显示盈利的时候，就可以提出恢复上市申请； 3.封闭式基金的上市条件。 考点二：对于基金来说，投资的限制，搞清80和10的比例问题。 考点三：上市公司的股份转让的法律限制。 例如，对发起人来说，其所持的股票在三年内不能转让的，对公司的董事监事和经理所持的股票在任期内不能转让；第三个是为股票发行出具审计报告和资产评估报告的中介机构：为股票发行出具审计报告的是在股票的撤销期内和期满后6个月内不能转让，为上市公司出具审计报告的，是自接受委托之日起，到文件公开后的五天内不能买卖股票。 第四个关于证券业从业人员不能和股票有关联关系。第五个是上市公司的收购人所持的股票在6个月内是不能转让的。 考点四：禁止的交易行为，区分操纵市场和欺诈客户该如何界定的判断题。内幕交易的内幕信息如何确定。 其中内幕信息的范围要大，中间有一个重大事件，包括十条。 考点五：上市公司的收购 1.（P199）什么叫实际控制权，如何界定； 2.在什么情况下可以申请豁免； 3.当通过证券交易所的交易到5的时候，应当向谁报告；到75的时候，应当是终止上市。 考点六：信息披露中的重大事件。 考点七：民事赔偿优先执行的问题，首先承担的是民事赔偿责任。第 八 章合同法（总则） 综合题的考点： 考点一：买卖合同 考买卖合同的时候，是合同法和票据法的结合。 例如：AB两个企业，签订了一个100万的合同，B向A发货，A向B签发支票（或者银行承兑汇票）。 考点二：借款合同 指企业向银行借款，主要掌握上市公司担保的问题。 一、买卖合同 考点一：要约和要约邀请的区别； 要约具备的条件：要约的内容是要具体明确的，必须包括订立合同所需要的全部重要条款，如果缺少某一个条款，这个合同不能履行，属于要约邀请。 考点二：要约不能撤销的情形。 例如：A向B以信件的形式发出要约，这个信件是4月1日发出，然后到达B的时间是4月3日，则要约生效的时间应该是到达生效； 要约的撤回：即要约发出之后，在生效之前是可以撤回的。 要约的撤销：指要约生效之后，在对方做出承诺之前可以撤销。 考点三：实际履行与合同成立的关系 当事人约定采用合同书形式订立合同，在签字盖章之前，当事人一方已经履行主要义务，并且对方接受了，该合同成立。 考点四：合同的登记和生效的问题 例1：A企业向B银行贷款100万元，A用设备提供抵押，双方4月1日签订合同，4月10日登记，以设备提供抵押，担保法规定，必须登记，而且规定了登记后生效。因此该合同是从登记之日生效； 例2：假设A与B签订了商品房预售合同或者买卖二手车，双方4月1日签订合同，然后4月20日办理登记手续。双方买卖二手车的时候，法律规定的是合同应当登记，但未规定登记后生效，则合同生效是4月1日，登记是解决标的物所有权转移的问题。 考点五：代理 无权代理的情况下，相对人有催告权，有权要求被代理人在一个月内进行追认。 表见代理的情况下，指的是实际无权代理，但是如果相对人是善意的，有理