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国际贸易与金融国际贸易原理第一章 绪 论一 国际贸易的含义国际贸易(International Trade)是指不同国家(或地区)之间的商品和劳务的交换活动.四 国际贸易的统计指标1 国际贸易额(Value of International Trade)是用货币来表示的一定时期内各国的对外贸易总值，它能反映出某一时期内的贸易总金额。一般是一定时期内各国的出口值之和，也称国际贸易值。2 国际贸易量(Quantum of Trade)是以不变价格计算的国际贸易值，是以某个固定年份为基期计算的出口价格指数去除国际贸易值。3 贸易差额(Balance of Trade)是指一个国家在一定时期内(通常为一年)出口总额与进口总额之间的差额。4 国际贸易条件(Terms of International Trade)又称贸易比价或交换比价，是指一国在对外贸易中，出口一单位商品（价格、购买力、要素）所能换回的进口商品（价格、购买力、要素）数量之间的比率。 6 国际贸易商品结构（International Trade by Commodities)是指国际贸易标的物的构成状况，它反映货物、服务等在国际贸易中所处的地位，通常以它们在世界贸易中所占的比重来表示。8 外贸依存度(Foreign Dependence Degree)是指对外贸易额在该国国民收入或国内生产总值中所占的比重。一 重商主义产生的历史背景商品经济的发展需要有更多的货币投入流通领域；资本主义生产关系的产生需要大量的货币资本；商业资本的本质要求实行中央集权制度；重商主义的主张因有利于统治阶级而成为国家政策二 重商主义的基本经济观点认为金银等贵金属是社会财富的唯一形态；认为财富的直接源泉在于流通领域；主张国家干预社会经济活动四 对重商主义的评价1 重商主义的贡献 是资产阶级政治经济学的第一个学派 推动了欧洲各国的货币积累，促进了世界市场的形成2 重商主义的缺陷 对国际贸易的看法是错误的 忽视生产的决定作用 有可能忽视交换成本 该学说不成体系 绝对利益理论的基本内容 亚当斯密认为劳动分工是国际贸易的基础 亚当斯密极力主张实行自由贸易政策 国际分工的基础是自然禀赋或后天的有利条件 国际贸易会给交换双方带来好处 对绝对利益理论的评价1 绝对利益理论的贡献：正确地揭示了国际贸易的原因；对扫除封建残余和克服重商主义的缺陷发挥了 2 重要的历史作用：反映了上升时期资产阶级向外殖民扩张和抢占世界市场的愿望3绝对利益理论的缺陷 无法说明两国相互交换的两种产品进行交换的内在等价要求是什么 无法解释在一国生产所有的产品的费用都高于另一国时,为什么还进行国际贸易第三节 比较成本理论二 比较成本理论分析的前提条件 只考虑两个国家两种商品和一种生产要素的情况；交易对象是最终产品而非生产要素；生产是在成本不变的情况下进行的；生产要素和商品市场是完全竞争的市场不存在交易成本；不存在技术进步和经济发展,国际经济是静态均衡的三 比较成本理论的国际分工原则所谓比较优势是指一个国家较之另外一个国家，其在生产同种商品上拥有较低比较成本的优势。四 对比较成本理论的评价 比较成本理论比绝对成本理论更全面、深刻 比较成本论在历史上起过进步作用第四节 相互需求理论一、相互需求理论的主要观点“对外贸易唯一的直接利益寓于进口之中” 进口商品的价值不是由其生产成本决定的，而是由“获得成本”决定的 物物交换的比价必然介于双方国内的交换比价之间，并可能根据两国的需求变化而变动，变动的幅度取决于两国需求强度 两国间的交换比价要稳定下来，必须满足国际需求方式：甲国进口需求量国际价值=乙国进口需求量国际价值二 相互需求理论的基本内容 国际需求方程式（Equation of International Demand)是关于两国间商品交换的比率取决于两国对彼此商品的需求强度的理论。 例：假设在同一单位的劳动时间内，英国的毛呢产量为10码，麻布产量为15码；德国的毛呢产产量为10码，麻布产量为20码。 均衡贸易条件的决定 国际价值是由两国对对方商品的相互需求的强度决定的 贸易利益分配 国际贸易利益的大小取决于贸易交换比率范围的大小。四 对相互需求理论评价1 贡献：国际商品交换比率的确定2 缺陷：否定了劳动价值论；没有彻底解决国际商品交换比率问题第五节 赫克歇尔俄林理论与里昂惕夫之谜一 赫克歇尔俄林理论二 与要素禀赋有关的几个概念 要素禀赋指一个国家或经济实体所拥有的可利用经济资源的总供给。 生产要素价格指生产要素的使用费用或要素的报酬。 要素充裕度指一个国家所拥有的经济资源的相对丰富性，或者说是一个国家的相对资源的供给量。 要素密集度指产品生产中某种要素投入比赫俄理论的核心思想： 一个国家的生产优势或国际竞争力是由其要素充裕度决定的。一国的比较优势产品，即应该出口的产品是它在生产上密集使用该国相对充裕而便宜的生产要素生产的产品，而进口的产品是它在生产上密集使用该国相对稀缺而昂贵的生产要素生产的产品。国际分工和国际贸易最重要的利益就是各国能更加有效地利用各种生产要素，并部分地弥补由于国际间生产要素流动性不足而导致的国际间生产要素分配不均的问题。六 对要素禀赋论的评价1积极方面要素禀赋论将古典经济学的物物交换分析变为货币价格（成本）进行分析，与今天的国际贸易的现实相符合的。正确指出了生产要素在各国对外贸易中的重要地位，具有极大的现实意义。在分析方法上采用一般均衡分析法。2 理论缺陷该理论的一系列假设条件都是静态的，忽略了国际、国内经济因素的动态变化只研究国际贸易使整个产量或收入是增加还是减少、增加和减少的数量，以及各种要素所有者集团在原有的收入份额中又增加或减少的比例，而没有探讨国际贸易中基本的分配结构是否合理、公平等问题。该理论与当代发达国家间贸易迅速发展的实际情况不符。十 里昂惕夫之谜的解释 劳动效率的差异 人力资本的差异（人力资本是投入在劳动力上的智力开发、技术培训及素质提高等方面的资本以及由此而形成的劳动力的能力、素质、经验和技能。） 关税结构 自然资源说 要素密集度逆转发生（要素密集度逆转是生产的某种商品，在劳动力相对丰裕的国家中属于劳动密集型产品，但在资本相对丰裕的国家中则属于资本密集型产品。） 消费者需求偏好国际贸易的政策措施国际贸易政策又称对外贸易政策，是一个国家根据本国的政治、经济、军事、科学技术以及管理等情况，制定的指导贸易活动的原则、条例、法令和法规。第一节 关税措施一关税、海关与关境1关税（Customs Duties; Tariff）是指进出口货物经过一国关境进，由政府设置的海关向进出口商品课征的一种税收。2关境(Customs Frontier)也称关税领域，是指海关征收关税的领域，是海关所管辖和执行有关海关各项法令和规章的区域。3 关境与国境的区别海关基本职责： 对进出国境的货物、邮递物品、旅客行李和运输工具等进行监督管理，征收关税和法定的由海关征收的其他税费，查禁走私，办理其他海关业务等。关税的特点： 强制性、无偿性和预定性 关税的征收对象是进出境的货物和物品 关税具有涉外性，是对外贸易政策的重要手段。三关税税则 关税税则(Customs Tariff)也称海关税则，是国家根据其关税政策和总体经济政策，以一定的立法程序制定和颁布实施的应税商品和免税商品的种类划分，按商品类别排列的关税税率表，是海关凭以征收关税的依据，体现了一国的关税政策。四 关税对国际贸易的影响 对世界贸易发展的影响 对商品结构与地理方向的影响 对商品价格、生产和销售的影响 对贸易差额与国际收支的影响第二节 非关税壁垒一 非关税壁垒的特点非关税壁垒(Non-tariff Barriers, NTBs)，也称非关税措施，指除关税措施以外的一切限制进口的措施。特点：种类繁多有较大的灵活性和针对性更直接有效更加隐蔽具有歧视性四 对国际贸易的影响 对世界贸易的影响对国际贸易发展的影响对商品结构和地理方向的影响 对进口国的影响 对出口国的影响第三章 货款的结算一 结算工具 汇票汇票定义 汇票(Bill of Exchange)是一个人向另一个人签发的，要求见票时或在将来的固定时间，或可以确定的时间，对某人或其指定的人或持票人支付一定金额的无条件的书面支付命令。 汇票涉及三个基本当事人：出票人、付款人和收款人本票本票的定义 本票(Promissory Note)是一个人向加一个人签发的，保证于见票时或定期或在可以确定的将来的时间，对某人或其指定或持票人支付一定金额的无条件的书面承诺。 支票支票的定义 支票(Cheque , Check)是存款人向银行开立的无条件支付一定金额的委托或命令。 支票的当事人：出票人、付款人和受款人二 汇付与托收 汇付汇付定义 汇付又称汇款，指付款人主动通过银行或其他途径将款项汇交收款人。 汇付方式的当事人 汇款人、汇出行、汇入行和收款人汇付方式的种类信汇（M/T）和电汇（T/T） 信汇（Mail Transfer，M/T），指汇出行应汇款人的申请，将信汇委托书寄给汇入行，授权解付一定金额给收款人的一种汇款方式。 电汇（Telegraphic Transfer，T/T），指汇出行应汇款人的申请，拍发加押电报、电传或SWIFT给在另一国家的分行或代理行（即汇入行）指示解付一定金额给收款人的一种汇款方式。 电/信汇业务程序图票汇(D/D) 票汇（Remittance by Bankers Demand Draft，D/D），指汇出行应汇款人的申请，代汇款人开立以其分行或代理行为解付行的银行即期汇票（Bankers Demand Draft），支付一定金额给收款人的一种汇款方式。 票汇与电汇、信汇的不同在于票汇的汇入行无须通知收款人取款，而由收款人持票登门取款；这种汇票除有限制转让和流通的规定外，经收款人背书，可以转让流通，而电汇、信汇的收款人则不能将收款权转让。预付货款 预付货款指卖方要求买方先将货款的全部或一部分通过银行采用电汇、信汇、票汇的方法汇交卖方，卖方收到货款后，根据买卖双方事先签订的合同，在一定时间内或立即将货物发运并寄交货运单据至买方的支付方式。 托收托收的定义 托收是指由接到托收指示的银行根据所收到的指示处理金融单据和或商业单据以便取得付款承兑，或凭付款承兑交出商业单据，或凭其他条款或条件交出单据。 托收方式的当事人托收的种类光票托收（Clean Collection） 光票托收指金融单据不附有商业单据的托收，即提交金融单据委托银行代为收款。跟单托收（Documentary Collection） 跟单托收是指金融单据附有商业单据或不附有金融单据的业单据的托收。 案例： 我某公司向国外某客商出口货物一批，合同规定装运期为2006年6月，以D/P支付方式付款。我方及时装运出口，并收集好一整套结汇单据及开出以买方为付款人的60天远期汇票委托银行收款。单证寄达代收行后，付款人办理承兑手续时，货物已经到达目的港，且市场行情看好，但付款期限未到。为及时提货销售取得资金周转，买方经代收行同意，向代收行借取货运单据提前提货。不巧，在销售的过程中，因保管不善导致货物被火焚烧，付款人又遇其他债务问题破产倒闭。问：在这种情况下，应该由谁来承担责任？答：在这种情况下，应该由代收行承担责任。因为在D/P60天结算方式下，代收行的交单应以付款人的付款为条件。在本案中，代收行在付款期限未到，将提货单据借给买方提货，风险应由代收行承担。另外，假如说出口人在办理托运申请时指示银行允许进口人在承兑江西之后可以先行向银行借单据提货，日后，进口人如到期不能付款则与银行无关，一切风险由出口人自己承担。使用托收应注意的问题认真考察进口人的资信情况和经营作风，并根据进口人的具体情况妥善掌握成交金额，不宜超过其信用程度。 对于贸易管理和外汇管制较严的进口国家和地区不宜使用托收方式，以免货到目的地后，由于不准进口或收不到外汇而造成损失。 要了解进口国家的商业惯例，以免由于当地习惯做法，影响安全迅速收汇。 原则上应由我方办理保险，即争取以CIF或CIP条件成交采用托收方式收款时，要建立健全管理制度，定期检查，及时催收清理，发现问题应迅速采取措施，以避免或减少可能发生的损失。 信用证信用证定义 信用证（Letter of Credit，L/C）指开证银行应申请人的要求并按其指不，向第三者开具的载有一定金额，在一定期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。 信用证的当事人 开证申请人（Applicant） 开证银行（Opening Bank，Issuing Bank） 通知银行（Advising Bank，Notifying Bank） 受益人（Beneficiary） 议付银行（Negotiating Bank） 付款银行（Paying B3nk，DraWee Bank） 信用证的主要内容 信用证本身的说明 兑付方式 信用证的种类 信用证的当事人 汇票条款 货物条款 单据条款 支付货币和信用证金额 装运与保险条款 特殊条款 案例： 上海某出口公司对外出口一批黄豆，合同规定：每公吨180美元，共计1000公吨，并且规定数量可增减10%，从国外开立过来的信用证中规定金额为18万美元。问：上海公司最多可以装运多少公吨的货物在凭单证向银行议付时才不会遭到拒付？为什么？答：上海公司在凭单证向银行议付时不会遭到拒付的最多可以装运的数量为180000/180=1000公吨。理由是在使用信用证作为支付方式时，银行议付是以信用证规定的金额为限，否则就会遭到拒付。在本案中，虽然合同规定数量可以增减10%，即卖方可以交货900-1100公吨，但由于买方在开立过来的信用证中规定金额为18万美元，没有相应规定10%或更大的机动幅度范围，所以我方最多可以装运1000公吨的货物。 案例： 我某出口公司收到国外开来的不可撤销信用证一份，由设在我国境内的某外资银行通知并加保。我公司在货物装运后，正拟将有关单据交银行议付时，忽接该外资银行通知，由于开证行已宣布破产，该行不承担对该信用证的议付或付款责任，但可接受我出口公司委托向买方直接收取货款的业务。对此，你认为我方应如何处理？简术理由。答：我方应按规定交货并向该保兑外资银行交单，要求付款。因为根据跟单信用证统一惯例，信用证一经保兑，保兑行和开证行同为第一付款人，对受益人就要承担保证付款的责任。未经受益人同意，该项保证不得撤销。信用证的特点信用证是一种银行信用(开证银行负有第一性付款责任)信用证是一种独立的文件信用证是一种纯单据业务信用证是一种单据业务 案例： 我方某公司进口一批货物，按信用证方式结算货款，受益人在信用证有效期内向国外议付行交单议付，议付行经审查合格后即向受益人议付货款。我方收到货物后发现货物品质与合同规定不符，问：我方是否可以要求开证行拒绝向议付行付款？答：我方不可以要求开证行拒绝向议付行付款。因为根据跟单信用证统一惯例规定，在信用证业务中，这是一种纯单据业务，有关各方处理的是单据，而不是与单据有关的货物或服务。开证行、议付行都只根据单据表面上是否符合信用证条款，在本案，受益人在信用证有效期内向国外议付行交单议付，而且单据是合格的，所以作为开证行不能拒绝向议付行偿付。信用证的种类跟单信用证和光票信用证 跟单信用证(Documentary Credit)指开证行凭跟单汇票或仅凭单据付款的信用证。国际贸易所使用的信用证，绝大部分是跟单信用证。 光票信用证(Clean Credit)指开证行仅凭不附单据的汇票付款的信用证。在采用信用证方式预付货款时，通常是用光票信用证。 保兑信用证和非保兑信用证 保兑信用证(Confirmed Letter of Credit)指开证行开出的信用证，由另一银行保证对符合信用证条款规定的单据履行借款义务。 非保兑信用证(Unconfirmed Letter of Credit)指开证银行开出的信用证没有经另一家银行保兑。当开证银行资信好和成交金额不大时，一般都使用这种不保兑的信用证。 可撤销信用证与不可撤销信用证 不可撤销信用证(Irrevocable Letter of Credit)指信用证一经开出，在有效期内，未经受益人及有关当事人的同意，开证行不得片面修改和撤销，只要受益人提供的单据符合信用证规定，开证行必须履行付款义务。 可撤销信用证(Revocable Letter of Credit)指开证行对所开信用证不必征得受益人或有关当事人的同意，有权随时撤销的信用证。 即期信用证与远期信用证 即期信用证指按信用证的要求，凭卖方提示即期汇票和装运单据，或单凭装运单据开证行即予已付款的信用证。 远期信用证指开证行或付款行收到符合信用证规定的单据后，不立即付款，而是待信用证规定的到期日再付款的信用证。可转让信用证与背对背信用证 可转让信用证(Transferable Credit)指信用证的受益人(第一受益人)可以要求授权付款、承担延期付款责任、承兑或议付的银行(统称“转让银行”)，或当信用证是自由议付时，可以要求信用证中特别授权的转让银行，将信闻证全部或部分转让给一个或数个受益人(第二受益人)合用的信用证。 背对背信用证(Back to Back Credit)又称转开信用证，是指受益人要求原证的通知行或其他银行以原证为基础，另开一张内容相似的新信用证。 对开信用证 对开信用证(Reciprocal Credit)指两张信用证的开证申请人互以对方为受益人而开立的信用证。对开信用证的特点是第一张信用证的受益人(出口人)和开证申请人(进口人)就是第二张信用证的开证申请人和受益人，第一张信用证的通知行通常就是第二张信用证的开证行。 信用证的有关条款对开证行的规定对信用证金额的规定信用证有效期和到期地点的规定对买方开证义务的规定关于自动延期的规定其他规定 案例： 我某出口公司在5月4日将全部出口货物装船，并取得5月4日签发的“已装船清洁提单”，因业务比较忙，该出口商直到5月30日才到银行议付，结果遭受银行拒付。问：银行拒付有无道理？答：银行拒付是有道理的。因为除特殊规定有效期外，银行将拒绝接受迟于运输单据出单日期21天后提交的单据。国际金融第一章 外汇与国际收支第一节 外汇与外汇汇率的概念一 外 汇 外汇(Foreign Exchange)动态的外汇是指人们将一种货币兑换成另一种货币,以清偿国际间债权债务的金融活动。广义的外汇指各国外汇管制法令所称的外汇。狭义的外汇指以外币所表示的用于国际结算的支付手段。二 外汇汇率 汇率的标价方法直接标价法 直接标价法是以一定单位的外币为基准，来表示外币与本币之间的价格。 例：中国外汇市场 1美元=6.923RMB间接标价法 间接标价法是以一定单位的本币为基准，来表示本币与外币之间的价格。 例：伦敦外汇市场 1英镑=1.426美元 汇率的种类按银行业务操作情况，分为买入汇率、卖出汇率、中间汇率、现钞买入价 例：USD100=RMB(690.92693.68)按汇率的计算方法，把汇率分为基本汇率和套算汇率按中间汇率计算 例：1USD=6.9238RMB, 1USD=104.94日元 1日元=6.9238/104.94=0.06597RMB交叉相除法 例:1USD=104.92/104.96日元 1USD=1.0193/1.0198加元 银行卖出1加元=104.96/1.0193=102.973日元 银行买进1加元=104.92/1.0198=102.883日元 同边相乘法(适用于中心货币不同的两种汇率计算)例: 1USD=104.92/104.96日元 1英镑=1.9706/1.9710美元 银行买进1英镑=104.921.9706=206.755日元 银行卖出1英镑=104.961.9710=206.876日元按外汇买卖交割期限，把汇率分为即期汇率和远期汇率按国际货币体系的演变或国际汇率制度，把汇率分为固定汇率、浮动汇率、钉住汇率和联系汇率三 汇率变动的影响因素四 及其对经济的影响 汇率变动的影响因素经济因素 物价水平和通货膨胀 国际收支状况 资本流动 经济增长差异政策因素 利率政策 汇率政策 外汇干预政策其他