NDF Presentation final.ppt

NDF业务 2 一 概念介绍 3 4 NDF Non DeliveryForward NDF是什么 无本金交割的远期外汇合同目前境内不允许叙作NDF合同DF是什么 有本金交割的远期外汇合同 5 NDF与DF的差別 NDF 差额交割在香港进行 必须为境外成立公司如香港 BVI公司远期外汇买卖价由市场供求决定DF 全额交割由于有人民币结算 必须在国內进行远期外汇买卖价 售汇 购汇 並非完全由市场供求决定 一般跟随人行报价NDF DF报价出现套利机会 6 当市场预测人民币将会升值时在国內 DF 及香港 NDF 的买卖价如下 7 NDF买卖价 14 10 2009 8 DF买卖价 14 10 2009 9 把两个市场并在一起 DF国內买美元DF国內卖美元NDF香港买美元NDF香港卖美元在香港买美元 国內卖美元 10 NDF与DF价差 14 10 2009 11 套利例子 在14 10 2009当天 当时仍是估计人民币升值 一年期NDF价 RMB6 7540换USD1在HongKong一年期NDFRMB6 6630换USD1如简单计算 客人的总收益一定锁定在RMB0 0910每1美元 6 7540 6 6630 0 0910 在结算日 只有3个可能情况1 大幅升值 e g RMB USD6 2 2 少许升值 e g RMB USD6 7 3 贬值 e g RMB USD7 2 12 套利例子 7 2 6 7 6 2 6 754 DF 6 663 NDF 0 446 0 054 0 037 0 554 0 537 0 463 0 537 0 446 0 09100 054 0 037 0 09100 554 0 463 0 0910 13 1 如1年后 RMB USD的现货价是RMB6 2每一美元PRC 赚RMB0 554每USD1 6 754 6 2 HK 输RMB0 463每USD1 6 2 6 663 合并 赚RMB0 091每USD12 如1年后 RMB USD的现货价是RMB6 7每一美元PRC 赚RMB0 054每USD1 6 754 6 7 HK 赚RMB0 037每USD1 6 7 6 663 合并 赚RMB0 091每USD13 如1年后 RMB USD的现货价是RMB7 2每一美元PRC 输RMB0 446每USD1 6 754 7 2 HK 赚RMB0 537每USD1 7 2 6 663 合并 赚RMB0 091每USD1 套利例子 14 当RMB升值时 适合哪一类客户 进口商付汇理财通无需保证金出口商DFvsNDF需保证金获总行审批的 联汇通 免保证金 15 DFVsNDF 出口商 国内出口商卖货物到海外买家国內客户预计将来收美元 有贸易背景 国內客户做DF 客户卖美元于銀行 客人售汇 香港在香港同时做一張合同 同金额 同年期 反方向香港NDF 买美元 客人购汇 低买 香港 高卖 国內 需付保证金 联汇通 免保证金 16 保证金制度 最初保证金 5 补仓水平 3 平仓水平 2 Day1 合同 100最初保证金 5Day2 假如因RMB升值速度快 出现浮动亏损 1 5 保证金因此剩下 5 1 5 3 5 即保证金水平为3 5 Day3 假如浮动亏损 2 5 保证金因而剩下 5 2 5 2 5 即保证金水平为2 5 由于2 5 3 补仓水平 要求客戶补仓至5 水平 Day4 假如浮动亏损 3 5 保证金因而剩下 5 3 5 1 5 即保证金水平为1 5 如客戶未及时补仓 银行会強制平仓 17 如何安排NDF额度 公司于境外成立 香港 BVI 最好是国內公司的子公司如是关联公司 需受国內公司监控去处理结算及补仓需付保证金 付汇理财通 不需要保证金 现金一般为5 7 视乎集团实力和NDF额度 亦可用备用信用证 或保函取代如香港公司在港业绩表現良好 我方可提供授信额度取代保证金新产品 联汇通 不需要需保证金 但需上报总行批准 18 如何挑选客户 优良评级与工行关系良好合作客户 19 二 产品介绍 20 付汇理财通 TT代付 外币贷款 NDF 进口商 无需付保证金 21 付汇理财通 在国內 海外买货 付美元于海外供应商全额RMB押金 美元贷款工行付款到海外供应商在香港 NDF 客人购汇 在ICBCA同金额 同年期 与DF反方向四方协议代替香港保证金香港客户 ICBCA国內客户 ICBCICBC ICBCAICBCA ICBC工行分行需获总行批复 ICBC ICBCA PRCCo HKCo 22 进口押汇配套付汇理财通 现有贸易模式 客户开出远期信用证 单据到 进口押汇 90天 进口押汇到期 客户还款 一般用RMB换美元还款 进口押汇完毕NDF新方案如下 客户开出远期信用证 单据到 进口押汇 90天 进口押汇到期 客户把RMB抵押于工行 美元贷款 1年期 用新的美元贷款还进口押汇 进口押汇完毕 客户子公司在香港买1年期NDF 锁定外汇风险及利润 付汇理财通一年后 偿还美元贷款和交割NDF 23 进口押汇配套付汇理财通 开LC 进口押汇开始 90天 进口押汇到期 把RMB抵押 美元贷款 香港买1年期NDF 还款 到期偿还美元贷款 NDF交割 境内 境外 365日 90日 24 联汇通 DF NDF 出口商 客户 国内工行 保证金 办理DF NDF交易委托 到期售汇结算DF 美元收入 客户香港关联公司 工银亚洲 NDF到期差额交割 指示关联公司办理NDF 境外关联公司先缴付5 保证金待DF完成后退回 利润方弥补亏损方 25 联汇通 DF NDF 四方协议香港客户 ICBCA国內客户 ICBCICBC ICBCAICBCA ICBC适合出口商在香港无需 保证金 产品需获总行批准 注 境外关联公司需先付5 保证金启动NDF 待DF完成后退回 在国內 全额RMB押金 收取美元从海外收款在香港 NDF 客人售汇 在ICBCA同金额 同年期 与DF反方向 ICBC ICBCA PRCCo HKCo 26 三 操作流程 27 境内分行须到工银亚洲开立美元账户 交割时用 境内分行与工银亚洲互相向对方提供其授权代表的签字及印鉴样本 客户在港关联公司在工银亚洲开设或选定一美元帐户 以作外汇交易清算用途 以下简称 美元清算帐户 客户在港关联公司就上述的 美元清算帐户 与工银亚洲签署抵押协议 ChargeDocument 确保工银亚洲作为该公司帐户的第一债权人 付汇理财通 28 工商银行境内分行与工银亚洲及国内公司签署相关两份 承诺函 1 工商银行境内分行给工银亚洲的承诺函之原件 附件2 须送交工银亚洲 2 工商银行境内分行与国内公司所签的承诺函副本 附件1 须送交工银亚洲备案 工银亚洲与工商银行境内分行及客户在港关联公司签署相关两份 承诺函 3 工银亚洲与在港关联公司的承诺函之副本 附件3 须送交工商银行境内分行备案 4 工银亚洲给工商银行境内分行的承诺函之原件 附件4 须送交工商银行境内分行 付汇理财通 29 付汇理财通 工银亚洲客户经理可按工商银行境内分行的要求为客户向信贷委员会申请合适的外汇交易授信额度 惟工商银行境内分行须向工银亚洲提供该 国内公司 的资信材料及 国内公司 与其 在港关联公司 的关系 以供信贷委员会作外汇交易授信额度的审批 在获得审批的外汇交易额度内交易 毋须就单笔交易进行申请 如超过已获得审批的外汇交易额度 则须根据该笔交易的交易额 单独向信贷委员会进行申请审批 审批完成后 工银亚洲会发出额信 FacilityLetter 及有关文件予在港关联公司 在港关联公司须签回给工银亚洲 30 付汇理财通 交易日 工银亚洲向客户在港关联公司提供NDF报价 国内客户与境内分行确认付汇理财通交易 境内分行向工银亚洲提供相关交易的确认书 附件1 6 工银亚洲与客户在港关联公司电话确认交易 交易成功后 工银亚洲以Notes形式向境内分行提供相关交易的交易证实书 附件1 7 工银亚洲向在港关联公司后寄出 交易确认书 附件1 8 客户在港关联公司须签署并寄回工银亚洲 定价日 工银亚洲向客户在港关联公司及境内分行提供盈利亏损情况的通知书 工银亚洲会根据上海人民银行9 15am公布的中间价去计算盈利亏损 31 付汇理财通 接上页 交割日 工银亚洲向境内分行提供SWIFTMT299 如有 定价日与交割日同天如客户在港关联公司在交割后获得盈利 工银亚洲将盈余全数支付到境内分行在通知中的指定帐户 如客户在港关联公司在交割后出现亏损 工银亚洲直接扣取客户在港关联公司户口 如不能顺利扣取 工银亚洲于当天中午十二时半前通知境内分行 境内分行须于当天汇款至客户在工银亚洲开设的交割帐户内 以作交收 32 四 附件 四方协议 1 四方协议 2 四方协议 3 四方协议 4 37 附件1 6 38 附件1 7 39 五 工银亚洲 40 沿革历史与发展成效 工银亚洲概况1964年在香港成立的有限持牌银行1973年在香港公开发行上市 股份代号 0349 母公司中国工商银行现持有银行72 04 的控股权穆迪投资给于A2 Prime 1长期 短期存款评级及C 级银行财务实力评级拥有43间分行 9间 理财金账户 中心 1间 私人银行 中心 13间商务服务中心和1间投资服务中心 工銀亞洲現為香港第六大銀行 41 银行的发展历史 1964友联银行成立 1973友联银行上市 1995中国工商银行香港分行设立 2000中国工商银行收购友联银行 并更名为中国工商银行 亚洲 2001中国工商银行向工银亚洲注入香港分行商业银行业务 2004工银亚洲成功收购华比富通银行在港的零售和商业银行业务 成为香港第六大上市银行 2005工银亚洲收购深圳华商银行 42 我们的优势 中资背景 立足香港 深刻了解内地客户需求和香港金融市场运作强大的日处理申请表格的能力约二万个证券交易客户 中资背景的企业投资客户以及活跃的机构投资客户 通过便利的新股融资服务 提升股票认购规模提供白表eIPO服务 三大服务提供商之一 汇丰 中银 工银 操作人员训练有素 妥善应对公开发行过程中的紧急情况在香港IPO收款银行服务方面具有领先的市场地位 43 联络方式 公司业务二部孙月明小姐 85235108630ym sun 赵赞夏先生 85235108578charles chiu 梁敬华先生 85235108577alex leung 财资部 NDF咨询麦宏谋先生 85235108139matthew mak 林志光先生 85235108192donny lam 44 Disclaimer Thisdocument whichisforprivatecirculation doesnotconstituteanofferorinvitationtopurchaseorsellsecurities toenterintoanagreementwithrespecttosecuritiesortotakepartinanyinvestmentarrangement Anyexamplesgivenareforthepurposesofillustrationonly Theinformationcontainedinthisdocumentwasobtainedfromthesourcesbelievedtobereliablebutitsaccuracyandcompletenesscannotbeguarantee