2011-3分析真题1.doc

2010年3月证券投资分析真题模拟考试仅能测试应试者目前复习水平，须通过章节题库进行系统练习，才能提高应试者真实掌握程度，提高应试能力。点击交卷按钮后才可查看答案 单选题1. 传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是（ B ）。A.证券组合的分散化程度B.证券组合的投资目标C.证券组合的风险D.证券组合的期望收益率传统证券组合管理方法依据证券组合的投资目标对证券组合进行分类。2. 下列说法中，错误的是（ D ）。A.基本分析流派以价值分析理论为基础B.技术分析流派是以市场交易数据为分析对象C.心理分析流派分析个体和群体心理D.学术分析流派是以现金流贴现模型理论为基础学术分析流派是以“效率市场理论”为哲学基础的。3. 国际收支包括经常项目和（ B ）项目。A.劳务B.资本C.贸易D.投资国际收支一般是指一国居民在一定时期内与非居民在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。这里的居民是指在国内居住一年以上的自然人和法人。国际收支包括经常项目和资本项目。经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况；资本项目则集中反映一国同国外资金往来的情况，反映着一国利用外资和偿还本金的执行情况。4. 20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家（ B ）提出了著名的有效市场假说理论。A.马柯威茨B.尤金法默C.夏普D.艾略特解析：20世纪60年代，关国芝加哥大学财务学家尤金法默提出了著名的有效市场假说理论。5. （ B ）也被称为“酸性测试比率”。A.流动比率B.速动比率C.保守速动比率D.存货周转率流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们(特别是短期债权人)还希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这个指标称为速动比率，也称为酸性测试比率。6. 预期收益水平和风险之间存在（ A ）的关系。A.正相关B.负相关C.非相关D.线性相关从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。预期收益水平越高，投资者所要承担的风险也就越大；预期收益水平越低，投资者所要承担的风险也就越小。7. 资本市场线中的无风险利率（ A ）。A.是对放弃即期消费的补偿B.是对放弃购买证券欲望的补偿C.是现实生活中一年期定期存款利率D.是资本市场中一定可以获得的超额收益率无风险利率由时间创造，是对放弃即期消费的补偿。8. 在（ D ）中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平。A.无效市场B.弱势有效市场C.半强势有效市场D.强势有效市场在强势市场中，证券价格充分反映了所有信息，任何专业投资者试图采取积极进取的行动都是徒劳的，管理者只得采取消极的态度，只求获得市场平均的收益水平。9. 货币政策可以通过（ B ）的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响金融市场有效运作实现资源的合理配置。A.拆借利率B.利率C.货币供应量D.回购利率货币政策可以通过利率的变化影响投资成本和投资的边际效率，提高储蓄转化的比重，并通过金融市场有效运作实现资源的合理配置。10. 食品业和公用事业属于（ C ）。A.增长型行业B.周期型行业C.防守型行业D.成长型行业与周期性行业相反，防守型行业指经营和业绩波动基本不受宏观经济涨落影响的行业，不会随经济周期大起大落，如医药、食品、公用事业即是典型的防守型行业。11. （ B ）是客观经济分析的基础方法。A.成交量分析法B.总量分析法C.价量分析法D.增量分析法总量分析法是客观经济分析的基础方法。总量分析法对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析(如对国民生产总值、消费额、投资额、银行贷款总额及物价水平的变动规律的分析等)，进而说明整个经济的状态和全貌。总量分析主要是一种静态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。同时，也包括静态分析，因为总量分析包括考察同一时期内各总量指标的相互关系。总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，它包括两个方面：一是量的总和；二是平均量和比例量。12. 基本分析法与技术分析法相比较，下列说明正确的是（ A ）。A.基本分析法与技术分析法各有所长B.技术分析法优于基本分析法C.基本分析法就是技术分析法D.基本分析法优于技术分析法基本分析法与技术分析法各有所长。基本分析法通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业状况、公司经营状况等进行分析，评估股票的投资价值和合理价值，与股票市场价进行比较，相应形成买卖的建议。技术分析法是通过市场行为本身的分析来预测市场价格的变化方向，即主要是对期货市场的日常交易状态，包括价格变动、交易量与持仓量的变化等资料，按照时间顺序绘制成图形或图表，或形成一定的指标系统，然后针对这些图形、图表或指标系统进行分析研究，以预测期货价格走势的方法。13. （ A ）是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口。A.外汇储备B.黄金储备C.国际储备D.特别提款权外汇储备是一国对债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。一国的国际储备除了外汇储备外，还包括黄金储备、特别提款权和在国际货币基金组织(IMF)的储备头寸。我国由于后两者所占比例较低，国际储备主要是由黄金储备和外汇储备构成。14. 以下属于先行性指标的是（ B ）。A.个人收入B.主要生产资料价格C.企业工资支出D.失业率先行性指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息，如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。15. 无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致（ A ）。A.认股权证的价值增加B.认沽权证的价值增加C.认股权证的价值减少D.认沽权证的价值不变一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致认股权证的价值增加，认沽权证的价值减少。16. 假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为15元，必要收益率为10，当前该公司股票市场定价合理。那么该公司转换比例为30的可转换证券的转换价值为（ B ）元。A.45B.450C.500D.600该股票市场定价合理，因此，其市场价格为15元(每股股息必要收益率)。可转换证券的转换价值标的股票市场价格转换比例450(元)。17. 以下（ B ）不是构成产业的特点。A.规模性B.专业性C.职业化D.社会功能性产业的特点：规模性，职业化，社会功能性。18. 某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为1000元。期限5年，票面利率为5。现以980元的发行价发行，投资者认购后的当前收益率为（ C ）。A.485B.500C.510D.530%解析：。19. 能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股和（ A ）。A.国债B.垃圾债券C.普通股D.期货能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股和一些避税债券，这些品种的收益稳定，风险较小。国债属于避税债券，利用的是国债利息免利息税的原理。20. （ C ）的增资行为提高了公司的资产负债率。A.配股B.增发新股C.发行债券D.首次发行新股资产负债率负债总额资产总额负债总额(负债总额+股东权益总额)，要提高公司的资产负债率，就要使得负债在总资产的比重相对提高。发行债券，公司的负债增加，而所有者权益没有增加，故负债的比重相对提高，从而提高了公司的资产负债率。21. 一般来讲，对证券市场呈上升走势最有利的经济背景条件是（ A ）。A.持续、稳定、高速的GDP增长B.高通胀下的GDP增长C.宏观调控下的GDP减速增长D.转折性的GDP变动在持续、稳定、高速的GDP增长情况下，社会总需求与总供给协调增长，经济结构逐步合理，趋于平衡，经济增长来源于需求刺激并使得闲置的或利用率不高的资源得以更充分的利用，从而表明经济发展的良好势头，这时证券市场将基于上述原因而呈现上升走势。22. 2001年11月我国正式加入WTO，我国政府在人世谈判中对资本市场的逐步开放作出了实质性的承诺。关于这些承诺的说法不正确的是（ D ）。A.外资证券商可直接从事B股业务，无须通过国内证券商与之合作B.外资证券商在中国的代表处可成为证券交易所的特殊会员C.中国加入WTO后，外资证券经营机构可与中国证券经营机构成立合资资产管理公司D.合资证券公司可承销、自营和代理外币债券和股票，但不能承销本币证券合资证券公司可承销、自营和代理外币债券和股票，亦可承销本币证券。23. 证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为（ C ）。A.无效市场B.弱式有效市场C.半强式有效市场D.强式有效市场在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开的信息，但是却无法反映内部信息。24. 人们通常把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（ D ）。A.定量分析B.基本分析C.定性分析D.技术分析技术分析流派是指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间等市场行为作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。25. 证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券投资分析师的（ B ）。A.独立诚信原则的内涵之一B.谨慎客观原则的内涵之一C.勤勉尽职原则的内涵之一D.公正客观原则的内涵之一证券分析师职业道德的十六字原则为：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正客观。其中，谨慎客观原则是指证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。证券分析师不得断章取义，不得篡改有关信息资料。26. （ C ）大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。A.三角形B.矩形C.旗形D.楔形旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。27. 上海证券交易所与中证指数有限公司于2007年5月31日公布了调整后的沪市上市公司行业分类，本次调整是上海证券交易所和指数公司对沪市上市公司行业分类进行的例行调整，其依据是（ B ）。A.沪市上市公司2006年年报显示的全部公司经营范围的改变B.沪市上市公司2006年年报显示的部分公司经营范围的改变C.沪市上市公司2006年年报显示的全部公司主营业务的改变D.沪市上市公司2006年年报显示的部分公司主营业务的改变上海证券交易所与中证指数有限公司于2007年，5月31日公布了调整后的沪市上市公司行业分类。本次调整是上海证券交易所和指数公司对沪市上市公司行业分类进行的例行调整，其依据是沪市上市公司2006年年报显示的部分公司经营范围的改变。本次行业分类调整将作为上证180指数下一次调整样本股时的参照。28. 通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（ A ）。A.市场指数型证券组合B.收入型证券组合C.平衡型证券组合D.增长型证券组合指数化型证券组合模拟某种市场指数。信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平。29. 某上市公司去年每股股利为080元，预计在未来日子里该公司股票的股利按每年5的速度增长，假定必要收益率为10，该股票的内在价值为（ D ）元。A.325B.165C.320D.168根据股票内在价值的不变增长模型，股票的内在价值下一年的股利(股票的必要收益率一股利固定增长率)080(1+5)(105)168(元)。30. 证券市场线描述的是（ D ）。A.期望收益与方差的直线关系B.期望收益与标准差的直线关系C.期望收益与相关系数的直线关系D.期望收益与贝塔系数的直线关系证券市场线表明证券或组合要求的收益与由beta系数测定的风险之间存在线性关系。31. 下列不属于宏观经济分析的是（ D ）。A.价格总水平分析B.银行贷款总额分析C.经济结构分析D.区位分析宏观经济分析的基本方法有总量分析法、结构分析法等。AB两项属于总量分析；C项属于结构分析。32. 某企业某会计年度的资产负债率为60，则该企业的产权比率为（ C ）。A.40B.67C.150D.80资产负债率，公式上下同时除以负债，得到：资产负债率=，得出产权比率150。33. 下列说法不正确的是（ D ）。A.调整再贴现率可以影响商业银行对社会的信用量B.央行主要通过调节再贴现率来调整货币流通量C.央行对再贴现资格条件的规定着眼于长期的政策D.再贴现率着眼于短期政策效应中央银行对再贴现资格条件的规定着眼于长期的政策效用，以发挥抑制或扶持作用，并改变资金流向。34. 研究投资者在投资过程中产生的心理障碍以及如何保证正确的观察视角的证券投资分析流派是（ B ）。A.学术分析流派B.心理分析流派C.技术分析流派D.基本分析流派心理分析流派的投资分析主要有两个方向：个体心理分析和群体心理分析。其中个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题；群体心理分析基于群体心理理论与逆向思维理论，旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。35. 由于资产以外的外部环境因素变化引致资产价值降低，这些因素包括政治因素、宏观政策因素等。例如，政府实施新的经济政策或发布新的法规限制了某些资产的使用，使得资产价值下降，这种损耗一般称为资产的（ C ）。A.实体性贬值B.功能性贬值C.经济性贬值D.时间性贬值资产投入使用后，由于使用磨损和自然力的作用，其物理性能会不断下降，价值会逐渐减少，这种损耗一般称为“实体性贬值”。新技术的推广和运用，使得企业原有资产与社会上普遍推广和运用的资产相比较，在技术上明显落后、性能降低，其价值也就相应减少，这种损耗称为资产的“功能性贬值”。经济性贬值也称为外部损失，是指资产本身的外部影响造成的损失。36. 普通开放式基金从申购到赎回，一般实行（ A ）日回转制度。A.T+7B.T+5C.T+3D.T+1就我国的市场而言，沪市的上证50ETF基金跨一、二级市场，交易方式可以实现T+0交易，深市的LOF基金跨一级、二级市场交易方式可以实现T+1交易，而普通开放式基金从申购到赎回，一般实行T+7日回转制度。37. 一般而言，期权合约的时间价值、协定价格、标的资产市场价格三者之间的关系式是（ A ）。A.协定价格与标的资产市场价格差距越大，时间价值就越小B.协定价格与标的资产市场价格的差额，就等于时间价值C.时间价值与标的资产市场价格差距越大，协定价格就越高D.协定价格与时间价值差距越大，标的资产市场价格就越低一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小；反之，则时间价值越大。这是因为时间价值是市场参与者因预期标的物市场价格变动引起内在价值变动而愿意付出的代价。只有在协定价格与市场价格非常接近或为平价期权时，市场价格的变动才有可能增加期权的内在价值，从而使时间价值随之增大。38. 下列关于学术分析流派的说法中，不正确的是（ D ）。A.学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论”B.学术分析流派的投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”C.学术分析流派以“长期持有”投资战略为原则D.学术分析流派以“战胜市场”为投资目标长期持有投资战略以“获取平均的长期收益率”为投资目标的原则，是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。其他流派大多都以“战胜市场”为投资目标。39. 根据股价未来变化的方向，股价运行的形态划分为（ A ）。A.持续整理形态和反转突破形态B.多重顶形和圆弧顶形C.三角形和矩形D.旗形和楔形根据股价移动规律，可以将股价曲线形态分为两类，持续整理形态和反转突破形态，前者保持平衡，后者打破平衡。40. 中央银行一般根据宏观监测和宏观调控的需要，根据（ B ）的大小将货币供应量划分为不同的层次。A.安全性B.流动性C.盈利性D.可兑换性中央银行一般根据宏观监测和宏观调控的需要，根据流动性的大小将货币供应量划分为不同的层次。41. 下列说法错误的是（ A ）。A.股利支付率越高，表明企业的盈利能力越高B.资产净利率越高，表明资产的利用效率越高C.销售净利率反映每1元销售收入带来的净利润，表示销售收人的收益水平D.主营业务毛利率和主营业务净利率之间存在一定的正相关关系股利支付率是指净收益中股利所占的比重。它反映公司的股利分配政策和股利支付能力，股利支付率高表明公司不需更多的资金进行再投入，公用事业股的分配比例都较高。42. 德尔塔一正态分布法是典型的（ C ）。A.实际估值法B.名义估值法C.局部估值法D.完全估值法局部估值法是通过仅在资产组合的初始状态做一次估值，并利用局部求导来推断可能的资产变化而得出风险衡量值。德尔塔_正态分布法就是典型的局部估值法。43. (现金+短期证券+应收款净额)流动负债被称为（ A ）。A.超速动比率B.主营业务收入增长率C.总资产周转率D.存货周转率(现金+短期证券+应收款净额)流动负债被称为超速动比率。44. KDJ指标又称（ B ）。A.人气指标B.随机指标C.能量指标D.相对强弱指标KDJ指标又称随机指标，是由GeorgeLane首创的。与威廉指标一样，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具之一。45. 某公司可转换债券的转换比例为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，（ B ）。A.该可转换债券当前的转换平价为50元B.当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利C.当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利D.当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元可转换证券的转换平价是指使可转换证券市场价值(即市场价格)等于该可转换证券转换价值时的股票的每股价格，公式为：转换平价可转换证券的市场价格转换比例，该题中可转换债券的转换平价10005020(元)。可转换证券的市场价格-转换比例转换平价；可转换证券的转换价值=转换比例标的股票市场价格。不难看出，当转换平价小于标的股票的市场价格时，可转换证券的市场价格小于可转换证券的转换价值，此时转股对持有人有利。46. 流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为（ C ）。A.期货升水B.转换溢价C.流动性溢价D.评估增值流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称为流动性溢价。47. 党的（ D ）报告首次提出了“创造条件让更多群众拥有财产性收入”。A.十三大B.十四大C.十六大D.十七大党的十七大报告首次提出了“创造条件让更多群众拥有财产性收入”。48. 在企业综合评价方法中，盈利能力、偿债能力与成长能力之间比重的分配大致按照（ A ）来进行。A.5:3:2B.2:5:3C.3:5:2D.3:2:5一般认为，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力，此外还有成长能力。它们之间大致可按5：3：2来分配比重。49. 关于影响企业利润的因素，下列说法中，正确的是（ D ）。A.在物价持续上涨的情况下，采用先进先出法结转的销售成本较高，因而计算出的利润偏低；而采用后进先出法计算出的销售成本则较低，其利润则偏高B.当固定资产折旧在采用加速折旧法下的前几期，其利润要大于直线法；加速折旧法下末期的利润一般要小于直线法C.长期投资核算方法在采用权益法的情况下，只有实际收到分得的利润或股利时才确认收益；而成本法则是一般情况下每个会计年度都要根据本企业占被投资单位的投资比例和被投资单位所有者权益变动情况确认投资损益D.按收入准则确认的收入较按行业会计制度确认的收入要保守，一般情况下其利润也相对保守在物价持续上涨的情况下，采用先进先出法结转的销售成本较低，因而计算出的利润偏高；而采用后进先出法计算出的销售成本则较高，其利润则偏低。在加速折旧法下的前几期，其利润要小于直线法；加速折旧法下末期的利润一般要大于直线法。长期投资核算方法在采用成本法的情况下，只有实际收到分得的利润或股利时才确认收益；而权益法则是一般情况下每个会计年度都要根据本企业占被投资单位的投资比例和被投资单位所有者权益变动情况确认投资损益。50. 市场占有率是指（ A ）。A.一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例B.一个公司的产品销售收人占该类产品整个市场销售收入总额的比例C.一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例D.一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例市场占有率是指：一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。51. 市盈率的计算公式为（ C ）。A.每股价格乘以每股收益B.每股收益加上每股价格C.每股价格除以每股收益D.每股收益除以每股价格市盈率等于每股价格除以每股收益。52. 证券分析师（ B ）。A.可以不履行对未公开重要信息保密的义务B.应将投资分析的原始资料进行适当保存C.对不同的投资人应当提供相同投资组合建议D.应以个人名义独立从事证券投资分析根据证券分析师职业纪律，证券分析师应当对在执业过程中所获得的未公开重要信息履行保密义务，不得泄露、传递、暗示他人或据以建议投资人或委托单位买卖证券。证券分析师应当对投资人和委托单位一视同仁，遵守公正公平原则，但允许证券分析师依据投资人或委托单位财务状况、投资经验和投资目的的不同，提出适合不同投资人或委托单位特点的特定投资组合建议。证券分析师不得以个人名义独立从事证券投资分析。53. （ C ）是影响债券定价的内部因素。A.银行利率B.外汇汇率风险C.税收待遇D.市场利率影响债券定价的内部因素包括期限的长短、息票利率、提前赎回规定、税收待遇、市场性和拖欠的可能性等。54. 短暂趋势是（ C ）。A.主要趋势结束后出现的短时间的趋势B.次要趋势结束后出现的短时间的趋势C.在次要趋势中进行的调整D.主要趋势中进行的短暂调整短暂趋势是在次要趋势中进行的调整。短暂趋势与次要趋势的关系就如同次要趋势与主要趋势的关系一样。55. 避税型证券组合通常投资于（ A ），这种债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方税。A.市政债券B.对冲基金C.共同基金D.股票避税型证券组合通常投资于市政债券，市政债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方税。56. 关于ETF，下列说法不正确的是（ D ）。A.投资者可以在一级市场以申购赎回的方式进行交易B.ETF通常被称为交易所交易基金C.投资者可以在二级市场以配对撮合方式进行交易D.上海证券交易所将ETF定义为上市开放式基金上海证券交易所将ETF称之为“交易型开放式指数基金”。57. 从投资者的买卖趋向心理方面，将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来研判股价未来走势的技术指标是（ A ）。A.PSYB.OBVC.ADLD.OBOS从投资者的买卖趋向心理方面，将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来研判股价未来走势的技术指标是PSY。58. 假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值一标准差坐标系中的组合线为（ C ）。A.双曲线B.椭圆C.直线D.射线 根据已知条件，假设证券A与证券B完全正相关，则，此时P与E(rp)之间是线性关系，因此，由证券A与证券B构成的组合线是连接这两点的直线。59. 下列说法中，（ A）会计处理不是按会计准则编制的。A.将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源B.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整C.非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的D.无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确公司投资于其他公司所得收益不是公司的投资收益，不能计作公司资本公积金的来源。60. 若流动比率大，则下列说法中，正确的是（ A）。A.营运资金大于零B.短期偿债能力绝对有保障C.速动比率大于1D.现金比率大于20若流动比率大则营运资金大于零，短期偿债能力较有保障，速动比率不一定大于1，现金比率不能确定。 多选题1. 以下反映长期偿债能力的财务比率有（ BCD）。A.流动资产周转率B.已获利率倍数C.产权比率D.资产负债率长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力。一般来说，企业借长期负债主要是用于长期投资，因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金。通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力。产权比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一，它是企业财务结构稳健与否的重要标志。流动资产周转率反应短期偿债能力。2. 在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤有（ BCD）。A.寻求模式B.观察模式C.假设模式D.接受(拒绝)假设模式在运用演绎法进行行业分析时，首先从逻辑推论开始，即假设模式；第二步是进行观察，也就是观察研究对象的实际情况；第三步是对假设和实际观察结果进行比较以确定接受或拒绝这个假设。3. 消费指标包括（ AC）。A.社会消费品零售总额B.政府投资C.城乡居民储蓄存款余额D.工业增加值消费指标包括社会消费品零售总额和城乡居民储蓄存款余额。工业增加值属于国民经济总体指标，政府投资属于投资指标。4. 衡量通货膨胀的指标通常有（ ABC）A.批发物价指数B.国民生产总值物价平减指数C.零售物价指数D.基准利率对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有三种：零售物价指数、批发物价指数、国民生产总值物价平减指数。5. 利用单根K线研判行情，主要从（ ABCD）方面进行考虑A.上下影线长短B.阴线还是阳线C.实体与上下影线D.实体的长短应用单根K线研判行情，主要从实体的长短、阴阳，上下影线的长短以及实体的长短与上下影线长短之间的关系等几个方面进行。6. 现货商为规避成交价格下跌风险所采取的行为是（ BC）。A.多头套期保值B.空头套期保值C.卖出套期保值D.买进套期保值卖出套期保值又称空头套期保值，是指现货商因担心价格下跌而在期货市场上卖出期货，目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险。在股指期货中，卖出套期保值是指在期货市场上卖出股指期货合约的套期保值行为，主要目的是规避股价下跌的风险。7. 货币政策的选择性政策工具包括（ ABCD）。A.直接信用控制B.间接信用指导C.市场信用控制D.计划信用控制选择性货币政策工具是指中央银行针对某些特殊的经济领域或特殊用途的信贷而采用的信用调节工具，题中所列四项均为选择性政策工具。8. 反映变现能力的财务比率主要有（ CD）。A.存货周转率B.应收账款周转率C.流动比率D.速动比率反映变现能力的财务比率主要有流动比率、速动比率。9. 以下说法中，错误的是（ BD）A.收盘价高于开盘价时为阳线B.收盘价高于开盘价时为阴线C.收盘价低于开盘价时为阴线D.收盘价低于开盘价时为阳线收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线。10. 影响股票市场供给的制度因素包括（ ACD）。A.股权流通制度B.股权认购制度C.市场设立制度D.发行上市制度影响股票市场供给的制度因素主要有发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度三大因素。11. 证券组合理论不认为，证券问关联性极低的多元化证券组合可以有效地（ ACD）。A.降低系统性风险B.降低非系统性风险C.增加系统性收益D.增加非系统性收益证券组合理论认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低非系统性风险。12. 股票内在价值的计算方法模型包括（ ABCD）。A.现金流贴现模型B.内部收益率模型C.零增长模型D.不变增长模型股票内在价值的计算方法模型除以上四项外，还包括盈率估价模型、可变增长模型。13. （ ABC）属于债券组合的被动管理。A.单一支付负债下的免疫策略B.多重支付负债下的免疫策略C.现金流匹配策略D.水平分析。债券组合的被动管理分为两类，一类是“单一支付负债下的免疫策略”又叫“利率消毒”，另一类是“多重支付负债下的免疫策略”和“现金流匹配策略”。14. 下列关于二元可变增长模型的说法，正确的有（ ACD）。A.相对于零增长和不变增长型而言，二元增长模型更为接近实际情况B.当两个阶段的股息增长率都相等时，二元增长模型应是零增长模型C.多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似D.当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型应是零增长模型在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都相等且不为零时，二元增长模型就是不变增长模型，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型。15. 下列关于系数的说法中，正确的是（ BD）。A.系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小B.系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大C.系数是衡量证券或组合的收益水平与市场平均收益水平差异的指标D.系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大。16. 能使上市公司产生正的现金流的是（ AD）。A.配股B.股份回购C.送股D.增发正现金流是指收入的现金量(销售、已获利息、发行股票等等)。“正现金流”就意味着在投资的过程中，能够确保投资的收益高于投资的成本。配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。增发是指上市公司为了再融资而再次发行股票的行为。配股和增发都是一种融资行为，能使上市公司产生正的现金流。17. 下列属于收入型证券组合特点的是（ AC）。A.以追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化为目标B.投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长C.多投资于附息债券、优先股及一些避税债券D.投资者很少会购买分红的普通股，投资风险较大收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有：附息债券、优先股及一些避税债券。B、D两项是增长型证券组合的特点。18. 在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据，其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的（ AB）。A.长期待摊费用摊销B.无形资产摊销C.固定资产报废损失D.固定资产折旧“非付现费用”涉及计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、待摊费用的减少、预提费用的增加等项目。固定资产报废损失和固定资产折旧属于“非经营收益”。19. 下列关于增长型证券组合的说法中，正确的是（ ABCD）。A.增长型证券组合以资本升值为目标B.投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长C.投资者很少购买分红的普通股D.投资风险较大增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标；投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长；这类投资者很少购买分红的普通股，投资风险较大。20. 行业分析的主要任务包括（ ABCD）。A.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位B.分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度C.预测并引导行业的未来发展趋势D.判断行业投资价值，揭示行业投资风险行业分析的主要任务包括：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。21. 下列说法正确的是（ BC）A.如果股票内部收益率小于必要收益率，则可购买该股票B.运用现金流贴现模型估值时，投资者必须预测所有未来时期支付的股息C.内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率D.内部收益率实际上就是股息率内部收益率就是使得投资净现值等于零的贴现率，实际上是使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。如果内部收益率大于必要收益率，则可以考虑购买这种股票，反之则不要购买。股息率是一年的总派息额与当时市价的比例，二者不等同。22. CIIA首次考试举办于2001年3月，目前已有包括（ ABCD）等13个国家或地区推广了该项考试。A.日本B.中国香港C.法国D.德国CIIA首次考试举办于2001年3月，目前已有包括日本、中国香港、法国、德国、巴西等13个国家或地区推广了该项考试。23. 下列各项中属于原生金融工具的有（ ABD）。A.货币B.债券C.期货D.外汇原生金融工具有外汇、货币、债券和股票交易，而衍生金融工具有远期、期货、期权和互换交易等。24. 下列关于基差对套期保值效果的影响的说法中，正确的有（ BC）。A.基差走强，对买进套期保值者有利B.基差走强，对卖出套期保值者有利C.基差走弱，对买进套期保值者有利D.基差走弱，对卖出套期保值者有利期货保值的盈亏取决于基差的变动。如果基差保持不变，则现货重亏正好与期货市场盈亏相互抵消，总盈亏为零，套期保值目标实现。基差走弱，有利于买进套期保值者。基差走强，有利于卖出套期保值者。25. 证券投资分析的基本的分析流派有（ ABCD）。A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的四个基本的分析流派，即基本分析流派、技术分析流派、心理分析流派和学术分析流派。26. 下列各项财政支出中，属于经常性支出的有（ AD）。A.行政管理费B.文教科学卫生事业费C.基本建设支D.国防支出财政支出可归类为两部分：一部分是经常性支出，包括政府的日常性支出、公共消费产品的购买、经常性转移等；另一部分是资本性支出，就是政府的公共性投资支出，包括政府在基础设施上的投资、环境改善方面的投资以及政府储备物资的购买等。27. 下列属于完全体系化的分析流派的是（ BC）。A.心理分析流派B.技术分析流派C.基本分析流派D.学术分析流派基本分析流派和技术分析流派是完全体系化的分析流派，而心理分析流派和学术分析流派目前还不能据以形成完整的投资决策。28. 基本分析包括（ ABC）。A.宏观经济分析B.行业分析和区域分析C.公司分析D.证券组合分析基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析三大内容。29. 反映公司盈利能力的指标有（ ABC）。A.销售净利率B.销售毛利率C.资产净利率D.每股收益D选项中的每股收益属于反映投资收益的指标。30. 证券投资分析的基本要素有（ ABD）。A.证券投资分析的信息B.证券投资分析的方法C.证券投资分析的条件D.证券投资分析的步骤证券投资分析的基本要素包括证券投资分析的信息、方法和步骤。31. 对应于国内生产总值的表现形态，在实际核算中计算国内生产总值的方法有（ ABC）。A.生产法B.收入法C.支出法D.价格法对应于国内生产总值的表现形态，在实际核算中计算国内生产总值有三种方法，即生产法、收入法和支出法。三种方法分别从不同的方面反映国内生产总值及其构成。32. 分析师在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，考虑的内容包括（ ABD）。A.开工率B.从业人员工资福利水平C.股票市场规模D.资本进退状况分析师在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，往往会从以下几方面进行综合考察：行业规模、产出增长率、利润率水平、技术进步和技术成熟程度、开工率、从业人员的职业化水平和工资福利收入水平、资本进退状况。33. 汇率对证券市场的影响有（ ABC）。A.一国的经济越开放，症券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大B.汇率上升，本币贬值C.汇率上升，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀D.汇率上升，本币升值汇率对证券市场的影响有：一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大；汇率上升，本币贬值；汇率上升，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀。34. 当经济处于通常所说的充分就业时，则（ ACD）。A.劳动力的充分利用，但不是完全利用。B.达到失业率为零的状态C.存在一部分“正常”的失业D.存在由于劳动力的结构不能适应经济的发展对劳动力的需求变动所引起的结构性失业通常所说的充分就业是指对劳动力的充分利用，但不是完全利用，因为在实际的经济生活中不可能达到失业率为零的状态。在充分就业情况下也会存在一部分“正常”的失业，如由于劳动力的结构不能适应经济的发展对劳动力的需求变动所引起的结构性失业。35. 需要同时使用有关财务数据年初数和年末数才能计算的财务指标有（ ABCD）。A.流运资产周转率B.存货周转天数C.应收账款周转天数D.总资产周转率题中所速四项在计算时都要同时使用有关财务数据的年初数和年末数。36. 下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的是（ ABCD）。A.成本优势是决定竞争优势的关键因素B.在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素C.在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位D.一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现影响公司产品竞争力的因素有成本优势、技术优势、质量优势。37. 关于关联交易，下列说法正确的有（ ABC）。A.从理论上讲，关联交易主要作用是降低企业的交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化B.现实中，关联交易容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径C.现实中，关联交易往往使中小投资者利益受损D.在实际操作过程中，关联交易只有经济特性在实际操作过程中，关联交易有其非经济特性，D项错误。38. 关于拱形利率曲线的说法，正确的是（ AD）。A.期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系B.期限相对较长的债券，利率与期限呈正向关系C.期限相对较短的债券，利率与期限呈反向关系D.期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系拱形利率曲线表明，期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。39. 关联购销类关联交易，主要集中在（ BC）。A.劳动密集型行业B.资本密集型行业C.市场集中度较高的行业D.垄断竞争的行业关联购销类关联交易，主要集中在资本密集型行业(冶金，石化，电力)和市场集中度较高的行业(家电，汽车，摩托车)。40. 下列关于可行域的说法，正确的有（ ABD）。A.可供选择的证券有两种以上，可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐标系中的一个区域B.如果在允许卖空的情况下，可行域是一个无限的区域C.可行域的左边界可能向外凸或呈线性，也可能出现凹陷D.证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组合投资机会可行域的左边界必然向外凸或呈线性，不会出现凹陷。 判断题1.防守型行业的运行状况不受经济周期的影响。（ B）A.正确B.错误防守型行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定，受经济周期的影响较小，但不是说不受经济周期的影响。2.在我国这样的新兴股票市场，供求关系是影响股票价格的重要因素。（ A）