2011年6月信托理财市场报告.pdf

2011 年 6 月理财市场分析报告 2011 年 6 月理财市场分析报告 目 录 1 2011 年 6 月份全国信托理财市场简析 1 1 11 1 本月集合资金信托产品发行情况 1本月集合资金信托产品发行情况 1 1 信托产品发行数量和规模保持在较高水平 1 2 信托产品预期收益率环比持续走高 2 3 3 3 4 5 5 5 5 5 6 6 7 7 8 8 9 10 11 8 9 10 11 13 1 21 2 本月信托资金运用方式和投向分析 本月信托资金运用方式和投向分析 1 证券投资类信托产品发行数量反弹 2 房地产类信托产品发行数量持续增多 3 信托嫁接有限合伙制开展证券投资渐成主流 4 商业地产项目信托融资持续出现 1 31 3 本月信托行业动态 金融市场重要资讯 本月信托行业动态 金融市场重要资讯 1 银监会摸底信托公司净资本达标情况 2 监管部门将大力促进信托公司业务创新 3 中国零售房地产与商业信托经营模式 4 中信信托与金山能源成立合资公司 5 专家称信托业处于成长期的高速增长阶段 2 2011 年 6 月份大连理财市场简析 2 1 发行数量略升 预期收益率显著增加 期限明显缩短 2 1 发行数量略升 预期收益率显著增加 期限明显缩短 2 2 各期限产品收益率都有不同程度上升 短期产品收益率上升较大 2 2 各期限产品收益率都有不同程度上升 短期产品收益率上升较大 2 3 银信类产品收益率下降 自主类和混合类产品收益率上升 2 3 银信类产品收益率下降 自主类和混合类产品收益率上升 2 4 债券与货币市场和组合投资仍为理财产品资金的主要运用方式 2 4 债券与货币市场和组合投资仍为理财产品资金的主要运用方式 3 2011 年 6 月份宏观经济指标日历 附件 附件 2011 年 6 月份国内信托产品发行明细表 1 2011 年 6 月份全国信托理财市场简析 1 1 本月集合资金信托产品发行情况 1 1 本月集合资金信托产品发行情况 1 信托产品发行数量和规模保持在较高水平 1 信托产品发行数量和规模保持在较高水平 6 月份集合资金信托计划产品 以下简称信托产品 发行数量保持在 250 只以上的 较高水平 产品平均发行规模上升 总规模也有所放大 根据公开的不完全资料统计 2011 年 6 月份全国有 53 家信托公司共推介发行信托产品 256 只 详见表 1 1 和图 1 1 表表 1 1 2011 年年 6 月份全国信托产品发行情况对照表月份全国信托产品发行情况对照表1 统计项目统计项目 2011 年年 6 月月2011 年年 5 月月2010 年年 6 月同比月同比 环比环比 产品数量 只 256 267 122 112 30 3 00 发行规模 亿元 584 20 518 59 231 75 152 86 13 00 平均发行规模 万元 26 080 33 21 518 45 22 070 96 16 96 19 97 预计发行总规模 亿元 667 66 574 54 269 27 148 30 16 37 平均信托期限 月 21 85 21 66 20 99 3 81 0 60 平均预期年收益率 9 30 9 18 8 37 10 99 1 20 图图 1 1 最近最近 1 年全国信托产品发行情况按月比较年全国信托产品发行情况按月比较 0 100 200 300 400 500 600 700 800 2010年6月 2010年7月 2010年8月 2010年9月 2010年10月 2010年11月 2010年12月 2011年1月 2011年2月 2011年3月 2011年4月 2011年5月 2011年6月 0 50 100 150 200 250 300 预计发行规模 亿元 产品数量 只 1 1 224 只信托产品披露了发行规模 195 只信托产品披露了信托期限 152 只信托产品披露了预期年收益 率 预计发行规模为产品数量乘平均发行规模 平均值以披露相关信息的产品数据为计算基础 以下同 2 信托产品预期收益率环比持续走高 2 信托产品预期收益率环比持续走高 6 月份信托产品的期限以 1 年以上 2 年以下的期限为主 这一期限内的信托产品平 均预期收益率环比持平 其他各类期限的收益率环比均有所上升 信托产品预期收益率 持续几个月保持在较高水平 表 1 2 2011 年 6 月份信托产品期限和收益率情况表表 1 2 2011 年 6 月份信托产品期限和收益率情况表 平均预期年收益率平均预期年收益率 信托期限信托期限 T 产品数量产品数量 只 只 所占比例 平均规模 所占比例 平均规模 万元 万元 2011 年年 6 月月 环比环比 T 1 年 47 18 36 16 179 718 23 4 84 1 年 T 2 年115 44 92 27 023 619 72 0 41 2 年 T 3 年22 8 59 42 058 059 86 5 91 3 年 T 5 年10 3 91 32 032 3810 00 5 年 T 1 0 39 1 000 00 未公布 61 23 83 26 500 437 98 13 68 合计合计 256256 100 00 100 00 图图 1 2 最近最近 1 年全国信托产品各类期限收益率走势年全国信托产品各类期限收益率走势 5 00 6 00 7 00 8 00 9 00 10 00 11 00 2010年6月 2010年7月 2010年8月 2010年9月 2010年10月 2010年11月 2010年12月 2011年1月 2011年2月 2011年3月 2011年4月 2011年5月 2011年6月 T 1年1年 T 2年2年 T 3年 2 1 2 本月信托资金运用方式和投向分析 1 2 本月信托资金运用方式和投向分析 1 证券投资类信托产品发行数量反弹 1 证券投资类信托产品发行数量反弹 6 月份信托资金运用方式主要是权益投资 贷款 证券投资和股权投资 这四项占 比总和为 80 86 本月权益投资类产品仍然是发行数量最多的信托产品 股权投资类信 托产品发行数量下降 证券投资类信托产品发行数量经历三个月下降后出现反弹 表 1 3 2011 年 6 月份信托资金运用方式统计表 表 1 3 2011 年 6 月份信托资金运用方式统计表 资金运用方式 产品数量 只 资金运用方式 产品数量 只 占比占比 平均信托期 限 月 平均信托期 限 月 平均规模 万元 平均规模 万元 平均预期 年收益率 平均预期 年收益率 权益投资 71 27 73 19 31 21 603 57 9 29 贷款 51 19 92 17 54 17 427 23 8 98 证券投资 45 17 58 28 42 10 291 81 7 13 股权投资 40 15 63 22 49 52 157 67 10 46 组合运用 20 7 81 28 83 35 040 53 9 14 债权投资 4 1 56 25 75 其他 25 9 77 27 91 24 177 08 8 44 合计合计 256 100 00 256 100 00 图图 1 3 最近最近 1 年全国信托产品资金运用方式占比按月比较年全国信托产品资金运用方式占比按月比较 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 2010年6月 2010年7月 2010年8月 2010年9月 2010年10月 2010年11月 2010年12月 2011年1月 2011年2月 2011年3月 2011年4月 2011年5月 2011年6月 其他 组合运用 股权投资 权益投资 贷款 证券投资 3 2 房地产类信托产品发行数量持续增多 2 房地产类信托产品发行数量持续增多 6 月份房地产类信托产品发行数量持续增多 单月发行数量 101 只 环比增幅 10 房地产类信托产品的平均预期收益率保持在 10 以上 本月工商企业融资类信托产品发 行数量有所下降 这类产品大多数有上市公司股票或金融企业股权进行质押的融资 表 1 4 2011 年 6 月份信托产品投向统计表 表 1 4 2011 年 6 月份信托产品投向统计表 资金投向 产品数量 只 占比 平均信托期限 月 平均规模 万元 平均预期 年收益率 资金投向 产品数量 只 占比 平均信托期限 月 平均规模 万元 平均预期 年收益率 房地产 101 39 45 21 07 37 659 43 10 14 金融 2 63 24 61 22 75 11 152 77 8 18 工商企业 49 19 14 19 11 12 170 73 8 76 能源 6 2 34 21 00 20 916 67 8 81 基础设施 4 1 56 53 25 9 333 33 7 70 商业地产 4 1 56 18 33 69 075 00 8 99 工矿企业 3 1 17 12 00 33 900 00 8 13 艺术品 2 0 78 18 00 7 000 00 9 00 其他 24 9 38 26 47 25 090 09 8 28 合计 256 100 00 合计 256 100 00 图图 1 4 最近最近 1 年全国信托资金主要投向产品数量上按月比较年全国信托资金主要投向产品数量上按月比较 单位 只 单位 只 0 20 40 60 80 100 120 2010年6月 2010年7月 2010年8月 2010年9月 2010年10月 2010年11月 2010年12月 2011年1月 2011年2月 2011年3月 2011年4月 2011年5月 2011年6月 金融房地产基础设施工商企业 4 2 证券投资类信托产品都归属于金融领域投资 5 3 信托嫁接有限合伙制开展证券投资渐成主流 3 信托嫁接有限合伙制开展证券投资渐成主流 本月证券投资类信托产品发行数量明显上升 单月达 45 只 数量环比上升幅度超 50 其中最为典型的是西安信托发行的系列证券投资信托产品 全部采用信托 有限 合伙制的方式开展证券投资业务 这解决了信托证券账户不足的问题 据不完全统计 西安信托在 6 月份采用这种方式发行证券投资类信托产品 13 只 可以预计 若新设信 托证券账户继续受限 采用信托 有限合伙制方式开展证券投资信托业务的信托公司将 会越来越多 4 商业地产项目信托融资持续出现 4 商业地产项目信托融资持续出现 继上月分别由华宝信托 中铁信托 四川信托和五矿信托等 4 家信托公司推出的 6 只以商业地产项目为投资标的的信托产品之后 本月仍有 4 只商业地产项目投资类的信 托产品 分别是中信信托推出的 万达商业地产发展基金 2 号股权投资信托计划 规 模达 15 亿元 中诚信托推出的 厦门万达投资项目信托计划 2011 年 规模 8 亿元 五矿信托推出 荣腾商业地产投资基金信托计划二期 规模 1 88 亿元 西安信托推出 无锡金科万博商业广场投资集合资金信托计划 规模 3 亿元 1 3 本月信托行业动态 金融市场重要资讯 1 3 本月信托行业动态 金融市场重要资讯 1 银监会摸底信托公司净资本达标情况 1 银监会摸底信托公司净资本达标情况 距离信托公司 12 月 31 日的净资本达标 大限 仅剩半年 银监会的 摸底 工作 开始提速 6 月 22 日 据媒体披露 银监会非银部于 6 月 16 日向各银监局信托公司监 管部门以及银监会直接监管的信托公司 下发了一份名为 中国银监会非银部关于做好 信托公司净资本监管 银信合作业务转表及信托产品营销等有关事项的通知 要求各 银监局于 7 月 1 日前将净资本试算相关报表 试算过程中遇到的问题及银信转表项目清 单上报银监会 下发此类通知是监管层要求信托公司在今年年底净资本全部做到达标的一种督促 行为 对信托公司在剩下半年时间里通过各种方式实现净资本管理办法中所要求的各项 指标会起到一个很好的提醒和警示的作用 同时 也可以给信托公司传达监管层对信托 业的一系列监管政策要严格执行和贯彻的一个明确信号 根据此次通知的要求来看 信托公司在今年下半年要做的事情主要有两点 一方面 是让信托公司的净资本达标 目前有效的操作方式莫过于引进大股东进行增加注册资本 6 金 找个实力雄厚的企业机构做靠山 另一方面是尽快完成年底之前不能到期的银信合 作业务的转表工作 完成信托公司的产品结构优化 监管层的目的还是为了信托公司成 为一个真正的资产管理平台 回归信托业主动管理的本质 2 监管部门将大力促进信托公司业务创新 2 监管部门将大力促进信托公司业务创新 2011 年中国信托业峰会 近日在沪举行 与会人士就信托业现状及未来发展方向 进行了深入探讨 其中 信托业的转型成为热议焦点 中国银监会非银部副主任闵路浩 表示 信托公司参与股指期货交易业务指引 下称业务指引 已在银监会主席办公会 上获得通过 将于近期正式公布 信托公司开展 QDII 集合信托业务 信托公司设立全 资 PE 子公司 以及其他创新业务也在研究当中 监管层放行信托参与股指期货意味着中国股指期货参与机构进一步扩大 信托公司 同时也获得新业务发展方向 研究开展 QDII 集合信托业务 PE 业务等一系列创新业务 都被认为是监管层对信托公司开展业务创新的一种鼓励 主要是为了信托公司进一步向 优质的资产管理公司转型 提升信托公司主动管理资产的能力 真正成为一个资产管理 平台 业务创新虽受鼓励 但目前信托公司转型还有诸多问题亟待解决 首先 信托账户 停开对阳光私募参与期指的影响相关部门必须要协调好 其次 开展创新业务的同时 信托公司必须要有相应的人才队伍相配套 没有配套的人力资源是无法真正成为业务创 新的受益者的 再次 PE 业务信托股东退出机制也有待完善 3 中国零售房地产与商业信托经营模式 3 中国零售房地产与商业信托经营模式 随着鹏瑞利中国商用信托 Perennial China Retail Trust 6 月份正式敲锣上市 本地 的中国商用信托又添一新兵 分析师指出 中国零售房地产可能迎来更多的商业信托经 营模式 将零售房地产采用商业信托经营模式可以利用信托灵活性的可以发展更多的被低 估的资产项目 而不是单一的购买已经稳定下来的资产项目 鹏瑞利中国商用信托看好 的是中国零售市场的潜在巨大增长和中国的高速铁路网络发展 很多其他类似鹏瑞利中 国商用信托机构都认为采用商业信托的形式来经营中国房地产是因为中国市场还没有 饱和 随着中国一线城市房地产零售租金保障问题的逐步解决 中国商业信托城市市场 有很多发展机会以及资产提升的空间 7 4 中信信托与金山能源成立合资公司 4 中信信托与金山能源成立合资公司 2011 年 6 月 2 日 金山能源集团有限公司宣布为了配合公司的迅速发展 公司将与 中信信托及山西矿业以基金管理公司模式成立合资公司 目前工商登记手续正在进行 该合资公司主要致力于 建立并管理能源投资基金 开发高素质煤矿 收购并合并煤炭 资源投资于煤炭清洁化领域 以及以清洁能源 节能减排实现煤炭综合利用等领域 中信信托此举是其进军矿产资源扩大业务领域的又一实践 根据两者在 2011 年 4 月 26 日之战略合作协议阐明 中信信托将为公司拓展投资机会并提供全方位的财务支 持 包括财务建议及咨询服务 财务策略之建议 协助拓展投资项目 集资及企业融资 服务 管理咨询及顾问服务 5 专家称信托业处于成长期的高速增长阶段 5 专家称信托业处于成长期的高速增长阶段 中国人民大学信托与基金研究所所长周小明博士 6 月 9 日在华泰联合证券 2011 年 中期策略会上表示 如果把信托作为一个产业来分析 产业的发展阶段从起步阶段到成 长期 再到成熟期到衰退期 那么信托行业目前处在成长期的第一个阶段 成熟期还早 呢 更谈不上衰退 中国资产管理业整体处于一个成长期的第一阶段 而信托业是中国资产管理业的一 个重要分支 其成长和发展是可以预见的 这是信托业仍将高速增长的外部原因 内部 原因是制度 市场 创新 包括 信托法 在内的相关法律制度建立和不断完全 会使 信托公司逐步明确自己的市场定位 成为真正的主营信托业务的金融机构 随着信托监 管导向的清晰 为信托公司开展业务创新提供了方向 综合内外原因来看 信托业今后 肯定还会持续的高速增长 2 2011 年 6 月份大连理财市场简析 2 1 发行数量略升 预期收益率显著增加 期限明显缩短 2 1 发行数量略升 预期收益率显著增加 期限明显缩短 2011 年 6 月份 跟踪的大连 13 家银行共发行理财产品 772 只 发行数量较上月增 加 17 只 理财产品平均预期年收益率为 4 42 较上月增加 0 53 个百分点 理财产品 平均期限为 78 38 天 较上月减少 14 82 天 理财产品发行数量环比略升 具体从每个银行理财产品的发行数量来看 工商银行 和中国银行产品发行数量增加较多 而农业银行和中信银行产品发行数量下降较多 理 财产品的收益率环比显著增加 6 月份央行提升了一次金融机构存款准备金率 大型金 融机构的存款准备金率达 21 5 再创历史新高 同时随着 5 月份和 6 月份公开市场到 期量的大幅减少 商业银行体系的流动性已经趋紧 银行同业拆借短期利率的急升 在 这种背景下银行加大理财产品的发行力度 使市场资金留在银行体系内 理财产品的发 行数量在 5 月份出现跳升 并且 6 月份继续增加 预期收益率也出现显著增加 6 月份 理财产品的期限环比下降明显 延续短期化趋势 5 月份通货膨胀创出本轮通胀周期的 新高 并且由于翘尾因素以及其他新涨价因素的影响 6 月份继续创新高的可能性较大 市场中存在着较强的加息预期 在这种情况下 投资者无疑将更加青睐期限较短的理财 产品 因此银行加大了短期理财产品的发行力度 进而带动理财产品平均期限的显著缩 短 表 2 1 2011 年 2 6 月份大连地区产品发行情况表 2 1 2011 年 2 6 月份大连地区产品发行情况 统计项目 6 月 5 月 4 月 3 月 2 月 统计项目 6 月 5 月 4 月 3 月 2 月 产品数量 只 772 755 549 553 495 产品平均期限 天 78 38 92 66 97 19 115 69 120 08 平均预期年收益率 4 42 3 89 3 78 3 90 3 57 平均预期年收益率 4 42 3 89 3 78 3 90 3 57 图 2 1 理财产品发行数量变动趋势 图 2 1 理财产品发行数量变动趋势 8 517 530 495 553549 755 772 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 10 1211 0111 0211 0311 0411 0511 06 产品数量 只 图 2 2 理财产品期限和收益率变动趋势 图 2 2 理财产品期限和收益率变动趋势 92 00 111 74 120 08 115 69 97 19 92 66 78 38 0 20 40 60 80 100 120 140 10 1211 0111 0211 0311 0411 0511 06 0 00 1 00 2 00 3 00 4 00 5 00 产品平均期限 天 产品平均年收益率 右轴 2 2 各期限产品收益率都有不同程度上升 短期产品收益率上升较大 2 2 各期限产品收益率都有不同程度上升 短期产品收益率上升较大 6 月份 期限小于 30 天的短期理财产品仍然是银行理财产品的最主要品种 发行数 量占全部理财产品数量的比例为 46 63 比 5 月份的 33 25 增加了 13 38 个百分点 从不同期限理财产品的收益率来看 各期限理财产品的收益率都出现提升 并且增加幅 度随着理财产品期限的增加而减少 期限小于 30 天理财产品的收益率环比提升最为显 著 增加了 0 85 个百分点 6 月份 预期年收益率最高的理财产品是由中国银行和中诚信托合作 投资债券与 货币市场的一款期限为 7 天的短期理财产品 中银稳富 BJ2011003 50 7 天 人 民币理财产品 该款产品的预期年收益率高达 7 2 表 2 2 2011 年 6 月份银行理财产品期限和收益情况表表 2 2 2011 年 6 月份银行理财产品期限和收益情况表 产品期限 T 天 产品 数量 只 所占比例 预期年收益 率范围 产品期限 T 天 产品 数量 只 所占比例 预期年收益 率范围 3 平均预期 年收益率 平均预期年 收益率比上月 增加 本月最高预期收益 率产品的类型和投 向 平均预期 年收益率 平均预期年 收益率比上月 增加 本月最高预期收益 率产品的类型和投 向 T 30 360 46 63 0 50 7 204 39 0 85 银信 债券与货币市 场 30 T 90 165 21 37 2 20 7 004 38 0 59 自主 挂钩类 90 T 180 121 15 67 3 00 7 004 45 0 32 自主 债券与货币市 场 180 T 360 99 12 82 3 30 6 504 64 0 31 混合 组合投资 3 当同一款产品因认购起点金额不同而具有不同的预期收益率时 取预期收益率的中间值计算 下同 9 T 360 27 3 50 3 65 6 204 73 0 16 自主 债券与货币市 场 合计 平均 合计 平均 772 100 00 0 50 7 20 4 42 银信 债券与货币市 场 图 2 3 不同期限理财产品收益率变动趋势 图 2 3 不同期限理财产品收益率变动趋势 2 00 3 00 4 00 5 00 6 00 10 1211 0111 0211 0311 0411 0511 06 T 3030 T 9090 T 180180 T 360T 360 2 3 银信类产品收益率下降 自主类和混合类产品收益率上升 2 3 银信类产品收益率下降 自主类和混合类产品收益率上升 表 2 3 2011 年 6 月份银行理财产品预期收益情况分类表 表 2 3 2011 年 6 月份银行理财产品预期收益情况分类表 银信类产品 平均年收益率 银信类产品 平均年收益率 自主管理类产品 平均年收益率 自主管理类产品 平均年收益率 混合类产品 平均年收益率 混合类产品 平均年收益率 4 产品期限产品期限 T 天 本月 上月 差额 本月上月 差额 本月 上月 差额 天 本月 上月 差额 本月上月 差额 本月 上月 差额 T 30 4 94 3 74 1 20 4 39 3 54 0 85 4 46 3 59 0 87 30 T 90 4 32 3 67 0 65 4 66 3 76 0 91 4 27 3 83 0 44 90 T 180 4 53 3 88 0 65 4 24 4 14 0 10 4 68 4 16 0 52 180 T 360 5 49 4 96 0 53 4 33 3 90 0 43 4 61 4 48 0 13 T 360 5 10 5 50 0 40 4 66 4 29 0 37 4 83 4 53 0 30 合计 平均 合计 平均 4 98 4 12 0 86 4 44 3 89 0 56 4 46 3 94 0 52 分产品类型来看 各类型理财产品的收益率也都出现不同程度的增加 银信类理财 10 4 混合类产品是指资金部分投资于信托计划 部分投资于债券和货币市场等非信托项目的产品 或只表明投资范围 未明确约定具体的运用方式 下同 11 产品预期收益率与 5 月份相比上升了 0 86 个百分点 除期限大于 360 天的产品收益率出 现下降外 其他期限产品收益率都出现上升 尤其是期限小于 30 天产品的收益率增加 最为显著 增加了 1 20 个百分点 自主管理类理财产品的收益率与 5 月份相比上升 0 56 个百分点 并且各期限产品收益率全部上升 同样期限小于 30 天理财产品收益率上升 最为明显 混合类理财产品的收益率与 5 月份相比上升 0 52 个百分点 与自主管理类产 品类似 各期限理财产品收益率全部上升 并且期限小于 30 天理财产品的收益率增加 最为显著 2 4 债券与货币市场和组合投资仍为理财产品资金的主要运用方式 2 4 债券与货币市场和组合投资仍为理财产品资金的主要运用方式 从产品的投资方向来看 6 月份 理财产品的投资方向仍然是以自主管理类的债券 与货币市场投资和混合类型的组合投资为主 两者合计占全部理财产品的 92 22 比 5 月份低 1 55 个百分点 银信合作类产品与上月相比增加 14 款 新增的 14 款产品运用方 式全部债券与货币市场投资 自主管理类产品增加了 9 只 混合类减少了 6 只 表 2 4 2011 年 6 月份理财产品资金运用方式统计表 表 2 4 2011 年 6 月份理财产品资金运用方式统计表 运用 方向 运用方式 产品数 量 只 产品占 比 上月产品数量 只 环比增加数量 只 运用 方向 运用方式 产品数 量 只 产品占 比 上月产品数量 只 环比增加数量 只 信贷资产转让 0 0 00 0 0 票据资产转让 0 0 00 0 0 债券与货币市场资 14 1 81 0 14 贷款 11 1 42 5 6 组合投资 28 3 63 37 9 权益投资 1 0 13 0 1 股权投资 0 0 00 1 1 新股申购 0 0 00 0 0 证券投资 6 0 78 3 3 银信 合作 类 小计 60 7 77 46 14 债券与货币市场 317 41 06 315 2 票据资产转让 0 0 00 0 0 组合投资 7 0 91 0 7 挂钩类 2 0 26 2 0 自主 管理 类 小计 326 42 23 317 9 组合投资 386 50 00 392 6 混合 类 小计 386 50 00 392 6 合计 合计 772 100 00 755 17 12 特色产品 特色产品 6 月份 银信合作类产品中债券与货币市场投资的产品增加了 14 款 这 14 款都是 由中国银行发行 合作信托机构分别为中诚信托 上海国际信托和北京国际信托 其中 与中诚信托合作发行了 8 款产品 与上海国际信托合作发行了 5 款 与北京国际信托合 作发行了 1 款 银行自身就能够发行投资于债券与货币市场的理财产品 而中国银行确 与信托公司合作发行 其原因可能有两个方面 一种可能是银行看重了这些信托公司在 债券与货币市场的投资能力 另外一种可能是在当前银信合作受到严格监管的情况下 通过发行受到监管限制较少的投资于债券与货币市场的银信产品 可以做大银信合作的 规模 进而为其他形式的银信合作创造空间 光大银行发行了 2011 年阳光财富 T 计划 系列产品 该产品投资于外贸信托发 行的融通宝资金信托计划 外贸信托再将融通宝资金信托计划的资金分别投向中融信 托 华润信托 联华信托证券投资信托产品的优先级受益权 通过融通宝信托计划 TOT 外贸信托搭建起了银行理财资金投向证券市场的平台 同时也说明了外贸信 托在斟选阳光私募方面具有较强的能力 13 3 2011 年 6 月份宏观经济指标日历 表 3 1 2011 年 5 月份宏观经济指标数据及公布时间 表 3 1 2011 年 5 月份宏观经济指标数据及公布时间 序号 指标名称 数值 变化量 变化率 公布时间 序号 指标名称 数值 变化量 变化率 公布时间 1 CPI 5 50 0 20 3 77 2011 06 14 2 PPI 6 79 0 03 0 44 2011 06 14 3 M0 万亿元 4 46 0 09 1 98 2011 06 13 4 M1 万亿元 26 93 0 25 0 94 2011 06 13 5 M2 万亿元 76 34 0 60 0 79 2011 06 13 货币回笼 投放 亿元 894 00 1538 00 238 82 2011 06 13 6 M0 同比增长 15 40 0 70 4 76 2011 06 13 7 M1 同比增长 12 70 0 20 1 55 2011 06 13 8 M2 同比增长 15 10 0 20 1 31 2011 06 13 9 固定资产投资 万亿元 9 03 2 76 44 02 2011 06 14 10 固定资产投资同比增长 25 80 0 40 1 57 2011 06 14 11 贷款余额 万亿元 50 77 0 55 1 10 2011 06 13 12 存款余额 万亿元 76 73 1 10 1 45 2011 06 13 13 贷款余额同比增长 17 10 0 40 2 29 2011 06 13 14 存款余额同比增长 17 10 0 20 1 16 2011 06 13 15 GDP 万亿元 39 80 12 78 47 30 2011 01 20 16 GDP 同比增长 10 30 0 30 2 83 2011 01 20 17 出口商品总额 亿美元 1571 57 14 92 0 96 2011 06 10 18 进口商品总额 亿美元 1441 10 1 72 0 12 2011 06 10 19 进出口商品总额 亿美元 3012 67 13 20 0 44 2011 06 10 20 出口商品总额同比增长 19 36 10 52 35 21 2011 06 10 21 进口商品总额同比增长 28 43 6 62 30 35 2011 06 10 22 进出口商品总额同比增长 23 53 2 34 9 05 2011 06 10 序 号 产品名称 公司 名称 推介 时间 信托期 限 月 信托规模 万元 预期收 益率 认购起 点 万 元 投资 领域 运用 方式 信托计划特点 序 号 产品名称 公司 名称 推介 时间 信托期 限 月 信托规模 万元 预期收 益率 认购起 点 万 元 投资 领域 运用 方式 信托计划特点 1金牛二号证券投资集合资金信托计划 厦门 信托 2011 6 1100金融 证券 投资 2天瑞3号证券投资集合资金信托计划 中航 信托 2011 6 118 8000 8500 7 550金融 证券 投资 3长安投资61号分层式集合资金信托计划 西安 信托 2011 6 11290007 2 7 8100金融 证券 投资 投资于有限合伙企业的有限合伙份额 结构化设计 优先次级比为 2 1 预警线0 9 止损线0 85 4 成都大邑桃源新城棚户区改造股权投资 集合资金信托计划 中融 信托 2011 6 11220845 8 5 10 5 100 房地 产 股权 投资 优先级资金13330万元 次级资金7515万元 5 泰发上元基金 常州馨河郦舍项目 集 合资金信托计划 四川 信托 2011 6 124 16000 25000 10 0 12 0 100 房地 产 组合 运用 作为有限合伙人与荣盛泰发共同发起设立泰发上元股权投资基金 有限合伙 将全部信托资金用于认缴基金的有限合伙人出资 6 无锡金科万博商业广场投资集合资金信 托计划 西安 信托 2011 6 118 24 25000 30000 9 0 11 0 100 商业 地产 股权 投资 预期收益率 100万 X 300万 9 0 300万 X 1000万 10 0 X 1000万元 11 0 7定增宝基金五期集合资金信托计划 西安 信托 2011 6 118 10000 50000 100金融 证券 投资 信托资金主要通过合伙企业平台投资于上市公司定向增发股票 8 保利置业优债投资一号集合资金信托计 划 五矿 信托 2011 6 112241708100 房地 产 权益 投资 受让保利置业集团有限公司对保利佳房地产开发有限公司的部分委 托贷款债权 9 天元8期惠州天地源结构化投资集合资 金信托计划 陕西 国投 2011 6 12440000 9 0 10 0 100 房地 产 组合 运用 结构化设计 其中优先级资金3亿 次级资金1亿 信托资金中的3 亿元用于购买深圳天地源房地产开发有限公司对惠州天地源房地产 开发有限公司等额本金的股东借款 1亿元用于增资惠州天地源 10 信集鸿雁 长安投资52号 集合资金信 托计划 西安 信托 2011 6 1123000640金融 证券 投资 受托人作为有限合伙人以发行的信托计划募集的资金出资与普通合 伙人共同设立合伙企业 通过合伙企业参与证券市场投资 11长白山15号星河湾集合资金信托计划 吉林 信托 2011 6 112597010100 房地 产 贷款 土地使用权及其在建工程抵押 12中华企业优债投资2号集合信托计划 五矿 信托 2011 6 118400008 6300 房地 产 权益 投资 中华企业员工认购劣后级收益权人民币1亿元 优先劣后级比例为 3 1 劣后级保障优先级 13 呼和浩特市东河地区基础设施 一期 项 目变电工程款收益权信托 北方 信托 2011 6 12170007 6100 基础 设施 权益 投资 14宝塔能源贷款项目 二期 信托 甘肃 信托 2011 6 139000100能源 贷款 15芙蓉36号信托 湖南 信托 2011 6 12430007100其他 其他 2011年年6月份国内信托产品发行明细表月份国内信托产品发行明细表 第 1 页 共 16 页 序 号 产品名称 公司 名称 推介 时间 信托期 限 月 信托规模 万元 预期收 益率 认购起 点 万 元 投资 领域 运用 方式 信托计划特点 序 号 产品名称 公司 名称 推介 时间 信托期 限 月 信托规模 万元 预期收 益率 认购起 点 万 元 投资 领域 运用 方式 信托计划特点 16芙蓉37号信托 湖南 信托 2011 6 12430007100其他 其他 17恒富产业投资基金第22号信托 山东 信托 2011 6 11289628 8100其他 贷款 18巨能置业贷款项目信托 2011年 中诚 信托 2011 6 12710000100 房地 产 贷款 19 三亚凤凰国际机场有限责任公司经营收 入收益权信托 北方 信托 2011 6 1126100 基础 设施 权益 投资 20百联虹口购物中心信托 爱建 信托 2011 6 124240009 5100 工商 企业 贷款 21芙蓉32号信托 湖南 信托 2011 6 12430007100其他 其他 22宏信 重信信托 东莞 信托 2011 6 112110008 5100其他 权益 投资 23证大金牛增长信托 二期 建信 信托 2011 6 135863100金融 证券 投资 24松花江15号星河湾信托 吉林 信托 2011 6 112600010100 房地 产 贷款 25恒润1109信托 苏州 信托 2011 6 229800100其他 其他 26 财富10号 天劲花园一期CD区房地产项 目开发贷款信托 昆仑 信托 2011 6 224300009100 房地 产 贷款 27金诚富利二期证券投资信托 华宝 信托 2011 6 2100金融 证券 投资 28恒信 建工信托 东莞 信托 2011 6 21250008 5100 工商 企业 贷款 29 恒信 成就结构化贷款类集合资金信托 计划 东莞 信托 2011 6 22450008 5 9 5100 工商 企业 贷款 结构化设计 其中优先级资金4000万 一般资金规模1000万 30恒信 东穗信托 东莞 信托 2011 6 21240009100 工商 企业 贷款 第 2 页 共 16 页 序 号 产品名称 公司 名称 推介 时间 信托期 限 月 信托规模 万元 预期收 益率 认购起 点 万 元 投资 领域 运用 方式 信托计划特点 序 号 产品名称 公司 名称 推介 时间 信托期 限 月 信托规模 万元 预期收 益率 认购起 点 万 元 投资 领域 运用 方式 信托计划特点 31 天来国际广场股权投资集合资金信托计 划 中融 信托 2011 6 32471680 10 0 14 0 100 房地 产 股权 投资 优先级资金40000万 次级资金31680万 次级委托人以现金和其他 合法财产认购本信托计划的次级信托单位 32融源集合资金信托计划 中融 信托 2011 6 312 2460009100 工商 企业 组合 运用 中融汇投资担保有限公司为本信托计划出具担保函 为受益人提供 不可撤销的差额补偿责任 33 大田集团有限公司贷款集合资金信托计 划 天津 信托 2011 6 318 2420000 8 0 10 2 150 工商 企业 贷款 华田公司以其持有的奥凯航空63 的股权为本信托计划提供质押担 保 并承诺待其他37 股权具备抵押条件后 补充办理质押 34远图一号集合资金信托计划 山东 信托 2011 6 312 1860007 5100 工商 企业 贷款 山东省再担保集团有限公司为信托计划提供不可撤消的连带责任保 证 35价值成长1102信托 苏州 信托 2011 6 39300100其他 其他 36长昊1号光耀股权收益权流动化信托 华澳 信托 2011 6 390000100 房地 产 权益 投资 37 长沙赤岗冲棚改股权投资集合资金信托 计划 期 新华 信托 2011 6 412 24 15000 40000 9 5 11 0 100 房地 产 股权 投资 中海投资将其所拥有的面积为7104 91平方米的国有土地使用证 长国用 2011 第016161号 抵押给新华信托 38 天启153号宏利高投资信托贷款集合资 金信托计划 中航 信托 2011 6 512 18200006 8100 工商 企业 贷款 该公司以收到的资金全部用于投资于扩建年产3960万M2建筑陶瓷生 产线项目及附属设施的建设 39上海农商行股票收益权投资信托 昆仑 信托 2011 6 62490009100金融 权益 投资 40鸿道4期集合资金信托计划 华润 信托 2011 6 6100金融 证券 投资 41兴源股权投资集合资金信托计划 中融 信托 2011 6 712 24420009 5 14100 房地 产 股权 投资 优先级资金16110万元 次级资金16000万元 一般级资金约10000 万元 42武汉阳光100大湖第集合资金信托计划 四川 信托 2011 6 712 2420300 9 0 12 4 100 房地 产 股权 投资 预期年化收益率 100万元 认购金额 300万元 预期年收益率 为 9 年 300万元 认购金额 预期年收益率为 12 4 年 43融祥集合资金信托计划 中融 信托 2011 6 712 2460009100 工商 企业 组合 运用 44焦作远大股权投资集合资金信托计划 中融 信托 2011 6 72459700 10 0 14 0 100 房地 产 股权 投资 结构化设计 其中优先级资金30000万 次级资金29700万 45财富1号结构化集合资金信托计划 中融 信托 2011 6 760200009 5300 基础 设施 组合 运用 投资范围包括但不限于民生工程 低碳经济 矿业能源 城乡统筹 建设及其他符合国家产业政策的项目 46 慧金168号股权收益权集合资金信托计 划 新时 代信 托 2011 6 71820909100金融 权益 投资 受让武汉新洪农工商有限责任公司合法持有的1363 1万股天风证券 的股权收益权 第 3 页 共 16 页 序 号 产品名称 公司 名称 推介 时间 信托期 限 月 信托规模 万元 预期收 益率 认购起 点 万 元 投资 领域 运用 方式 信托计划特点 序 号 产品名称 公司 名称 推介 时间 信托期 限 月 信托规模 万元 预期收 益率 认购起 点 万 元 投资 领域 运用 方式 信托计划特点 47 诸城密州购物广场股权投资集合资金信 托计划 新华 信托 2011 6 712110009 5 12100 房地 产 股权 投资 江峰房产将密州购物广场面积21026 99平米的商铺抵押给新华信 托 该商铺预评估价值为2 028亿元 48 丰利51期雄震矿业项目集合资金信托计 划 中铁 信托 2011 6 71247007 5 8 0100 工矿 企业 权益 投资 受让自然人吴光蓉持有的上市公司厦门雄震矿业集团股份有限公司 446 85万股股票之收益权 49海南新国宾馆项目集合资金信托计划 中铁 信托 2011 6 712 1820000 8 0 10 0 100 房地 产 权益 投资 面积为6372 72 合9 56亩 的土地作为本次融资的抵押担保 评估价值预计约1 6亿元 50 金牡丹 融丰系列 国中星城股权收益 权集合资金信托计划 一期 华融 信托 2011 6 72415000 10 0 11 8 100 房地 产 权益 投资 1 阳光城持有的国中星城100 股权质押 2 国中星城161亩 土地抵押 3 福建阳光集团有限公司提供连带责任保证担保 51秋水证券投资信托 西藏 信托 2011 6 74500100金融 证券 投资 52四海1号证券投资信托 厦门 信托 2011 6 75016100金融 证券 投资 53 万达商业地产发展基金2号股权投资信 托 中信 信托 2011 6 81500007 25100 商业 地产 股权 投资 54 合肥科创投资管理有限公司贷款集合资 金信托计划 国元 信托 2011 6 81260007 2 7 8100 工商 企业 贷款 柏庄置业有限公司为合肥科创按期偿还借款提供连带责任保证担保 55芜湖星城股权投资集合资金信托计划 中融 信托 2011 6 812 1829000 10 0 13 0 100 房地 产 股权 投资 优先级资金1 5亿 次级资金1 4亿 56 天元9期高新地产结构化投资集合资金 信托计划 陕西 国投 2011 6 82420000 9 0 10 0 100 房地 产 组合 运用 结构化设计 其中优先级1 5亿 次级0 5亿 优先次级比为3 1 57 慧金171号股权收益权集合资金信托计 划 新时 代信 托 2011 6 818 3000 3400 9100金融 权益 投资 受让武汉奥兴合法享有的天风证券的股权收益权 58 亿都一号定向增发投资集合资金信托计 划 中融 信托 2011 6 812工商 企业 权益 投资 结构化设计 其中优先级资金7500万 次级资金5000万 59 合正致淳1期结构化证券投资集合资金 信托计划 陕西 国投 2011 6 824 9000 10500 100金融 证券 投资 优先级资金7000万 一般级资金3500万 优先次级比2 1 60财富管理1号集合资金信托计划 中铁 信托 2011 6 81210005 0 8 5300金融 组合 运用 多元化的投资标的可降低本项目的风险 61 天启142号淮安大长江国际家居广场项 目贷款集合资金信托计划 中航 信托 2011 6 812 18120008 0 9 5100 房地 产 贷款 在建工程及相应土地使用权为其偿还信托贷款本息提供抵押担保 62 博弘定向增发指数型基金十八期 结构 化 信托 外贸 信托 2011 6 81510500100金融 证券 投资 63 成长七十一期 新筑股份股