信托与租赁.doc

信托与租赁第一章信托与银行、证券、保险合称现代金融的四大支柱。1. 信托：指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。2. 信托的本质是“受人之托，代人理财”，这种本质具体表现为：（1） 信托的前提是财产权；信托财产是信托业务的中心，财产权是信托行为成立的前提。（2） 信托的基础是信任；（3） 信托的目的是为了受益人的利益；（4） 信托收益按实际收益计算；（5） 信托体现的是多边信用关系。（一项信托业务涉及委托人、受托人和受益人）3. 信托业在各国影响的发展状况。 英国是最早开展信托业的国家，仍然以个人受托为主。从受托主体来看，英国信托业的发展贯穿“个人官选个人法人”这一主线；美国的信托是从英国引进的。美国是世界上最早采用法人信托的国家，从个人受托转变为法人受托，也是当今世界信托业最发达的国家；日本的信托制度是从美国引进的，日本是信托业发展最快、信托立法最完善的国家；中国的现代信托业却是从国外传人的，其发展道路也比较曲折。1921年，中国历史上第一家标明为“信托公司”的企业“中国商业信托公司”在上海成立。4. 信托的职能：（1）财务管理，信托的本质是“受人之托，代人理财”，而这正好体现了信托的财务管理职能，也是信托最基本的职能。所谓“财务管理职能”也称为“财产事务管理”或“社会理财职能”，是指受托人接受委托人的委托，为后者经营管理或处分财产的职能；（2）资金融通；（3）社会投资；（4）沟通协调；（5）社会福利。5. 信托业职能发挥的条件：（1） 培育整个社会的信托意识是发挥信托职能的基础；（2） 提升信托机构的管理水平是发挥信托职能的根本保证；（3） 加快信托业人才的培育室发挥信托职能的关键；（4） 完善的外部环境可以为信托业的职能发挥提供有力的支持。第二章1. 法定信托：由司法机关依其权力指派而确定信托关系建立起来的信托。2. 公益信托：委托人为学校、慈善、宗教及其他社会公共利益而设立的信托。3. 资金信托：也称金钱信托，指委托人基于对信托机构的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托机构进行管理与处分的信托业务。4. 信托按委托人的性质划分：（1）个人信托；（2）法人信托；（3）通用信托。5. 信托的基本特点：（1） 信托是一种由他人进行财产管理、运用或处分的财产管理制度；（2） 信托具有融通长期资金的特征；（3） 信托方式的灵活性；（4） 信托服务的多样性；（5） 信托收益与风险的他主性。6. 信托与委托、代理的区别：（1） 当事人之间的关系不同。信托的当事人包括委托人、受托人与收益人三方；委托、代理的当事人仅为委托人（被代理人）和受托人（代理人）两方。（2） 成立的条件不同。信托财产是信托的中心；委托与代理不一定要有财产。（3） 财产的占有权不同。信托财产的所有权必然会发生转移；委托、代理业务中并不发生所有权的转移。（4） 财产的性质不同。信托财产具有独立性，委托人、受托人或者受益人的债权人都不得对信托财产主张权利；委托、代理的财产仍属于委托人的自有财产，委托人的债权人仍可以对该财产主张权利。（5） 受托人掌握的权限不同。信托的受托人有较充分的自主权，委托人一般不进行干预；在委托、代理关系中，受托人（代理人）的行为则严格受到委托人（被代理人）的限制。（6） 稳定性不同。信托关系一成立，一般情况下，信托契约是不能解除的，即使委托人或受托人死亡，因此信托有较大的稳定性；委托代理合同则比较容易解除，被代理人可随意撤回代理关系。7. 信托的构成要素：（1）信托行为；（2）信托目的；（3）信托财产；（4）信托关系；（5）信托报酬。（1） 信托行为：1） 信托行为是合法设定信托而发生的法律行为；2） 信托行为的形式：1信托合同（信托契约）；2个人遗嘱；3法院命令；4协议章程。3） 信托行为有效的条件：1真实的意思表示；2以信任为基础；3特定的合法目的；4以财产为中心。（2） 信托目的：1） 信托目的：指委托人通过信托行为要达到的目标。2） 信托目的的特点：1合法性；2可能达到或实现；3为受益人所接受。（3） 信托财产的特点：1）有价值；2）可转让性；3）所有权特征；4）独立性；5）物上代位性；6）运动的单向性。（4） 信托关系：委托人、受托人与受益人被称为信托主体，信托关系即研究这三个主体之间的关系。（5） 信托报酬：受托人开展信托业务必然要收取一定的回报即信托报酬。（6） 信托的撤销与结束：以上为信托的五大构成要素，在特定情况下也会发生信托撤销或结束等活动。8、 信托与银行信贷的区别。1）本质不同2）所体现的经济关系不同3）基本职能不同4）业务范围不同5）融资方式不同6）收益分配不同7）承担的风险不同8）清算方式不同。9、 信托与债的区别：1）当事人关系不同2）体现的关系不同3）对特定财产的权利不同4）收益不同第三章1. 个人信托：指以个人作为委托人的信托业务。委托人（指自然人）基于财产规划的目的，将信托财产权移转予受托人，使受托人按照信托契约为受益人的利益或特定目的，对信托财产进行管理或处分的业务。最早的信托是从个人信托开始的。2. 个人信托的特点：（1）目的多样性；（2）弹性及隐秘性强；（3）可以保持财产的完整性；（4）受托人既要对人负责又要对物负责。3. 生前信托设立的目的：（1）财产管理；（2）财产处理；（3）财产保全；（4）财产增值；（5）税收规划。4. 身后信托：（1）遗嘱执行信托；（2）遗产管理信托；（3）监护信托4）人寿保险信托5）特定赠与信托。遗嘱执行信托与遗产管理信托的区别（1）&（2）：遗嘱执行信托与遗产管理信托相似，都要按照遗嘱进行财产的处理。但两者又有明显的差异：遗嘱执行信托中，受托人的主要作用偏重于对遗产的分配；遗产管理信托主要以管理遗产、实现遗产的保值与增值为目的。（3）监护信托业务：对人对物负责，即既要养护人，又要管理财产。第四章委托人、受托人是法人，受益人可以使自然人也可以使法人。 1. 法人信托的特点（与个人信托相比）：（1） 法人信托于个人信托最基本的区别表现在委托人的不同；（2） 法人信托的信托财产一般数额较大；（3） 法人信托与个人信托的受托人也存在差异（一般法人信托的受托人为法人机构，而个人信托则可以是信托机构或者个人）；（4） 法人信托受托人对信托财产的运用更为谨慎；（5） 法人信托与社会经济发展有密切关系。抵押公司债信托的含义：抵押公司债信托是信托机构为协助企业（公司）发行债券提供发行便利和担保事务而设立的一种信托业务。2. 抵押公司债信托是证券发行信托的一种主要形式，抵押公司债信托的信托财产不是不动产、动产或金钱本身，而是这些财产上的一种权利即抵押权，委托人把这一权利信托给了信托机构代表债权人进行行使。3. 抵押公司债信托与一般信托的不同：（1） 受托人的权利行使是有条件的；（2） 受益人有很大的不确定性；（3） 受托人的职责是双重的（同时对债权发行人和债权持有人负责，即同时对委托人与受益人负责）。4. 收益债券发行信托：是信托机构为政府的债券发行提供的服务。5. 商务管理信托：（1） 商务管理信托也称表决权信托，是由公司全体或多数股东将其所持股票的商务管理信托给信托机构，由后者在信托期间行使表决权的信托。（2） 开办商务管理信托的目的：1）改善公司组织结构；2）保证公司经营方针、作风的连贯性；3）防止其他企业对本企业的控制；4）协助企业重整；5）保障投资者的权益。6. 动产信托，也称设备信托，是由设备的所有者（多为设备的生产商）作为委托人，将设备委托给信托机构，并同时将设备的所有权转移给受托人，后者再将设备出租或以分期付款的方式出售给购买企业的一种信托方式。在本质上起到了融资的作用。不动产信托：也可称为房地产信托，是以不动产作为信托财产的信托业务。 动产信托的意义：（1） 从设备生产商角度看，其好处有：1）扩大销售；2）降低成本；3）及时收回资金。（2） 从用户角度看，好处有：1）减少一次性投资；2）还款方式灵活；3）增加收益。7. 动产信托与租赁的区别：（1）当事人及其关系不同；（2）动产的最终归属不同；（3）租金交纳的方式不同。8. 动产信托与抵押贷款的区别：（1）目的不同；（2）产权转移不同；（3）财产管理方式不同。9. 养老金信托：也称年金信托，指信托机构接受委托人定期缴纳的养老基金，负责基金财产的运用管理，并在雇员退休后以年金形式向其支付退休金的一种信托业务。 养老金信托是以养老金制度的建立为基础设立的一种信托制度。第五章1. 通用信托业务：指介于个人信托与法人信托之间，既可以由个人作委托人，也可以由法人作委托人的信托业务。2. 公益信托：委托人为了社会公共利益的目的，对将来不特定的受益人设立的信托方式。3. 公益信托的特点：（1） 公益信托与私益信托的区别：1） 公益信托的目的是为了社会公共利益；2） 公益信托的受益人是不完全确定的；3） 公益信托必须取得有关主管部门批准；4） 公益信托要接受社会公众和国家有关机构监督；5） 公益信托不得中途解除合同。（2） 公益信托与公益法人的区别：1）设立方式不同；2）运作不同；3）存续限制不同；4）财产运用不同；5）适用的法律基础不同。4. 公益信托的种类：1）公共基金信托；2）公共机构信托；3）慈善剩余信托；4）公共机构代理。5. 不动产信托：也可称为房地产信托，是以不动产作为信托财产的信托业务。6. 基金会：是一种特殊的信托机构，是以维持或资助有关社会、教育、慈善、宗教或其他有助于公共福利活动为目的而成立的非官方、非营利的法人组织。7. 不动产信托的好处：1）为不动产处理提供资金的方便2）为不动产的经营提供专业服务3）促进不动产的销售4）实现对不动产的妥善管理。第六章1. 投资基金从英国诞生，盛行于美国，并在全球得到迅速发展。2. 投资基金也称投资信托，是指通过发售基金份额，集合众多投资者的资金，形成独立财产，委托具有专门知识和经验的基金管理人进行经营操作，并由基金托管人托管，共同分享投资收益、共担风险的一种信托形式。3. 其特点及优势：（1） 集合理财，发挥规模优势；（2） 组合投资，分散风险；（3） 专家运作，享受系列化的服务；（4） 流动性高，容易变现；（5） 独立托管，保障财产安全。2. 投资基金的种类：（1） 根据基金的组织形式：1）公司型基金；2）契约型基金。（2） 根据基金是否可增加和赎回：1）封闭式基金；2）开放式基金。3. 投资基金的主体：契约型基金的主体包括投资者、基金管理人、基金托管人三方；对于公司型基金，还有基金公司这一主体。4. 并购：它既指兼并与收购，也包括联合、接管等含义，是由两个或两个以上的企业组成一个新的企业的结合，是企业资产的重新组合。5. 并购的原因：（1）追求协同效应；（2）实现多元化经营与高速扩张；（3）适应竞争；（4）买壳或借壳上市；（5）获取优惠政策；（6）实现企业家的自我价值。6. 横向并购：并购方与被并购方处于同一行业，生产或经营同一产品的并购； 纵向并购：生产工艺或经营方式上有前后关联的企业之间的并购。7. 其他投资银行业务：（1）项目投资；（2）公司理财；（3）风险投资；（4）资产证券化。8. 资产证券化的含义：是指将缺乏流动性但具有可预期的未来现金流收入的资产，转换为在金融市场上可以出售的证券以获取融资的行为。第七章1. 代理业务：指信托机构接受客户的委托，以代理人身份，为其办理指定的经济事项的业务。2. 咨询业务：指信托机构接受客户委托，利用专门的知识、技术、经验和广泛的联系，为委托人提供信息以协助其决策的服务。3. 担保业务：指信托机构受委托人的委托，约定以保函的形式向受益人（债权人）出具保证，当委托人对受益人不能按照合同规定履行其责任义务时，性托机构按约定代为偿付的业务。第八章1. 信托机构的性质：（1） 信托机构是法人机构；（2） 信托机构以信托业务为主；（3） 信托机构在信托业务中充当受托人的角色；（4） 信托机构属于金融机构。2. 信托机构的特点：（1） 信托机构从事信托业务，充当受托人；（2） 信托机构主要发挥财产事务管理职能；（3） 信托机构的利润来源主要是信托报酬；（4） 信托机构在业务经营中要遵循信托财产独立性的要求。3. 信托机构与银行的关系：两者同属信用范围，但仍存在较大的不同：（1） 经济关系不同；（2）基本职能不同；（3）融资方式不同；（4）意旨的主体不同；（5）承担风险不同；（6）收益方式不同。4. 我国目前的信托机构组织形式是单一信托机构，即专业信托机构。5. 信托公司内部组织结构：（1）股东（大）会；（2）董事会；（3）监事会；（4）总经理；（5）职能部门。6. 信托机构业务经营原则：（1） 忠诚于收益人的原则；（2） 分别管理的原则；（3） 妥善管理的原则；（4） 亲自执行的原则；（5） 防范利益冲突的原则；（6） 信托管理的延续性原则；（7） 保密原则；（8） 赔偿原则。7. 信托机构财务管理的意义：（1） 反映信托机构的经营，参与决策；（2） 核算财务成本，合理使用信托财产；（3） 监督财经纪律的贯彻，保证安全；（4） 加强信托机构的预测，提高效益。第九章1. 租赁：人们在不拥有物品所有权的情况下，通过支付费用在一定的期限内获得物品的使用权。2. 租赁的基本（构成）要素：（1）租赁当事人；（2）租赁标的；（3）租赁期限；（4）租赁费用。3. 租赁与贷款的区别：（1）两者性质不同；（2）两者涉及的主要合同不同；（3）两者的融资比例不同；（4）两者对借款人的影响不同。4. 租赁与分期付款的区别：（1）物品所有权的归属不同；（2）两者涉及的合同不同；（3）两者的会计处理有很大区别；（4）两者的税收待遇不同。5. 现代租赁与传统租赁的不同：（1）租赁目的不同；（2）租赁物件选择权不同；（3）租赁当事人不同；（4）租赁物件期末处理方式不同；（5）租期长短不同；（6）租金构成不同；（7）利润来源不同。6. 中国租赁业的现状及问题：（1） 租赁业务的从业机构种类较多；（2） 中国目前的租赁发展水平总体较低；（3） 中国租赁业存在的主要问题：1)租赁的社会认知度较低；2)租赁业务动机定位不准；3)租赁项目审查不合理；4)金融租赁公司经营管理水平低；5)一些租赁公司的股东恶意控制；6)租赁业的法律环境仍不完善。7. 融资租赁：也称金融租赁，指租赁的当事人约定，由出租人根据承租人的决定，向承租人选定的第三者（供货人）购买承租人选定的设备，租给承租人使用，在一个不间断的长期租赁期间内，出租人通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资。8. 经营租赁：也称服务性租赁或操作租赁，是一种短期租赁形式，指出租人向承租人出租设备并提供设备的保养维修服务，租赁合同可在中途解约，出租人需反复出租设备才可收回对租赁设备的投资。9. 融资租赁与经营租赁的比较：（1） 租赁目的不同。经营租赁让承租人使用租赁物件；融资租赁为承租人融资。（2） 租赁物件的选择不同。经营租赁是由出租人选择；融资租赁则是承租人。（3） 租赁期限不同。经营租赁期限短，一般在一年以内；融资租赁期限长，至少三年。（4） 租赁物件的维护、保养、保险不同。经营租赁由出租人负责；融资租赁则由承租人负责。（5） 租赁折旧的计提不同。经营租赁由出租人负责；融资租赁则由承租人负责。（6） 会计处理不同。经营租赁中租赁物可以不纳入承租人的资产负债表；融资租赁则要纳入承租人的资产负债表。（7） 租期结束时的处理不同。经营租赁可以退回、续租或留购；融资租赁一般以象征性价格留购。（8） 中途解约的不同。经营租赁可以中途解约；融资租赁则不可以。10. 杠杆租赁：是一种融资性节税租赁，出租人一般只需提供全部设备金额的20%40%的投资，即可获得设备所有权，享受百分之百设备投资优惠。11. 租赁对承租人的作用：（1）融通资金；（2）减少资金占用；（3）提高资金流动性；（4）避免设备陈旧过时的风险；（5）12. 租赁对出租人的作用：（1）促进企业销售；（2）降低出租企业的资金成本；（3）加强服务；（4）降低投资风险，扩大投资规模。第十章1. 租金：指出租人转让某项资产的使用权给承租人，并由承租人按约定条件定期分次向承租人支付的费用。2. 租金的价值构成：（1）租赁设备的购置成本；（2）为购买租赁设备向银行贷款而支付的利息；（3）为租赁业务而支付的营业费用。3. 租金的影响因素：（1）利率；（2）租赁期限；