医药企业供应链金融物流创新服务浅析.pdf

复旦大学 硕士学位论文 医药企业供应链金融物流创新服务浅析 姓名 保石 申请学位级别 硕士 专业 物流工程 指导教师 陈祥锋 20070512 论文独创性声明 本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果 论文中 除了特别加以标注和致谢的地方外 不包含其他人或其它机构已经发表或撰写 过的研究成果 其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确 的声明并表示了谢意 作者签名 I 彳束磊 论文使用授权声明 日期 尘 本人完全了解复旦大学有关保留 使用学位论文的规定 即 学校有权保 留送交论文的复印件 允许论文被查阅和借阒 学校可以公布论文的全部或部 分内容 可以采用影印 缩印或其它复翩手段保存论文 保密的论文在解密后 遵守此规定 作者签名 幺叁圣导师签名日期 地2 J 亟 摘要 我国第三方物流市场潜力巨大 现代物流业正走向正规化 大型化和专业化 同时 金融机构和医药企业则挣扎在 想贷不敢贷 想借借不到 的尴尬中 金 融物流是一种创新型的第三方物流服务产品 其为金融机构 供应链企业 以及 第三方物流企业 第三方物流服务提供者 之间的紧密合作 提供了良好的平台 使得所有合作能达到 共赢 的效果 医药行业金融物流服务可以解决长期困扰我 国医药行业整体发展的一些问题 比如说研发资金投入不足等 金融物流服务的 引入为我国医药企业的长远发展提供资金流的保障 并且由于医药行业要求较 高 反过来可以通过对医药行业服务带动物流金融行业的整体快速发展 本文提出了金融物流的概念和背景 并探讨了金融物流未来在医药领域的多 种运作模式和方案 并对金融物流服务产品进行了风险分析 并针对医药领域的 特殊性进行了分析 最后本文对利润分享模式建立了分析框架 分析了企业与第 三方物流企业进行利润分享式合作下的未来预期现金流等情况 但是金融物流作为一种刨新产品在医药领域 企 监界还没有进行实践运作 学术界尚未形成体系的理论框架 本文也仅仅是对金融物流的在医药行业的理论 研究和运作模式进行初步探讨 相信 随着金融物流实践的不断积累和理论研究 的不断深入 金融物流服务将在国内拥有广阔的市场和良好的前景 关键词 金融物流 风险内涵 利润共享模型 中图分类号 C 9 3 A b s t r a c t I nc h i n a t h ed e m a n do f3 P Li ss t r o n g t h em o d e r nL o g i s t i ci sb e c o m i n gm o r ea n d 1 1 3 0 1 er e g u l a r i z a t i o n h y p e rs c a l ea n ds p e c i a l i z e d A tt h es 锄et i m e t h er e l a t i o n s h i p b e t w e e ni sn o tn o r m a l 1 1 1 ef i n a n c i a li n s t i t u t i o n sw h i c hw a n tt Os u p p l y1 0 a I lc a n n o t f i a dt h es u i t a b l eb o r r o w e r s t h en l e d i u ma n d m a l ls i z e d 触w h od e s i r ef o rt h e m o r t g a g el o a nc a n n o tb es a t i s f i e d F i n a n c eL o g i s t i ci st h ei n n o v a t i v es e r v i c ep r o d u c t o f3 P L I tb u i l d su pt h ep I a t f o r mO i lw h i c ht h ec o o p e r a t i o na m o n gf i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s t h es u p p l yc h a i n sa n d3 P La r em u c hm o l ec l o s e r t h e na c h i e V ew i n w i n a f f e c t i o n P h a r m a c e u t i c a lF i n a n c e L o g i s t i c c a ns o l v et h e p r o b l e m s i nt h e P h a r m a c e u t i c a lf i r m s u c ha sr e s e a r c hf u n di n p u ts h o r t a g e T h es e r v i c eo fF i n a n c e L o g i s t i cc a nn o to n l yg t l a r a n t c et h e 如n df o rl o n g t e r md e v e l o p m e n t b u ta l s od r i v et h e F i n a n c eL o g i s t i ct od e v e l o pr a p i d l y I nt h i sp a p e r W eb r i n gi nt h ed e f i n i t i o na n db a c k g r o u n do fF i n a n c eL o g i s t i c s t u d yt h em o d e sa n da r r a n g e m e n t so f i t sp r a c t i c a lo p e r a t i o n a n a l y s i st h er i s ko f i t A t t h el a s to ft h i st h e s i s t h em o d e lo fp r o t 豇s h a r em o d ei sb u i l tu p D e p e n d i n gO i lt h i s f r a m e w ea n a l y s i st h i sm o d e sa d v a n t a g e m e n t s F i n a n c eL o g i s t i ci st h ei n n o v a t i v es e r v i c ep r o d u c ti nt h ef i e l do fp h a r m a c e u t i e s t h ep r a c t i c a lo p e r a t i o nd o e sr i o tb e e np r a c t i c e d e v e ni nt h ef i e l do f t h e o r y 1 1 0f r a m ei s b u i l tu p T h i st h e s i so n l yt h ep r e l i m i n a r ye x p l o r a t i o no nF i n a n c eL o g i s t i c sm o d e sa n d a r r a n g e m e n t s W eb e l i e v ei nt h ef u t u r e t h es u b j e c to f t h i si n n o v a t i o nw i l lh a v ev e r y b r i e a tf u t u r ea n dm a r k e t K e y w o r d s F i n a n c eL o g i s t i c p r o f Rs i l a r em o d e l t h ee o n n o t a t i o t l to f r i s k C l a s s i f i c a t i o nC o d e C 9 3 2 引言 随着中国经济不断发展 加快发展服务业特别是现代服务业 已经成为我国 在新时期面临的重要战略选择 发展现代服务业主要体现在发展生产性服务业 在生产性服务业发展中 其 中之 就是发展现代物流业 发展现代物流业首先需要建立社会化物流体系 形 成供应链体系 通过对资源的有效整合 降低流通总成本 提高信息共享水平 加快培育专业化物流企业 积极发展第三方物流服务 现代物流业与传统物流业 不同 传统物流业以投入拉动产业发展 而现代物流业以信息化为动力 现代物 流业向传统物流业的转变就紧迫的需要改造传统的物流方式和流程设计 现代物 流业的建立需要在传统物流业基础上建设大型物流枢纽 发展区域性物流中心 加快形成社会化物流平台 除了物流业自身的发展 现代物流业的建立还需要金 融服务业的有序发展 培育金融市场服务主体 健全金融体系及相关法律法规的 制定 随着我国市场经济的不断深入发展 促使一系列新的交叉学科的出现 譬如 说在发展现代供应链体系中就出现了本文提及的物流与金融服务之间的交叉融 合 现代物流业自身的发展在我国发展很快 但在发展过程中不同程度地出现了 资金问题 绝大部分企业都离不开银行的产品和服务 但很多企业只是在碰到融 资难题时候才去找银行 银行如果再进行调查 分析 审批 流程就会比较复杂 时间会拖的比较长 而且碰到困境的企业 往往已经不具备银行所要求的一些审 查要求 经常得不到足够的资金支持 比如 在办理物流金融业务过程中 快的 时候只要一天就完成审批 慢的时候要一个月都无法完成 这并不是简单的银行 工作效率 这就需要在物流业发展的时候同时发展针对物流业供应链的金融服务 但 是 当前国内结合物流业的金融服务发展较慢 这在一定程度上限制了现代物流 发展 一方面使得物流企业不能为广大医药客户 特别是 些医药型企业 提供 物流与金融集成化的综合服务 另一方面使得医药企业物流资金周转率低下 医 药产品的原材料 半成品或产品的流动性缺乏 致便企业物流运作的效率低下 在这种现实情况下 现代物流业的建立与发展除了物流业自身的发展 还需要金 融服务业的有序发展 培育会融市场服务主体 健全金融体系及相关法律法规的 制定 现代物流业是建立在物流服务与金融服务的基础之上的全新的物流业 那么 如何能促进物流与资金流的相互协调 是我们在当前发展中迫切需要解决的问 题 因此 本文认为 把物流服务和金融服务相结合进行业务模式的创新 是当 前第三方物流公司 金融机构 银行等 或相关企业在激烈市场竞争中脱颖而出 的主要途径之一 据此 笔者提出了 现代医药企业物流金融服务创新一医药企 业金融物流服务 P h a r m a c e u t i c a lF i n a n c eL o g i s t i c 的研究课题 本文的研究 能为第三方物流企业 金融机构 银行 等进行业务刨新 以 及寻求新的利润增长点 提供新的思路和实施方法 并能为生产型医药企业 特 别是医药型生产企业在生产材料融资 以及通过产成品抵押融资方面为医药型企 业在资金来源的方面提供了新的途径 对于我国现今扶持医药型企业的发展提供 了资金及物流方面的探索和研究 因此具有一定的理论意义和重要的现实意义 金融物流 指在供应链业务活动中 运用金融工具使物流产生的价值增值的 融资活动 但这样定义在方法论上至少还不够完整 况且金融在其作用中也不仅 仅是个 工具 的角色 金融物流涉及的因素有 物流结算业务 物流融资业务 物流金融技术支持业务 物流金融客服业务 物流金融政策资源匹配等I l 从金 融物流的理念定义看得出来 由物流企业与金融相关机构联合起来为需求方企业 提供以上五项因素的运作活动 到金融物流的自身需求 金融物流的概念已从微 观延伸到了宏观领域 从这个学术角度立意 金融物流 作为一个新的学科建设 概念 它存在的理由和价值 是它以实现物流金融业务 催化 服务的手段后向微 观物流金融投资及宏观金融衍生方向转化作用的结果 这个 转化 是 物流金融 脱颖而出走向独立学科的基本依据 从全球化市场经济角度看 由物流引发的物流经济 其经济规模与物流业市 场发展的成熟程度 决定了在物流系统开展物流金融业务的可行性 中国的物流 经济规模的特点是大而散 区域物流经济规模特征突出 以城市化作为物流发展 集散地而后向区域 流域物流群聚发展 所以 城市物流格局成为衡量物流业发 展的 基本单位 从城市物流化规模 标准及前瞻性去演义物流企业开展物流金 融业务的可行性 去论证金融物流与学科建设的存在发展价值 会更具有确切的 背景依据 在城市物流企业的发展过程中 资金制约的问题尤为突出 近年来城 市兴起的金融物流业务成为物流与金融领域结合的典型代表和创新性领域 它充 分利用供应链环境 为医药企业融资带来薪的途径 对整个供应链运作和管理效 率的提升产生了积极的作用 因为具有参与各方多赢的特性而具有广阔的发展前 景 金融物流业务与银行以往的不动产抵押贷款不同 主要包括基于库存商品融 资的动产质押业务和基于订单融资的权利质押业务等 根据城市金融物流业务的 特性和物流园区的实际特点 有两种类型的业务模式值得深入研究和拓展 一是 以银行 生产流通企业 物流企业和物流园区为主体的库存商品融资业务 通过 4 直接解决生产流通企业的资金从而带动物流园区和物流企业的发展 二是以银 行 物流企业 物流园区为主体的订单融资业务 通过直接解决物流企业的资金 从而促进生产流通企业和物流园区的共同发展来实现 综上所述 金融物流是物流服务和金融服务相结合的产物 因此 金融物流 即包括金融服务功能的物流服务 主要指 在供应链中 第三方物流企业提供的 一种金融与物流集成式的创新服务 其主要服务内容包括 物流 流通加工 融 资 评估 监管 资产处理 金融咨询等 金融物流不仅能为医药企业提供高质 量 高附加值的物流与加工服务 还为客户提供间接或直接的金融服务 以提高 供应链整体绩效和医药企业的经营和资本运作效率等 金融物流服务系统如下图 所示 图1 金融物流服务系统流程 从图l 口 f f f 以直观看到 金融物流是供应链的金融服务创新产品 金融物流的 提供商 比如第三方物流企业 可以通过自身或自身与金融机构的紧密协作关系 为供应链的企业提供物流和金融的集成式服务 从而起到了在供应商 医药生产 商 药品零售商之间通过物流企业以及金融机构的运作达到了物流与资金流的协 调配合 金融物流概念是将物流业务与金融业务相结合的交叉业务概念 现代物流 服务是一个以物流为基础 资金流为保障的服务体系 如果物流与资金流二者之 间发生滞后甚至脱节现象 不但会降低物流的运作效率 也增加了资金的周转成 本和时间 因此 现代物流服务达到物流与资金流的高度统一与协调运转 不仅 能提升第三方物流企业的服务能力 经营利润 也可为企业拓展融资渠道 资本 运用效率的提升 降低融资成本提供良好的帮助 为了达到这一目标 物流过程中的金融服务要尽可能地与每个物流环节相吻 合 这样的会融服务对传统的银行服务提出了挑战 对于金融机构一银行来说 传统的银行服务已经不能完全胜任这样的金融服务要求 第三方物流企业作为物 流服务的提供者 物流的整个运作过程完全由物流企业完成的 如果物流企业在 提供物流服务的同时 能够获得物流金融服务 这不仅解决了物流与资金流协调 的难题 也为企业自身未来的发展拓展了广阔的领域和空间 所以 现代物流 的某些特点决定了只有在金融物流这一领域有所创新的物流企业才能在未来的 发展中获得成功 对于物流企业来说 金融物流最主要的功能是帮助金融机构扩大贷款规模降 低信贷风险 在业务扩展服务上协助金融机构处置部分不良资产 有效管理C R M 客户 提升质押物评估 企业理财等顾问服务项目 从企业行为研究出发 我们 可以看出物流金融发展起源于 以物融资 的业务活动 现代物流企业除了要提供 现代物流服务外 还要与金融机构合作一起提供部分金融服务 金融物流在实践 上实际上已经展开了实践 从以上的金融物流实践对此在经济运行中而产生的认识 可归纳罗列成如下 几点 1 金融物流在宏观经济结构中的功能与作用 它对于在国民经济核算体系 中 提高流通服务质量减低物资积压与消耗 加快宏观货币回笼周转起着不可取 代的杠杆作用 2 金融物流在微观经济结构中的功能突出的表现为物流金融服务 特别是在 供应链中第三方物流企业提供的一种金融与物流集成式的创新服务 其主要服务 内容包括 物流 流通加工 融资 评估 监管 资产处理 金融咨询等 物流 金融不仅能为客户提供高质量 高附加值的物流与加工服务 还为客户提供间接 或直接的金融服务 以提高供应链整体绩效和客户的经营和资本运作效率等 物 流金融也是供应链的金融服务创新产品 物流金融的提供商可以通过自身或自身 与金融机构的紧密协作关系 为供应链的企业提供物流和金融的集成式服务 3 在第三方物流出现后 金融物流才真正的进入 金融家族 的概念 在这里 物流将被看成一种特殊的 货币 伴随着物流的流转一起发生在金融交易活动之 中 物流金融 利用它特殊的身份将物流活动同时演化成一种金融交易的衍生活 动 而 物流金融 这时变成一种特有的金融业务工具 一种特有的复合概念 一 种特有的金融与物流的交叉学科 然后 从这个交学科中我们在去追踪它的存在 及发展的可行性 需求乃至对策 金融物流的起因之一就是源于这些不起眼的物 流原始交易之中 在一个物流学 金融学尚不健全的发展中国家 来之实践中有 价值的方法不能被抽象 有效的提升到学术层面 是可以理解的 6 1 金融物流的理论基础 1 1 供应链理论 我国知名的研究供应链管理的专家马士华教授在其 供应链管理 一书对供 应链的概念作了较完整的表述 供应链 S u p p l yC h a i n 是围绕核心企业 通过对信 息流 物流 资金流的控制 从采购原材料开始 制成产品 最后由销售网络把 产品销售给用户以连成一个整体的功能网链结构模式 供应链管理 S u p p l yC h a i nM a n a g e m e n t 贝i 是对供应链中的信息流 物流和资 金流进行设计 规划和控制 从而增强竞争实力 提高供应链中各成员的效率和 效益 供应链管理是一种集成的管理思想和方法 是对跨越多个企业的供应链的 设计 选择 优化和管理的过程 供应链管理把供应链上的各个企业作为一个不 可分割的整体 使供应链上各企业分担的采购 生产 分销和销售的职能成为一 个协调发展的有机体 金融物流业务就是要通过物流企业 客户 银行之间的有效合作 建立一种 低成本 低风险 高效率的系统 产生一种超常的竞争优势 就是要保障供应链 上的企业获得自身发展的同时保障资金流的安全 快速的流动方面显著提高竞争 优势 使供应链上的企业结成利益共同体 形成良性循环 供应链是物流发展到集约化阶段的产物 现代供应链管理通过综合从供应商 到消费者的运作 企业与供应链中的上游 下游企业的物流 资金流和信息流 形成先进的物流系统 由于供应链链式结构的特点 供应链企业相互依赖 相互影响 任何一个环节出 现问题都会波及整个供应链 因此供应链存在很大的风险 供应链风险是一种潜 在的威胁 它会利用供应链系统的脆弱性 对供应链系统造成破坏 给上下游企 业以及整个供应链带来损害和损失 开展物流金融可以有效降低下列供应链风 险 1 信息传递的风险 当供应链规模日益扩大 结构日趋繁杂时 信息传递延 迟以及信息传递不准确都会增加 并使整个供应链因此陷入困境 2 财务状况 的风险 某些企业在生产运营中可能会占用上下游企业大量的资金 如果其财务 状况不够稳健 将随时导致对整条供应链的致命打击 2 0 0 2 年美国物流管理协会 C L M 的定义 物流是供应链运作的一部分 是以满 足客户要求为目的 对货物 服务和相关信息在产出地和消费地之间实现高效且 经济的正向和反向的流动和储存所迸行的计划 执行和控制的过程 现在正处于信息革命 知识经济和全球化的历史大变革时期 物流开始全面 走向高科技化 全球化和网络化 物流实践的最大驱动力是规章制度的重大变化 微处理器的商业化 信息革命 广泛采用质量创新理念 合作伙伴和战略联盟的 发展 这些制度变迁和技术变迁促使现阶段物流管理是基于全球经济一体化前提 下的 是工业 商业和运输业等多种行业融为一体的新的组织形式 核心思想是 供应链管理 通过市场机制使得整个社会的物流网络实现系统总成本最小 主要 特征是以供应链管理为基础的立体管理模式 现代物流的魅力就在于它的核心理念是供应链管理理论 它把整个社会看作 一个物流运行系统 利用信息系统来整合对顾客 经销商 运输商 生产商 物 流企业和供应商之间的管理 让物的流动具有最佳的目的性和经济性 从而提高 整个社会的资源利用水平 抵消市场经济条件下盲目竞争和调节滞后的制度性缺 陷 因此 在这种系统管理思想的指导下 现代物流的涵义是对资源的整合 对 整个供应链追求一个高附加值的活动 包括专业化物流服务 资金融通和结算等 经济的发展靠创新 只有创新才能便企业拓展新的运作模式 发展经营特色 形成核心竞争力 适应经济的发展和市场的竞争 物流金融业务作为一种新的物 流业务模式的延伸 为传统的物流仓储企业挖掘出新的盈利点能促进传统储运企 业向现代化物流企业的转变 作为金融创新产品 能解决企业贷款难和银行放贷 难的矛盾 可以提高社会整体的物流效率 商品交易效率 5 总体上说 只要各 方努力 同时风险控制得当 物流金融业务将成为给社会 企业带来不可估量价 值的业务模式 具有广阔的发展前景 1 2 物流资源整合理论 物流是对资源的整合 对内解决资源公司化 对外解决资源专业化 第三方 物流 同时物流也是追求高附加值的活动 资源整合就是要优化资源配置 就 是要有进有退 有取有舍 就是要实现系统的整体最优 对诸如传统运输和仓储 等企业而言 在其向现代物流企业转型的过程中 没有什么是比通过资源整合来 得更快 更有效的转型途径 从动态的角度来看 企业资源整合就是在发现和建立企业的核心竞争能力的 基础上 通过一定的决策措施 对物流企业内外的系统功能 实体资源 信息 网络要素以及其他要素进行统一规划 管理和评价 从而实现整体的最优化目标 并且通过动态的资源整合检验和发展物流企业的核心竞争能力 促进企业的快速 健康发展 依据物漉企业战略目标定位的不同 资源整合可分两个层面进行 战略思维 的层面上 资源整合就是系统论的思维方式 就是要通过组织和协调 把企业内 部彼此相关但却彼此分离的职能 把企业外部既参与共同的使命又拥有独立经济 8 利益的合作伙伴整合成为一个为客户服务的系统 取得的1 1 2 效果 在战术选择的层面上 其资源整合就是优化资源配置的决策 就是根据企业 的发展战略和市场需求对有关的资源进行重新配置 以突显企业的核心竞争力 并寻求资源配置与客户需求的最佳结合点 目的就是要通过组织制度安排和管理 运作协调来增强企业的竞争优势 提高客户服务水平 物流企业的资源整合模式基本上有两种 一种是物流企业内部的资源整合 另 一种是物流企业内外资源整合 包括物流企业及其集团内部的资源整合以及物流 企业与外部企业的资源整合 开展物流金融是物流企业与银行 生产商 经销商 等外部企业的资源整合过程 物流 资金流 信息流在物流金融构建起来网络结 构得到中充分的流动和整合 实现社会物流系统总成本最低 物流金融业务己成 为不同行业之间的业务 9 2 金融物流运作模式研究 目前开展金融物流的业务有多种名称 保兑仓 融通仓 物流银行 物资银 行 融通仓的主要服务对象是医药企业 它以流动商品仓储为基础 涵盖医药企 业信用整合与再造 物流配送 电子商务与传统商业的综合性服务平台 保兑仓 是物流企业 银行 生产商和经销商通过签订合作协议 以保证金和货物提货权 作为质押开立银行承兑汇票并以保证金账户款项兑付银行承兑汇票的业务方式 物资银行 物流银行是指将物流企业的仓库看作是银行 客户将货物存迸 拿到 仓单 仓单同支票一样可以看作是一种资产的凭证 金融物流业务适用于市场适销对路 流通速度快 商品价值含量高并且在短 期内具有一定抗贬值能力的商品对象 如 钢材 其他金属材料 汽车 家电 电脑 建材等大件耐用商品 对经销商而言 可以缓解自有流动资金的不足 享受到大批量定货和淡季打 款的优惠政策 并稳固与生产厂家的关系 对生产商而言 可以提前获得生产资 金 保证产品的正常生产 增加销售渠道 锁定市场销售终端 扩大市场份额 对物流企业而言 通过提供物流金融服务 可以发展与生产商和销售商以及供应 商的合作关系 无疑扩大了其客户来源和收入来源 也可以籍此发展与银行的良 好关系 解决融资闯题 2 1 保兑仓 保兑仓是以银行信用为载体 银行承兑汇票为结算工具 物流和资金流相结 合的业务 适应客户 家电 汽车 建材等大件耐用商品的生产商 经销商 物流企业给客户提供金融担保服务可以成为一项物流增值服务的项目 特别 对于医药型企业来说 由于还没有与金融机构建立良好的关系 所以银行记录中 对于他们的信誉等级无法评估 但在物流供应商的记录中企业的销售 库存记录 非常明了 由物流供应商做为担保方进行操作 以商品进行抵押进行 保兑仓 业务是可行的 在沿海经济发达地区的物流企业与金融机构己经广泛的开展了这 项业务 保兑仓 业务操作流程为 生产商 经销商 或分公司 物流供应商 银行四 方签署 保兑仓 业务合作协议书 经销商根据与生产商签订的 购销合同 向银 行交纳一定比率的保证金 申请开立银行承兑汇票 专项用于向卖方货款的支付 保证和到期支付 物流企业提供承兑担保 经销商以货物对物流企业进行反担保 O 4 1 物流企业根据掌控货物的销售情况和库存情况按比例决定承保金额 并收取 监管费用 银行根据经销商存入的保证金签发等额的 提货通知单 物流企 业凭银行签发的 提货通知单 向经销商发货 经销商销货后向银行续存保证金 银行再签发 提货通知单 生产商再凭银行签发的 提货通知单 向经销商发 货 如此循环操作 直至保证金账户余额达到银行承兑汇票金额 票据到期 银 行保证兑付 如银行出具的 提货通知单 总金额小于到期承兑汇票票面金额 则生产商负责将差额款项以及相应的资金占用利息和相关费用以现款支付给银 行 物流企业可以发展与生产商和销售商以及供应商的合作关系 无疑扩大了其 客户来源和收入来源 也可以籍此发展与银行的良好关系 解决融资问题 该产品有利于生产商和经销商建立长期稳固的合作关系 生产商可以尽快实 现销售收入 提高资金使用效率 经销商可以享受稳定的供货渠道和销售优惠 2 2 融通仓 融通仓是指第三方物流企业提供的一种金融与物流集成式的创新服务 其主 要服务内容包括 物流 流通加工 融资 评估 监管 资产处理等 融通仓不 仅能为客户提供高质量 商附加值的物流与加工服务 还为客户提供间接或直接 的金融服务 以提高供应链的整体绩效 以及客户的经营和资本运作效率吲 融通仓的主要服务对象是医药企业 它以流动商品仓储为基础 涵盖医药企 业信用整合与再造 物流配送 电子商务与传统商业的综合性服务平台 开展物 流金融服务之后 物流企业作为联结医药企业与会融机构的综合性服务平台 具 有整合和再造客户企业信用的重要功能 融通仓与金融机构不断巩固和加强合作 关系 依托融通仓设立医药企业信用担保体系 金融机构授予融通仓相当的信贷 额度 以便于金融机构 融通仓和企业更加灵活的开展质押贷款业务 充分发挥 融通仓对医药企业信用的整合和再造 帮助医药企业更好地解决融资问题 在质押业务中 融通仓根据质押人与金融机构签订的质押贷款合同以及三方 签订的仓储协议约定 根据质物寄存地点的不同 对客户企业提供两种类型的服 务 1 对寄存在融通仓之仓储中心的质物提供仓储管理和监管服务 2 而对寄存 在质押人经金融机构确认的其他仓库中的质物提供监管服务 必要时才提供仓储 管理服务 借助融通仓的参与 针对医药企业的动产质押贷款业务的可操作性大大增 强 在医药企业的生产经营活动中 原材料采购与产成品销售普遍存在批量性和 季节性特征 这类物资的库存往往占用了大量宝贵资金 融遁仓借助其良好的仓 储 配送和商贸条件 吸引辐射区域内的医药企业 作为其第三方仓储中心 并 帮助企业以存放于融通仓的动产获得金融机构的质押贷款融资 融通仓不仅为金 融机构提供了可信赖的质物监管 还帮助质押贷款主体双方良好地解决质物价值 评估 拍卖等难题 并有效融入医药企业产销供应链当中 提供良好的第三方物 流服务 同时 融通仓也将商贸平台作为发展目标之一 借助 前店后仓 的运作 模式 成为聚集区域内众多医药企业的采购与销售平台 广义的融通仓定义 在工业经济和金融 商贸 物流等第三产业发达的区域 产生的一种跨行业的综合性第三产业高级业态 以物流运作为起点 综合发展信 用担保 电子商务平台 传统商业平台 房产开发 狭义的融通仓定义 以周边医药企业为主要服务对象 以流动商品仓储为基 础 涵盖医药企业信用整合与再造 物流配送 电子商务与传统商业的综合性服 务平台 狭义的融通仓首先是一个以质押物资仓管与监管 价值评估 公共仓储 物 流配送 拍卖为核心的综合性第三方物流服务平台 它不仅为银企间的合作构架 新桥梁 也将良好地融入企业供应链体系之中 2 3 物资银行 物资银行指的是在融资过程中发挥积极作用的物流企业或物流中心 在业务 过程中 将银行 生产商或经销商紧密地联结起来 使银行以不动产贷款为主的 信贷模式转变为不动产贷款和动产 流动货物 质押贷款相结合的信贷模式 由于 流动货物变现能力强 银行的信贷风险大大降低 信贷规模快速增大 物流银行业务是一种新兴的风险很小的银行业务 其实质是以存货作质押 区别于传统银行贷款集中在不动产抵押或第三方信誉担保的模式 该类业务专门 针对企业以自身经营项目采用动产质押的模式获得金融贷款服务 在我国现阶段条件下 物流银行业务比较集中的表现为社会企业需要向银行贷 款 而又没有足够的不动产或有价证券或第三人提供担保的情况下 企业可以将 其所拥有的生产原料 存货 商品等流动货物商品 通过具有合法经营资格的物 流企业的服务 向银行提供动产质押以获得银行贷款 并由银行 客户企业和物 流企业三方签定相关协议的业务活动 银行为企业提供短期贷款的业务p J 对于客户企业而言 可以通过暂时抵押货权 从银行取得贷款 用于开展业 务 大大提高了企业的融资能力和资金利用率 对于银行而言 由于有实实在在 的货物作抵押 又有信誉好的物流企业作为担保或货物管理 其贷款的风险大大 地降低了 同时对于物流企业 物流银行业务的开展实际上为其开辟了新的增值 服务业务 不但可以促进其传统仓储业务的开展 实现客户的个性化 差别化服 务 而且能带来新的利润增长点 通过这种业务的开展使得参与业务的三方一物 流企业 或物流中心 银行 客户企业都获得了切实的利益 真正达到 三赢 的 效果 这种多方获益 相互促进 共同发展的模式 保证了该业务的持续发展和 长久生命力 从整个社会流通的角度看 则极大地提高了全社会生产流通的效率 和规模 现在己经有很多企业都开展了物流银行业务或类似业务 各企业的操作模式 都有所不同 各方承担的权利义务各异 但从质押的对象来看基本上符合 担保 法 中质押的两种类型 基于权利质押的物流银行业务和基于流动货物质押的物 流银行业务 3 系统组成和主体 系统主体包括金融机构 第三方物流企业 融资企业 政府及其相关环境 3 1 金融机构 对于银行等金融机构而言 商业银行和其他金融机构为防范金融风险 绝大 部分贷款都需要抵押或担保 而不动产就最适合作为抵押或担保物 而动产则容 易为贷款人转移 这增加了银行的风险 因此 国内银行对医药企业的融资服务 需要多样化的金融服务产品 商业银行给医药企业提供的融资服务平台包括融 资 评估 监管 资产处理 支付和现金管理 代开商业票据 银行授信转贷等 功能业务 3 2 第三方物流 3 P L 企业 第三方物流是在物流渠道中由中间商提供的服务 中间商以合同的形式在一 定期限内 提供企业所须的全部或部分物流服务 第三方物流的优势和价值表现 在成本价值 服务价值 风险规避价值 社会效益四个方面 因此 3 P L 提供物 流和金融集成式产品服务给供应商 既可以为供应商融资提供服务 又可以通过 规模效应和大数定律为银行信贷服务降低系统风险 3 3 融资企业 一般来说 当前适合医药企业选择的融资工具主要有普通贷款 贴息贷款 票据融资 应收帐款融资 委托贷款 国际融资转贷款等 其中应收帐款融资方 式为企业运用应收帐款作为质押取得贷款 或者将其出售给银行以获得所需资 金 特别适合为大型企业提供配套产品或服务的医药企业 医药融资企业其主要特点表现在两个方面 一是流动资产占总资产的比重较 大 二是处于供应链中弱势地位 上游的供应商和下游的需求方均具有较强的实 力 导致医药型企业在正常现金流需求方面存在困难 融资企业对金融服务产品的需求 与企业本身现金需求 银行提供贷款的利 率 以及利用应收帐款融资工具产生的效益三方面密切相关 1 4 3 4 政府和相关环境 金融物流集成式产品服务还受到税务 海关等政府监管部门的影响 同时也 需要具备会计 法律 拍卖租赁等中介服务机构的良好环境 金融物流集成产品 的发展也会促进中介服务机构的良好发展 金融物流国内外发展现状 4 1 金融物流在国外的发展现状 金融物流发展来源于 以物融资 业务 最早的一笔金融物流业务可以追溯到 公元前2 4 0 0 年 当时的美索布达米亚平原就已经出现了一种叫做 谷物仓单 的单 据 英国最早出现的流通纸币就是可兑付的银矿仓单 全球最全面的金融物流规范体系是在北美地区 美国和加拿大 以金融物 流最为发达的美国为例 其金融物流的主要业务模式之一是面向农产品的仓单质 押 在美国 这种农产品仓单既可以作为向银行贷款的抵押 也可以在贸易中作 为一种特殊的支付手段进行流通 美国的金融物流体系是由政府确立的 美国 1 9 1 6 年颁布了美国仓库存贮法案 U SW a r e h o u s i n gA c to f1 9 1 6 并以此为基础 建立起一系列关于仓单质押的系统法律规则 这一体系的诞生 不仅成为家庭式 农场融资的主要手段之一 而且也提高了整个农业营销系统的效率 降低了运作 成本 在一定程度上降低了农产品营销过程中的物流及储运方面的风险 发展中国家的金融物流业务相对于发达国家开始的较晚 业务制度也不够成 熟 非洲贸易的自由化很早就吸引了众多外国企业作为审查公司进入当地 这些 公司以银行 借款人和质押经理为主体 设立三方质押管理协议 C M A 审查公 司往往作为仓储运营商兼任质押经理的职位 通过该协议 存货人 即借款人在 银行方面获得一定信用而得到融资机会 此类仓单直接开具给提供资金的银行而 非借款人 并且这种仓单不能流通转移 这与北美地区可以只有流通的仓单相比 流动住差一些 在非洲各国中较为成功的例子是赞比亚的金融物流体系 赞比亚没有采用北 美地区那种以政府为基础的金融物流体系 而是在自然资源协会 N a t u r a l R e s o u r c eI n s t i t u t e 的帮助下 创立了一家与政府保持一定距离 不受政府监管 的自营机构一赞比亚农业产品代理公司 T h eZ a m b i a nA g r i c u l t u r a lC o m m o d i t y A g e n c yL t d 该公司参照发达国家的金融物流体系担负金融物流系统的开发和 管理 同时避免了政府的干预 从而更能适应非洲国家动荡的政治经济环境 4 2 中国金融物流的发展现状 与国外金融服务的推动者更多是金融机构不同 国内金融物流服务的主要推 动者是第三方物流公司 随着现代第三方物流企业业务趋于复杂 除了要提供现 代物流服务外 还要跟盒融机构合作一起提供部分金融服务 在这种对于金融物 1 6 流服务迫切需求驱动下 金融物流服务伴随着现代第三方物流企业业务的发展诞 生了 国内理论界关于金融物流相关领域的研究主要是针对 物资银行 融通仓 等方面的探讨 然而这些研究主要是基于传统金融物流服务展开的 未能从供应 链 物流发展的角度探讨相应的金融服务问题 如 罗齐和朱道立等 2 0 0 2 提 出物流企业融通仓服务的概念和运作模式探讨 任文超 1 9 9 8 探讨了引用物资 银行概念解决企业三角债的问题 梁虹龙和欧俊松 2 0 0 4 提出将物流企业与银 行建立一种合作关系 银行为物流企业提供某种程度上灵活的质押贷款业务 储 雪俭及詹定国 2 0 0 5 在物流服务与金融服务的交叉程度上更进一步 提出银行 为第三方物流企业提供在物流供应链运作全过程中客户所需的结算及融资业务 在国内物流企业的实践中 我国某些第三方物流企业已经开始探索金融物流 服务 作为中国最大的第三方物流企业之一的中国储运集团从1 9 9 9 年开始与银企 结合从事金融物流的部分业务 不断推动仓单质押业务的完善并努力扩大其规 模 许多仓库现己成为多家银行的定点融资仓库 目前 中储集团有2 0 家单位开 展了此项业务 2 0 0 4 年 中储为客户提供融资额达到了4 0 亿元 业务收入 L 2 0 0 3 年增长3 8 7 四大国有商业银行等十几家金融机构都与中储建立了合作关系 金融物流业务的展开给中国储运集团带来了新的发展机遇 最近该集团公司总结 了部分金融物流业务模式 并在集团所有子公司进行推广 此外 速传物流公司已经开展了仓单质押的相关业务 力求拥有专业的仓 储管理水平和完善的物流信息系统 有效规避经营风险 目前 己有招商 中信 交通 兴业四家银行与速传物流合作 为厦门数十家医药企业提供了贷款资金 速传物流还将在厦门 上海 广州等地广泛开展金融物流业务 金融物流业务是 速传物流今后发展的重点 从2 0 0 0 年开始 中国外运集团开展了仓单质押的金融物流服务 将此项增 值业未来新的经济增长点 按照 集中授信 多点质押 的业务模式 中外运已经 成为银行开展质押贷款业务指定的第三方货物监管和物流服务商 中外运开发了 对运输途中货物的监管 使得在运输途中的货物也可以作为抵押物 为生产制造 企业资金周转提供了最大程度的方便 金融服务产品覆盖的行业十分广泛 中储集团的金融物流业务涉及黑色有色 金属 建材 食品 家电 汽车 纸张 煤炭 化工等九大类产品 速传物流的 质押监管业务己涉及塑料 化工原料 钢材 棉花 橡胶 有色金属 纸张等领 域 另外 在我国 已经有少量以商贸为核心的专业性市场同时具备了一定的金 融与物流服务功能 行业涉及广泛 如位于浙江嘉兴的中国茧丝绸交易市场 作 为我国最重要的茧 丝 绸的交易中心 为进场会员企业提供质押贷款 担保和 原料配送业务 目前国内的金融物流服务方法灵活多样 中储无锡公司推行了总量控制的模 式 采用全部库存作为质押物 由银行控制货物总量 货物可以流动 一些金融 机构如深圳发展银行等接受基于货物的质押 动产及货权质押授信 对于质押存货通过不断 追加部分保证金一赎出部分质押物 满足融资企业正 常经营需要 统一授信的模式在国内也有开展 2 0 0 3 年底 中信实业银行与中储总公司 签订了质押融资授信1 0 亿元的协议 2 0 0 4 年初 国家开发银行与中储总公司达 成了质押融资授信3 0 0 亿元的意向 2 0 0 1 年 T C L 应用融通仓思想开拓手机市场 通过向全国销售商提供大部 分运营资金 成功地在短期内取得国产手机销量第一的业绩 2 0 0 4 年 诺基亚 在广州使用类似T C L 的融通仓模式抢占手机市场份额 取得不俗战绩 宅急送在业务中大力拓展替客户代收货款 C O D 服务 虽然业务操作流程远 没有U P S 等国际物流供应商规范 也并不涉及代垫货款的业务 但是这说明我 国的第三方物流企业正在积极探索 随着我国第三方物流企业的不断发展壮大 它们将在整条供应链上发挥更加积极的作用 提供全面的金融物流增值服务I l 尽管第三方物流企业的业务范围已经开始涉及金融物流 但是目前的服务程 度还不高 服务范围较为单一 都还是停留在就供应链上的某一个环节提供相关 的融资服务 中国的金融物流服务市场现在正处于起步阶段 8 5 医药行业中的金融物流的发展现状及其风险收益分析 5 1 医药行业金融物流现状 由于我国在医药管理体制中以往是采用国有企业垄断分销 所以在整个行业 没有过金融物流方面的探索 但随着我国市场经济的不断深入发展 外资的不断 涌入 医药行业的金融物流业务也开始起步 例如 天津葛兰素史克 G S K 最 近取得了药品分销许可证 许多著名的外资分销机构也在注视中国的市场 如瑞 士的永裕已经在国内建立了独资的公司 所以在未来的几年内医药行业的金融物 流将有所发展并具有广阔的市场 5 2 金融物流风险分析 金融与物流业务之间存在的相互需求作用 在交易的过程中产生了互为前提 互为条件的金融物流循环体系 从供应链的角度看 厂商在发展的过程中面临的 最大威胁是垫付款负担沉重从而导致的现金流问题 金融物流服务的开展是对各 方都有利的选择 但是 融资不可回避的就是风险问题 物流企业可以直接参与 到融资企业的整个供应链中 为其进行库存 配送管理 对于其库存及流通领域 的变动比较了解 在整个金融物流服务的提供过程中 相对于银行来说 物流企 业因为有货物作为质押 所以承担的风险相对较小 但也要格外注意对于风险因 素的控制 l 发展医药金融物流业务虽然能给金融物流提供商 供应链节点企业和金融机 构带来 共赢 效果 但提供商却面对各种各样的风险 有效地分析和控制这些风 险是金融物流能否成功的关键之一 金融物流服务提供商主要的风险可以归纳如下几种类型 1 内部管理风险 这也是企业中普遍存在的风险之一 包括组织机构陈旧 松散 管理体制和监督机制不健全 工作人员素质不高 管理层决策发生错误等 等 在中国 企业内部管理风险往往较大 尤其是对于药品则更不能掉以轻心 应从体制上 及人员培训等多方面杜绝管理风险 2 运营风险 物流企业都会面临运营方面的风险 但从事金融业务的物流 公司 由于要深入客户产销供应链中提供多元化的服务 相对地扩大了运营范围 也就增加了风险 从仓储 运输 到与银企之间的往来以及和客户供销商的接触 运营风险无处不在 中国的物流运输业还处在粗放型的发展阶段 因此运营风险 不容忽视 尤其对于药品 还有诸多方面的禁忌 比如避光 控制温湿度等 1 9 尤其在医药行业中还有一种要求特殊的运输储藏方式一通常称之为冷链运输 比 如疫苗等要求在运输储藏过程中控制温度在2 6 C 的范围内进行操作 这就加 大了物流企业的运营风险 3 技术风险 金融物流提供商因缺乏足够的技术支持而引起的风险 比如 价值评估系统不完善或评估技术不高 网络信息技术的落后造成信息不完整 业 务不畅等 如在运营风险中提到的冷链运输及储藏就要求金融物流提供商具有很 高的技术支持 并在此方面得到国家相关部门及医药企业的认证 4 市场风险 主要针对库存质物的保值能力 包括质物市场价格的波动 金融汇率造成的变现能力改变