伟大投机家杰西·利夫莫尔的语录.doc

转：伟大投机家杰西利夫莫尔的语录2008-11-11 23:0520世纪早期，杰西利维默尔被视为华尔街最为成功的股票投资人。他认为1907年股票市场会崩盘，一天内挣了300万美元。1929年，利维默尔在几个股票市场都做了空，当年盈利1亿美元。他认准那一年股票会狂跌，此后，空头高手的绰号名震天下。利维默尔同时也是一位出色的商品交易商。我认为一个人从交易和市场中所能学到的最有价值的知识主要是来源于对于过去价格走势的研究，以及学习已往成功投资者的经验。杰西利维默尔和理查德威可夫是20世纪上半世纪最知名、最成功的投资者。现今许多成功的投资者都是效仿前辈这些大师的投资风格。以下是杰西利维默尔如何投资股票一书的选粹，其中一部分是理查德史密特先生的语录。其中不乏期货投资的真知灼见。引语多数来自于杰西利维默尔本人。1、期货市场有史以来，由于人性中共同的贪婪、恐惧、无知和希望，期货市场总是踏着同样的步子发展。这就是技术图形之所以有规律行进的原因。（傻傻点评：理解了这句话，你开始相信技术图形的分析是有意义的。）2、投机是世界上最诱人的一种游戏。但这种游戏里边容不得头脑的愚蠢、思想的惰怠、心理的欠缺的投资者，以及急功近利的冒险者。他们会身败名裂、毁于一旦。（傻傻点评：即使你对游戏的规则理解得足够透彻，你个人的头脑足够精明，但真正决定成败的是强健的性格与强大的内心）3、只有市场本身已经确认了你的观点之后再采取行动。留些时间是对你个人观点的负责。换言之，要做有耐心的投资者。（傻傻点评：虽然我明白得晚了些，但现在开始存有耐心还不算太迟）4、无论股票还是商品市场，持守开始就出现盈利的头寸。这是利维默尔投机获利的秘决。不要在亏损头寸上耗时太久。（傻傻点评：如果放在我自己的超短线交易上，开出的仓单，只要价格反向，即立马砍仓，需要达到条件反射的程度。）5、如果你的第一笔交易已经出现亏损，如果再去补仓，无异于愚勇。绝对不要试图去摊薄亏损头寸。这点一定要铭刻在心。切记！切记！（傻傻点评：虽然理解，但是暂时用不上，因为我现在只能一手单操作）6、记住：当你无所事事的时候，那些自认每天必须进进出出的投机客正在为你的下一次投资而铺垫道路。你可以利用他们的错误大赚一把。（傻傻点评：近期开始有所感觉，在不同的时刻，知道自己面对的是什么样的对手，而且是主力偃旗休整时出手更为明智，因为你的对手顶多是跟你旗鼓相当的散户或者一些稍有实力的小户，但要比面对鳄鱼心态轻松得多）7、当接到追加保证金通知的时候，最好不要再打开帐户。绝对不要再追加保证金。你已经背离了市场走势。为什么还要错上加错，好钱滥投呢？留得青天山在，不怕没柴烧。（傻傻点评：最好永远接不到交易所追加保证金的通知）8、利维默尔总结出期货或者股票市场中一些关键的点位。他们主要包括：（1）市场在某些价位区域会出现逆转-换言之，也就是前期主要的顶部和底部。（2）心理关口如50，100，200等等。他一般是在价格突破这些关键点位时买进，当价格跌破这些关键点位时卖出股票或者期货。9、成功的投资者总是顺应走势最流畅的市场。顺市而为。趋势是你的朋友。（傻傻点评：说起来容易，做起来难。因为一开始没有顺势之后，多数人会极力寻求摸顶和底，而顶和底只有一个。这一点取决于基础策略与技巧的夯实，同时通过不断地实战训练，克服人性的弱点。）10、谨慎的投机者从来不会同市场较劲。市场从未错过-观点倒是常常犯错。（傻傻点评：睿智、充满哲理的话虽然正确，但不能指导具体实践，永远不会告诉你在什么样的时机出入市场）11、很少有人能够在期货市场上成功，因为他们缺少耐心。他们急功近利，总想一夜暴富。（傻傻点评：多数人在开始明白之前都把交易想得太简单了，而交易恰恰是地球上最耗时间与精力的一门专业）12、我坚信，历史价格走势会重演。这些价格走势会不断地重复，很少有什么变化。这是因为市场是由人驱使-而人性不会改变的。（傻傻点评：正因为如此，我才有信心在这个市场上继续寻求生存发展壮大之道。世间万事万物皆有其道！）13、当你在进行交易时，你应该有一个明确的目标：当市场有背于你时，你在什么价位应该平仓出局。你必须遵守你的规则！绝对不要让风险超过总资金的10%。弥补亏损要付出两倍的代价。我在交易之前总是要设定止损价。（傻傻点评：止损的设置很容易，是否坚决还得取决于内心。止损绝不是摆设。）14、我深深意识到，数百万人在期货市场投机，很少有人花全力去研究投机艺术。（傻傻点评：太对了，但如果所有人都钻研透彻了，那谁赢谁的钱呢？）15、然而，在我看来，这是一项专业的工作-也许不止是一项工作。也许这是一种职业，来者攘攘，出类拔萃的却很少。（傻傻点评：我将这句话看作是对自己的鞭策。）16、巨大的盈利来源于坐等，而不是思考。等待，等待，直到所有的事实验证了你的观点，然后才果断入市。（傻傻点评：这句话我持保留意见，不能因为你是杰西.维利默尔。等待的过程中，一定需要思考，当然仅仅只是个人观点。）每一轮行情都有一群主流品种领涨整个市场，这些股票是你的最佳选择品种！如果你总是对此视而不见，或者喜欢在二线股上找机会期待补涨那只能说你的方法有问题，也可能是性格原因所致，这实在是个很要命的弱点！我想指出的非常重要的一点是，杰西利维默尔之所以在期货市场取得成功，并不是因为他拥有什么内部消息，或者是对每个交易品种、股票有如何详尽的知识。利维默尔在商品期货市场取得成功是因为他对人类行为的熟识。他很早就意识到，期货和股票市场确实会变化，但是人类和他们的行为却不会改变。这样就构成了他个人期货交易成功的公式。自从近一个世纪之前利维默尔在股票和商品期货市场取得辉煌成就之后，期货交易的公式就没有改变过。最后补充一点：杰西利维默尔也许可以称得上是20世纪最伟大的股票市场投资者。但是我对这一称谓抱怀疑态度。当然，对于他在股票和期货市场所取得的巨大成就，以及他的投资威力，没有人怀疑，也很少有人能够匹敌。但是他的人生有些失衡。他是一个工作狂，