识别“挖坑”形态及其操作要领.doc

识别“挖坑”形态及其操作要领牛市和震荡行情中，经常有一种股价走势出现。当股价运行到某一特殊阶段，会走出另类的走势，这种特殊走势的股票，日后会有较大幅度的涨幅，有的投资者叫它“挖坑”。实质上这种走势是主力展开拉升前的一次严厉地洗盘、吸筹过程。充分理解主力和普通投资者的心理状态，准确判断主力出货与否，对于选择精准的买入时机，提高自己的盈利空间，十分有益。1 特征描述股价经过一段时间的横盘或上涨，从一轮行情的底部区域算起，有的股票涨幅达到30%50%，随着大盘的调整，股价出现较大幅度的下跌，跌幅一般在10%30%不等，教科书中所讲述的看空要点，表现得淋漓尽致，什么“断头铡刀”，什么“穿头破脚”，“均线空头排列”，甚至出现100%的筹码被套局面，完全是主力出货后的出逃形态，对于信奉“右侧交易”，具有“止损意识”的投资者来说，此时一般都会采取无条件卖出。之后，股价继续大幅下跌，令卖出股票的投资者为自己的“英明决定”庆幸不已。然而，奇迹发生了，股价走出“V”或“U”形反转，以大阳线、涨停板迅速回到“坑沿”，此时，奇迹再一次发生，成交量陡然放大，成为近期罕见的天量。再接下来，有的股票会走出股价一飞冲天的行情，有的会横盘几天后启动飙升行情，有的会再次继续暴跌，最终，它们都成了那个阶段的明星股，因为它们一改过去的颓势，最终涨幅惊人。2 “挖坑”机理探究凡是成功走出“挖坑”上扬形态的股票，前期主力一定是吸筹的，一定没有大量出货。基于这种认识，无论主力采用横盘吸筹，还是震荡上扬吸筹，走“挖坑”形态的洗盘、拉升过程，从战略上、战役上、战术上而言，主力只有两个目的：一是为了更多吸筹，二是为了腾挪出上涨空间。从心理学角度研究主力的这种行为，这叫作 “逆向思维”， “反射加强”。随着股市教课书的普及，投资者或多或少学习了不少技术分析方法，学习了技术指标的使用。但是可怕的是，主力正是利用了传统分析技术和指标，迫害广大投资者，这种操盘手法，使得所有传统技术指标全部走坏，所有传统分析方法失效。有人对股价回到坑口附近放巨量不甚理解，如果分别站在主力和散户经济利益的立场考虑问题，答案是容易理解的。在那里，大部分普通投资者经历了数日，十数日的鬼门关之旅，死囚牢门打开宣布自由的瞬间，就是解套盘涌出的心态。另一部分成交量来自坑底买入的获利盘。在这双重力量的作用下，卖盘蜂涌。主力却动用大量的吸筹资金，等候卖盘的涌出，这一天拉涨停板的概率很大，但是，机乎没有看到开盘就涨停的案例，主力吸筹动机昭然若示，成了当天成交量异常巨大的原因。3 研判“挖坑”既然主力的“挖坑”行为使得几乎所有传统技术分析和传统技术指标失效，是不是主力的“挖坑”成了不可研判的黑洞？答案当然是否定的。既然主力是以吸筹和腾挪股价为最终目的，他的行为一定会在K线图上露出蛛丝马迹。研判主力是否“挖坑”的重点，要从主力前期对股价的操纵看起。3.1 主力是否吸筹了？让我们把K线图收紧一点，电脑屏幕上摆上一年的K线。这次股价大跌前几个月的波动中，上涨天数多，还是下跌天数多？上涨过程是不是以小阳线居多？回调中是不是以大阴线为主？这叫“熊长牛短”，“红肥绿瘦”，是主力明显吸筹的K线形态。从供求关系上来说，持续的买入，反映在K线上，一定是阳线，股价是被买起来的，除非主力没有买入。这是主力用什么方法也掩饰不了的买入痕迹，是最有效的判断主力吸筹方法。据此，可以判定主力是不是吸筹了。从成交量上来看，一般来说，上升阶段，成交量有所放大，（有时候，放大的成交量可以造假）回调中是不是缩量？（缩量一定是真实的，主力造假，造不出缩量来）。如果是缩量调整，至少说明主力的筹码没有出逃。看筹码分布图，这次大跌前震荡过程中，上方的套牢筹码下移了吗？如果上方筹码下移了，证明散户在割肉，把筹码交给了主力，主力一般不会轻易割肉。据此，可以断定主力吸筹了。有L2数据的投资者，可以辅助验证主力吸筹动作的可靠性。需要指出的是，对于完全依靠L2数据做判断的投资者来说，这不是十分可靠的依据。对于建仓来说，主力用大单卖出，中小单买入，只要买入总量大于卖出总量，ddx显示绿线，但是，实际的动作是买入。主力完全可以通过大单动向ddx造假。3.2 主力是否出货了？主力的出货行为，正如买入行为一样，在K线图上，是用什么方法也掩盖不住的。让我们把注意力集中到K线图的顶部区域，主力出货的明显标志是高位横盘，在利益的驱使下，谁不想把股价买个好价钱？成交量可以放大，也可以温和，只要时间累积的足够长，出货就越充分。主力的集中出货，是一种持续的卖出行为，一定会导致股价走低，有时候主力会把股价再拉起来，接着出货。于是形成M头。再看看顶部的一根根K线，如果形成一排上下影线像栅栏般的K线，这是主力的出货动作，它的市场含义是，每天开盘后拉高股价出货，把股价卖跌了，拉起来就是。这才形成上下影线。还要观注K线顶部是否出现或大或小的圆弧顶，那是主力试探性出货形成的典型形态，最终主力们对达成一致出货的意愿，股价就开始加速下跌。用筹码分布图也可以辅助判断主力的出货行为，最主要的标志是，伴随着主力的出货行为，下方筹码一定明显上移。需要指出的是，如果K线形态明确显示主力在吸筹，筹码上移的市场含义是，主力买了获利盘，不能简单的说筹码上移一定是主力出货。还需要提到用ddx辅助判断主力出货行为，注意事项前文已经交代，不再赘述。4 买入技术如果可以断定主力没有出货，本轮下跌是“挖坑”洗盘，当然在“坑底”买入是最佳选择。如果尚有不确定因素，“坑底”部分买入，“坑口”放量再买入一部分，上升态势确立全部买入不迟。5 止损谁也不是神仙，如果出现意