姚记扑克：募集资金运用.doc

一、姚记扑克本次募集资金投资项目概况 （一）姚记扑克本次募集资金投资项目 经姚记扑克公司2010年6月25日召开的公司2010年第一次临时股东大会审议通过，公司本次拟向社会公众公开发行不超过2,350 万股人民币普通股，预计发行价格为【】元，募集资金总额【】万元，实际募集资金扣除发行费用后的净额为【】万元，本次募集资金投向经公司股东大会审议确定，由董事会负责实施，投资于以下项目： 项目名称 投资规模 建设期 立项备案情况 年产 6 亿副扑克牌生产基地建设项目 36,263 万元 2 年 上海市嘉定区发改委备案， 备案号：嘉发改备（2010）125 号 姚记扑克公司自成立以来， 一直从事扑克牌的研发、 生产和销售。 由于市场需求旺盛，报告期内公司加大投入扩大生产规模，扑克牌产量由 2008 年的 4.1 亿副增长至2010 年的6.9 亿副，公司现有产能趋于饱和。为进一步扩大产品市场份额，突破产能瓶颈，公司拟实施募集资金投资项目以提升公司产品的生产能力，巩固公司在扑克牌行业中的领先地位。 （二）姚记扑克募集资金先期投入及运用 姚记扑克本次发行股票募集资金到位后， 公司将根据深圳证券交易所和公司募集资金管理的有关规定，实行专户储存、专款专用。如本次发行实际募集资金扣除发行费用后的净额不能满足上述项目投资的需要，公司将通过留存收益、银行贷款或其他途径自筹解决。如本次募集资金净额超出以上预计总投资额，超过部分将优先用于补充公司流动资金。募集资金到位前，姚记扑克公司将根据具体情况适当以银行借款及其他自筹资金安排项目的前期进度， 待募集资金到位后再根据实际数额置换自有资金及归还银行借款。二、姚记扑克募集资金投资项目必要性及市场前景分析 （一）行业概况和发展趋势 1、行业保持快速发展 姚记扑克扑克牌作为一种价格低廉的快速消费品， 已日渐成为人们日常娱乐生活中基本的文化、娱乐工具。中国是人口大国，扑克牌运动有着深厚的群众基础，中国目前已成为全球最大的扑克牌消费市场。同时，中国也是世界最大的扑克牌供应市场。 近年来，随着人民物质生活水平的提高，人们对于精神娱乐方面的需求日益增长。扑克牌作为简单易玩的文体娱乐产品，在参与人数、活动场地等方面条件少、限制性低，深受广大群众的青睐，整个扑克牌消费市场呈逐年扩大趋势。根据中国文教体育用品协会在其官方网站所发表的 中国扑克牌行业发展现状及动态（2011 年 3 月）的预测数据，5 年后国内扑克牌市场年消费量将由 2009 年的 38 亿副扑克牌上升至每年 70 亿副扑克牌。 2、产业政策积极向好 文教体育用品制造业是国家产业政策重点支持的行业之一。 国家 “十一五” 时期文化发展规划纲要鼓励发展文化相关产业，推动文化用品、设备及相关文化产品的生产和销售，促进文化产业与教育、科技、信息、体育、旅游、休闲等产业的联动发展，体现了国家发展文教体育用品制造业、鼓励自主品牌、节能降耗、提高生产效率的指导思想和战略方针。扑克牌制造业作为文教体育用品产业下的细分行业，因此得到了充分的政策保障。2006 年 4 月，国家体育总局社体中心就已经将升级扑克运动列为在全国推广和发展的社会体育项目。2007 年 4月，为了在全国范围内进一步推广升级扑克运动，总局社体中心与美国的 WPT推广集团合作，在全国范围内举办 WPT中国升级扑克冠军赛，这也是近年来全国范围内举办的大规模、高级别的升级扑克赛事之一。 （二）募投项目必要性分析 1、满足市场需求高速增长的需要中国姚记扑克牌市场近 5 年来行业规模迅速扩大， 市场整体呈现出高速发展的态势。根据中国文教体育用品协会统计，2004 年至 2009 年，国内市场扑克牌销量由约 16 亿副突破至约 38 亿副，年均复合增长率达18.8%，预计未来 5 年内扑克牌消费市场仍将保持平稳发展。 2008 年 3 月，公司注册商标“姚记”被国家工商行政管理总局认定为中国驰名商标。同时，“姚记”作为中国文教体育用品协会向社会公布的“中国扑克牌行业知名品牌”六大品牌之一，姚记扑克产品的市场需求旺盛。面对快速增长的市场需求，公司的产能瓶颈问题逐渐显现。因此，本次募集资金投资项目拟通过新生产基地的建设，提高公司扑克牌生产能力以满足消费者需求。2、进一步提升公司实力的需要 姚记扑克牌行业经过多年的市场竞争， 非专业化扑克牌生产企业的竞争能力已显著落后于拥有专业生产设备与生产技术的专业化扑克牌生产企业。同时，行业内的中小企业由于受限于资金实力、品牌知名度与营销网络等方面的劣势，无法与上规模企业竞争。 经过多年快速发展， 本公司已经成为国内领先的集研发、 生产、销售为一体的扑克制造企业，公司品牌在行业内形象良好。 另一方面，姚记扑克牌作为快速消费品， 其消费特性决定了生产企业在注重技术、质量的同时，对于生产能力的发展也极其重要。占据竞争优势的大型扑克牌生产企业需要进一步做大做强，将市场集中度进一步提高。因此，公司需要把握国内扑克牌消费市场迅速发展，产业集中度增高的机遇，进一步扩大公司产品的市场份额，形成规模经济效应，保持公司在行业内的领先地位。随着募集资金投资项目产能的逐步释放，公司资产规模及生产能力都将得到增强，从而对公司进一步提升自身实力起到积极作用。 3、推动扑克牌行业结构性调整的需要 随着我国人民收入水平的提高，人们在日常文化娱乐消费项目上支出加大，从而推动了姚记扑克牌的需求增长。而且，中国文教体育用品协会在其官方网站所发表的中国扑克牌行业发展现状及动态（2011 年 3 月）的数据显示，在扑克牌市场消费总量增长的同时，专业化生产的高质量扑克所占比例从 2004 年的64%提高到了2009 年的 75%，占据了市场的绝对主导地位。 在行业保持快速增长的同时， 高端扑克对于低质量