物资“银行”及其实践.doc

物资“银行”及其实践进入90年代以后，我国社会经济存在的突出问题是，国有企业一时难以适应体制转轨的形势，企业效益出现大面积滑坡，许多企业出现亏损，三角债严重困扰着企业的生存与发展。这种相互拖欠引起的生产周转与物资流通的困难僵滞局面，亟待寻求一条出路，在不增加资金供应的情况下，把物资流通搞活。这条出路就是建立新型的物资调节体系，大力发展企业之间的物资融通业务。物资融通有简单形式与复杂形式两种，简单形式是企业双方直接进行实物交换，复杂形式是生产企业借助物资企业的中介进行的二次以上的物资串换。陕西秦岭曾氏有色金属有限公司近年所探索并倡导的物资“银行”，正是适应了我国经济改革发展的需要而产生的，因为物资“银行”的两大基本职能就是物资融通与资本经营。物资“银行”的基本职能与理论依据物资“银行”并非是以货币、资金为经营对象的金融机构，而是专门以生产物资为经营对象，以资金和物资为“润滑剂”，不断解决企业之间的三角债，并协助企业将各种形态的存量资产变为可以增值的活化资本的经营运作模式。从运作原理上来分析，曾氏公司所进行的物资融通业务，不能简单地视同于自然经济条件下的五马换六羊的实物交换形式。从现代贸易学的理论来看，这种物资融通，属于对衡贸易的范畴，即根据马克思提出的商、物分流的原理，不必借用货币中介，在企业不需投入资金的情况下，实现了商品交换的双重目的，即使用价值的让度和价值的补偿与增值，使企业冲破债务链的束缚，超出生产经营困境。其次，商品流通可以划分为直接流通与间接流通两种形式，直接流通是生产者的直接交换形式，而间接流通是借助于货币中介而进行的商品交换形式，我们所倡导的物资融通，既能使它保持直接流通环节少、速度快、费用低的优点，又可通过现代信息通讯的优势，使买卖各方迅速找到交易对象；既克服了直接流通的缺点与落后原始性，又充分发挥了其优点。而这正是信息发达的现代商品经济条件下，对衡贸易这种古老而原始的贸易形式，又趋于兴旺发达的根本原因。关于资本经营，笔者认为，资本经营的内容，实际上有两层含义，一层含义是在微观领域，企业围绕资本增值建立企业的效益目标，把科学管理的着眼点调整到提高资本运营效益上来。宏观领域的资本经营内容主要包括通过一次性交割实现的企业兼并收购、债务转让；通过产权契约过渡形式进行的租赁、承包、委托经营；资产重组以及无形资产的多种运营形式。在微观领域的经营管理业务中，曾氏公司的物资“银行”始终贯彻了以下资本经营的理念：1、现代金融意识。在企业的生产经营活动中，应尽量减少资金的占有额度与资金暴露过程，以此降低资金占用成本，提高资本收益率。比如在商业贸易中，在能够进行代理制情况下，就不采取买断经营方式，可以节约流动资金；在企业经营业务结算中，能够采用票据贴现结算，就不采用现金结算；在对外贸易的来料加工业务中，从国外进料尽量采取即期信用证结算，通过打时间差，即可实现“零资本、零库存、零风险”原则，做成无本生意，获取加工利润。2、三流分离意识。在传统的生产业务和商业经营中，商流、物流、资金流必须三者齐备，缺一不可。而对资本经营者来说，将这三者分流仅用其中一种形态，也可完成一次资本经营增值过程。如商流经营中的代理制，物流经营中的物资对衡贸易，资金流经营中的证券期货投资。3、风险分散意识。市场经济是竞争经济，风险经济，企业要在市场竞争中立于不败之地，就必须要有较大的规模和较强的抗风险能力，这是一个既对立又统一的矛盾。生产经营者一般采用粗放经营的方法，一味追求资金贷款的追加和建设规模的扩大，并且是大包大揽，独家单干，结果往往造成基建战线过长，投资效益低下，企业债务包袱沉重。而对于资本经营者来说，在企业技术改造和基建项目建设中，注意把扩大规模，提高技术档次与分散投资风险结合起来，实行投资主体多元化，通过合资、合作等办法，吸引多个投资者联合实施，这样，既可以多方筹措资金，又可分散投资风险。在一个投资项目中，一般来说，最好只干“三分之一”，其它部分让社会供给或由其它公司来完成，比自己全部干更快，更经济，更可靠。4、全面的资本经营意识。企业今后要把长期形成的经营产品意识转变到经营资本上来，把过去只依靠销售收入创利的意识转变到利用资本增值的观念上来，要把企业“产品”概念的内涵扩展延伸到“实物”、“货币”、“产权”、“证券”、“技术”、“管理软件”、“无形资本”、“人力资本”等企业广义的资本上来，实行多主体、多元化、全方位的资本经营，从而实现企业资本的最大增值。5、公司探索所得出的结论是：“三角债”的出现，并不是因为没有资金，而是因为没有掌握资金在资本运作中的规律。资本经营的真谛，就在于用一个资本可操作并推动数倍或百倍资本的能力。关于宏观领域的资本经营，公司提出，要通过大力发展产权交易和资产重组（包括经营性收购），达到资本与产业的优化配置，实现公司资本的迅速扩张与增值。曾氏公司实际上是一个拥有多个下属生产企业的工贸结合的控股公司。公司认识到，产权交易的宏观意义在于优化资源配置和调整产业结构，而产权经营的微观意义在于：它是一种现代经济条件下，一种新的资本增长方式。通过资产增值的速度要快得多。也可以说，兼并一个公司而获得的增长要比在生产领域发展所花费成本更小，所用时间更少。物资“银行”的运作机制如上所述，物资“银行”的经营业务主要包括物资融通与资本经营两个部分，但这两个部分并非是互相分开，独立进行的，在实际运作中，这两种业务是互为补充，互为手段的一种立体交叉运作机制。比如物资融通，既是公司经营业务的主要内容，又是公司进行产权交易的一种基本手段。公司要求物资“银行”，“对在资本上犯错误的人、事、项目，帮他们解套，用订单、信息、资本取胜。”“学会使用没有工具的工具。我们的职责就是：在没有接口的地方寻找、制造和安装接口，发现、实现、创造标准化接口的现代运作。”并指出：“资金、原料、设备、技术、销售”或说“资金、订单、信息”是物资“银行”在每个行业及企业具体运作的切入口。具体从哪一个切入则视行业、企业的不同而确定。正是基于这一点，公司经常告诫员工“资本运作是一门综合的科学和艺术”，各个门类无其不包，绝不能用实用主义和患得患失的态度来使用这门技术。纯正的技术必须以扎实的功底、广阔的空间、肥沃的土壤作为支持。物资“银行”的功效与业绩物资“银行”诞生至今，已有3年了。在这3年中，经过大量的实践和探索，物资“银行”的理论逐步得到了完善，物资“银行”的实务，也取得了显著的成绩。曾氏公司是工贸结合的外向型企业，总部设于西安。近些年来，利用地处中国西北经济、信息、商贸、交易的中心地位，凭借丰富的能源和矿产资源，畅通的进出口贸易渠道和机动灵活的物资“银行”的运作机制，公司的国内外物资贸易和来料加工业务不断扩展，每年经营成交的有色、黑色金属总量都在万吨以上，公司产品已经进入日本、韩国、台湾、香港、澳大利亚、欧美等国家，1996年创造了贸易额逾亿元的良好业绩。需要说明的是，公司在发展国内物资贸易中，并不是将获取利润作为首要目标，公司更注重的是宏观经济效果和社会效益。比如1994年，曾氏公司与三门峡刚玉厂及首钢等企业所开展的物资融通业务，就是典型的一例。三门峡刚玉厂是一家生产刚玉（一种炼铝的中间原料，主要成份是AL2O3）的企业，当时首钢铁厂等五家企业拖欠其4000多万元材料货款，曾氏公司认为三FS:PAGE门峡厂是一家有发展前景的企业，决定以物资融通的形式给以协助，化解这五家企业的债务链。具体做法就是，曾氏公司向三门峡刚玉厂供应4000多万元的铝钒土，然后将首钢铁厂等五家企业所欠三门峡厂的债务拨给曾氏公司，这几家公司清偿曾氏公司的债务，可以是资金，也可以是实物，具体运作方式如下：从这笔业务执行结果来看，曾氏公司虽然从中获利不多，但是通过这笔物资融通业务，解决了几个企业僵持的债务债权关系，搞活了物资流通，启动了生产的运转，从而产生了广泛的社会效益。在资产经营方面，公司的资本和企业规模，这几年也取得了迅速的发展，公司现在除了原来下属的引镇、岐山两个分厂以外，还组建成了南阳曾氏铝业有限公司，陕西兴秦化工有限公司、深圳潮润投资有限公司。1995年5月，曾氏公司参照BOT投资方式，组建了“韩城曾氏电铝公司”，决定将原韩城昝村电厂改扩建为一个年发电量1.68亿度，年产电解铝5000吨的煤电铝联产联营企业，目前这一项目正在筹建中。在产权交易方面，从1996年3月开始，公司在中国三大经济热点北京、上海、广东设立了分公司或办事处，开始正式运