中国有色金属行业分析报告（2011年1季度）

中国经济信息网版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 I 中国有色金属行业分析报告 （2011 年 1 季度） 出版日期： 2011 年 5 月 WWW.CEI.GOV.CN 编写说明 2011 年一季度，我国十种有色金属总产量达 782.75 万吨，同比增长 5.52%。除铝、镍、锑外，其他有色金属产品产量均有不同幅度的增长，其中铜、铅、锡、海绵钛、汞等的增长幅度均超过 10%。一季度，规模以上企业生产的六种精矿金属总量达到 144.62 万吨，比上年同期增长 11.31%。其中，铜金属含量、铅金属含量、锡金属含量含量均保持两位数的增长幅度；其他品种平稳增长。 2011 年 1 2 月份，规模以上 7915 家有色金属工业企业（不包括独立黄金企业）实现主营业务收入 4795.18 万元，同比增长 36.9%；业实现利润 197.4 亿元，同比增长 28.5%， 增幅比同期全国规模以上工业企业实现利润增幅低 5.8 个百分点；亏损面为 16.7%，亏损企业亏损额 26.6 亿元，比上年同期上升 38.8%。 2011 年一季度，有色金属进出口贸易总额 326.21 亿美元，比上年同期增长26.12%。其中进口 239.48 亿美元，比上年同期增长 16.56%；出口 86.73 亿美元，比上年同期增长 63.04%，出口总额增幅明显大于进口额增幅。一季度进出口贸易逆差为 152.75 亿美元，与上年同期基本持平。 2011 年一季度，有色金属新开工项目投资额明显下降，投资放缓。一季度，有色金属工业累计完成固定资产投资 532.71 亿元，比上年同期增长 17.94%。一季度有色金属冶炼项目完成固定资产较多的 金属品种依次为：铝冶炼（包括电解铝和氧化铝）投资 59.63 亿元，比上年同期增长 10.16%；铜冶炼投资 34.70 亿元，比上年同期减少 3.61%；铅锌冶炼投资 23.45 亿元，比上年同期增长 7.38%。 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL：（ 010） 6855 8355 FAX：（ 010） 6855 8555 II 目 录 行业总体运行情况.1 一、总体生产情况 . 1 二、总体销售情况 . 2 三、企业总体经营情况 . 3 四、总体进出口情况 . 4 五、固定资产投资完成情况分析 . 4 六、上下游行业的相关影响 . 5 （一）世界铜价飙升中国铜加工企业负担加重 . 5 （二）电网投资对金属需求仍保持高点 . 6 七、本季度行业景气现状及走势预测 . 6 行业内主要产品市场供求分析.6 一、各主要产品产量情况 . 6 二、各主要产品市场供需情况 . 9 （一）铜市场供需 . 9 （二）铝市场供需 . 10 （三）铅市场供需 . 10 （四）锌市场供需 . 11 三、主要产品进出口情况 . 11 （一）进口情况 . 11 （二）出口情况 . 13 四、各主要产品价格走势 . 14 （一）铜 . 14 （二）铝 . 17 （三）铅 . 19 （四）锌 . 20 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 III 五、各主要产品技术研发走势 . 21 （一）江铜解决一铜箔技术难题 . 21 （二）稀有金属及贵金属综合回收技术研究项目成效显著 . 22 （三）串联法氧化铝生产取得重大突破 . 22 行业内主要企业经营情况.22 一、各主要企业生产情况 . 22 二、各主要生产企业经营策略 . 23 （一）五矿集团与广东河源市政府签署矿产勘查开发战略合作协议 . 23 （二）金川公司涉足资本市场 . 24 （三）中色股份承建伊朗电解铝厂 . 24 （四）空客公司与西南铝业集团签署铝材采购合同 . 24 （五）厦钨长汀金龙稀土公司开发稀土精深加工产品 . 25 （六）新型铝芯电缆代替铜芯电缆在我国浙江投产送电 . 25 （七）我国首条无铅环保锌锰干电池生产线在云浮运行 . 26 （八）10 万吨金属镁及镁合金综合利用项目落户平遥 . 26 本季度行业热点或焦点问题.26 一、主要突发事件对行业影响 . 26 （一）日本地震影响我国铝合金锭出口 . 26 （二）沪铅上市全球瞩目内外比价波动剧烈 . 27 二、新政策、新法规 . 28 （一）工信部公布工业固废处理试点，有 色金属固废物综合利用成为专项规划重点 . . 28 （二）工信部出台镁行业准入条件 . 29 （三）国土部发出关于下达 2011 年钨矿锑矿和稀土矿开采总量控制指标的通知 . . 29 （四）稀土资源税上调逾 10 倍 . 30 （五） 再生有色金属产业发展推进计划发布 . 30 三、某些专项调查热交换用铜合金管市场广阔 . 31 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 IV 图表目录 图表 1 2011年一季度十种常用有色金属产量及增长幅度 . 1 图表 2 2011年一季度六种精矿折金属含量产量及增长幅度 . 1 图表 3 2011年一季度总产值和销售产值前 10位的有色金属细分行业 . 2 图表 4 2011年 1 2月有色金属行业盈利排在前 10位的行业小类 . 3 图表 5 2011年一季度主要有色金属产品产量 . 7 图表 6 2011年一季度主要有色金属产品产量居前五名的省份 . 8 图表 7 2011年一季度铜表观供应量 . 9 图表 8 2011年一季度原铝表观供应量 . 10 图表 9 2011年一季度铅表观供应量 . 10 图表 10 2011年一季度锌的表观供应量 .11 图表 11 2011年一季度主要有色金属产品进口情况 . 12 图表 12 2011年一季度主要有色金属产品出口情况 . 13 图表 13 2011年一季度 LME三月期铜价格 . 15 图表 14 2011年一季度国内铜现货价格 . 16 图表 15 2011年一季度 LME三个月期铝价格 . 18 图表 16 2011年一季度国内铝现货价格 . 18 图表 17 2011年一季度 LME三个月期铅价格 . 20 图表 18 2011年一季度 LME三个月期锌价格 . 21 图表 19 2011年 1 3月主要有色金属上市公司生产经营情况 . 23 本报告图表如未标明资料来源，均来源于“ 中经网统计数据库 ” 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 1 行业总体运行情况 2011 年一季度，我国有色金属工业生产延续了上年平稳增长的态势，十种有色金属产量、主要矿山产品产量及铜、铝 加工材产量均稳定增长，但十种有色金属产量增幅明显回落。规模以上有色金属 企业实现利润继续回升，但增幅低于全国规模以上工业企业实现利润增幅。煤电 价格上涨和产能过剩，导致电解铝企业实现利润大幅下降，镁冶炼企业也处于亏损状态。 一、总体生产情况 2011 年一季度，我国十种有色金属总产量达 782.75 万吨，同比增长 5.52%。除铝、镍、锑外，其他有色金属产品产量均有不同幅度的增长，其中铜、铅、锡、海绵钛、汞等的增长幅度均超过 10%。 图表 1 2011 年一季度十种常用有色金属产量及增长幅度 单位：万吨，% 产品名称 产量 同比增长 产品名称 产量 同比增长 铜 119.51 10.32 锡 3.61 11.68 铝 403.60 -0.42 锑 3.86 -4.52 铅 107.14 27.88 镁 15.38 5.53 锌 124.32 6.32 海绵钛 1.49 22.06 镍 3.79 -5.46 汞(吨) 388 44.22 一季度，规模以上企业生产的六种精矿金属总量达到 144.62 万吨，比上年同期增长 11.31%。其中，铜金属含量、铅金属含量、锡金属含量含量均保持两位数的增长幅度；其他品种平稳增长。 图表 2 2011 年一季度六种精矿折金属含量产量及增长幅度 单位：万吨，% 产品名称 产量 同比增长 产品名称 产量 同比增长 铜精矿 26.67 10.47 镍精矿 2.21 3.79 铅精矿 39.15 31.48 锡精矿 2.26 10.68 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 2 产品名称 产量 同比增长 产品名称 产量 同比增长 锌精矿 71.75 3.28 锑精矿 2.57 9.17 2011 年一季度，钨精矿折合量 2.13 万吨，同比增长 6.83%；钼精矿折合量 5.00万吨，同比增长 15.83%。氧化铝产量为 827.02 万吨，同比增长 12.11%。 一季度，铜、铝材产量继续保持两位数的增长速度，其中铜材产量达到 202.59万吨， 比上年同期增长 14.50%， 其中 3 月份日均产量 2.70 万吨， 环比增长 40.34%；铝材产量为 500.51 万吨，同比增长 28.24%，其中 3 月份日均产量 6.23 万吨，环比增长 8.85%。 二、总体销售情况 2011 年一季度，有色金属工业现价工业总产值 7909.24 亿元，同比增加了2056.20 亿元；当年价格的销售产值为 7688.77 亿元，比上年同期增加了 2329.63亿元。 图表 3 2011 年一季度总产值和销售产值前 10 位的有色金属细分行业 单位：亿元 工业总产值 工业销售产值(当年价格) 常用有色金属压延加工 3248.53 3193.13 铜冶炼 1063.19 1034.76 铝冶炼 869.36 833.71 铅锌冶炼 481.19 454.03 有色金属合金制造 332.42 327.43 贵金属压延加工 249.62 237.66 镍钴冶炼 231.80 221.52 铅锌矿采选 203.97 195.09 钨钼冶炼 183.13 172.25 稀土金属冶炼 130.94 133.43 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 3 2011 年 1 2 月份，规模以上有色金属工业企业销售收入利润率为 4.12%，比上年同期下降了 0.27 个百分点； 销售收入利税率为 5.55%， 比上年同期下降了 0.30个百分点。规模以上有色金属工业企业人均销售收入为 5.89 万元/人年，比上年同期增加了 0.87 万元/人年。 三、企业总体经营情况 2011 年 1 2 月份，规模以上 7915 家有色金属工业企业（不包括独立黄金企业）实现主营业务收入 4795.18 万元，同比增长 36.9%。其中，规模以上 1570 家有色金属独立矿山企业实现主营业务收入 331.1 亿元，同比增长 53.8%； 2247 家有色金属冶炼企业实现主营业务收入 2187.6 亿元，同比增长 36.5%； 4098 家有色金属加工企业实现主营业务收入 2276.5 亿元，同比增长 35.2%。 规模以上有色金属工业企业实现利税 266.0 亿元，同比增长 29.9%。其中，有色金属独立矿山企业实现利税 49.3 亿元，同比增长 65.1%；有色金属冶炼企业实现利税 114.3 亿元，同比增长 18.4%；有色金属加工企业实现利税 102.4 亿元，同比增长 30.7%。 规模以上有色金属工业企业实现利润 197.4 亿元，同比增长 28.5%，增幅比同期全国规模以上工业企业实现利润增幅低 5.8 个百分点。 图表 4 2011 年 12 月有色金属行业盈利排在前 10 位的行业小类 单位：亿元 行业 利润 常用有色金属(铜、铝)加工 62.18 铜冶炼 22.69 铝冶炼 14.26 铅锌矿采选 15.56 稀土金属冶炼 10.36 铜采选 10.21 贵金属压延加工 7.59 有色金属合金制造 7.10 钨钼矿采选 6.21 铅锌冶炼 5.87 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 4 2011 年 1 2 月， 7915 家规模以上有色金属企业中有 1325 户亏损，亏损面为16.7%，亏损企业亏损额 26.6 亿元，比上年同期上升 38.8%。其中，国有控股企业亏损额 11.2 亿元， 同比上升 55.1%； 集体控股企业亏损额 1.5 亿元， 同比上升 27.6%；私人控股企业亏损额 8.9 亿元，同比上升 18.4%。 截止到 2011 年 2 月末，规模以上有色金属工业企业资产总额达到 21290.1 亿元，比上年同期增长 23.5%；负债合计 13594.6 亿元，比上年同期增长 31.0%；资产负债率为 63.85%，比上年同期上升 3.64 个百分点。 四、总体进出口情况 2011 年一季度，有色金属进出口贸易总额 326.21 亿美元，比上年同期增长26.12%。其中进口 239.48 亿美元，比上年同期增长 16.56%；出口 86.73 亿美元，比上年同期增长 63.04%，出口总额增幅明显大于进口额增幅。一季度进出口贸易逆差为 152.75 亿美元，与上年同期基本持平。 一季度，未锻轧铜、铜材及铜精矿的进口量均呈下降态势；稀土金属则显现出口量减少，但出口额增长的态势。 五、固定资产投资完成情况分析 2011 年一季度，有色金属工业累计完成固定资产投资 532.71 亿元，比上年同期增长 17.94%。 1 3 月份，有色金属矿山完成固定资产投资 87.83 亿元，比上年同期增长16.45%，占有色金属工业投资的比例为 16.49%，所占比例比上年同期下降了 0.21个百分点； 有色金属冶炼完成固定资产投资 240.61 亿元， 比上年同期增长 32.03%，占有色金属工业投资的比例为 45.17%，所占比例比上年同期上升 4.82 个百分点；有色金属加工完成固定资产投资 204.27 亿元，比上年同期增长 5.29%，占有色金属工业投资的比例为 38.34%，所占比例比上年同期下降了 4.61 个百分点。 1 3 月份，有色金属冶炼项目完成固定资产较多的金属品种依次为：铝冶炼（包括电解铝和氧化铝）投资 59.63 亿元，比上年同期增长 10.16%；铜冶炼投资34.70 亿元，比上年同期减少 3.61%；铅锌冶炼投资 23.45 亿元，比上年同期增长7.38%。 有色金属工业本年新开工项目的投资总额为 472.42 亿元，比上年同期减少33.92%。其中，有色金属矿山本年新开工项目投资 102.20 亿元，比上年同期减少1.18%，占有色金属工业投资的比例为 21.63%，所占比例比上年同期上升了 7.17中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 5 个百分点；有色金属冶炼本年新开工项目投资 202.97 亿元，比上年同期减少10.51%，占有色金属工业投资的比例为 42.96%，所占比例比上年同期上升了 11.24个百分点；有色金属加工本年新开工项目投资 167.26 亿元，比上年同期减少56.52%，占有色金属工业投资的比例为 35.40%，所占比例比上年同期下降了 18.40个百分点。 从上述数据可以看到， 一季度有色金属新开工项目投资额明显下降， 投资放缓。 六、上下游行业的相关影响 （一）世界铜价飙升中国铜加工企业负担加重 2011 年以来，国际铜价不断上涨，给相关行业带来了一定影响。 3 月 25 日 LME 铜库存增加 4150 吨，至 41.68 万吨，铜库存目前处于 2010 年7 月以来最高水准。但库存增多并没有给铜价带来负面影响，铜价 3 月 25 日强势反弹，创下 3 个月来的最大单日涨幅。当日收盘时， 3 个月期铜的非官方结算价为每吨 9697.5 美元，比前一交易日上涨 225 美元，涨幅为 2.4%。 原材料铜价上涨，使五金加工厂的生存显得越来越难。这些五金厂一般进货的铜棒都是成品铜，按吨来进货， 2010 年最低的时候是每吨 4 万元，而现在是 5 万多元，是近几年来铜价最高峰的时候，原 料价格大幅上涨，而零件价格没涨，利润大幅缩水。有不少铜加工企业看好铜价会涨，所以囤了不少成品铜，少的囤 10吨，多的囤 500 吨，光今年过年前后，每吨铜价就涨了 1 万多元。 前两年全球金融危机时，每公斤的铜回收价才 10 块多， 2010 年 12 月是每公斤 27.5 元，后来涨到 28 元，今年 1 月达到最高，是 30.5 元，铜的回收价上涨，废品回收站利润相对增长。 而不断上涨的国际铜价也波及云南民间铜工艺制品， 一些传统制铜地区的手工作坊出现脱销。云南的昆明官渡、江川、 晋宁、石屏等传统民间制铜地区的工艺品受到冲击，云南仿古铜、乌铜走银、青 铜、斑铜等铜质手工艺品可望随市场波动提升售价，为此，海内外一批嗅觉敏锐 的藏家纷纷出手，这导致近期云南各地的特色民间铜工艺品突然热销，有的地方甚至出现脱销。 早在春节假期，国际外围期货市场有色金属价格全线上涨，其中国际铜期货价格更突破 1 万美元大关。 铜价的上涨使民间制铜作坊不再敢预订长期的订单， 此前必须完成的合同大多只能亏本生产。一批铜艺师已经在考虑提 高工艺品的售价，否则将很难抵御这场涨价风潮。 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 6 （二）电网投资对金属需求仍保持高点 据国家电网有关专家称， 2011 年中国电网建设投资将达到 3000 亿元，计划投产的 110 千伏以上的交流线路预计将达到 5.4 万公里，变电容量预计达到 2.5 亿万千伏安。由此带来的对有色金属和钢材需求仍将保持高点，计划采购的原铝为 160万吨，铜 112 万 125 万吨，钢材为 500 万吨。这一水平和“十一五”投资建设的高点基本持平，说明电网建设已进入稳步发展的阶段。 “十二五”期间中国电网五年的投资规模将达到 1.58 万亿元，年均为 3000 亿元，其中交直流特高压电网预计占三分之一， 110 千伏的以下预计占三分之一， 220 至 750 千伏之间也将占到三分之一。 “十二五”期间，人均用电量将稳步提高，到 2015 年时，人均用电量将由目前的 3000 千瓦时上升到 4370 千瓦时。这说明电力增长的空间巨大，而由此带来的铜等金属的需求仍有上升空间。 七、本季度行业景气现状及走势预测 2011 年一季度以来，中国紧缩货币政策措施、中东局势动荡、油价上涨、欧元区债务问题，以及日本核危机，均令全 球经济复苏速度以及对原材料的需求程度受到质疑，有色金属价格受到压力，但目前市场有回归基本面迹象。 国内铝产能重启态势明朗，大部分关停产能重启，部分企业处于满负荷生产状态。而一季度我国精铅消费不是太好，主 要依赖刚性需求如汽车和电动自行车更换需求的拉动，其他对消费拉动有限。目 前加工企业开工率也与上年同期持平，只是对库存量持有较为谨慎的心态。 行业内主要产品市场供求分析 一、各主要产品产量情况 2011 年一季度，我国十种有色金属产品产量延续了上年平稳增长的态势， 3 月份的日均产量接近 2010 年的最高月 6 月份的日均产量，一季度日均产量与 2010年四季度日均产量相比，环比增长 0.18%。 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 7 图表 5 2011 年一季度主要有色金属产品产量 单位：万吨，% 产量 产品名称 1月份 2月份 3月份 小计 累计同比增长一、十种有色金属 256.84 247.10 278.81 782.75 5.52 其中：矿产 230.45 223.11 249.66 703.22 5.10 1、精铜 39.10 36.13 44.28 119.51 10.32 其中：矿产 26.30 24.12 28.40 78.82 12.50 2、原铝 131.75 130.36 141.49 403.60 -0.42 3、铅 36.68 32.63 37.83 107.14 27.88 其中：矿产 24.46 21.61 26.00 72.07 37.16 4、锌 40.50 39.24 44.58 124.32 6.32 其中：矿产 39.17 38.27 43.12 120.56 5.98 5、镍 1.44 1.10 1.25 3.79 5.46 6、锡 1.21 1.16 1.24 3.61 11.68 7、锑 1.17 1.08 1.61 3.86 -4.52 8、汞(吨) 167 128 93 388 44.22 9、镁 4.40 4.92 6.06 15.38 5.53 10、海绵钛(吨) 5271 4800 4799 14870 22.06 二、六种精矿含量 46.84 37.69 60.09 144.62 11.31 1、铜精矿含量 8.76 7.75 10.16 26.67 10.47 2、铅精矿含量 12.66 9.44 17.05 39.15 31.48 3、锌精矿含量 22.95 18.60 30.20 71.75 3.28 4、镍精矿含量 0.74 0.73 0.74 2.21 3.79 5、锡精矿含量 0.74 0.53 0.99 2.26 10.68 6、锑精矿含量 0.98 0.64 0.95 2.57 9.17 三、钨钼精矿折含量 1、钨精矿折含量 0.62 0.61 0.90 2.13 6.83 2、钼精矿折含量 1.48 1.58 1.94 5.00 15.83 四、氧化铝 272.50 258.53 295.99 827.02 12.11 五、有色加工产品 1、铜材 65.00 53.88 83.71 202.59 14.50 2、铝材 147.05 160.29 193.17 500.51 28.24 六、冶炼厂产金(千克) 6272 5888 6420 18580 11.36 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 8 产量 产品名称 1月份 2月份 3月份 小计 累计同比增长七、白银(千克) 914342 737810 1052593 2704745 18.77 2011 年一季度，十种有色金属产品产量位于前 10 位的省区产量合计达到563.54 万吨， 占全国总产量的 71.99%， 其中排名前 5 位的省区产量合计达到 367.78万吨，占有色金属总产量的 46.99%。其中河南省出现负增长主要是受原铝产量下降的影响。 2011 年一季度，铜产量排名前 5 位的省区产量合计达到 77.85 万吨，占全国总产量的 65.14%，其中江西就占了 20.36%，产量排名前 10 位的省区产量合计占全国总产量的 90%以上；铝产量排名前 5 位的省区产量合计达到 240.85 万吨，占全国总产量的 59.68%，其中河南省就占了全国铝总产量的 1/5；铅产量排名前 5 位的省区产量合计达到 85.24 万吨，占全国总产量的 80%，其中河南省占全国铅总产量的 29.47%，其中，湖北、内蒙铅产量增长幅度均超过 30%，主要是新建产能投产所致；锌产量排名前 5 位的省区产量合计达到 83.79 万吨，占全国总产量的67.40%；氧化铝排名前 5 位的省区产量合计达到 820.30 万吨，占全国总产量的99.19%，其中山东、河南两省氧化铝产量就占全国总产量的 62.50%；铜材产量排名前 5 位的省区产量合计达到 146.74 万吨，占全国总产量的 72.43%；铝材产量排名前 5 位的省份产量合计达到 332.95 万吨，占全国铝材总产量的 66.52%，其中广东和河南两省产量均超过 100 万吨，这两个省区产量合计占全国铝材总产量的43.58%。 图表 6 2011 年一季度主要有色金属产品产量居前五名的省份 单位：万吨，% 地区名称 产量 同比增长 地区名称 产量 同比增长 十种有色金属产品产量 锌 1、河南 121.66 -4.06 1、湖南 26.14 0.96 2、山东 64.76 2.94 2、云南 19.23 11.34 3、内蒙 64.11 27.85 3、陕西 16.10 25.67 4、云南 59.49 19.24 4、广西 11.17 -3.34 5、湖南 57.76 7.09 5、辽宁 9.43 -3.01 铜 氧化铝 1、江西 24.33 8.07 1、山东 267.65 7.20 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 9 地区名称 产量 同比增长 地区名称 产量 同比增长 2、安徽 15.63 1.07 2、河南 249.22 7.30 3、山东 15.07 7.82 3、广西 137.07 2.08 4、甘肃 14.07 16.06 4、山西 118.25 43.47 5、湖北 8.75 33.44 5、贵州 48.11 36.88 铝 铜加工材 1、河南 81.20 -15.63 1、浙江 38.76 7.96 2、山东 49.05 1.95 2、江苏 33.58 5.45 3、内蒙古 42.97 21.26 3、江西 29.21 12.43 4、青海 40.30 2.86 4、广东 24.35 25.71 5、甘肃 27.33 6.44 5、安徽 20.84 18.46 铅 铝加工材 1、河南 31.57 46.39 1、广东 117.71 33.05 2、安徽 21.47 30.97 2、河南 100.43 32.71 3、湖南 19.73 30.16 3、山东 48.11 30.46 4、云南 7.75 30.79 3、江苏 36.66 12.15 5、江苏 4.72 25.52 5、浙江 30.04 15.31 二、各主要产品市场供需情况 （一）铜市场供需 2011 年一季度，铜的平均月产量为 26.27 万吨，较上年减少了 9.84 万吨，一季度平均月进口量为 19.87 万吨，较上年同期减少了 27.06%；出口量则比上年大幅增长了 11 倍。一季度的表观供应量为 130.51 万吨，较上年同期减少了 52.69 万吨。 图表 7 2011 年一季度铜表观供应量 单位：万吨 月份 1月份 2月份 3月份 产量 26.30 24.12 28.40 进口量 24.56 15.82 19.22 出口量 2.31 1.92 3.68 净进口量 22.25 13.90 15.54 表观供应量 48.55 38.02 43.94 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 10 （二）铝市场供需 2011 年一季度，铝的平均月产量为 134.53 万吨，比上年同期略降 0.42%；一季度的进口量比上年同期减少了 1.26 万吨，出口量也比上年同期降低了 68.12%，其中 1、 2 月份的出口量只有几百吨。表观供应量达到 419.56 万吨，与上年同期基本持平。 图表 8 2011 年一季度原铝表观供应量 单位：万吨 月份 1月份 2月份 3月份 产量 131.75 130.36 141.49 进口量 3.39 1.79 2.29 出口量 0.02 0.05 0.44净进口量 3.37 1.74 1.85 表观供应量 135.12 132.10 143.34 （三）铅市场供需 2011 年一季度，铅的平均月产量为 24.02 万吨，比上年同期减少了 14%，而月平均进口量只有 0.05 万吨，较上年同期减少了 50%，出口量的降幅也超过了 50%，与上年同期一样，仍然保持净出口，但净 出口量有所减少。一季度的月平均表观供应量为 23.94 万吨，比上年同期减少 13.73%。 图表 9 2011 年一季度铅表观供应量 单位：万吨 月份 1月份 2月份 3月份 产量 24.46 21.61 26.00 进口量 0.05 0.05 0.05 出口量 0.22 0.12 0.05净进口量 -0.17 -0.07 0 表观供应量 24.29 21.54 26.00 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 11 （四）锌市场供需 2011 年一季度，锌的月平均产量为 40.19 万吨，较上年略增 3%；一季度的月平均进口量虽然只有 2.91 万吨，但仍比上年同期增长了 43.35%，月平均出口量为0.29 万吨，是上年同期的 4 倍多，净进口量比上年同期增加了 3.84 万吨。一季度表观供应量达到 128.41 万吨，比上年同期增长了 6.18%。 图表 10 2011 年一季度锌的表观供应量 单位：万吨 月份 1月份 2月份 3月份 产量 39.17 38.27 43.12 进口量 3.27 1.68 3.77 出口量 0.23 0.10 0.54净进口量 3.04 1.58 3.23 表观供应量 42.21 39.85 46.35 三、主要产品进出口情况 （一）进口情况 2011 年一季度，有色金属产品进口额为 239.48 亿美元，比上年同期增长了16.56%。其中，铜进口额 152.55 亿美元，比上年同期增长 11.66%，占有色金属进口额的 63.70%；铝进口额 26.80 亿美元，比上年同期略增 0.38%，占有色金属进口额的 11.19%；铅进口额 8.2 亿美元，比上年同期大幅增长 89.88%，其中，铅合金和铅材进口额增幅均超过 100%；锌进口额 8.62 亿美元，比上年同期下降 0.43%；锡进口额 1.33 亿美元，比上年同期下降 8.02%；镍进口额 27.01 亿美元，超过了铝的进口额，比上年同期增长 70.18%，其中镍合金进口额增长了近 50 倍；锑进口额0.41 亿美元，比上年同期增长近两倍；镁进口额 80.01 万美元，比上年同期下降16.38%；钼进口额 1.02 亿美元，比上年同期减少 42.89%；钛进口额 1.75 亿美元，比上年同期增长 53.48%，其中钛材、钛矿进口额增幅均超过 50%；钴进口额 3.61亿美元，比上年同期下降 3.22%；稀土进口 0.91 亿美元，比上年同期增长 41.45%。 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 12 图表 11 2011 年一季度主要有色金属产品进口情况 单位：万吨，% 一季度进口量 产品名称 1月份 2月份 3月份 小计 累计同比增长1、铜 精炼铜 24.56 15.82 19.22 59.60 -21.08 铜合金 0.22 0.22 0.29 0.73 -58.64 铜材 7.25 5.23 7.52 20.00 -7.09 粗铜 4.40 2.26 3.40 10.06 22.19 铜矿 57.09 39.83 45.08 142.00 -16.64 2、铝 非合金铝 3.39 1.79 2.29 7.47 -14.41 铝合金 1.00 0.62 1.07 2.69 -21.07 铝材 5.24 3.62 5.41 14.27 5.19 3、铅 精铅(吨) 479 522 518 1519 -50.27 铅合金 0.36 0.29 0.43 1.08 62.90 铅材(吨) 160 14 34 208 3.83 铅矿 16.28 8.87 10.13 35.28 13.32 4、锌 非合金锌 3.27 1.68 3.77 8.72 43.02 锌合金 1.12 0.83 1.39 3.36 10.00 锌材 0.23 0.17 0.21 0.61 -0.81 锌矿 29.58 20.87 22.50 72.95 -14.85 5、未锻轧锡(吨) 794 364 1033 2191 -59.06 6、未锻轧镍 1.66 1.31 1.93 4.90 2.88 7、锑矿(吨) 4905 4495 5230 14630 142.30 8、未锻轧镁(吨) 21 - 21 - -59.80 9、钨矿(吨) 1012 555 1033 2600 19.63 10、钼矿(吨) 1858 1205 947 4010 -65.46 11、未锻造银(千克) 28972 28097 44608 101677 -20.04 12、钛矿 17.81 14.85 23.84 56.50 12.38 13、钴矿 3.32 2.21 3.22 8.75 -8.35 14、锆矿 8.25 4.41 5.56 18.22 5.54 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 13 一季度进口量 产品名称 1月份 2月份 3月份 小计 累计同比增长15、钽及其制品(吨) 41 40 57 138 59.57 16、稀土氧化物(吨) 115 4 8 127 -89.85 （二）出口情况 2011年一季度， 有色金属出口额 86.73亿美元， 与 2009年同期比增长了 63.01%。除铅、锌、镍外，其他主要有色金属产品出口额均大幅增长，其中铜出口额 18.47亿美元，同比增长 105.54%，占有色金属产品出口总额的 21.28%，其中精铜出口额增加了 17 倍；铝出口额 25.12 亿美元，同比增长 25.78%，占有色金属产品出口额的 28.96%；铅出口额 0.40 亿美元，同比下降 22.55%，其中精铅出口额下降超过40%；锌出口额 0.40 亿美元，同比下降 43.67%，其中非合金锌出口额下降幅度超过 50%；镍出口额 2.83 亿美元，同比略降 0.02%；锑出口额 1.34 亿美元，同比增长 96.97%；镁出口额 2.98 亿美元，同比增长 26.79%；钨出口额 2.6 亿美元，同比增长 73.26%；钼出口额 2.43 亿美元，同比增长 43.41%；钴出口额 0.83 亿美元，同比增长 16.87%；稀土出口额 4.99 亿美元，同比增长 142.84%。 图表 12 2011 年一季度主要有色金属产品出口情况 单位：万吨，% 一季度出口量 金属品种 1月份 2月份 3月份 小计 累计同比增长 1、铜 精炼铜 2.31 1.92 3.68 7.91 1133.08 铜合金(吨) 27 1 13 41 3.02 铜材 4.63 2.91 4.81 12.35 3.57 粗铜(吨) 4 - 4 -99.17 2、铝 非合金铝(吨) 235 479 4446 5160 -67.90 铝合金 5.90 3.21 6.21 15.32 53.88 铝材 22.13 14.95 25.59 62.67 32.82 氧化铝(吨) 3602 791 3497 7890 -49.30 3、铅 精铅(吨) 2192 1201 501 3894 -52.58 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 14 一季度出口量 金属品种 1月份 2月份 3月份 小计 累计同比增长 铅合金(吨) 545 394 838 1777 151.59 铅材(吨) 2421 1242 5156 8819 -32.74 4、锌 非合金锌(吨) 2321 995 5367 8683 -58.51 锌合金(吨) - 2 114 116 -23.96 氧化锌(吨) 1267 912 1929 4108 -10.42 5、未锻轧锡(吨) 1 - 280 281 352.74 6、未锻轧镍(吨) 1559 2424 5693 9676 -33.71 7、未锻轧锑(吨) 524 230 539 1293 16.80 8、未锻轧镁 2.64 1.60 3.04 7.28 22.80 9、钨材及制品(吨) 360 184 387 931 -7.24 10、钼矿(吨) 2979 2225 2539 7743 28.49 11、未锻造银(千克) 125174 87939 130585 255759 -19.82 12、钛矿(吨) 388 170 546 1104 850.99 13、钴及制品(吨) 427 394 340 1161 14.40 14、锆矿(吨) 1152 104 1924 3180 783.01 15、钽及制品(吨) 62 34 50 148 11.68 16、稀土氧化物(吨) 439 336 1385 2160 -57.57 四、各主要产品价格走势 （一）铜 进入 2011 年，铜价陷入高位宽幅波动格局。不过在没有明确方向性的走势中，依然创出 9781 美元/吨的历史新高。虽然随后一度大幅下挫，但下方支撑较好，并没有造成市场恐慌。此后，在中国春节期间，正面经济数据支撑 2011 年全球需求前景强劲的预期，铜价上扬，一度突破 10000 美元/吨。 1 月份 LME 当月期铜和三个月期铜的平均价分别为 9555 美元/吨和 9534 美元/吨， 各比上月上涨了 4.46%和 4.77%。 国内铜价和国际铜价走势类似， 不过依然是外强内弱的格局， 上方受阻于 73000元/吨。 1 月份上海期货交易所当月期铜和三个月期铜的平均价分别为 70726 元/吨和 71597 元/吨，各比上月上涨了 5.24%和 4.11%。 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 15 LME 铜价在 2 月初一度冲上 10000 美元/吨，但在 2 月中旬后，随着中国经济数据的公布，引发市场担忧政府将进一步 紧缩货币政策，并打压短期需求预期，加之中东政局动荡，致使铜价连续下跌， 月底，美元走软和油价冲高回落开始稳定市场心态，投资者重返市场，加上技术因素，铜价企稳反弹。 2 月份 LME 当月期铜和三个月期铜的平均价分别为 9867 美元/吨和 9854 美元/吨，分别比上月上涨 3.27%和 3.36%。 国内铜价相较国际铜价更为抗跌， 2 月份上海期货交易所当月期铜和三个月期铜的平均价分别为 73286 元/吨和 73664 元/吨，各比上月上涨 3.62%和 2.89%。 国内现货市场贴水依然维持较高水平，但成交氛围好转。 LMT 铜价在 3 月初下滑，通胀压力造成的谨慎情绪、高油价和北非政局动荡等不利因素加重了投资者对经济复苏的疑 虑，进而压制铜价；不过，铜价在下方接近 9000 美元/吨时获得良好支撑。 3 月中下旬以震荡上行为主。 3 月份 LME 当月期铜和三个月期铜的平均价分别为 9530 美元/吨和 9543 美元/吨，各比上月下降 3.42%和 3.16%。 国内铜价在国际价格下滑时，也一度跌破 70000 元/吨，随后反弹。 3 月份国内当月期货均价较三个月期货均价要略高 ，虽然与三个月期货跌幅有关，但也在一定程度上反应出，由于惜售行为较浓，现货市场反而偏紧。 3 月份上海期货交易所当月期铜和三个月期铜的平均价分别为 70951 元/吨和 70948 元/吨，各比上月下跌 3.29%和 3.69%。 图表 13 2011 年一季度 LME 三月期铜价格 单位：美元/吨 日期 开盘 最高 最低 收盘 01.03-01.07 9670 9705 9350 9415 01.10-01.14 9365 9690 9311 9650 01.17-01.21 9640 9756 9320 9441 01.24-01.28 9505 9580 9250 9530 01.31-02.04 9630 10055 9570 10050 02.07-02.11 10100 10130 9865 9961 02.14-02.18 10124 10160 9715 9860 02.21-02.25 9815 9835 9350 9760 02.28-03.04 9890 9980 9860 9895 03.07-03.11 9830 9830 9070 9190 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 16 日期 开盘 最高 最低 收盘 03.14-03.18 9075 9565 8990 9510 03.21-03.25 9190 9755 9190 9685 03.28-04.01 9505 9590 9345 9360 图表 14 2011 年一季度国内铜现货价格 单位：元/吨 日期 上海当月价 长江现货价 华通现货价 广东现货价 1月04日 71180 70600 70700 70800 1月07日 69790 70350 69250 70300 1月10日 69330 69450 69250 69500 1月14日 70150 70000 70120 70150 1月17日 70460 70650 70480 70850 1月21日 70290 70200 70350 70550 1月24日 71270 71100 71080 71200 1月28日 70840 70350 70720 70800 1月31日 72230 72100 72200 72200 月平均 70598 70420 70440 70615 比上月 +5.3% +5.5% +5.7% +5.7% 2月09日 74370 74300 74100 74200 2月11日 74340 74250 74160 74200 2月14日 74200 74300 74370 74450 2月18日 73910 73950 74000 74450 2月21日 73540 73200 73150 73250 2月25日 71710 71250 71340 71500 2月28日 72820 72500 72410 72550 月平均 73471 73350 73324 73520 比上月 +4% +4% +4% +4% 3月01日 73170 73000 72900 73150 3月04日 73590 73150 73540 73450 3月07日 73400 73250 73210 73400 3月11日 69360 69650 69550 69850 3月14日 68710 68800 69290 69100 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 17 日期 上海当月价 长江现货价 华通现货价 广东现货价 3月18日 71350 71300 71410 71350 3月21日 71180 71350 71200 71350 3月25日 72210 72400 72170 72400 3月28日 71420 71700 71580 71600 3月31日 70450 70750 70830 70900 月平均 71217 71233 71312 71409 比上月 -3% -3% -3% -3% （二）铝 1 月底， LME 铝价冲上 2500 美元/吨，春节期间最高上探到 2570 美元/吨，春节过后，国内加息等收缩政策令全球商品 市场受惊，国际铝价再次出现回调，一度下探到 2480 美元/吨，但在美元指数回落，原油价格上涨，尤其全球通胀预期仍然较强的支撑下， LME 铝价重新反弹并冲上 2584 美元/吨。 2 月下旬，由于中东局势动荡带来的经济不确定风险，铝价开始下挫。 国内铝价基本上是对外盘跟涨的行情， 但国内基本面状况对铝价格仍有很大压力，特别是春节后市场实际成交价对现货 报价的贴水持续扩大，市场对价格的预期下调较快。整个 2 月份上海期货交易所铝价基本在 17240 元/吨波动，内外比价进一步拉大，投机资金看多心态进一步加重。 3 月份，基本金属整体表现出冲高回落再反弹的波段运行特征。之前维持上行态势的 LME 铝价受日本地震的影响破位下挫，在 3 月 16 日一度触及 2452 美元/吨，但之后受益于能源 板块的整体走强以及投机买 盘的驱动，铝价出现快速回升并突破 2600 美元/吨，最终创下自 2008 年 9 月以来的最高月度收盘价。截至 3 月 31 日， LME 三月期铝收于 2632 美元/吨， 较 2 月底上涨 2.8%， 3 月份 LME现货与三个月期货的平均价分别是 2552 美元/吨和 2585 美元/吨，较 2 月份分别上涨了 1.8%和 2.1%。截至 3 月底， LME 铝库存量为 459.5 万吨，较上个月减少1.1 万吨。 3 月份国内铝价呈现出明显的弱势。日本地震后，铝价在连续几日深幅调整后回落至上年 12 月初的阶段低位。之后，国际铝价的连续快速反弹使得国内铝价信心回升，截至 3 月 31 日，上海期货交易所三月合约收于 16770 元/吨，较 2 月底下跌 2.0%。 2011 年 3 月份，上海期货交易所当月合约平均价为 16760 元/吨，较上月上涨 98 元；三个月合约平均价为 17049 元/吨，较上月上涨 153 元。 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 18 图表 15 2011 年一 季度 LME 三个月期铝价格 单位：美元/吨 日期 开盘 最高 最低 收盘 01.03-01.07 2480 2532 2453 2518 01.10-01.14 2490 2510 2462 2472 01.17-01.21 2462 2468 2383 2419 01.24-01.28 2420 2474 2361 2472 01.31-02.04 2475 2555 2475 2541 02.07-02.11 2553 2565 2495 2495 02.14-02.18 2510 2568 2493 2568 02.21-02.25 2565 2580 2505 2565 02.28-03.04 2599 2623 2580 2600 03.07-03.11 2560 2620 2520 2545 03.14-03.18 2520 2560 2458 2560 03.21-03.25 2500 2650 2500 2641 03.28-04.01 2597 2650 2597 2631 图表 16 2011 年一季度国内铝现货价格 单位：元/吨 日期 上海当月价 长江现货价 华通现货价 广东现货价 1月04日 16515 16320 16350 16460 1月07日 16690 16770 16750 16850 1月10日 16615 16650 16640 16750 1月14日 16555 16600 16570 16710 1月17日 16555 16620 16600 16710 1月21日 16615 16650 16610 16740 1月24日 16655 16650 16625 16750 1月28日 16585 16600 16630 16740 1月31日 16620 16670 16650 16810 月平均 16596 16614 16596 16715 比上月 +2.6% +2.9% +3% +2.8% 2月09日 16725 16770 16750 16890 2月11日 16800 16780 16760 16910 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 19 日期 上海当月价 长江现货价 华通现货价 广东现货价 2月14日 16805 16820 16800 16930 2月18日 16870 16800 16755 16840 2月21日 16985 16870 16845 16900 2月25日 16800 16740 16665 16740 2月28日 16815 16720 16685 16740 月平均 16826 16790 16756 16853 比上月 +1.4% +1% +1% +0.8% 3月01日 16775 16710 16670 16720 3月04日 16720 16660 16625 16700 3月07日 16645 16620 16600 16660 3月11日 16530 16570 16550 16620 3月14日 16435 16470 16450 16500 3月18日 16440 16480 16460 16530 3月21日 16475 16490 16460 16540 3月25日 16670 16660 16625 16680 3月28日 16640 16660 16625 16690 3月31日 16545 16560 16540 16580 月平均 16561 16559 16533 16605 比上月 -1.6% -1.4% -1.3% -1.5% （三）铅 2 月份， LME 铅价总体呈较大幅度震荡格局，三月期铅从月初的 2550 美元/吨左右上涨至 2670 美元/吨附近，之后回调至月初的价格水平。 LME 现货月均价为 2595 美元/吨，环比回调 0.2%，同比上涨 22.3%；三月期货月均价为 2573 美元/吨，环比略涨 0.7%，同比上涨 20.2%。而国内铅价受不稳定的宏观环境和疲软的供需面影响，价格上涨幅度远低于外盘，生资市场月均价为 17290 元/吨，环比下跌 0.1%，同比上涨 9.9%。 3 月份， LME 期铅价格在震荡中走高，三月期铅收盘价由月初的 2555 美元/吨震荡上涨至月末的 2695 美元/吨，期间一度突破 2700 美元/吨至 2716 美元/吨。LME 现货均价为 2625 美元/吨，环比上涨 1.2%，同比上涨 18.9%。 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 20 对于国内市场而言， 3 月 24 日推出的铅期货是一个重大事件。国内精铅现货价格总体在 17500 元 /吨附近小幅震荡，上海期货交易所主力合约也主要徘徊在18500 19000 元 /吨之间。生资市场月均价为 17513 元 /吨，环比上涨 1.3%，同比上涨 11.3%。 图表 17 2011 年一 季度 LME 三个月期铅价格 单位：美元/吨 日期 开盘 最高 最低 收盘 01.03-01.07 2590 2713 2573 2649 01.10-01.14 2616 2680 2580 2680 01.17-01.21 2670 2676 2425 2425 01.24-01.28 2400 2466 2337 2438 01.31-02.04 2475 2585 2475 2584 02.07-02.11 2582 2582 2480 2560 02.14-02.18 2627 2668 2581 2668 02.21-02.25 2660 2667 2460 2518 02.28-03.04 2560 2655 2545 2630 03.07-03.11 2650 2650 2415 2427 03.14-03.18 2410 2677 2410 2677 03.21-03.25 2710 2727 2635 2670 03.28-04.01 2640 2698 2618 2698 （四）锌 3 月份， LME 三月期锌价格先抑后扬，在 2230-2550 美元/吨之间宽幅震荡。月初，因中东动乱局势推动油价上涨引发 市场对通货膨胀的忧虑，投资者抛售包括基本金属期货在内的风险头寸。 3 月 10 日锌价测试年内低点，随后出现企稳反弹。 3 月份， LME 三个月期锌月均价为 2364 美元/吨， 环比下跌 125 美元/吨或 5%，同比上涨 61 美元/吨或 2.6%。现货均价为 2341 美元/吨，环比下跌 124 美元/吨，同比上涨 66 美元/吨。 国内市场跟随国外走势，但总体走势更弱。 3 月中旬，国内锌价一度跌破 1 月底的低点。 3 月份，上海期货交易所锌价基本在 17750-18800 元/吨之间波动。现货市场 0#锌月均价 17865 元/吨，环比下跌 5.1%；同比下跌 1%。 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 21 目前锌价运行在一个楔形区间，向上阻力在 2600 美元/吨，向下在 2000 美元/吨支撑。市场依然为资金主控，只要资金 链不断，投资、投机兴趣不发生重大变化，价格向下空间不会太大。 图表 18 2011 年一 季度 LME 三个月期锌价格 单位：美元/吨 日期 开盘 最高 最低 收盘 01.03-01.07 2474 2476 2407 2445 01.10-01.14 2380 2479 2367 2457 01.17-01.21 2457 2465 2318 2318 01.24-01.28 2305 2354 2221 2354 01.31-02.04 2345 2507 2345 2506 02.07-02.11 2523 2528 2425 2465 02.14-02.18 2501 2560 2475 2553 02.21-02.25 2595 2596 2455 2491 02.28-03.04 2504 2543 2461 2461 03.07-03.11 2545 2545 2273 2275 03.14-03.18 2275 2339 2262 2325 03.21-03.25 2320 2424 2280 2377 03.28-04.01 2340 2390 2331 2390 五、各主要产品技术研发走势 （一）江铜解决一铜箔技术难题 日前，江西铜业集团铜箔公司和江西理工大学 依托国家科技支撑计划 4000吨/年高档电解铜箔生产技术研究项目研究平台，成功研制出以铜箔作载体的可剥离超薄铜箔及其制备方法，并申请了国家发明专利。 为了解决超薄电解铜箔生产技术难题，铜箔公司和江西理工大学一起，克服在制备和使用复合箔的过程中超薄铜箔易从 载体上部分或全部脱离的难题，成功研究开发出了 1 5 微米的超薄铜箔制造技术。用此方法制备的超薄载体支撑电解铜箔，易与支撑载体剥离，剥离强度适中， 使剥离后超薄铜箔不会留在载体箔上，并可保证超薄铜箔表面光亮干净。 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 22 据悉，该制备技术可应用于制造高密度印刷电路板，在复合材料、电子材料、装饰性材料等加工领域也应用广泛。 （二）稀有金属及贵金属综合回收技术研究项目成效显著 近日，由北京有色金属研究总院、西北矿冶研究院和西部矿业共同承担完成的“锡铁山铅锌矿稀有金属及贵金属综合回收技术研究”项目通过专家验收。 该项目是青海省“十一五”重大科技改善项目，项目研究历时三年半，重点开展了炼锌渣中稀散金属走向查定、新型选 矿药剂工艺优化试验以及采用火法湿法联合工艺回收稀散金属的研究、锡铁山 铅锌矿石稀有及贵金属分布、流程查定和工艺优化以及硫精矿烧渣回收金 和铁、硫精矿生物预氧化 -氰化提金、锌精矿生物提取稀有金属等任务，使含 金硫精矿实验室浸出率大于 70%，含金硫精矿烧渣实验室浸出率大于 70%，并获得了可销售的商品级铁精 矿，锌精矿生物冶金实验室锗、铟回收率为 70%，镓、镉回收率 60%。在现场，采用原生电位调控浮选技术和选矿新药剂技术，提高主金属铅锌回收率 5 个百分点以上及伴生稀贵金属金达 10%，采用无动力回收硫技术，硫回收率提高 30%，优化现场工艺，铟回收率提高 5%，并实现了产业化，经济效益显著。 （三）串联法氧化铝生产取得重大突破 恩菲工程公司设计的国内第一条串联法氧化铝 生产线山西鲁能晋北铝业公司 100 万吨氧化铝工程日前取得重大突破，熟料窑的产能达到 51t/h，已接近设计产能 60t/h，熟料中氧化铝和苛性碱的标准溶出率分别为 88%、 92%，已超过设计指标。该工程自上年投产以来，在熟料烧结中，利用公司独创的窑灰窑头喷入法，彻底解决了回转窑结圈这一串联法氧化 铝生产技术瓶颈，各项工艺技术指标均达到最好水平。 行业内主要企业经营情况 一、各主要企业生产情况 2011 年一季度，大部分有色金属企业经营状况良好，只有少数几家企业处于亏损状态，其中铜企业和稀有金属生产企 业经营状况最好，铝企业和铅锌企业经营状况略差，主要是因为煤电价格上涨导 致电解铝生产成本增加，以及铅锌环保力度加大。 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 23 图表 19 2011 年 13 月主要有色金属上市公司生产经营情况 单位：亿元 企业名称 主营业务收入 利润总额 净利润 中国铝业股份有限公司 282.34 5.68 5.68 云南铝业股份有限公司 19.50 0.029 0.029 焦作万方铝业股份有限公司 2.04 -0.35 -0.15 南山铝业股份有限公司 28.27 2.96 2.20 江西铜业集团股份有限公司 251.99 19.39 15.87 铜陵有色金属集团股份有限公司 168.84 3.59 2.81 云南铜业股份有限公司 59.88 2.44 1.74 深圳市中金岭南有色金属股份有限公司 22.62 1.14 1.10 株洲冶炼集团股份有限公司 29.32 -0.94 -0.91 葫芦岛锌业股份有限公司 20.89 -0.48 -0.48 西部矿业股份有限公司 37.21 2.86 2.40 河南豫光金铅股份有限公司 29.25 0.93 0.69 云南驰宏锌锗股份有限公司 11.61 1.14 0.96 四川宏达股份有限公司 10.06 0.32 0.16 吉林吉恩镍业股份有限公司 5.64 0.41 0.31 宝鸡钛业股份有限公司 7.67 0.07 0.03 厦门钨业股份有限公司 16.60 1.91 1.03 云南锡业股份有限公司 31.96 2.48 1.85 金堆城钼业股份有限公司 18.39 2.23 1.73 二、各主要生产企业经营策略 （一）五矿集团与广东河源市政府 签署矿产勘查开发战略合作协议 3 月 2 日，中国五矿集团公司与广东省河源市政府在北京签署战略合作协议，双方将通过合作，对河源市以稀土为主的 矿产资源进行合理有序的勘查开发与集约利用。中国五矿将充分利用自身在技术 、理念、人才和资金等方面的优势，与河源市开展全面战略合作，全力推进“整装勘查” ，摸清河源地区矿产资源家底；同时，着眼于当前国际国内稀土行业形势 ，全力探索稀土资源保护性勘查开发的新路径，兼顾资源勘查开发与环境保护、 经济发展的相统一；此外，将充分利用五矿在稀土工业方面的现有优势，提升产 品附加值，在河源发展稀土新材料。根中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 24 据协议，五矿将对河源市的稀土矿集区进 行整合，快速推进稀土矿勘查、开发进程，并以多种形式与地方政府和企业开展 合作，建立稀土矿选冶、加工、贸易一体化的综合型稀土联合生产企业，最大限 度地保护稀土资源与地方环境，倾力打造央企与地方政府合作共赢的成功标本和模式。 据了解，广东河源是我国重要的稀土资源产地，而且其稀土资源为高价值离子吸附型，储量占我国南方稀土资源的两成 以上。在广东省稀土产业发展总体规划中，河源被列入重点稀土规划区和稀土加工基地。 （二）金川公司涉足资本市场 2 月 18 日， 香港上市公司澳门投资控股有限公司 （下称 “澳门投资” ， 02362.HK）正式更名为金川集团国际资源有限 公司（下称“金川国际” ） ，公司此前向金川集团旗下的金川集团（香港）资源控股有限公司增发配售了相当于 6000 万美元的股份，相当于金川集团以每股 0.28 港元认购了 16.67 亿股，从而控股澳门投资 61.1%的股份。通过这次收购，金川集团成功登 陆香港资本市场，并搭建了公司境外矿产资源并购开发及资本运作平台。 金川集团入主后，澳门投资被定位为金川集团境外矿产资源业务的整合平台。金川集团目前拥有全球第三大镍钴硫化物 矿山，并为全球第四大镍生产商及第二大钴生产商，以及国内最大镍、钴及铂族 金属生产商。但目前集团的境外资产尚不及国内资产的 5%， 未来集团将集中在非洲、 东南亚和美洲个别区域寻找收购镍、铜、钴以及贵金属的机会。目前，金川集 团的收购投资已经延伸到了澳大利亚、非洲及加拿大等矿产大国和地区，涉及镍 矿、钛矿等多个品种，在欧非、美洲和中亚成立了金川资源区。 （三）中色股份承建伊朗电解铝厂 2 月 28 日，中国有色金属建设股份有限公司与伊朗南方铝业公司签订电解铝项目二期 EPC 总承包合同，涉及金额 71.79 亿元人民币。由中色股份向伊朗南方铝业公司提供工程建设、设备供货、土建施工、设备安装、试车、培训等 EPC 工程总承包， 包括建设一个年产 27.6 万吨的电解铝厂、 年产 15 万吨的碳素阳极工厂，工期 41 个月。 （四）空客公司与西南铝业集团签署铝材采购合同 3 月 9 日，空中客车公司及其母公司欧洲宇航防务集团日前与中国最大的铝制品生产企业之一西南铝业集团有限公司签 署铝板及铝型材采购框架协议。西南铝业集团公司将为欧洲宇航防务集团和空中客车公司生产并供应铝板及铝型材。 中国经济信息网中国行业分析报告有色金属行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （ 010） 6855 8355 FAX： （ 010） 6855 8555 25 欧洲宇航防务集团采取建立全球性供应链的采购策略。 这一策略将有助于欧洲宇航防务集团进一步降低成本、增强竞争 力。为促进这一商业模式的转变，欧洲宇航防务集团的全球采购网络支持空中客 车公司努力在全球范围内寻找新的能够满足其质量标准的合作伙伴，并优化现有工业资产。 铝材是飞机制造的重要材料， 用于很多飞机部件的制造， 比如机身蒙皮和隔框、地板梁、 机翼翼梁及翼肋等。 西南铝业集团公司提供的铝制品将首先