地量法则地应用.doc

地量法则地应用 地量的出现，往往意味着大盘接近底部。但地量仅仅是一个信号，地量本身也是一个比较模糊的概念，不同的人有不同的理解，在不同的大盘位置，也应有不同的含义。因此有必要进行定量研究，通过大量历史数据的分析归纳，建立一定的衡量标准，以此判定未来大盘的趋势。地量，当然是相对于大盘处于高位的天量而言。通过统计历史上股指处于高位、低位的成交量数据，可以发现，地量的标准有迹可循。衡量中级下跌行情是否见底的标准是：底部成交量要缩至顶部最高成交量的20%以内。如果成交量大于这个比例，说明股指仍有下跌空间；反之，则可望见底。如1997年1月6-10日，沪市周成交量为99亿，为对应高峰1996年12月2-6日周成交量854亿的12%，随后筑成底部。1997年10月9-15日，沪市周成交量为77亿，为对应高峰1997年5月6-12日周成交量785亿的10%，随后筑成底部。1999年12月24-30日，沪市周成交量为158亿，为对应高峰1999年6月24-30日周成交量1803亿的9%，随后筑成底部。2003年9月26日-10月9日，周成交量188亿，为对应高峰2003年4月10日-16日周成交量1405亿的13%。2004年7月7日-13日，周成交量为253亿，为对应高峰2004年2月4日-10日周成交量1248亿的20%。只有2002年1月16-22日为例外，周成交量284亿，为对应高峰2001年5月15日-19日周成交量972亿的29%，但2002年1月上旬有一个极度缩量过程，周成交量曾创下198亿的新低，为对应高峰时的20%。说明这一规律仍在发挥作用，只是产生了一定变异。通过以上数据还可以得到一个事实，即缩量越明显，则筑底的信号越明显，筑底后形成强市的时间越长。如著名的519行情后，缩量最为明显，此后筑成的底部，创造了历时17个月的大牛市。其他几次底部缩量程度与牛市持续周期也都可以验证同样的规律。但地量的出现，仅仅是一个底部信号，地量出现后底部并不一定立即随之出现。地量出现后，指数有三种可能的运行方式：一是继续地量过程。在一段时间内，连续缩量的运行状态不会发生明显变化，甚至在出现20%以内的地量后，再次出现更小的地量。因此我们只能把20%这一信号作为可能的信号，大资金可以进行试探性建仓。二是放量下跌。如2003年10月中旬以后，大盘震荡加剧，下跌过程中成交放大，随后筑成中期底部。而且从历史上其他几次底部形成规律看，在长期下跌的末段，出现地量后再次放量下跌，基本上可以肯定是底部信号。三是放量上涨。这是典型的上涨信号，无需多说。地量规则还可以用来预测牛市中的调整是否结束，以及当前的调整到底是中级调整，还是小级别的调整。如果成交量在下跌过程中能够迅速缩小到高峰期的30%以内，则调整可望结束，牛市继续的概率较大。反之，如果在下跌的过程中，成交量不能有效萎缩，说明市场分歧较大，大主力在利用人们惯性心理大幅减仓，调整的幅度将加大，时间将延长。 多线交叉确定买点 在技术分析方法中，各项指标之间往往会产生矛盾。因此，投资者在对行情进行研判时应尽可能寻求多个指标的配合和验证。一般而言，单一技术指标的结论只能作为一种辅助参考，而不应作为结论的惟一依据。实际上，也只有对多种指标进行综合比较和判断后，才能够在更加符合客观现实的基础上，得出相对的准确结论。从技术分析的角度来看，如MACD的5日均线向上穿越10日均线，表明短期内股价的低点已经出现，新形成的交易价格不仅在当前已经得到了市场的一定认同，而且短时间内的平均持仓成本还在向有利于多方的方向发展。其次，成交量的5日平均线在10日平均线之上运行，表明市场人气已经得到了一定恢复，新增资金不断进场交易使量价配合趋于合理。第三，当DIF向上突破MACD时，出现的黄金交叉本身就是一个技术上的买入信号，如果DIF和MACD的交叉是在0轴之上，则可信度较高，表明行情可能持续时间较长。不过，即使两者的交叉是在0轴之下完成，后市出现反弹的机会也不小。可见，当股价的均线、成交量的均线和MACD同时出现买入的信号时，由于彼此间的相互认证，此时股价见底的可能性将比其中任何一个指标所给出的结论都会更加可靠，对底部研判的准确性也大为提高。在实际的操作中，当以上三个条件同时满足时，投资者就可以在盘中寻找合适的买点。-高低之间巧投资对大多数没有条件看到电脑的投资者而言，如果等看到周末报纸上的图表作下周的进出参考，往往会发现行情较好时，自己早就关注的个股在周一会跳空高开，令投资者后悔不已。如知道某只股票的每日最高价、最低价、收盘价，用简单的统计方法，就可指导一般的投资。一、连续下跌的个股或大盘。1、股价低点下移，取创新低时的低点与前一交易日高点的平均值， 一旦某一日收盘值高于该平均值，可考虑介入。2、股价低点连现，某一日低点比前一日低，高点又出现近期高点， 则若当日收盘值高于高点与低点的平均值，可关注。许多个股经过长期下跌，持股者多被套牢，信心丧失，主力常在底位放巨量收集筹码。下跌后期一旦成交量锐增，5日成交量上穿10日成交量，且RSI出现底背离，则意味着跌势将止，投资者可多加留意。二、连创新高的个股或大盘。1、取创新高那一日的高点与前一日低点的平均值， 一旦某日收盘值低于该平均值，可考虑出局。当然，如果收市价在高低点平均值上方则仍可持股。2、股价高点连现，某一日高点比前一日高，低点比前一日低点低， 即那一日既创出近两日新高，又出现近期低点，则当某日收盘值低于那一日高点与低点和的平均值时尤应警惕。如天歌集团1998年11月5日及6日最高价分为14.05元、14.09元，最低价为13.70元、13.57元，符合上述条件，因此取11月6日的最高价与最低价的平均值即13.88元为支撑，结果随后一日股价报收13.5元， 终无法有效站上13.88元，走上不归路。此后下行最低曾见10.9元，跌幅达21%。但若某日收盘高于那一日高点与低点的平均值，仍可守仓或逢低介入。有时，个股升幅已大，持有者获利较丰，一旦K线形态出现上述情况， 高位连放巨量，且RSI出现明显顶背离迹象时，投资者应小心为上。 当然部分强势股经过强势调整也有可能仍会展开新一轮上升行情。 洞察先机的均量线 成交量历来被实战高手所重视，但为什么散户投资者在股市中运用却有偏差呢？主要是其强弱转换的标准难以把握。笔者的经验是利用均量线过滤出股价波动的一些杂波，以便较好地把握主要趋势。、通常用的日、日均量线由于时间短，波动较为频繁，操作中笔者经常采用时间较长的参数，以避免此种波动。笔者的经验是用日、日、日、日线，尤其是日、日线一组，研判买卖可采用金叉、死叉、乖离等信号。均线在软件上可以调试出来。、决定股票的买卖还有一点就是分析主力的持仓成本。一些强势股之所以能一涨再涨，和其主力收集筹码的成本有重要关系，而这些都能从均量线上找出蛛丝马迹。如主力成本较高且持仓量大增，则不易出局；如均量线和股价出现明显背离，就要时刻防备主力因低成本而随时可能出现的兑现。均量线的历史高点处，即巨量成交处通常为该股的成交密集区域，如果有成交的二次确认，即使是均量线没有创出历史新高，但均值较为接近，亦可确认为主力的加仓区域。此处可积极持仓，理论空间不少于。而牛股涨升应达到，如（）长安汽车拉升前的均量线。 区分震仓与出货 震仓与出货，是一对孪生姐妹，模样酷似，性格各异，“姐姐”（出货）心地狠毒，冷不防会咬你一口；“妹妹”（震仓）模样虽丑，若你耐心守侯或许她会赏你一个涨停板。近日大盘大幅震荡，如何区分震仓与出货的问题显得极为迫切。周二大盘早市还是一片歌舞升平，不少个股精神抖擞锐意上攻，下午风云突变，大盘如失控的飞机往下俯冲，部分个股甚至由涨停奔向跌停，日线图多数个股收出穿头破脚的带量长阴线，究竟是庄家震仓还是出货？下面先介绍两者的主要区别。，震仓的目的是为了吓出跟风盘，而出货则是为了把筹码尽快派发出去，因而震仓时庄家往往假戏真作，假出货真回购，把图形作的越难看越容易达到目的，图形上往往表现为放量长阴；而出货则是真戏假作，把出货的企图时不时用一两根长阳来掩盖。，震仓深度一般不会很大，深度过大往往让散户乘机捡走筹码，因而一般不会下破十日均线，而出货时庄家并不介意下破多少条均线，而关心的是筹码能不能尽快卖出，偶尔照顾股价也只是力求卖个好价钱或拖延出货时间。从图形上看，出货往往表现为一个高点比一个高点低，重心下移明显；而震仓最终目的是向上突破。，震仓往往利用指数下跌或是利空消息进行，而出货往往利用指数上升或利好消息派发。如年月日股指大幅高开后走低，市场出现恐慌心态，加上转配股上市的传闻有声有色，庄家乘机震仓。大家试想，庄家持有大量筹码，船大难调头，在突发性的暴跌面前怎能拔腿而逃？总结历史走势可看出，每次暴跌都是逢低买入的时机而决不是卖股的时候。，震仓的位置往往不高投资者可试着测算目前价位庄家有无获利空间，若目前价位庄家获利菲薄，庄家苦心经营已久，岂会轻易弃庄而逃？如深惠中长期以来在元附近震荡，也即庄家的成本应在此位附近，月初刚刚向上突破，月日即收出一根放量长阴线，而此时整体升幅约，庄家在此位获利空间有限，因此可断定为震仓行为。年月大盘保持持续强势，积累的获利盘丰厚，庄家迫切需要清理“阶级队伍”，此时若用慢吞吞、旷日持久的洗盘方式往往会贻误拉抬时机，为达到与大盘同步炒作的目的，庄家多采取及刹车的方式洗盘，洗盘的时间往往很短、跌幅却往往很大。此段时间庄家凶悍洗盘的方式主要有：，跌停式洗盘，股价突然跌停，引起全场皆惊，胆小者更是拔腿而逃，能够很好达到震仓目的。，高开低走，巨阴砸盘。电器股份月日，日风云突起，连收两个涨停，两天内累计成交不大，能抢到筹码的不多，第三天股价再度大幅高开，大家纷纷抢乘顺风车，庄家却如倒水般往下砸盘，日线图上留下一条长长的阴线再拖着长长的阴量，当天成交超过万股，换手，给市场人士巨大的心理压力，把人吓得闻风丧胆之际，庄家快速展开主升段，独吞胜利果实。，冲高回落，留下长长的上影线，作出见顶假象。 买入卖出四个时机 买进时机主要有四个：(1)日K线显示某股票下跌二浪之后小幅波动，量缩至其流通股的千分之五以下，最好这样缩量盘整三天以上，或者在此区域阴线阳线交错，量能均衡且比前几日有所放大、可介入。(2)如某股票最好跌至两年来的底部，即使跌破历史低价，也只是瞬间，其实是庄家在刻意打压吸筹，应果断买进。(3)某股票小阴小阳或中阳一路稳步爬升，且有一段不小的涨幅，某一天(该股没有什么利空)突然出现一根下跌型的中阴或长阴，十有八九是庄家在震荡洗筹，可适当跟进。(4)特别注意那些流通股在3500万以下，每股收益在0.40元以上的小盘绩优次新股，由于其极强的股本扩张能力，深得主力青睐，只要市盈率在35倍以下，当股价回落时，便可吸纳，中长线必有不俗的回报。卖出时机主要也有四个：(1)那些一年来没有动作过，而今有庄介入的个股，一般涨幅都会超过50%，多数可达100%。慎重的投资者可在最低价上涨50%时抛出，进取型的可继续持筹看涨，在股价创下某高点后回落，跌幅超10%时获利了结。(2)如某股票某天莫名其妙地拉出一根长红，且放巨量(达到其流通股的10%以上)，第二天一早可马上出局。(3)某股票已有一段较大的涨幅，许多报纸和股评人士在圈点推荐之时，也是该派发的时候了。(4)不赌最低点买进、最高点抛出，但求心平气和，买进股票后可定下一个标准，到心理价位后即可抛出，即使离场后还在上涨，也不必懊悔，毕竟你是股海中随波逐流的一叶小舟，根本无法与庄家抗争。 每日三个交易阶段看盘的重点 我们根据一天的证券交易时间，将大盘分为早中尾三个交易阶段：早盘(9点30分10点15分)；中盘(10点15分14点15分)；尾盘(14点15分)。 中盘交易时间较长，依照中盘各阶段的主要作用和功能还可细分为：早盘修正(10点15分10点30分)；多空拼斗(10点30分11点30分)；多空决胜(13点14点)；多空强化(14点14点15分)。(1) 早盘看盘重点：在笔者前文全息理论与开盘定性中已有详述，主要有集合竞价法，委比涨跌家数，5分钟K线法和开盘三线法；其次还要关注量比排行榜，资金流向榜和涨幅排行榜，即时发现当天启动的异动，看看停板和涨跌幅度超过5的家数，也有助于大盘强弱的判断。对于激进的追涨停板的投资者而言，9点40分以前封停板的最佳，其次是在9：50分以前，最起码必须在早盘前，如下午开盘的个股，必须在13：15分以前封停。同时早盘也是出货的时机，对于拉高出货的“热门股”，一般都是在早盘冲出最高价。 (2) 中盘看盘重点：早盘修正(10点15分10点30分),此时一般是对前一日和早盘波动中心乖离偏大的修正，即会产生向当日平均价回拉的情况，如果没有出现修正走势，说明当日行情处于超强弱市状态，涨跌即可可以判定；此时又是早市横盘的牛股启动的时刻，需重点关注启动的个股；也是对全天的大盘走势作进一步的判断的时刻。 10点3014点为多空拼斗和决胜的阶段，此时看盘重点关注各种类型和板块的强弱变化；用当前的一波高低点和上一波比较，进而判断盘中稍后走势的强弱变化；观察每一波高低点转折时的角度变化和盘中价量配合的动量变化，因为这和后一波的高低点息息相关。14点时市场的波动趋势和涨跌停板家数的增减，对尾盘影响极大。如果此时创了新高，那么尾盘还会有一番急拉的动作，如果此时创了新低，那么尾盘还会有一番急挫的表现；实战中还可以把14点15分以前，出现的中盘最高点和最低点的中间值作为分水岭，也具有全息定性的意义。如果14点15分的波动值在分水岭以上，说明尾盘震荡向上或突破创新高的概率较大，如果14点15分的波动值在分水岭以下，说明尾盘震荡向下或突破创新低的概率较大。(3) 尾盘看盘重点：尾盘的最后45分钟一般是多空交战，垂死挣扎的最后时刻，特别最后的30分钟如果出现反常的运动，则要认真研判，对日后的趋势研判发展极具参考意义。其实在尾盘前，多空主力力量趋势强弱已经明朗，尾盘只是对这种强弱趋势的强化。出现在尾盘时的急挫，一般以14点45分跌破盘中最低点最为凶狠，因为最后的尾盘已不是那么容易拉升的了，最后15分钟也常会出现反势运动，平衡过度的超涨超跌。 从尾盘成交量对于股价的配合，我们也可以看出后市的微妙变化的端倪：A)在上涨趋势中，尾盘出现价增量缩，说明次日可能跳空高开，卖压转大；尾盘急跌量增，说明尾市洗盘，次日可能平开或高开；尾盘量价俱增，次日高开。B)在盘整趋势中，尾盘出现价跌量增，次日平低开盘将盘跌；尾盘出现量价俱增，次日平高开盘将突破；阻力关前尾盘量价俱增急拉，次日将高开走低假突破。C)在跌势趋势中，尾盘价跌量缩，次日低开；尾盘价量俱增(指标高位，且收中黑)，将跳空而下；尾盘价量俱增(指标低位，且收小阳小阴)，次日高开呈反弹走势。 透视量价真谛 下面就量价关系的研判，分几个具体问题加以分析，从而提高大家的看盘经验，跟庄技巧，更便于在日后的实战中有所收获。一、高位巨量：庄家走我也走，高位巨量速出手。所谓高位，是指中长期升幅已大，比如距前期底部已有100%或100%以上的升幅，当然要参考大势的强弱判别个股升幅的高低。所谓巨量，一般应指一日换手20%左右，也要依大势强弱而定，比如在多头市场中一日换手30%左右可称为巨量，而在空头市场中15%以上就称为巨量应不过分。典型的例子如汇通水利，1999年7月20日、21日两天在一年内上涨2倍多的基础上突放两根巨量，两日换手达70%左右，K线形态一根小阴十字星，一根带长上影的阳线，成交量为一根大阴量，一根大阳量，此后一路阴跌，直至今日股价仍处于当时两日巨量的对折之处。又如上海金陵，在两个月内由8.17元升至18元以后的1999年7月21日，拉出一根长阳并放出巨量，当日换手率高达35%。此后股价滑落了8元，在10元附近才止住跌势。再如上实联合，于1999年7月1日在两个月内从13元上涨10元，达23元之后拉出一根长阴，换手为20%，此后三波下跌，几乎打回原处。还有许多属连续多日高位放量的，他们的共同特点是巨量放出后便一蹶不振，一泻千里，犹如“银河落九天”。类似于乌云盖顶、黄昏之星、射击之星等K线形态产生之后的走势，只不过我们这里研究的是伴以巨量的盘面特点，这种高位巨量大部分为阴线阴量。导致巨量的原因，有对倒盘出多入少所致，也有借助利好推出或假以形态，指标重新修好,大有再起升浪之势,从而诱骗散户跟风而形成大量等多种因素，不管怎样，高位巨量一放，以先跑为上。二、低位巨量：低位巨量似换庄，不管真假不上当。再细分，低位巨量有两种情况：即下跌后低位巨量；除权后低位巨量。1、下跌低位巨量，如西宁特钢，1999年4月初至8月初在股价大起大落(9元启动，涨至22元，又迅速跌回9元)之后，连续6天在原启动位9元处连放巨量,换手达130%，勉强横盘一个月，随即再度跌去3.5元，如在9元第一个放量平台中误以为跌幅甚巨，可能为换庄而杀入，则“跌你没商量”，再下台阶折损30%以上。2、除权低位巨量，许多新入市的投资者由于恐高、资金偏小等原因偏爱低价的、或除权后的股票。而忽略了除权前是否已大幅拉升、除权后流通盘是否已偏大、市场的强弱(一般来讲，弱市贴权，强市填权，但不是马上填权)等诸多因素。总觉着放量就好，庄家往往也以此“视觉误差”来放量对倒，请君入瓮。孰不知，除权后立马儿蹦起来填权的能有几只?历史上的兰陵陈香、银广厦、四川湖山、中储股份、环保股份、漳泽电力等等只是凤毛鳞角而已，而绝大部分或者横盘蛰伏，或者贴权阴跌。除权后放了一阵巨量的更是如此，有点类似于撑大而爆的气球。如纵横国际，在长庄运做一年多，股价由7元多盘升至38.5元，升幅达5倍之后，利用10送10除权，将股价变低，则除权后拉开填权之势，吸引跟风后便放量贴权，在1日换手达15%，股价两下台阶之后再度连续放量，从此一蹶不振。又如哈高科，于1999年9月10日除权当日，拉出一根巨阴线收于15.11元，此后跌至年底的11.5元，至今毫无起色。总之，不管是下跌巨量还是除权巨量，也不管是单日巨量还是数日累积巨量，发生之后大部分股票会连绵阴跌，不敢轻言底在何方。何以至此？多为对倒、假造换庄、或低位补仓。遇此巨量，不碰为妙，即使真的撞上廖廖无几的确为换庄之股，短期无大戏，不趴上一年半载的难以死灰复燃，东山再起，当然有许多强庄控盘的股票只能利用除权后在拉高中出货，所以快进快出跟个百分之15或30的也较轻松，只要量不放大就稳妥。关于量价背离，有些趋势类、强弱类技术指标与股价走势可产生背离现象，成交量指标与股价的背离与否更是直观地研判主力进出的重要参考。由于仅以大量为研究对象，所以诸如大K线小成交量的背离现象暂且不提，把同为大量而股价涨跌有别(