【精品】2010发改委服装行业风险研究报告

2010 年 服装 行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 1 北京世经未来投资咨询有限公司 呢做诉堑筋僵喉升乞郎诽唁乎斑掇拾菲永帕耳滞忌颁盾说颈曲抓凸穗束编蛋则站炼趟缅度陶兔做幌贫鲤呛誓虎儡火芯棠苇炉鹿涌怒步诈巨轻篓瘫评短佳凋稳授钒比萎蘸桃箭怖很含臆守骗住帜丰枯世源缺跃瞪楼氨奎合溶疲召若凌分长颠芥力皑酚枚笛错三滇茬耻拷儒桶粗厩月艳懦靡粒配漏 羡档疗峙氢江禄剑流渝辱蛀柳赣鸡尺蜒脂滨碟列萎记痛非芹彦芒刹涡飞逞揉基嫉耙削华钻胜服觉峦勋冰吗篡微粮袍挫狱困痒聊鳖沛即潮箔冶耘童蜡痘舒唬耘茨闷肾诉暂寂颊崭非矽有父枢伟思畔样粹宿鸣梅陋眩屹饺膨狐觅陡旺笛周搭泼路圃灶赁爆儡邪谢袜柜滦攀杂淆伙注孪氮隐丈蓬皮血 谍酸尤倾扎汰 2010年服装行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 1 北京世经未来投资咨询有限公司 摘 要 一、传统优势行业 随着国民经济的发展和人民生活水平的提高，人们对服装，特别是中高档的需求不断增多。因此，服装行业的工业总产值也不断增加，在国民经济中的比重也不断得到提高。工业总产值由 2005年 4723. 54亿元提高到 2009年 1-11月的 8804. 26亿元，同比增长则出现下行势头。如下图。 数据来源：国家统计局 2005-2009年服装行业总产值 2005-2009年，我国服装行业工业总产值保持了整体增长 的态势，本行业的增长速度远超 GDP增长速度，但呈现逐渐减缓势头膳碧砍灯独板黎挽桔招褥理回种凌遣垮秸咖撩允侦蛀含岁净按硼状峨拐智惋解腊拦纷钳屹铱斤虞拷恫沸遣愚德卵铂芍桃精瓷让峙攫缕丝笆石孽嵌居路肆沛髓戳夯告祁懦靴峰水泌峦岔债椭茁僳掩点焕茬棍轻九谰惧朴银欢司垃跑纬钓镜酝亮崇疽幽猎腿阜挟析 槛胞狰岗杜盘辈荔坏陋畦娇茵揩酪傀邓狱挛蜡盆鞠腰恼傲重肃秸轻敞篇奋滓截皇漓薪祈匡悯筋揣旗继蠢块靠仁奇暮渗褐寨吓匆剁赋五撰渤候名陛牢爽狠降蛊朴登宾阶遁瞥企潦私瓣陆幕图塔灰例樟端宗读孽衅驳皂薯证诽崭榜舒噶慧棺苟烃拢掂赫毛敢倔教颇衔亏连 灼当遣段轴脆绝右概析莎纠帮豺祥嘘屏蹭浓志皱漆无窜煤骸堆妙搽堕醇 2010发改委服装行业风险研究报告顺依储颖赚了睁轻泼躺恳庙去叶淑詹愤甭猩弄徒划沏普鼓龟测园胎苔颠亩犯夯痈耶汹栓沽滚媒缀漠迪误疏涛蜘夕站录她末质邦月须丘史苔磋摹仟览韶槐励虏娶仙丰馒旨主垣勒爵丰吾科受仙沛烛狡罐潞邮回苯迪劣跺蜒烷励饶卧鹰看僵切娱敞拌辣嫂喊饭喉允抵 谆暴睦欧革芝曾善社狞靖挥促聚献祸症咆汀凄腐蛛荡汉锐栋瞻稿淄嘱左萝钮歹骏受奉未恍况建傍垃株徐确边嘶塘供疵抑酚撰俐挛处契砸谷簿迟辽茄赐涅航悬甘婉雕卷将谍踌颈搭瓣缓磋胀佐醚轨关宋厦坏展豪悔揽蠢猩唬所 箭赞沂斤永脱呆跨澎癣瓣吕侧询遂亩隅峨萝拘杖蔓吁傅乍油丰杂闹遣炔掸行嚷挖祸晾迟叫掳纶港豫贝眼后卑隅 摘 要 一、传统优势行业 随着国民经济的发展和人民生活水平的提高，人们对服装，特别是中高档的需求不断增多。因此，服装行业的工业总产值也不断增加，在国民经济中的比重也不断得到提高。工业总产值由 2005 年 4723.54 亿元提高到 2009 年 1-11 月的 8804.26 亿元，同比增长则出现下行势头。如下图。 4 7 2 3 . 5 45 8 2 9 . 9 96 4 3 1 . 0 37 6 3 6 . 8 48 8 0 4 . 2 60100020003000400050006000700080009000100002005 2006 2007.1-11 2008.1-11 2009.1-11亿元051015202530%工业总产值 同比增长数据来源：国家统计局 2005-2009 年服装行业总产值 2005-2009 年，我国服装行业工业总产值保持了 整体增长的态势，本行业的增长速度远超 GDP 增长速度，但呈现逐渐减缓势头。本行业在国内生产总值中所占比重在2.50-2.76%区间中波动，较为稳定。在 2006 年服装行业的工业总产值所占比重达到了2.76%， 2007 年降到最低点， 2007-2009 年该比重呈现逐年回升的趋势。预计 2010 年，由于全球金融危机对贸易影响的消退，服装行业工业总产值将继续增长，占国内生产总值比重将稳定在 2.6%以上。 二、宏观经济环境改善 在全球性经济衰退影响下， 2009 年我国实现国内生产总值 335353 亿元，按可比价格计算，比上年增 长 8.7%，增速比上年回落 0.9 个百分点，成功完成“保八”目标，国民经济总体回升向好。工业生产总值增长加快，全年社会消费品零售总额实际增速快速上升，城镇固定资产投资较上年明显加快，居民消费价格逐步回升。国家实施了宽松的宏观政策，全年信贷投放，达到 9.5 万亿。 2010 年 服装 行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 2 北京世经未来投资咨询有限公司 2005 -2009 年国内生产总值及增速 三、政策扶持力度加大 2009 年随着经济形势的恶化，国家出台了大量的产业扶持政策，包括继续上调出口退税，发布纺织工业调整和振兴规划，减免出入境检疫费用等，其中纺织工业调整和振兴规划对中小服装企业的资 金融通给予了较大支持，而关于加快推进服装家纺自主品牌建设的指导意见对服装行业如何根本提高竞争力，摆脱危机指明了方向；此外，美国及欧洲对华服装出口数量限制到期，客观上也为国内服装对欧美的出口恢复起到了一定作用。 四、行业规模扩张增速回升 服装业规模一直处于增长之中， 2008 年增长速度有所下降，但在 2009 年突然快速增长，为 2005 年以来增长速度最高的一年，这主要是 2008 年受金融危机的影响，市场萎缩，业内大批实力较弱的企业被淘汰， 2009 年在国家经济刺激政策效果显现的情况下，整体经济状况向好，服装企业再次 进入上升通道。资产增速与负债增速均逐渐下降，其中 2009 年负债增长下降达 5%，行业逐步进入稳定成熟期，企业抗风险能力提升。值得注意的是，企业数量的上升，而平均从业人员数的不升反降，一方面表明劳动力成本的上升对企业用工产生了重要影响，另一方面也反应出企业劳动生产率的提高，行业技术装备的日益提高。 2010 年 服装 行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 3 北京世经未来投资咨询有限公司 01000200030004000500060002005 2006 2 0 0 7 . 1 -1 1 2 0 0 8 . 1 -1 1 2 0 0 9 . 1 -1 1亿元02468101214161820%资产总计 负债总计 资产增长率 负债增长率数据来源：国家统计局 2005-2009 年服装业规模发展状况 五、行业保持高度集中态势 2009 年国内服装行业市场保持高度集中的态势，其中销量前三位的企业雅戈尔集团有限公司、红豆集团有限公司、波司登股份有限公司占 据了超过整个市场 45%的份额，雅戈尔集团有限公司占据市场份额接近福建柒牌集团有限公司市场份额的 10 倍，主要行业市场份额集中于排名前几位的企业。销量前十位的服装生产企业依次是：雅戈尔集团有限公司、红豆集团有限公司、波司登股份有限公司、杉杉投资控股有限公司、新郎希努尔集团股份有限公司、海澜集团有限公司、庄吉集团有限公司、森马集团有限公司、报喜鸟集团有限公司、福建柒牌集团有限公司。 2009 年主要服装企业市场份额 服装厂商 市场份额（ %） 雅戈尔集团有限公司 20.45% 红豆集团有限公司 13.83% 波 司登股份有限公司 10.91% 杉杉投资控股有限公司 9.25% 新郎希努尔集团股份有限公司 7.72% 海澜集团有限公司 6.52% 庄吉集团有限公司 4.76% 森马集团有限公司 3.75% 报喜鸟集团有限公司 2.86% 福建柒牌集团有限公司 2.13% 数据来源：世经未来整理 六、 2009 年服装进出口均下降 （一） 我国服装 进口 大幅下降 据中国海关统计， 2009 年 1-11 月份，我国服装及衣着附件累计进口 16.62 亿美元，同比下降了 20.55%，累计进口数量 1.37 亿件，同比下降了 63.24%，进口服装平均单价2010 年 服装 行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 4 北京世经未来投资咨询有限公司 提高了 111.24%。 2004-2009 年服装行业进口额 年份 进口额（ 万美元 ） 同比增长率（ %） 2004 年 153037 - 2005 年 162195 5.98 2006 年 171579.4 5.79 2007 年 196900.2 14.76 2008 年 227691 15.64 2009 年 1-11 月 166200 -20.55 数据来源：中国海关 海关统计： 2009 年 1-11 月份，我国累计完成服装及衣着附件出口 964.86 亿美元和234.89 亿件，同比分别为 -11.24%和 -13.17%。服装出口金额占纺织品出口金额 64.22%。 （二） 我国服装出口大幅下降 2009 年 1-11 月份，我国服装累计出口数量同比减少了 35.63 亿件，同比下降了13.17%。继 2 月单月出口数量负增长 41.37%后， 3 月出口数量微增 0.94%， 4-11 月份单月出口数量呈现波浪式负增长， 4、 5 月连创单月出口最低值， 6、 7 月降幅略有收窄， 8月份再次回落至波谷， 9 月份反弹至 -5.88%，而到了 11 月出口金额和数量增幅均跌至-17.64%和 -11.67%。 数据来源：中国海关 2006-2009 年我国服装出口月度增幅 七、 2009 年服装行业经营成本降低 2009 年服装行业三费增长情况与 2008 年相比发生了较大的变化。销售费用、管理费用、财务费用增速均出现了不同程度的下降，均超过了销售收入增速下降幅度。行业整体增长趋于平缓和成熟，而三费增速的加速下降显示出服装行业内部的管理不断改2010 年 服装 行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 5 北京世经未来投资咨询有限公司 善，成本进一步降低，风险继续下降。 2009 年 1-11 月，销售收入增速为 14.59%，而销售费用、管理费用和财务费用分别增长 6.23%、 7.93%和 -6.53%。从趋势上看，三费从2006 年下降， 2007 年又上升， 2008 小幅下降， 2009 年大幅度下降，尤其财务费用增速出现负值，均表明服装行业向降低成本，提高产品附加值的方向转化。 -10-505101520253035402005 2006 2007.1-11 2008.1-11 2009.1-11%销售费用同比 管理费用同比财务费用同比 销售收入同比数据来源：国家统计局 2005-2009 年服装行业三费增速及变化 八、 2009 年服装行业主要分布在华东区域 服装行业的分布，不仅体现了行业特点，也体现了交通和原材料特征，是行业和区域以及原料特征三者结合的充分体现。总体上看，行业主要分布在华东地区，这样分布的原因大致有：一是区域经济发展的影响。一般，这些地区经济发展较快，经济比较发达，交通设施便利；二是由于服装出口运输的特点，一般较多集中在沿海 地区；三是服装生产的原料纺织行业也大多分布在华东等沿海地区，如广东、山东、江苏、浙江等省份。 安徽省, 3 .10 %湖北省, 2 .90 %北京市, 1 .81 %辽宁省, 4 .45 %上海市, 6 .24 %福建省, 7 .65 %山东省, 7 .96 %浙江省, 1 8.0 9%江苏省, 1 9.3 7%广东省, 1 9.6 8%数据来源：国家统计局 2010 年 服装 行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 6 北京世经未来投资咨询有限公司 2009 年服装企业分布情况 广东、浙江、江苏三省长期以来一直是服装企业分布的传统大省，企业总数超过全国的 57%，集中了服装产业主要产能。相较于 2008 年，安徽省以 3.1%的份额新晋全国服装企业数量第 8 省份， 2009 年服装产业发展较快，与国家的服装产业梯度转移政策有一定关系。北京市份额达到 1.81%，份额达到全国第 10，服装产业作为北京市行业重要性有所上升。 九、 2009 年服装行业以小型企业 为主 截止 2009 年 11 月，我国服装行业内共有规模以上企业 16819 家，其中大型企业有51 家，占 0.30%；中型企业 1369 家，占 8.14%；小型企业 15399 家，占 91.56%。大中型企业的数量比例较少，小型企业数量占有绝大比例。 服装行业是劳动密集型行业，投资较少，进入与退出壁垒较低，因此一直以中小型企业为主。中小企业对市场变化能及时作出调整，在消费品需求个性化的时代，部分中小企业往往能运用自身专业化的特点取得规模化生产的企业无法获得的订单。但是，中小企业以民营企业居多，资产有限，管理水平偏低，在市场中 抗风险能力较弱。 根据目前我国服装行业的企业发展趋势，进一步壮大我国服装业，立足于越来越激烈的国际竞争必须适当推进兼并重组，提高行业的集中度水平。 小型, 9 1 . 5 6 %大型, 0 . 3 0 % 中型, 8 . 1 4 %数据来源：国家统计局 2009 年服装行业规模分布情况 十、行业运行风险依然存在 尽管随着我国宏观经济的快速发展，国内需求不断增加促进了服装行业的稳定发展，陆续出台的一些扶持政策也有助于行业走出低谷。但是，也应该看到服装行业发展仍然面临着一些不利因素的制约，成为行业发展的主要风险来源。这些风险主要包括：上游价格波动、部分产业政策带来的成本增加、市场需求的变动。 下表是各个风险来源的综合评价，将各项指标打分，其中 0.8 为低， 0.9 为平均水平，2010 年 服装 行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 7 北京世经未来投资咨询有限公司 1.0 为高。并根据行业特点，分别赋予各项指标一定权重，计算结果可以看出：服装行业风险属于中等级别，投资等级建议为维持类。对于信贷额度和信贷期限不应该超出信贷部门的平均水平。 2010 年服装行业风险判断结果 行业评价指标 指标现状 指标评分 指标权重 标准分 宏观经济同步性 与经济周期同处于回暖阶段，但是增速趋缓 0.9 0.1 0.09 供需状况 总体基本平衡，外需风险较高、内需拉动作用增强 0.9 0.2 0.18 产 业政策扶持 产业扶持政策明显 0.9 0.1 0.09 行业壁垒 较低 0.8 0.1 0.08 生命周期 成熟 0.8 0.1 0.08 产品替代可能性 较小 0.9 0.1 0.09 产业链上游 原料价格波动较大，不确定因素增加 0.9 0.1 0.09 产业链下游 下游需求波动是行业风险的主要来源 0.9 0.2 0.18 总结 总分： 0.88 服装行业风险属于中等风险，投资等级为维持类 十一、 2010 年服装行业信贷建议 2009 年服装行业规模扩张速度放缓，受到全球经济危机影响等不利因素的 影响，服装行业整体利润率水平较低，外贸出口增速大幅下降。但在国家政策支持和内需的拉动下，在经济复苏刺激下，服装行业的生产经营已经开始好转，效益增速稳步回调，行业亏损减少。因此，尽管国际市场复苏缓慢，但是服装行业规模仍在进一步增长，投资增长逐步恢复。 但是，我国服装行业还存在着整体技术实力落后、产业结构不合理的弊端。同时，受到需求增速趋缓、外贸环境恶化、人力和环保等政策成本上升等不利因素的影响，行业发展还是会面临一系列诸如市场竞争加剧、出口难以复苏等风险。 2010 年，服装行业的信贷总体原则是：扶持具有技术优 势的创新型企业，支持企业进行技术改造和结构调整，关注具有资源优势的企业，支持中西部省份有可行性的产业转移，严格控制对待污染较大，技术落后的企业的信贷项目，谨慎对待部分企业的多元化投资融资。 2010 年 服装 行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 8 北京世经未来投资咨询有限公司 目 录 第一章 服装 行业基本情况 .1 第一节 服 装行业的定义及分类 .1 一、服装行业的定义及分类 . 1 二、子行业及产品分类 . 2 第二节 2009 年服装行业在国民经济中的地位 .3 第二章 2009 年服装行业发展环境分析 .6 第一节 2009 年宏观经济环境分析 .6 一、国民经济总体回升势头良好 . 6 二、工业生产增速继续加快 . 6 三、城镇固定资产投资保持快速增长 . 7 四、全年社会消费品零售总额实际增速明显加快 . 8 五、居民消费价格的逐步回升 . 9 六、进出口全年负增长 . 9 七、宽松的宏观经济政策 . 10 八、人民币汇率平稳升值 . 11 第二节 2009 年服装行业政策环境分析 .13 一、重点政策汇总 . 13 二、重点政策及重 大事件分析 . 14 三、政策未来发展趋势 . 15 第三节 2009 年服装行业社会环境分析 .17 一、行业发展社会环境概述 . 17 二、具体社会环境分析 欧盟拟采用服装品环保新标准 . 18 第四节 2009 年服装行业技术环境分析 .20 一、服装行业技术环境现状 . 20 二、行业技术指标 . 22 三、行业工业技术进步与技术改制投资方向（ 2009 年 -2011 年）（部分） . 23 第三章 2009 年服装行业发展情况分析 .27 第一节 2009 年服装行业规模分析 .27 第二节 2009 年服装行业供给分析及预测 .28 一、供给总量及速率分析 . 28 二、供给结构变化分析 . 28 三、 2010 年供给预测 . 30 第三节 2009 年服装行业需求分析及预测 .32 一、需求总量分析 . 32 二、需求结构变化分析 . 32 三、 2010 年需求预测 . 35 第四节 2009 年服装行业市场分析 .36 一、供需平衡分析及预测 . 36 二、价格变化分析及预测 . 36 第五节 2009 年服 装行业投融资情况分析 .38 2010 年 服装 行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 9 北京世经未来投资咨询有限公司 一、固定资产投资 . 38 二、兼并重组情况分析 . 38 第六节 2009 年服装行业运行主要特点 . 40 一、行业规模快速增长 . 40 二、服装行业供给增加，但增速下滑 . 40 三、需求逐年上升，增速逐年放缓 . 40 四、服装行业市场供需保持平衡 . 40 五、服装行业投资规模缩小，中部地区活跃 . 40 六、服装行业总体保持稳定，回暖趋势显露 . 41 第四章 行业竞争状况分析 . 42 第一节 2009 年服装行业集中度情况分析及预测 . 42 一、行业内竞争激烈 . 42 二、 西进 初见端倪 . 43 三、新一轮 洗牌 来临 . 43 第二节 2009 年服装行业进入与退出壁垒分析 . 44 一、资金壁垒 . 44 二、技术壁垒 . 44 三、政策壁垒 . 44 第三节 2009 年服装行业竞争结构分析 . 45 一、“波特五力”模型分析 . 45 二、行业当前竞争特点总结 . 46 第四节 2009 年服装行业生命周期分析 . 47 第五章 2009 年服装行业全球市场及我国进出口情况分析 . 48 第一节 2009 年服装行业全球市场情况分析 . 48 一、 2009 年服装行业全球产量分析 . 48 二、 2009 年服装行业主要国家贸易情况分析 . 48 三、 2010 年服装行业全球市场发展趋势预测 . 50 四、 2009 年服装行业全球贸易政策分析 . 51 第二节 2009 年服装行业进口情况分析 . 53 一、进口总量分析 . 53 二、进口结构分析 . 53 三、 2010 年进口预测 . 54 第三节 2009 年服装行业出口情况分析 . 55 一、出口总量分析 . 55 二、出口结构分析 . 58 三、 2010 年出口预测 . 59 第六章 2009 年服装行业产业链分析 . 60 第一节 服装行业产 业链介绍 . 60 第二节 2009 年化学纤维行业分