大宗商品交易平台.docx

中国（上海）自由贸易试验区大宗商品现货市场交易管理规则（试行）共十一章四十八条，第一章“总则”，明确制定依据及适用范围；第二章“交易市场和交易业务”，明确交易品种、交易对象、交易方式等相关要求，在满足国家各部委现货定位的基础上，凸显自贸试验区保税的要求，同时与国际通行规则相适应；第三章“交易资金管理”，明确第三方清算和第三方资金存管制度，确保交易资金的安全独立；第四章“商品交收管理”，明确市场建立以实物交收为目的的交收管理；第五章“交收仓库及仓单管理”，明确交收仓库满足海关保税监管要求并委托第三方仓单公示系统进行信息核查比对和公示，确保仓单的真实性和交收安全；第六章“交易商管理”，明确交易商为具有现货背景的法人企业，同时鼓励境外投资者参与；第七章“风险控制制度”，要求市场建立多层次的风险控制制度，中国上海自由贸易区大宗商品现货市场交易管理暂行规定，明确各方风险承担责任；第八章“信息公布及保密”，明确市场建立完备的信息发布机制，确保交易公平透明；第九章“信息报送”，规定市场事中事后的信息报送要求；第十章“市场经营者违规”，明确了市场违反交易规则或可能出现重大风险时的处置措施；第十一章“附则”，就相关术语进 规定明确，其中所称大宗商品现货市场，是指由买卖双方进行公开的、经常性的或定期性的大宗商品现货交易活动，具有信息、物流等配套服务功能的场所或互联网交易平台。 在大宗商品市场经营管理方面，规定明确，自贸试验区市场经营者开展经营活动应当遵照商品现货市场交易特别规定（试行）（商务部、中国人民银行、证券监督管理委员会令2013第3号），并遵守下列规则：（一）市场经营者应当建立健全交易、资金托管、清算、仓储、信息发布、风险控制、市场管理等业务规则与各项规章制度，做到“交易、托管、清算、仓储”分开，严格防范和妥善处置各类风险。（二）市场经营者应当确保交易各方的交易资金存储在第三方的资金存管机构开设的专用资金账户，不得侵占、挪用账户资金，由主办银行或独立第三方清算机构对交易资金进行清算，确保交易资金安全。（三）市场经营者应当建立完善的仓单管理及交收机制，由独立第三方仓单公示系统对仓单进行登记公示，确保仓单真实性和交收安全。指定交收仓库应为自贸试验区内的保税仓库或其他符合海关监管要求的保税仓库。（四）市场经营者及其工作人员不得以任何方式参与市场交易。指出，目前全国很多现货平台借着现货名义做远期、调期，隐含着风险。从自贸区来说比较明确的是满足现货和实体经济的需求，上清所可能通过银行、上清所和交易平台，以及舱单管理四方面联动确保规定的实施。对于货物舱单真实性的确定，今年下半年应该会出台相关管理政策，其中关键是政府对舱单的监管。浦发银行、大宗商品市场、上清所、第三方仓单公示平台合作建设自贸试验区大宗商品现货交易平台项目创新案例一、上海浦东发展银行上海分行（浦发银行）企业概况上海浦东发展银行上海分行（浦发银行）是于1992年经中国人民银行批准设立、1993年开业、1999年在上海证券交易所挂牌上市的全国性股份制商业银行，是自贸区大宗商品交易中心的交易资金管理机构，负责为交易中心会员托管交易资金。上海清算所（上清所）成立于2009年，是经财政部、中国人民银行批准成立的专业清算机构，是自贸区大宗商品交易中心交易资金清算结算的主办单位，负责办理有色网交易中心的交易资金清算。二、上海浦东发展银行上海分行（浦发银行）创新案例由于大宗商品交易涉及的资金量巨大，规范的交易市场运作体系、监管体系是确保交易市场规范发展、防范商业风险和金融风险的“安全带”。我国大宗商品业务起步较晚，交易中心的发展处于探索阶段，个别地区交易市场的管理较为粗放，风险防控手段不够丰富，参与主体出现不诚信行为。大宗商品市场、浦发银行、上清所、第三方仓单公示平台按照自贸区现货交易中心管理暂行办法中对交易、托管、清算、仓储“四分开”的要求，分别作为交易管理者、资金管理者、账务管理者和仓储管理者。交易资金存放在浦发银行进行交易资金托管，由浦发银行确保交易资金的安全性；上清所将大宗商品市场提供的当日交易数据、浦发银行提供的账户资金信息进行核对，检查是否有资金和交易不匹配的情况出现；比对完成后，上清所进行账务处理，并将清算结果形成清算指令发送浦发银行，浦发银行据此划拨资金、完成该交易日的会员资金结算；上清所通过大宗商品市场将每日交割数据发送仓库，仓库完成交割后将交割信息发送第三方仓单公示平台，第三方仓单公示平台将大宗商品市场发送的交易信息和仓库发送的交割信息进行比对，检查是否有交易和物权不匹配的情况出现；第三方仓单公示平台将仓库发送的交割信息，上清所发送的账务清算结算处理结果进行比对，检查是否有资金和物权不匹配情况出现。以往在自贸试验区成立前，银行不仅仅要承担托管业务，还要承担清算的功能，但将清算所引入大宗商品交易平台后，使得银行只需负责托管，清算则交由更为成熟和专业的清算所来操作，公正性更强。自贸区大宗商品现货交易平台诚信体系的搭建，贯彻落实了管理部门提出的交易、托管、清算、仓储“四分开”原则，为自贸区大宗商品交易平台的建设提供了监控商业风险监控和金融风险的有效手段，能促进交易中心各个参与主体的诚信行为，是自贸区批量建设大宗商品交易中心的可行模式，对后续自贸区其他大宗商品现货交易市场的建设具有一定的借鉴意义。 另一方面，刘心田指出，基于中西部地区丰富的金属矿产资源或地区特有农特产品资源，我国大宗商品电子交易市场向有中西部布局更为快速的趋势，当地政策的相对宽松以及外界对于当地优势矿产资源发展的渴求，也为其未来成为大宗商品电子交易的主战场提供存在的空间。 大宗商品交易平台是上海自贸区平台经济建设的一个重要方面。上海自贸区近日发布了中国(上海)自由贸易试验区大宗商品现货市场交易管理规则(试行)(草案)(下称草案)，并向社会征求意见，公开征求意见的日期为2014年10月20日至10月27日。草案共十一章四十八条，从交易市场与交易业务、交易资金管理、商品交收管理、交收仓库及仓单管理等十方面对大宗商品交易业务进行了规范。“交易、托管、清算、仓储”分开 为了控制风险，根据草案，市场经营者应委托第三方清算机构负责资金清算；委托第三方资金存管银行或由上海清算所清算会员负责资金托管；委托指定交收仓库负责货物仓储；委托第三方仓单公示机构负责信息汇总公示。加强社会化监管服务，做到“交易、托管、清算、仓储”分开。 我们继续关注大宗商品市场，随着我国顺利成为“大宗商品第一消费国”，行业也正式告别黄金时代进入买方市场，其与大宗商品交易进入互联网时代，电子化交易促进物流业整合，并称中国大宗商品未来发展的三大趋势，因此，完善大宗商品交易体系建设尤为重要，而自贸区大宗商品交易平台正沿着这条路前进。“大宗商品交易平台设立的初衷，就是进一步增强中国在全球大宗商品领域的定价话语权。”上述这位知情人士表示。 据暂行办法规定，自贸区大宗商品现货市场的交易品种为国内进出口量较大的大宗商品；交易价格不含进口关税和进口环节增值税；交收的大宗商品应尚未办理进口报关手续、或已完成出口报关手续。在业内人士看来，这意味着上述平台更像是一个离岸交易平台，所交易的大宗商品几乎不受境内监管部门管理，无形间增加了交易仓单真实性风险。风险具体而言，贸易商可先将一批铜运到洋山深水港保税交割仓库做出仓单，在自贸区大宗商品现货交易平台签订远期出售合约，收取相应的定金；若相关部门对这批铜库存管理不严，贸易商就可偷偷通过转口贸易将其运往其他国家销售，将交割违约风险留给交易平台“买单”。“如果贸易商利用信息不对称，将一批铜库存反复在多家