如何选基金.doc

介绍开放式基金有货币型、债券型、保本型和股票型几种。货币型基金无申购赎回费，收益相当于半年到一年期存款，可以随时赎回，不会亏本。债券型基金申购和赎回费比较低，收益一般大于货币型，但也有亏损的风险，亏损不会很大。股票型基金申购和赎回费最高，基金资产是股票，股市下跌时基金就有亏损的风险，但如果股市上涨，就有收益。基金的起始资金最低单笔是1000元,定投200元起投买基金到银行或者基金公司都行。银行能代理很多基金公司的业务，具体开户找银行理财专柜办理。现在有些证券公司也有代理基金买卖的。在银行开通网上银行后网上购买一般收费上有优惠。 先做一下自我认识，是要高风险高收益还是稳健保本有收益。前一种买股票型基金，后一种买债券型或货币型基金。确定了基金种类后，选择基金可以根据基金业绩、基金经理、基金规模、基金投资方向偏好、基金收费标准等来选择。基金业绩网上都有排名。稳健一点的股票型基金可以选择指数型或者ETF. 定投最好选择后端付费，同样标的的指数基金就要选择管理费、托管费低的。一般而言，开放式基金的投资方式有两种，单笔投资和定期定额。所谓基金“定额定投”指的是投资者在每月固定的时间（如每月10日）以固定的金额（如1000元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。 由于基金“定额定投”起点低、方式简单，所以它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。 基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本， 因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。新手购买基金该如何选择基金？挑选一只牛基，投资者可以从以下几个方面着手：基金的过往业绩投资者了解基金以往的业绩是非常必要的，就如同观察考试成绩来判断一个学生的优秀程度一样，基金以往的表现从一定程度上说明了基金的盈利能力。虽然考试成绩不是最好的指标，但却是最现实可用的指标，对于基金来讲也是如此。需要注意的是，观察基金过往业绩的时候要与同类型的基金相比，否则“苹果和梨子”的比较是没有意义的，例如要将股票型基金和股票型基金相比，而不能把货币市场基金拿来与股票型基金比较。同时还需要注意的是，不要仅仅比较基金的回报率，我们更要关注基金在为我们赚钱的同时让我们承担了多大的风险。如果有两只基金的收益率比较接近，那么我们一般会去选择那只波动相对较小风险不大的基金。基金的持仓结构基金实质上是基金公司提供给投资者的理财服务，但这一服务是通过证券组合的形式表现出来的，因为基金也要买股票、债券。那么，我们通过基金的证券组合可以看到基金在投资风格上的很多特点，例如我们通过一些统计学上的方法，可以区分出一只基金它所持有的股票到底是大盘价值类股票居多呢，还是更加青睐小盘成长类股票。从证券组合的变动情况，可以看出基金在日常运作中的特点，例如仓位的轻重、持股的集中度以及资产的周转率等等，都可以反映出基金的投资风格。当然，更直接的方法，是把基金的十大重仓股列出来，一一加以评判，从这些股票的潜力来判断近期基金的表现。投资者挑选基金时，不仅要了解基金的历史回报与风险，基金由谁管理即基金经理在管理组合中的作用也不容忽视。基金经理手握投资大权，决定买卖的品种和时间，对业绩的优劣起着举足轻重的作用，他自身的投资理念和思路对基金的运作有着深远的影响。这么关键的一个人物，投资者该如何去关注呢？我们认为可以从几个方面入手，首先可以从基金经理以往管理的业绩表现入手，这是比较容易得到的数据，可以反映其整体实力和投资风格，这些数据越多、跨越的时间越久，越能够说明问题。其次查看基金经理的从业经验，如果基金经理曾经做过深入的基本面研究，从事投资之后又经历过市场的牛熊转变，这样的经历会使基金经理在管理基金时受益非浅。最后还要关心基金经理的职业操守。为什么要关注这一点，是因为投资者购买基金实际上是购买了基金经理的投资服务，基金经理受我们之托来帮我们理财，在这种关系当中信任是最重要的。如果基金经理我们不能信任，谈何托付？因此，投资者要关心自己所依靠的基金经理，有没有被监管部门处罚的记录等等。基金公司基金在运作当中不可避免地处于基金公司这个大环境之中，基金经理在管理思路和方法上或多或少会受到来自公司管理层的影响，因此基金公司也是选择基金时需要考虑的对象之一。我们主要关心基金公司以下几个方面的问题，公司整体实力如何，旗下基金是否普遍表现较好。除了投资管理水平，我们还要看看这家公司在投资者服务上的水平如何，是不是以客户为中心，是不是为客户创造了尽可能的便利。此外，公司的内部管理是否规范，股东是否能够提供支持，也是非常重要的。通过以上几个方面选好基金之后，还要看看这只基金是否适合自己，基金的投资目标、投资对象、风险水平是否与自己的目标相符。在基金投资上，没有最好，只有最合适的，投资者需谨记。另外，买了基金不等于就可以高枕无忧了，我们仍然需要定期关注，但不需要很频繁，每个季度结合基金的季度报告来就可以了，综合分析基金的表现之后再决定是否对基金进行操作。选择基金的考虑因素一：系出名门别小瞧基金公司的作用，只有大公司才能聚集人才组成个优秀团队，在垃圾堆里找金子就指望他们了，光靠流动极频繁的基金经理是绝对不行滴。大公司能引来优秀的基金经理，好经理又能管出一支好基金；好基金可以带来众多的投资人，人气旺的基金公司又会变为能招来金凤凰的梧桐树.如此往复，魅力始终不减。好基金公司的特征：管理的资产规模大、创新能力强、产品线齐全、口碑好、业绩好的基金多。尤其强调一点：在基金大排行中，前1/3梯队里名字出现最频繁的基金公司是上上之选。二：了解背景即使是同类型的基金也会有很多不同之处，在选择之前必须得看它的招募说明书，对基金性质、投资范围等要做到心中有数。大盘、中小板、成长、价值、红利（说了好几个喽）.概念随多，弄清不难。基金经理的履历也是需要研究一番的，毕竟我们是把钱交由他管了。判断某只基金风险高低的简单方法：看它股票仓位的最高限，这个数字越小，意味着风险越低。三：注意评级专业的评级机构有很多，选三家足已。按季度、半年、一年看一下评测报告，就能了解个八九不离十，无须每周必看。一般在三星级中有潜力的基金最多。四：重中之重1.挑肥拣瘦：人都有从众心理，一看到某只基金受人追捧，就会认为：大家都选的必是好货。那可未必！如果基金规模过大，就会增加运作难度，净值增长相对较慢，这样的基金难以驾驭，尤其是出现暴涨的情况时，还是能躲就躲吧！2.一般一般，永远第三：基金排行中，没有能坐稳头把交椅的，而我们首选的应该是那些，大部分时间均处于前1/3，甚至是1/4的基金。表现是否平稳，比它一时的净值增长是否最快要来得实际。今天正数第一，明天倒数第二，说明它在选股、调仓时机上存在严重问题，绝对该被打入冷宫。3.谨防披着羊皮的狼：有基金的人，都不希望它象绵羊一样温温吞吞的，所以特偏爱净值增长率明显高于同类的基金。但通常的规律是：这种基金中的80%会在未来的3-5年后，业绩开始大幅下滑。因为它要优于其它基金，只能依靠大量增持高风险的股票。脚下不实，自然最易摔交。4.少选重复基金：通过买基金可以买到多种股票，品种多好处就多。东边不亮西边亮嘛！如果每支基金的投资范围雷同，那就会出现“一荣俱荣、一损俱损”的局面。风险太过集中，实不可取。世上所有的东西都是一样，只有适合的才是最好的。基金亦如此，每个人的理财目的不同，风险承受力也不同，所以选基金的思路就不能趋同。一般来说，做一个适合自己的组合，在牛市里获得20%的年收益是完全可行的，今年！各种人群如何选择基金产品?白领丽人型如果客户是追求中等风险水平下获取稳定收益的群体，尤其是那些收入稳定、日常消费支出较多，缺乏理财计划的女性白领人士，期望资产的增值能够弥补白领女性因为消费需求大而产生的缺口，并达到培养良好理财习惯的目的，那么可以选择“白领丽人型”组合。方案比例建议如下：积极型基金30%，适度基金型基金40%，储蓄替代型基金30%。这种组合资产配置全部是股票型基金，以稳健投资风格的基金充当组合的核心部分，在控制风险的前提下，获取长期稳定的收益，同时保持了一定比例流动较强的储蓄替代型产品，以应付定期现金消费需求。家庭形成型如果客户是追求中等风险水平下获取较高收益的客户群体，尤其是那些资金实力虽不强，却有明确财富增值目标和风险承受能力，同时短期内有生育孩子计划的年青家庭，可以选择家庭形成型组合。方案比例建议如下：积极型基金投40%，适度积极型基金30%，储蓄替代型基金30%。这种组合，资产配置以积极型基金为主，适度积极型基金为辅，同时适当投资储蓄型产品，保证了一定的资产流动性，以备增添人口支出和资产保值需求。单身型如果客户属于追求高风险高收益，特别是那些没有家庭负担，没有经济压力，为追求资产快速增值而自愿承担一定风险的单身一族，可以选择“单身型”基金组合方案。方案比例建议如下：积极型基金投50%，适度积极型基金投30%，储蓄替代型基金投20%。这种组合，资金配置绝大多数是股票型基金，投资风格以积极投资为主，充分分享股票市场伴随中国经济快速发展而获得的收益，积极谋求资本增值的机会。退休养老型如果客户追求较低风险水平下实现资产保值增值，尤其是中老年客户，既不愿意承担较高风险，又期望资产能够保值目的，同时要保证随时应急，那么可以选择退休养老型组合。方案比例如下：积极型40%，稳健型30%，储蓄替代型30%。这一类组合，资产配置以低风险的债券基金和准货币市场基金为主，既可以取得平缓提供资产增值的可能，又可在利率下降时依靠储蓄型基金来锁定收益。虽然基金组合可以降低投资风险，但却不能规避风险。笔者提醒客户，基金理财产品都是自愿投资，因此也要承担投资开放式基金可能带来的风险。基金组合投资只可以降低风险，但不能规避风险。另外，基金组合的实质是将不同的基金公司的开放式基金品种进行组合代销，仍属于代销式开放基金的一种方法，而不是银行自主创新的基金产品。专家支招定投作为一种长期投资的方式，他是通过拉长时间而达到平均成本的一个效果，所以对定投来说我们关键以投资一个完整的市场的周期，具体到中国市场的情况一般大家可以尝试投资三年。问：我能不能在感觉股市点位很高了，有点涨不动了，这个时候少投或者不投而在股市相对低迷的时候多投一些，能够做到这样的操作吗？答：现在很多的基金销售机构都提供一种叫只能定投的投资方式，就是划款的时间或者金额，或者像您说的这样在不同的市场的位置的时候，资金额度不同都可以实现。问：怎么判断一个基金的投资周期呢？答：建议投资定投要覆盖一个完整的市场周期，还有一个是要和自己人生的一些规划结合起来问：比较适合做定投基金？答：有三种类型的基金比较适合做定投，一种是指数基金，另外一个股票型基金，还有还有是混合型基金，这三种基金比较适合做定投。问：现在有不少朋友去银行去投资有关于货币型基金，这个货币型基金到底是一种什么样的基金呢？答：货币型基金是这样的，大家可以把它等同于活期存款的等价物，它是通过基金经理投资于货币市场的一些投资工具，来给大家获得相对比较稳定的收益，它的流动性很好，一般是T+2赎回，今天发起赎回的指令，明天钱就可以到账了，它的收益率相对于其他的基金来说，因为风险低收益率也比较低，但是还需要比咱们的活期存款要高的，也可以等同于活期存款的替代物。问：经常会提到成长型，一种是收入型，一种是平衡型这三种基金都分别代表什么样的意思呢？答：成长性的基金主要是基金经理选择更具有成长性的上市公司作为它的投资标底，而平衡型就是作为投资方式来讲是坚固各种指标的，您刚才讲的还有一种是收益型，收益型一般是指比较侧重于分红或者是说有一些债券基金固定收益的产品。问：现在市场上的基金产品都很多，朋友们在挑选基金产品的时候您觉得应当主要考虑哪几个方面的因素呢？答：在选择基金品种的时候首先我觉得要明白自己的需求，就是您明白自己对投资收益有什么要求，自己承担风险的能力有多大，具体到基金定投来说刚才讲过了有三种类型，都是指数型、股票型和偏股型比较适合做基金定投，具体选择基金的时候，首先要看这个基金，一般要看中期和长期的排名是不是都能在稳定的前1/4，另外就看这个公司旗下的基金是不是整体的业绩都是比较稳健，比较居前的，还有就是要看基金的规模，最好是大小适中不要太大也不要太小，符合这几个条件的基金一般咱们可以作为选择了。问：年轻又有稳定的收入，风险承受能力还是比较强的，建议这个年龄段的朋友就可能选择偏股型的基金？答：任何时候或者是咱们不管哪种类型的朋友做投资的时候，我建议大家还需要做好组合，这位朋友每个月有1500到2000的剩余还是要放一部分，比如说作为应急的资金，要不可以以银行存款的形式。另外一部分可以投资偏股型基金以获得更高的收益，另外就是要注重刚才讲到的，对具体基金的选择，一定要谨慎，大家可能有一个倾向喜欢追明星基金，但是我在这里建议，稳定前1/4的基金大家都可以看一看都可以选择。问：已经定投指数型基金，是四个月，每个月投资400块钱，收益目前来看还没有一年期的定存的利率高，还要继续定投吗？答：投资指数型基金的收益率是跟您所投资的这个基金指数走势是息息相关的，如果市场处于一个熊市或者是连续的下跌的状态下，有可能会出现收益率不理想的情况，但是大家都知道，这个股市是有周期性的，建议你才尝试一年左右的时间可以看一下，如果对市场前期还是乐观看好的，其实还可以持有。问：每个月只有200块钱左右的资金进行投资，五年左右可以投哪些方面的基金？答：其实基金定的门槛很低像我们公司的基金门槛只有一百块，这位同事即使只有两百块钱的余额也可以定投基金，因为考虑到可能风险承受能力的情况，这位投资者不妨选择一些业绩优良，长期比较稳健的这种混合型基金来做一下尝试。问：如果想选择某一支基金产品，到哪些场所去购买是比较合适的呢？是去银行还是去证券公司呢？还是要到具体的开设这家基金的基金管理公司去进行购买呢？答：比如说是一位股民对券商的交易系统比较熟悉，可以在券商那开办定投的业务，如果是一位老年朋友对银行方面的业务您也可以在银行的柜台来办理咱们的定投，如果是上网比较多的朋友，您可以直接到咱们基金公司的网站去开通定投业务，都很方便。问：看基金报表的时候发现有三个数值不太清楚，是基金净值、单位净值、累计净值，它问哪个是基金收入，哪个是看基金的业绩的？答：基金的净值是咱们每日都披露的，就是通过基金经理的投资运作，现在这个基金的份额是值多少钱这是每日的净值，累计净值就是基金成立以来到今天为止包括分红，包括其他的一些分配的方式，累计下来的，一般的累计净值反映了这个基金从成立以来到今天为止的综合的收益情况。问：单位净值是什么呢？答：单位净值就是每份额的净值，单位是净值的一个简单的缩称吧。问：在网络银行超市里面选购基金，发现有很多在排名上成绩不错的基金，我没有办法买到，银行说是不属于开放期，要等到他开放以后才能够购买，请问这是什么意思，我什么时候才能买到这些比较好成绩的基金呢？答：因为基金公司可能出于一些想法，某些基金有两种情况会处于封闭期，第一个新基金成立之后，一般会有三个月以内的封闭期。另外有一些基金也会提前通过公告的方式通知到大家，我这个基金您可以赎回，但是我暂时不接受认购了，确有这种情况，具体什么只有再打开大家可以关注基金公司的公告。问：听朋友说债券基金收入是比较稳定的，现在适合投资债券基金吗？答：债券基金作为投资方向的确是比较稳健的，从他的投资方向是可以看得出来，从升息周期债券基金也可以做一些配置。问：基金定投投的都是开放式基金吗？答：在银行买都是开放式基金，现在也有一些券商通过他们的交易系统提供封闭基金的定投，但是因为您知道封闭基金是在沪深两个交易所挂牌买卖的，它的定投的方式就只能通过券商的一些交易系统有一些特殊功能的设置来实现，如果您想定投封闭式基就需要跟券商做一些具体的沟通，在银行是无法进行封闭基金的定投的。问：封闭基金是不是有份额的限制呢？募集的份额是固定的，不像开放型的那么灵活。答：封闭基金份额是固定的，投资封闭基金您就可以从交易方式上来说就像买卖股票一样，您是在交易所，您买的封闭式基金的风额就是另外一个投资者卖出的，而开放式基金是通过赎回的方式，您的交易对手是基金公司。问：基金定投是不是像分期购买，它和一次性购买开放式基金比较的话哪个会更好？答：定投是一种长期的投资方式，通过每个定期扣款，比如说每个月的定期的扣款通过时间的拉长而达到平均成本的一个方式，大家知道一种比较理想的投资方式是我在最低点买入，在最高点卖出这是没有人做到的，怎么样规避这个市场波动的风险了，怎么解决责实的难题呢？就是通过定投这种方式，一次性买入如果买在最低点上是最好的，可是如果您买在高点上那就太高了，怎样做到能达到平均的成本呢？可以通过定期定投的来实现。问：一些基金是主动型的基金，还有被动型基金吗？这两种有什么不一样？答：所有的指数基金都是被动型的，为什么是被动型的？他的投资组合是盯住他的目标指数的，比如说沪深300价值，这个指数基金怎样投资呢？这个指数怎样组成的，指数有哪些股票组成，这支股票各自的占比是多少，这个基金的组合是盯住这个指数基金的，因它的投资主要是被动的，盯指数组成，所以称为被动的，指数基金还有一类叫增强指数型，是在组合里大部分的仓位还需要盯他的目标指数，还有两部分基金经理可以相持而动，另外相对于被动型产品所说的主动型投资指的是股票型基金，混合型基金还有包括债券基金，他主要是通过基金经理对市场的判断，对个股对行业的选择来构建投资组合，体现的是基金经理或基金公司它主动投资的能力又称为主动型基金。问：什么是公募基金，什么是私募基金呢？答：公募基金指的是由咱们基金公司向不特定的公众发起的基金，大家见到的，开放式基金，封闭式基金这些都是称为公募基金，而私募基金是由私募基金公司向特定的投资者来发起的，一个是向特定的投资者是公募基金和私募基金。问：我想每个月拿出一块钱做基金定投可以投资三年以上，请问我适合投资什么样的基金，需要做分散投资吗？答：刚才对基金定投我们提出了是三类指标一个是资金的长期业绩比较稳定，另外可以参照怎们很多评级机构的排行表，如果稳定在两年期，三年期在前1/4是可以信赖的。另外看这个基金所在的基金公司它的运作是不是发展是比较健康的，能为基金的成长提供一个比较好的平台，还有看基金的规模，最好不大不小，不要太小也不要太大，具体到这位投资人的每个月投资一千块钱也不妨可以做一个组合，比如说选择两支基金，这样子或者是三支基金做一下尝试。问：进行一个投资组合可能收益可能会比较好一些是吗？答：对，风险可能分散一些。不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里面，买基金也是一样，当然一千块钱这个问题还不是非常的突出，如果我们每个月投入金额比较大的话，我想分散投资这样一个理念是一定要被我们重视起来的。新基民如何选择基金组合 把握申购和赎回时机申购和赎回时机的选择长线是金，短线是银，这是每一个基金管理人都会对投资者说的。当 你通过对基金的精心挑选后，长期持有确实是个不错的选择。如果价格下跌，那么你甚至可以再买入一些基金单位。正如我们知道的利用证券市场的波动来盈利并不是件容易的事(这也恰好是我们选择基金投资的原因)，同样地，利用市场的波动进行基金交易牟利也十分困难。因此，当投资者购买一只基金后，在不出现重大意外的情况下，建议长期持有自己的基金。但是利用基金的申购与赎回牟利却并不是不可能的，特别是在某些情况下，这种基金投资的转化是提高投资收益的有效手段。如股市出现持续低迷，不断走低时，我们就可以考虑赎回股票基金转入债券基金或者货币基金，甚至持有现金。对于新发行的基金，当投资者觉得值得投资时立即购买是通常的选择，但对于申购基金就面临着购入价格的选择问题。这里仅提出一个只考虑系统性风险情况下的基本原则：购买下跌中的基金。当然这个原则的前提是基金净值的下跌是由于系统性风险也就是市场风险引起的，如果基金净值的下跌超过了同类基金的平均水平就不在考虑之列。当市场疲软时对于基金的长期投资者是非常有利的，因为此时基金较容易建立良好的组合投资，为市场上升时的盈利奠定基础。当然这并不是说排除业绩突出、基金净值不断增长的基金，业绩突出说明公司管理水平有过人之处，是投资者的良好选择，在排除系统性风险影响的情况下，是投资者购买的首选。基金投资组合的选择“把所有的鸡蛋都放在一个篮子里”与分散投资、降低风险的基本常识是违背的。虽然基金投资本身就是一个分散风险的过程，但是由于不同基金有着不同的风险，资金充裕的投资者仍有必要同时选择多只基金投资，分散投资基金的风险。1、选择不同投资风格的基金进行组合。在相同市场情况下不同投资风格的基金的表现可能会有很大差异性，因此，可以选择不同投资风格的基金进行投资组合，但不建议选择同一家基金管理公司的基金进行组合。2、选择不同投资方向的基金进行组合。目前市场上基金的投资主要限于股票和债券，而这两种证券有着负的相关性。也就是说，当股票市场好时，往往债券市场不太景气，所以可以用股票型的基金和债券型的基金构建基金投资组合。另外，有些基金在股票市场上的投资对象比较集中，例如一只基金主要关注股票市场上的能源类和银行类股票，而另一只基金则主要关注于