万家货币市场证券投资基金2009年第三季度报告.doc

万家货币市场基金2009年第三季度报告万家货币市场证券投资基金2009年第三季度报告2009年9月30日基金管理人：万家基金管理有限公司基金托管人：华夏银行股份有限公司报告送出日期：2009年10月27日1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。2 基金产品概况基金简称万家货币交易代码519508基金运作方式契约型开放式基金基金合同生效日2006年5月24日报告期末基金份额总额1,684,238,305.94份投资目标在力保本金稳妥和基金资产高流动性的基础上，为投资者提供资金的流动性储备，并追求高于业绩比较基准的稳定收益投资策略通过短期利率预期策略、类属资产配置策略和无风险套利操作策略构建投资组合，谋求在满足流动性要求、控制风险的前提下，实现基金收益的最大化业绩比较基准一年期银行定期存款税后利率风险收益特征本基金属于证券投资基金中低风险、高流动性的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金基金管理人万家基金管理有限公司基金托管人华夏银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期（2009年7月1日-2009年9月30日）1.本期已实现收益8,635,603.602.本期利润8,635,603.603.期末基金资产净值1,684,238,305.94注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段基金净值收益率（1）基金净值收益率标准差（2）比较基准收益率（3）比较基准收益率标准差（4）(1)(3)(2)(4)2009年3季度0.3142%0.0055%0.5671%0.0000%-0.2529%0.0055%本基金收益按月结转为基金份额。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较本基金成立于2006年5月24日，建仓期为3个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期邹昱本基金基金经理；2009年8月3年男，复旦大学硕士，曾在南京银行股份有限公司从事固定收益研究。2008年4月进入本公司，从事固定收益投资研究工作，并担任基金经理助理。张旭伟万家增强收益债券基金、万家稳健增利债券基金基金经理；公司基金管理部副总监2006年8月2009年8月7年男，复旦大学经济学硕士，曾在招商证券股份有限公司从事投资管理、在东方证券有限公司从事固定收益投资工作，在东吴基金管理有限公司担任基金经理助理.4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。公司根据中国证监会发布的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见的要求，制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较在本报告期，我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。4.3.3 异常交易行为的专项说明报告期内无异常交易4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1市场回顾与投资运作总结受1年央票重启且发行利率大幅上升的影响，三季度市场收益率曲线全面上移。1年期央票利率上升约50bp，货币市场利率也随之大幅上移。1年期国债和金融债的收益率有相似幅度的升幅，而信用债收益率上升的幅度更大，AAA级短期融资券的收益率上升了约70bp。中长期债券的表现同样令人失望，虽然流动性仍充裕，但对基准利率上升的担忧导致其收益率普遍上升了30到50bp。具备抵御利率风险特性的浮息债在该阶段表现最好，其二级市场价格小幅上升，同时票息也随着基准利率上升而不断提高。一级市场上表现为认购倍数走高与利差不断走低。本基金在该季度减持了固息债券（包括短期融资券、金融债和央票）的配置比例，增持了浮息债券。截止季末，组合中浮息债的比例接近50%，体现了对利率风险的防御。而随着基准利率的上升，浮息债的票息也随之提高，能为组合贡献更多的收益。4.4.2市场展望与投资管理计划流动性与对后期经济走势（以及随之而来的紧缩政策）的预期仍然主导着债券市场的走势。由于近两年中央财政刺激计划仍将继续，未来配套的新增贷款规模很难迅速下降，而中长期贷款在新增贷款中占比较高预示着未来信贷余额在较长时间内也会保持较高水平，因此我们判断未来两年流动性仍会比较充裕。另一方面，宏观经济走好的趋势也在不断被转好的经济数据印证，表现为投资增速保持高位并不断加快、工业增加值增速加速上升、进出口降幅收窄、CPI和PPI同比降幅下降且环比连续数月上升等等。这强化了市场对未来经济走好的预期，也强化了宽松政策逐步退出的预期。虽然监管层面维持适度宽松货币政策的基调没有改变，但公开市场操作中一年期央票的比重却在不断上升，这种更长期限锁定流动性的举措表明央行继续微调的方向没有改变。对经济好转以及宽松政策将逐步退出的一致预期对今年的市场走势有着决定性的影响，收益率逐步上升的趋势难以改变。本基金四季度将继续增持浮息债来抵御利率风险，同时将适当降低固息债券的配置比例，进一步缩短组合平均剩余期限，在维持流动性和安全性的前提下争取获得更高的收益。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1固定收益投资1,722,177,547.5995.66%其中：债券1,722,177,547.5995.66% 资产支持证券0.000.002买入返售金融资产0.000.00其中：买断式回购的买入返售金融资产0.000.003银行存款和结算备付金合计72,104,944.484.01%4其他资产6,062,911.090.34%5合计1,800,345,403.16100.00%5.2 报告期债券回购融资情况序号项目金额(元)占基金资产净值的比例（）1报告期内债券回购融资余额24,256,068,643.9510.68%其中：买断式回购融资0.000.002报告期末债券回购融资余额113,999,709.006.77%其中：买断式回购融资0.000.00注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的20%。5.3 基金投资组合平均剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况项目天数报告期末投资组合平均剩余期限142报告期内投资组合平均剩余期限最高值151报告期内投资组合平均剩余期限最低值93报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例序号平均剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例（%）各期限负债占基金资产净值的比例（%）130天以内16.74%6.77%其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债0.58%0.00%230天(含)60天8.93%0.00%360天(含)90天26.80%0.00%其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债3.58%0.00%490天(含)180天14.23%0.00%其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债12.45%0.00%5180天(含)397天（含）39.84%0.00%合计106.54%6.77%5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值比例（）1国家债券0.000.002央行票据301,203,636.5017.88%3金融债券801,486,198.8447.59%其中：政策性金融债541,491,703.9832.15%4企业债券19,650,441.151.17%5企业短期融资券599,837,271.1035.61%6合计1,722,177,547.59102.25%7剩余存续期超过397天的浮动利率债券279,644,936.0116.60%注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细序号债券代码债券名称债券数量(张)摊余成本（元）占基金资产净值比例（）105040605农发062,600,000260,750,225.5215.48%2080111208央票1122,000,000199,998,320.4111.87%307041307农发131,500,000150,355,937.408.93%4070103207央行票据321,000,000101,205,316.096.01%505020705国开071,000,000100,268,504.025.95%605060305中行02浮1,000,000100,057,415.465.94%7098111809华谊CP011,000,000100,001,404.675.94%8098114509华侨城CP011,000,00099,969,450.615.94%905050305工行031,000,00099,703,497.605.92%1004070504建行03浮600,00060,233,581.803.58%5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离项目偏离情况报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数0报告期内偏离度的最高值0.1271%报告期内偏离度的最低值-0.0706%报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值0.0460%5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注5.8.1 基金计价方法说明本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率每日计提利息,并考虑其买入时的溢价和折价在其剩余期限内摊销，每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.00元。5.8.2本报告期内本基金未发生持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20的情况。5.8.3本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。5.8.4 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金0.002应收证券清算款0.003应收利息6,062,411.094应收申购款500.005合计6,062,911.096 开放式基金份额变动 单位：份报告期期初基金份额总额3,698,291,798.76报告期期间基金总申购份额3,870,303,547.22报告期期间基金总赎回份额5,884,357,040.04报告期期末基金份额总额1,684,238,305.947 备查文件目录7.1 备查文件目录