会计报表分析.xls

资资产产负负债债表表分分析析 资产负债表分析 资产结构分析 合理的资产结构是 有效经营和不断提 高盈利能力的基础 是应对财务风险 的基本保证 资产结构分析指标 1现金资产比率 2应收账款比率 3存货资产比率 4流动资产比率 5固定资产比率 6流动资产与固定资产比率 7对外投资比率 8无形资产比率 资本结构分析 资本结构问题实质 上是债务资本比率 问题 也就是债务 资本在整个资本中 占多大比例 资本结构分析指标 1负债资本比率 资产负债率 2权益资本比率 3负债权益比率 产权比率 4流动负债对总负债比率 5附加资本对实收资本比率 短期偿债能力分析 分析指标 1营运资金 2流动比率 3速动比率 4现金比率 长期偿债能力分析 分析指标 1资产负债比率 2所有者权益比率 3权益乘数 4产权比率 5有形净值债务比率 6长期负债比率 资产负债表分析 资本结构分析 资本结构问题实质 上是债务资本比率 问题 也就是债务 资本在整个资本中 占多大比例 计算公式分析说明 现金类资产 资产总额 100 对现金资产比率的分析 主要是分析现金拥有量 是否合理 现金过多 造成经营上的浪费 导致现金闲 置 影响企业的获得能力 现金不足 又会影响日常支 付 造成财务上的困难和短期偿债的压力 分析时还应 考虑企业现金回笼速度的快慢 应收帐款净额 流动资产合计 100 对应收账款比率的分析 主要分析应收账款在流 动资产中的比重是否合理 它关系着企业流动资产的周 转速度 进而影响企业的短期偿债能力 比重过高 会 使企业现金短缺 坏账损失增加 资产使用效率下降 分析时还应同市场条件 企业经营政策和存货资产比率 分析相结合 存货 流动资产合计 100 存货是流动资产中流动性较差 变现能力较弱的 资产 它的大小直接关系着企业流动资产的周转速度 进而影响企业的短期偿债能力 比重过大 会导致资金 的大量闲置和沉淀 影响资产的使用效率 分析时还应 同市场条件 企业经营政策和应收账款比率分析相结合 流动资产合计 资产总额 100 相对固定资产而言 流动资产具有变现时间短 周转速度快的特点 流动资产比率越高 企业资产的流 动性和变现能力越强 企业的偿债能力越强 短期信贷 风险越低 但比重过高 意味着流动资产占用成本增加 周转速度减慢 资产收益能力降低 适宜的流动资产 比率实质上就是在资产的流动性和收益性之间的权衡问 题 固定资产合计 资产总额 100 固定资产的特征 投入资金多 回收时间长 能够在生产经营过程中长期发挥作用 变现能力差 风险大 对企业的经济效益和财务状况影响巨大 反映企业的生产技术水平和工艺水平 使用效率的高 低取决于流动资产的周转情况 保持适度的固定资产比 率 寻求规模经济 有利于企业总成本的降低 从而提 高总资产的获得能力 过高的固定资产比重会影响企业 的支付能力 加大企业的经营风险和财务风险 流动资产合计 固定资产合计 100 流动资产与固定资产比率是企业资产的最基本构 成 合理配置固定资产与流动资产的比例 特别是在保 证规模经营的条件下 尽量缩小流动资产比重 提高流 动资产周转速度 是使企业总资产发挥最佳经济效益的 关键 对外投资额 资产总额 100 对外投资是现代企业资本经营的重要形式 对外 投资比率的高低 反映企业进行资本经营的水平 商品 经营与资本经营并举 也是现代企业经营发展的新趋势 无形资产 资产总额 100 借助无形资产比重指标 可以观察企业知识化和 高新技术化的程度 也可以分析企业可持续发展的潜力 以及综合竞争能力的强弱 目前 西方国家许多企业的 无形资产比率已高达50 60 特别是高新技术企业 无形资产比率更高 负债资本 总资本 100 权益资本 资本总额 100 负债资本 权益资本 100 资资产产负负债债表表分分析析 流动负债合计 负债总额 100 附加资本 实收资本 100 流动资产 流动负债 流动资产 流动负债 速动资产 流动资产 存货 待摊费用 流动负债 货币资金 短期有价证券 流动负债 负债总额 资产总额 所有者权益总额 资产总额 资产总额 所有者权益总额 负债总额 所有者权益总额 负债总额 所有者权益 无形资产 长期待摊费用 长期负债 负债总额 A A公公司司20062006 20072007 20082008年年度度资资产产负负债债表表 编制单位 A公司月日 单位 万元 资产2006年2007年2008年负债及所有者权益 流动资产 流动负债 货币资金597268573293290 短期借款 短期投资209376646645 应付票据 应收票据258565905088 应付账款 应收股利预收账款 应收利息应付工资 应收账款151651677216521 应付福利费 其他应收款280052382730767 应付股利 预付账款72991702313435 应付税金 应收补贴款110其他应交款 存货104456122381130550 其他应付款 待摊费用86213751412 预提费用 一年内到期的长期债权投资预计负债 其他流动资产一年内到期的长期负债 其他流动负债 流动资产合计220301281364297708 流动负债合计 长期投资 长期负债 长期股权投资长期借款 长期债权投资35203437应付债券 长期投资合计35203437长期应付款 固定资产 专项应付款 固定资产原价778484829150863953 其他长期负债 减 累计折旧256825298878339080 长期负债合计 固定资产净值521659530272524877 递延税项 减 固定资产减值准备5798983312476 递延税款贷项 固定资产净额515861520439512401 负债合计 工程物资少数股东权益 在建工程211822134221499 股东权益 固定资产清理126053 股本 固定资产合计537055541841533953 减 已归还投资 无形资产及其他资产 资本公积 无形资产618175964662570 盈余公积 长期待摊费用851683608 其中 法定公益金 其他长期资产63815381 未分配利润 无形资产及其他资产合计626686671068559 外币报表折算差额 递延税项 股东权益合计 递延税款借项840510 资产总计824384893862900220 负债和所有者权益总计 案例分析 计计算算分分析析A A公公司司近近三三年年资资产产结结构构相相关关指指标标变变化化趋趋势势 指标2006年2007年2008年 现金资产比率7 24 9 70 10 36 应收账款比率6 88 5 96 5 55 存货资产比率47 42 43 50 43 85 流动资产比率26 72 31 48 33 07 固定资产比率65 15 60 62 59 31 流动资产与固定资产比率41 02 51 93 55 76 对外投资比率0 68 1 24 0 74 无形资产比率7 50 6 67 6 95 分析说明 一 该公司三年资产结构变动比较明显的是流动资产与固定资产比率 流动资产与固定资产比率由2006年的41 02 上升到2008年 的55 76 这与流动资产比率提高和固定资产比率下降相关 说明公司资产总体结构变动正常 二 该公司流动资产比率由2006年的26 72 上升到2008年的33 07 而固定资产比率由2006年的65 15 下降到2008年的59 31 流动资产比率的提高 一方面说明公司资产的流动性增强 偿债能力增强 但另一方面 也可能预示该公司的流动资产有闲 置情况 影响公司的盈利能力 固定资产比率不断下降 一方面说明公司的固定资产更新与固定资产磨损不同步 导致固定资 产规模下降 另一方面也可能说明公司的经营战略发生了变化 三 该公司现金资产比率由2006年的7 24 上升到2008年的10 36 而应收账款比率由2006年的6 88 下降到2008年的5 55 且 呈逐年下降趋势 说明该公司对应收账款的管理值得肯定 但公司的现金比重过大 而对外投资比重很小 一方面说明公司对 外投资渠道不畅 组织不力 另一方面也可能说明公司对外投资过于保守 不敢担风险 计算分析A公司资本结构相关指标变化趋势 指标2006年2007年2008年 负债资本比率56 92 59 48 53 73 权益资本比率43 08 40 52 46 27 负债权益比率132 12 146 82 116 10 流动负债对总负债比率94 46 98 30 76 90 附加资本对实收资本比率255 16 262 16 292 99 分析说明 一 该公司的负债比率由2006年的56 92 下降到2008年的53 73 权益资本由2006年的43 08 上升到2008年的46 27 负债比 率与权益资本比率变动幅度不大 说明公司总体负债水平比较稳定 但是 公司总体负债水平较高 特别是流动负债比重偏大 公司短期偿债压力大 财务风险水平高 应引起高度重视 二 流动负债对总负债的比率由2006年的94 46 下降到2008年的76 90 流动负债比率下降说明公司已经意识到负债结构的不合 理性 在2008年做了大幅度的调整 使财务风险有所降低 三 附加资本对实收资本的比率由2006年的255 16 提高到2008年的292 99 说明投资者投入资本的利用效果在不断提高 A公 司的资本结构在向稳定合理的方向发展 2006年2007年2008年 249623266948130261 257884356352545 583686515164691 91201479812907 138812501386 122819562773 1100029959110 121731194918073 530277408 565477116475922 403246196285 11983110066139 1463451 443243522640371951 2033590665378 93916 565012405 259859066111699 469228531706483650 677246442165180 100000100000106000 157450175597179888 119852922239516 90581295717698 179961088325976 13310 287432297736351390 824384893862900220 A A公公司司20062006 20072007 20082008年年度度资资产产负负债债表表 编制单位 A公司月日 单位 万元 一 该公司三年资产结构变动比较明显的是流动资产与固定资产比率 流动资产与固定资产比率由2006年的41 02 上升到2008年 的55 76 这与流动资产比率提高和固定资产比率下降相关 说明公司资产总体结构变动正常 二 该公司流动资产比率由2006年的26 72 上升到2008年的33 07 而固定资产比率由2006年的65 15 下降到2008年的59 31 流动资产比率的提高 一方面说明公司资产的流动性增强 偿债能力增强 但另一方面 也可能预示该公司的流动资产有闲 置情况 影响公司的盈利能力 固定资产比率不断下降 一方面说明公司的固定资产更新与固定资产磨损不同步 导致固定资 产规模下降 另一方面也可能说明公司的经营战略发生了变化 三 该公司现金资产比率由2006年的7 24 上升到2008年的10 36 而应收账款比率由2006年的6 88 下降到2008年的5 55 且 呈逐年下降趋势 说明该公司对应收账款的管理值得肯定 但公司的现金比重过大 而对外投资比重很小 一方面说明公司对 外投资渠道不畅 组织不力 另一方面也可能说明公司对外投资过于保守 不敢担风险 一 该公司的负债比率由2006年的56 92 下降到2008年的53 73 权益资本由2006年的43 08 上升到2008年的46 27 负债比 率与权益资本比率变动幅度不大 说明公司总体负债水平比较稳定 但是 公司总体负债水平较高 特别是流动负债比重偏大 公司短期偿债压力大 财务风险水平高 应引起高度重视 二 流动负债对总负债的比率由2006年的94 46 下降到2008年的76 90 流动负债比率下降说明公司已经意识到负债结构的不合 理性 在2008年做了大幅度的调整 使财务风险有所降低 三 附加资本对实收资本的比率由2006年的255 16 提高到2008年的292 99 说明投资者投入资本的利用效果在不断提高 A公 司的资本结构在向稳定合理的方向发展 利润表分析 企业盈利结构分析 收支结构分析 收收入入结结构构 主营业务收入 其他业务收入 投资收益 营业外收入 补贴收入 支支出出结结构构 主营业务成本 主营业务税金及附加 其他业务支出 期间费用 营业外支出 所得税 盈利结构状态分析 主营业务利润 其他业务利润 投资收益 营业外收支差额 企业盈利能力分析 与销售有关的盈利能 力分析 分析指标 销售毛利率 销售利润率 销售净利润率 与投资有关的盈利能 力分析 分析指标 资产报酬率 净资产报酬率 资本金收益率 与费用有关的盈利能 力分析 分析指标 成本费用利润率 利息保障倍数 上市公司盈利能力特 殊分析 指标 每股收益 每股股利 股利支付率 市盈率 每股净资产 企业营运能力分析 资产周转速度分析 分析指标 总资产周转率 固定资产周转率 流动资产周转率 主要流动资产项目周转速度分析 分析指标 现金周转率 应收账款周转率 存货周转率 企业自身发展能力 分析 企业自身发展能力税后利润 折旧费 固定资产盘亏和出售净损失 计提坏账 固定资产盘盈和出售净收益 收回未发生坏账 可持续性发展能力评 价 销售增长指标 销售增长率 三年销售收入平均增长率 资产增长指标 总资产增长率 三年平均总资产增长率 固定资产成新率 资本扩张指标 资本积累率 三年平均资本积累率 利润表分析 企业营运能力分析 资产周转速度分析 企业盈利结构类型 类型项目ABCDE 主营业务利润 盈利盈利亏损亏损盈利 营业利润盈利盈利盈利盈利亏损 利润总额盈利亏损盈利亏损盈利 说明正常状况 视亏损状 况而定 及时调整经营还有 希望 继续下去将破产 说明 销售毛利 销售收入 100 销售毛利是销售收入扣除销售成本的差额 利润表中主营业务收入 主营业务成本 销售毛利率表 明每百元销售收入能为企业带来多少毛利 它是企业产品定价政策的指标 销售利润 销售收入 100 净利润 销售收入 100 净利润 资产平均总额 100 净利润 所有者权益平均值 100 净利润 平均实收资本 100 净利润 成本费用 100 息税前利润 利息费用 净利润 优先股股利 发 行在外普通股股数 现金股利总额 优先股股 利 发行在外普通股股数 每股股利 每股收益 100 每股市价 每股收益 100 股东权益总额 发行在外普 通股股数 主营业务收入 平均资产总 额 主营业务收入 固定资产平 均占用额 主营业务收入 流动资产平 均占用额 主营业务收入 现金平均余 额 赊销收入净额 应收账款平 均余额 销货成本 存货平均余额 本年销售收入增长额 上年 销售收入总额 100 最近三年销售收入环比增长率 本年总资产增长额 年初资产总额 100 最近三年总资产环比增长率 平均固定资产净值 平均固定资产原值 100 本年所有者权益增加额 所有者权益年初余额 100 最近三年所有者权益环比增长率 税后利润 折旧费 固定资产盘亏和出售净损失 计提坏账 固定资产盘盈和出售净收益 收回未发生坏账 FGH 盈利亏损亏损 亏损亏损亏损 亏损盈利亏损 接近破产继续下去将破产 销售毛利是销售收入扣除销售成本的差额 利润表中主营业务收入 主营业务成本 销售毛利率表 明每百元销售收入能为企业带来多少毛利 它是企业产品定价政策的指标 A A公公司司利利润润表表 编制单位 A公司 单位 万元 项目2008年2007年2006年 一 主营业务收入750796693673527672 减 主营业务成本432608405800315193 主营业务税金及附加794177154656374 二 主营业务利润238771216327156105 加 其他业务利减 营业费用12658211298389571 管理费用623975854648452 财务费用105811380611657 三 营业利润40952325177132 加 投资收益139021793144 补贴收入628996818586 营业外收减 营业外支出756973383140 四 利润总额426213774518256 减 所得税13559109926289 少数股东损益367536871678 五 净利润253872306610289 加 年初未分配利润108831799622533 盈余公积转入 减 职工奖励及福利基金 六 可供分配的利润362704106232822 减 提取法定盈余公积555342802233 提取法定公益金474138991593 转入盈余公积 职工福利奖金 七 可供股东分配的利润259763288328996 减 已分配优先股股利 提取任意盈余公积 已分配普通股股利2000011000 转作股本的普通股股利 八 未分配利润259761088317996 计算分析 销售毛利率计算表 项目2006年2007年2008年 销售毛利212479287873318188 销售收入527672693673750796 销售毛利率40 27 41 50 42 38 销售净利润率计算表 项目2006年2007年2008年 净利润102892306625387 销售收入527672693673750796 销售净利润率1 95 3 33 3 38 资产报酬率计算表 项目2006年2007年2008年 净利润102892306625387 资产平均总额761954859123897041 资产报酬率1 35 2 68 2 83 注 资产总额2005年末为699523万元 净资产报酬率计算表 项目2006年2007年2008年 净利润102892306625387 所有者权益平均值315628358656389363 净资产报酬率3 26 6 43 6 52 注 所有者权益2005年末为276099万元 资本金利润率计算表 项目2006年2007年2008年 净利润102892306625387 平均实收资本95000100000103000 资本金收益率10 83 23 07 24 65 成本费用利润率计算表 项目2006年2007年2008年 净利润102892306625387 成本费用530676681011742713 成本费用利润率 注 成本费用 主营业务成本 主营业务税金及附加 营业费用 管理费用 财务费用 营业外支出 所得税 注 成本费用 主营业务成本 主营业务税金及附加 营业费用 管理费用 财务费用 营业外支出 所得税 现金流量表分析现金流量趋势分析定比指数法 环比指数法 现金流量结构分析 现金流量表 编制单位 A公司 单位 万元 项目行次2005年2006年2007年 一 经营活动产生的现金流量 销售商品 提供劳务收到的现金1439 089629 157806 457 收到的税收返还35 51811 6748 647 收到的其他与经营活动有关的现金823 55933 09636 382 现金流入小计9468 166673 927851 486 购买商品 接受劳务支付的现金10265 248358 433450 561 支付职工工资和为职工支付的现金1228 06345 19053 574 支付的各种税费1367 745113 895146 641 支付的其他与经营活动有关的现金1873 700103 42090 108 现金流出小计20434 756620 938740 884 经营活动产生的现金流量净额2133 41052 989110 602 二 投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金226 6994 5874 049 取得投资收益所收到的现金233242025 处置固定资产 无形资产和其他长期资产所 收到的现金净额 2523118 6335 370 收到的其他与投资活动有关的现金28501543477 现金流入小计297 75523 9659 901 购建固定资产 无形资产和其他长期资产所 支付的现金 3068 12277 49849 903 投资所支付的现金3122 94448 89117 209 支付的其他与投资活动有关的现金356 5123 5207 692 现金流出小计3697 578129 90974 804 投资活动产生的现金流量净额37 89 823 105 944 64 903 三 筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金383 30980 624944 借款所收到的现金40224 361374 095413 628 收到的其他与筹资活动有关的现金43346703 592 现金流入小计44228 016454 789418 164 偿还债务所支付的现金45130 495391 746407 544 分配股利 利润和偿付利息所支付的现金4622 13723 84426 998 支付的其他与筹资活动有关的现金521 0523 2533 274 现金流出小计53153 684418 843437 826 筹资活动产生的现金流量净额5474 33235 846 19 662 四 汇率变动对现金的影响5546 6 30 五 现金及现金等价物净增加额5617 965 17 01426 006 补充资料 净利润579 52010 28923 066 加 计提的资产减值准备586 37618 62712 771 固定资产折旧5924 85550 96345 735 无形资产摊销605 3732 2972 203 长期待摊费用摊销61168 待摊费用摊销 减 增加 641 800 5 513 预提费用 减 减少 65 1 4131 373587 处置固定资产 无形资产和其他长期资产损 失 减 收益 663 6782031 436 固定资产报废损失3752100 财务费用689 5361 65713 806 投资损失 减 收益 69 1 609 3 144 2 179 递延税款贷项 减 借项 70 601 239329 存货的减少 减 增加 71 31 65719 697 17 925 经营性应收项目的减少 减 增加 72 22 065 34 495 19 758 经营性应付项目的增加 减 减少 7328 957 14 23450 876 其他 7413900 经营活动产生的现金流量净额7533 41052 989110 602 货币资金的期末余额7976 74059 72685 732 减 货币资金的期初余额8044 91176 74059 726 现金等价物的期末余额81000 减 现金等价物的期初余额82000 现金及现金等价物净增加额8317 965 17 01426 006 A A公公司司四四年年的的现现金金流流量量主主表表定定比比分分析析 项目行次200520062007 一 经营活动产生的现金流量 销售商品 提供劳务收到的现金1100143 28183 67 收到的税收返还3100211 56156 71 收到的其他与经营活动有关的现金8100140 48154 42 现金流入小计9100143 95181 88 购买商品 接受劳务支付的现金10100135 13169 86 支付职工工资和为职工支付的现金12100161 03190 91 支付的各种税费13100167 12216 46 支付的其他与经营活动有关的现金18100140 32122 26 现金流出小计20100142 82170 41 经营活动产生的现金流量净额21100158 61331 05 二 投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金2210068 4760 44 取得投资收益所收到的现金2310062 321 61 处置固定资产 无形资产和其他长期资产所 收到的现金净额 251008070 712325 78 收到的其他与投资活动有关的现金28100108 3395 01 现金流入小计29100309 02127 66 购建固定资产 无形资产和其他长期资产所 支付的现金 30100113 7673 25 投资所支付的现金31100213 0975 00 支付的其他与投资活动有关的现金3510054 06118 12 现金流出小计36100133 1376 66 投资活动产生的现金流量净额37100117 9572 26 三 筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金381002436 6228 54 借款所收到的现金40100166 74184 36 收到的其他与筹资活动有关的现金4310020 241038 46 现金流入小计44100199 46183 39 偿还债务所支付的现金45100300 20312 31 分配股利 利润和偿付利息所支付的现金46100107 71121 96 支付的其他与筹资活动有关的现金52100309 41311 35 现金流出小计53