国海收益精选集合资产管理计划常见问答.doc

国海收益精选常见问答国海收益精选集合资产管理计划常见问答目 录一、国海收益精选集合资产管理计划概况41、国海收益精选属于什么类型的理财产品？42、什么是集合资产管理计划？43、券商集合资产管理计划的优势？54、国海收益精选集合计划有哪些特色？65、国海收益精选的投资目标是什么？76、国海收益精选的投资范围是什么？77、国海收益精选的投资比例如何？88、什么叫存续期，国海收益精选的存续期有多长？89、购买的国海收益精选集合计划份额，是不是非得持有3年？910、国海收益精选的开放期？911、本集合计划在什么时间推广？912、国海收益精选的份额面值是多少？1013、国海收益精选的目标规模是多少？1014、国海收益精选的风险收益特征怎么样？适合推广对象是哪些？1015、国海收益精选的最低参与金额是多少？1116、国海收益精选的参与价格是多少？1117、国海收益精选的推广机构有哪些？1118、国海收益精选的费率结构是什么样的？1219、国海收益精选成立的主要条件是什么？1220、如果设立失败，怎么处理？12二、国海收益精选的投资理念和投资策略1321、国海收益精选的投资目标？1322、国海收益精选的投资理念是什么？1323、国海收益精选的投资策略？1324、股票投资策略？1425、普通债券投资策略？1526、可转换债券投资策略？1627、基金投资策略？1628、国海收益精选能参加新股申购吗？国海收益精选能投资可转债吗？1729、集合计划的投资限制？1730、投资程序？18三、国海收益精选的参与和退出1931、委托人参与国海收益精选的时间？1932、委托人什么时候可以退出国海收益精选？2033、投资者参与国海收益精选的地点？2034、是否可以多次参与？每次参与的金额最少是10万元吗？2135、什么叫“金额参与、份额退出”原则？2136、集合计划的参与价格？2137、集合计划的参与、退出原则？2138、参与资金在募集期间的利息如何计算，归谁所有?2239、推广期和开放期参与份额如何计算？2340、超过目标规模的参与申请如何处理？2341、退出金额如何计算？2442、委托人何时何地确认其退出申请？退出款项核实到账？2443、什么是巨额退出？2444、个人投资者参与国海收益精选需要准备什么资料？2445、机构投资者参与国海收益精选需要准备哪些材料？2546、港澳台及外籍人士、持有中国护照的外籍人士、持有台胞证的投资者是否可以投资参与国海收益精选集合计划？2547、投资者参与国海收益精选的流程？2548、管理人自有资金参与的规定？28四、国海收益精选的收益2949、国海收益精选的收益由什么构成？2950、国海收益精选收益分配原则是什么？3051、国海收益精选收益分配方案是怎样确定的？3052、国海收益精选采取什么样的收益分配方式？3053、收益分配的具体处理方式？3154、本集合计划具体的费用？3155、业绩报酬如何提取？31五、国海收益精选的终止和展期3256、国海收益精选在何种情况下会终止？3257、国海收益精选在何种情况下可以展期？3358、委托人决定是否同意集合计划的展期？3359、委托人不同意集合计划展期，怎么办？3360、国海收益精选如何进行清算？34六、信息披露3561、信息披露的方式3562、信息披露的内容3563、对帐单的寄送3664、集合计划的风险及风险防范措施36 一、国海收益精选集合资产管理计划概况1、 国海收益精选属于什么类型的理财产品？属于非限定性集合资产管理计划，其中固定收益类证券占集合计划净值的比例：0-100%；权益类证券占集合计划净值的比例：0-100%，其中权证不得超过集合计划净值的3%；为保证本集合计划具有良好的流动性，本集合计划现金及准现金类资产在开放期内不低于集合计划净值的10%。（券商集合理财产品一般分为限定性和非限定性两种，其中限定性对权益类证券（包含股票、股票型基金、混合型基金、权证等）的投资比例有所限制，不得超过集合计划资产净值的20%，非限定性则不受上述比例的限制，理论上不符合限定性条件的都属于非限定性，其投资范围由具体的集合资产管理合同约定。）2、 什么是集合资产管理计划？ 集合资产管理计划是由证券公司发起，将投资者的资金募集起来，形成独立财产，并由证券公司作为集合计划管理人负责对集合资产进行投资运作。在运作方面，集合计划与基金相似，是一种信托关系，由证券公司作为管理人对客户资产进行投资运作，并有义务及时披露集合计划的信息，也同样实行第三方托管。3、 券商集合资产管理计划的优势？(1) 集中券商整体优势资源 证券公司多年来积累了大量的专业知识和实战操作经验，同时也为证券行业培养了大批优秀的人才，基金公司投资、研究人员大都具有在证券公司工作的背景和经历。证券公司开展集合资产管理业务，将整合内部各方优势资源，充分发挥专家理财的优势，为投资者取得良好的投资回报。 （2）投资范围更广 基金主要投资于债券、股票等常规性金融资产，而集合计划除了投资于上述常规性金融资产外，还可以投资基金和部分场外交易品种，使得在面临同等风险的情况下，集合计划潜在的投资收益更高。（3）无最低持仓要求,配置更灵活很多投资者都知道:基金对股票、债券等资产的投资比例，一般都有着较为严格的要求,都有较明确的最低持仓要求,（比如股票型基金要求投资股票的资产比例不少于60%，债券型基金要求投资债券的资产比例不少于80%），这就使得基金在股市或债市整体下跌时不能完全有效地避免系统性下跌的风险，导致投资者被动地承受不必要的风险。而集合计划资产配置比例灵活，各类资产无最低持仓要求,在股市或债市低迷时，能将股票或债券的投资比例最低减少至零，有效避免单一资产配置导致的被动持仓局面，从而充分保障资产安全。真正实现“进可攻，退可守”,可更有效规避市场系统性风险。（4）适度封闭运作，提高投资效率券商集合计划一般都设有封闭期和固定的开放期，制度设计上避免了投资者频繁参与、退出而造成资产净值大幅波动的情形，同时由于在封闭期内,管理人不用将大量资金用作流动性准备，从而进一步提高了资金的使用效率。（5）追求绝对收益,远离排名干扰大多数公募基金每天都面临着净值排名的压力，往往容易导致管理人在投资的过程中追求相对的排名，而采取与同类型的基金相同的投资策略（俗称“基金的羊群效应”），损害投资者的利益；而券商的集合计划则以追求绝对回报为己任，远离净值排名的干扰,因此更能坚持和贯彻既定的投资策略和价值原则，起伏相对较小，从而有望为委托人更稳健地创造投资收益。4、 国海收益精选集合计划有哪些特色？(1)注重对投资标的深入研究，以实现长期稳健收益为管理目标本集合计划通过对投资标的的深入研究，充分挖掘其投资价值，同时积极寻找各种低风险的套利机会，执行严格的风险控制措施，为投资者带来长期稳健的回报。(2)资产配置灵活，攻守兼备本集合计划在资产配置方面非常灵活，股票类和债券类投资比例最低可降为0，最高可达到100%，在缺乏投资机会时，可有效避免被动持仓的局面，充分保障资产安全。(3)管理人自有资金参与，率先承担亏损风险管理人以自有资金参与本集合计划并承诺在存续期间不退出。若3年期满，集合计划单位累计净值低于面值1元，管理人将以参与的自有资金为推广期参与且持有满3年到期的投资者提供补偿，率先承担亏损风险，更好地保护投资者的利益。(4)优秀、专业的投研团队拥有一批资深的投研人员，平均从业年限超过10年，经历过不同经济周期和市场周期的考验，已经形成稳健的投资管理风格，具备较强的风险管理能力，对投资标的的深入研究拥有相当丰富的经验，过往投资管理业绩优良。5、 国海收益精选的投资目标是什么？本集合计划注重资产的平稳增值，深入挖掘股票、债券等各类证券的投资价值，积极寻找各种可能的套利和价值增长的机会，力求在较低的风险水平上给委托人带来长期稳健的投资收益。6、 国海收益精选的投资范围是什么？本集合计划投资范围为中国证监会允许集合计划投资的所有金融产品。主要包括：固定收益类证券、权益类证券、现金及准现金类资产等。固定收益类证券包括：国债、央行票据、金融债、企业债、公司债（含可转换债券、可交换债券等）、短期融资券、资产支持受益凭证、债券型基金以及其它中国证监会认可的固定收益类证券；权益类证券包括：股票（包括新股申购）、股票型基金、混合型基金、权证以及其它中国证监会认可的权益类证券；现金及准现金类资产包括：现金、银行存款、货币市场基金、剩余期限在1年以内的政府债券、期限在7天以内(包含7天)的债券逆回购及中国证监会认可的其它投资品种。7、 国海收益精选的投资比例如何？固定收益类证券占集合计划净值的比例：0-100%；权益类证券占集合计划净值的比例：0-100%，其中权证不得超过集合计划净值的3%；为保证本集合计划具有良好的流动性，本集合计划现金及准现金类资产在开放期内不低于集合计划净值的10%。申购新股，不设申购上限，但申报的金额不得超过集合计划的现金总额，申报的数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。8、 什么叫存续期，国海收益精选的存续期有多长？存续期是指本集合计划成立起至集合计划终止的时间，国海收益精选的存续期为3年，符合一定的条件可展期。9、 购买的国海收益精选集合计划份额，是不是非得持有3年？不是。本集合计划成立后平均每3个月开放一次，每次开放5个交易日，委托人可以在原推广网点或通过网上营业厅办理集合计划份额的全部或部分退出。10、 国海收益精选的开放期？本集合计划成立之日起3个月为封闭期，封闭期满后的前5个工作日为首次开放期。首次开放期结束后，每季度开放一次，每季度的前5个工作日为开放期。如首次开放期结束之日与临近的下一个季度第一个工作日时间间隔不足10个工作日，则第二次开放期为首次开放期结束之日后的第二个季度前5个工作日。例如：本集合计划于2010年1月15日成立，第一个开放期为2010年4月15、16、19、20、21日5个工作日，第二次开放期为2010年7月1、2、5、6、7日5个工作日，第三个开放期为2010年10月8、11、12、13、14日5个工作日，。委托人在开放期间可以办理参与和退出。（但持有的时间越长，退出费用越低，持有超过2年将不收取退出费。）11、 本集合计划在什么时间推广？管理人自中国证监会批准本集合计划之日起6个月内启动集合计划推广工作，并在60个工作日内完成集合计划的推广、设立活动。本集合计划的推广期为2010年9月27日至2010年10月22日，若推广期间提前达到目标规模上限，管理人可以提前结束推广期，具体时间以推广公告为准。12、 国海收益精选的份额面值是多少？人民币1.00元。13、 国海收益精选的目标规模是多少？本集合计划推广期募集规模上限为20亿份（含管理人以自有资金参与形成的份额及参与资金利息结转的份额）。存续期内集合计划总规模上限为20亿份（含红利再投资转增份额）。14、 国海收益精选的风险收益特征怎么样？适合推广对象是哪些？本集合计划是以股票和债券为主要投资标的的非限定性集合计划，通过对股票和债券进行灵活的大类资产配置，为投资者创造较高的投资回报。属于预期收益和风险均较高的理财品种，适合推广对象为风险承受能力较高的投资者。15、 国海收益精选的最低参与金额是多少？单个委托人首次参与本集合计划的最低金额为人民币100,000元，追加参与本集合计划的最低金额为1,000元。每个委托人均可以多次参与。16、 国海收益精选的参与价格是多少？（1）推广期内参与价格为每份额的面值，即人民币1.00元。（2）开放期内参与价格为申请当日（T日）单位净值。17、 国海收益精选的推广机构有哪些？推广机构联系方式国海证券95563；0755-834744310755-83704223；;中信银行95558;18、 国海收益精选的费率结构是什么样的？参与费参与金额（P）参与费率P100万元1.0%100万元P200万元0.8%200万元P500万元0.5%P500万元按笔收取，1000元/笔退出费持有期限退出费率持有期1年0.5%1年持有期2年0.3%2年持有期0%管理费1.2%/年托管费0.25%/年业绩报酬在本集合计划进行收益分配、委托人退出或集合计划终止时，管理人对委托人每笔参与份额分别计算年化收益率，采取分段计提的方式提取业绩报酬：年化收益率低于10%（含10%）时不提取业绩报酬；年化收益率高于10%时，介于10%-15%(含15%)的部分提取15%、高于15%的部分提取20%作为管理人的业绩报酬。19、 国海收益精选成立的主要条件是什么？ 推广过程符合法律、行政法规和中国证监会的规定且推广期结束时，募集金额不低于1亿元人民币、客户不少于2人。20、 如果设立失败，怎么处理？若集合计划设立失败，本计划管理人将承担集合计划的全部募集费用，并将已募集资金加计同期利息（以注册登记机构的记录为准）在推广期结束后10个工作日内退还给集合计划委托人，之后，各方互不承担其他责任。二、国海收益精选的投资理念和投资策略21、 国海收益精选的投资目标？本集合计划注重资产的平稳增值，深入挖掘股票、债券等各类证券的投资价值，积极寻找各种可能的套利和价值增长的机会，力求在较低的风险水平上给委托人带来长期稳健的投资收益。22、 国海收益精选的投资理念是什么？我们认为从长期来看，证券市场中投资品的价格必然会体现其内在价值；我们相信公司的内在价值是可以被评估的，因而基本分析不仅可行而且必要。我们同时认为证券市场并不总是有效的，投资品的价格经常会在中短期出现交替性的高估或低估；我们相信证券市场的波动规律是可以被认知的，因而市场分析也是可行而且必要的。我们奉行基本分析与市场分析相结合的投资方法，将价值投资与趋势投资有机融合，并在实践中通过严谨的投资决策过程，始终贯彻如一。23、 国海收益精选的投资策略？本集合计划主要通过对国际和国内宏观经济环境、经济政策和产业政策、市场利率水平、证券市场估值水平等相关因素的研究，深入挖掘股票、债券等各类证券的投资价值，精选各类有价证券；同时利用公司研究开发的数量模型工具，积极寻找各种可能的套利和价值增长的机会，力求在较低的风险水平上实现资产的长期稳定增值。24、 股票投资策略？在股票投资方面，管理人将采用“趋势化优势股票动态组合投资策略”，通过“以趋势化波段操作为投资风格、以优势股票为投资对象、以动态组合投资为实施手段”来实现股票组合的较低风险和较高预期收益率。趋势化波段投资是指在考虑了市场流动性和价格波动幅度的前提下，充分利用股票市场固有的趋势化波动特性，采取阶段性动态调整持仓比例的方法，力求达到投资收益最大化。动态组合投资是指在保持投资组合整体基本稳定的前提下，根据市场变化，动态调整组合内各股票的权重结构，必要时调整组合内股票的品种结构，促使组合具有更低风险和更高收益的投资方法。具体到优势股票的选择上，管理人将在具体考察企业时，做好如下工作：（1）管理人把自己当成拟投资企业的管理者，去考察它的商业模式、竞争对手、供应商、客户等等，从而判断拟投资企业是否具有可靠的盈利能力及其坚固性、增长性等等。最重要的不是它现在的盈利状况，而是在经过各种竞争考验后的可靠和耐久性。（2）管理人寻找的就是那些具有内在稳固和可靠的竞争优势、业务的市场空间还十分广阔的企业。（3）优秀企业的共同特征在于具有合理的公司治理结构、主要管理层的远见卓识、远大理想与个人魅力；具有明显区别与同行们的经营战略和布局；具有创新精神和业绩、人力资源文化或者优质项目的获取能力和禀赋。（4）确定企业可靠的业务基础所对应的价值，作为投资的“安全边际”，估值的时候，首先是确定企业类型，然后才是对企业未来经营格局的预测。25、 普通债券投资策略？本集合计划管理人在宏观经济形势、货币及财政政策研究的基础上，以预测未来市场利率的走势和债券市场供求关系为核心，结合收益率曲线形态分析和利差分析，通过确定债券组合久期、债券组合期限结构及类属配置、单个券种选择三个步骤来构建债券组合。构建债券组合的步骤：（1）确定组合久期。本集合计划将在宏观经济形势、货币及财政政策研究的基础上，通过对未来市场利率中长期走势的预测，同时考虑到集合计划管理期限和管理目标，通过合理假设下的情景分析和压力测试，确定债券组合的久期。（2）确定债券组合期限结构及类属配置。在债券组合的久期确定后，本集合计划将通过对债券市场收益率期限结构进行分析，运用统计和数量分析技术，预测收益率期限结构的变化方式，配置各期限固定收益品种的比例；同时对不同类型债券品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、公司债等利差和变化趋势，优化债券类别的配置。（3）单个券种选择。在确定债券组合久期、期限结构和类属配置的基础上，本集合计划将对影响个别债券定价的流动性、市场供求、信用风险、票息及付息频率、税赋、含权等因素进行分析，选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。在风险收益特征等方面对组合进行进一步的优化，以达到在相同期限和类属的条件下，更进一步降低组合风险，提高组合收益的目的。26、 可转换债券投资策略？由于可转换债券兼具债性和股性，因此可转换债券价格的波动既受到债券市场的影响，同时也与股票市场走势有着较强的关联度。当可转债类属资产的债性较强时，本集合计划将参照债券的投资策略予以管理，当可转债类属资产的股性较强时，将参照股票的投资策略予以管理。27、 基金投资策略？本集合计划将主要利用管理人研发的基金评价系统对基金管理公司及其管理的基金进行评级，坚持从研究基金价值入手，采用定性分析与定量分析相结合的方法，悉心选择管理规范、业绩优良的基金管理公司管理的基金。具体的选择标准包括以下三点：（1）基金管理公司的选择标准：包括基金管理公司治理结构、管理层和基金经理稳定 、风险控制制度健全与规范 、产品创新能力、研发实力以及市场知名度高、管理的基金资产的总规模 、管理的基金资产年均增长率等。 （2）基金经理的选择标准：包括基金经理的投资理念与投资风格、投资管理能力、职业道德、历年投资收益率居于同类型基金管理者前列 、基金业绩持续性等。（3）基金的选择标准包含有：基金的年度、季度及月度净值增长率、基金净值波动率、基金选股与择时能力、专业基金评级机构对基金的排名等。28、 国海收益精选能参加新股申购吗？国海收益精选能投资可转债吗？（1）能参加新股申购。委托人通过认购本产品可参与新股申购，获取相应收益。（2）也可投资可转债。可转债属于兼具债权、股权和期权的复合型金融工具。其最大的特点在于：在投资债券的同时，获得了一份特定股票的“看涨期权”认购权证。一旦股市走强或对应基础股票出现大幅上涨，持有可转债将有机会获得较高的资本利得。29、 集合计划的投资限制？(1)将集合计划资产中的证券用于回购，但若本集合计划成立之后颁布的法律法规或政策对集合计划资产用于回购事宜有新规定的，则从其规定； (2)将集合计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； (3)将集合计划资产用于可能承担无限责任的投资； (4)内幕交易、操纵证券价格、不正当关联交易及其他违反公平交易规定的行为；(5)将集合计划资产投资于一家公司发行的证券超过集合计划资产净值的10%；(6)管理人所管理的客户资产（含本集合计划资产）投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，超过该证券发行总量的10%；（7）集合计划的资产投资于管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行的证券的资金超过集合计划资产净值的3%；（8）管理人将集合计划的资产投资于管理人担任保荐人或者主承销商的股票超过集合计划资产净值的3%； (9)申购新股，申报的金额超过集合计划的现金总额，申报的数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；(10)法律、行政法规及中国证监会禁止的其他行为。30、 投资程序？投资决策与操作流程控制包括投资研究流程、投资对象备选库的确定、资产配置与重大投资项目提案的形成、投资决议的形成与执行程序、风险评估以及后台监控过程。（1）资产管理投资决策委员会是资产管理业务的最高投资决策机构，审议批准资产管理分公司提交的投资品种库和项目投资总体方案；（2）资产管理业务实行资产管理分公司总经理领导下的项目投资主办人负责制；（3）投资研究人员对投资品种库进行深入研究，并负责根据市场变化更新；（4）项目投资主办人负责在投资品种库中筛选投资品种，构建投资组合；（5）项目投资主办人负责根据市场的变化，选择适当时机进行投资操作；（6）风险控制岗负责投资交易风险的实时监控，负责检查评估项目投资的风险状况；（7）合规部负责投资交易的合规性审核、投资交易行为的后台监控等。三、国海收益精选的参与和退出31、 委托人参与国海收益精选的时间？参与时间为集合计划成立之前的推广期和集合计划成立之后的开放期。其中：推广期：管理人自中国证监会批准本集合计划之日起6个月内启动集合计划推广工作，并在60个工作日内完成集合计划的推广、设立活动。本集合计划的推广期为2010年9月27日至2010年10月22日，若推广期间提前达到目标规模上限，管理人可以提前结束推广期，具体时间以推广公告为准。开放期：本集合计划成立之日起3个月为封闭期，封闭期满后的前5个工作日为首次开放期。首次开放期结束后，每季度开放一次，每季度的前5个工作日为开放期。如首次开放期结束之日与临近的下一个季度第一个工作日时间间隔不足10个工作日，则第二次开放期为首次开放期结束之日后的第二个季度前5个工作日。例如：本集合计划于2010年1月15日成立，第一个开放期为2010年4月15、16、19、20、21日5个工作日，第二次开放期为2010年7月1、2、5、6、7日5个工作日，第三个开放期为2010年10月8、11、12、13、14日5个工作日。32、 委托人什么时候可以退出国海收益精选？委托人在开放期间可以办理退出。33、 投资者参与国海收益精选的地点？推广机构（国海证券和中信银行）下属的营业网点。34、 是否可以多次参与？每次参与的金额最少是10万元吗？在推广期和开放期，投资者均可多次参与集合计划。单个投资者首次参与本集合计划的最低金额为人民币100,000元，追加参与本集合计划的最低金额为1,000元，并非每次参与最少是100,000元。35、 什么叫“金额参与、份额退出”原则？与基金的参与方式相同，参与以金额申请，退出以份额申请。36、 集合计划的参与价格？(1)推广期内，本集合计划的参与价格为集合计划单位面值（人民币1.00元）。(2)开放期内，本集合计划的参与价格为参与当日（T日）单位净值。T日单位净值在T+1日公告，遇意外情况，可以适当延迟计算或公告。37、 集合计划的参与、退出原则？（1）“未知价”原则，即参与和退出集合计划的价格为受理申请当日（T日）收市后计算的集合计划单位净值，该净值在T1日公布。（2）“金额参与、份额退出”原则，即参与集合计划以金额申请，退出集合计划以份额申请。（3）“先进先出”原则，即委托人退出集合计划时，先退出较早参与的集合计划份额。举例说明：小李在某推广机构集合计划推广期内购买50万份集合计划，在第一个开放期再次购买20万份，在第二个开放期退出20万份，则推广期参与的集合计划份额先行退出。若集合计划存续期届满，集合计划单位累计净值（单位净值持有期累计分红）低于集合计划单位面值，推广期参与且持有到期的集合计划份额享有风险补偿，尽管小李持有的集合计划份额为50万份，但享有风险补偿的集合计划份额为30万份。（4）单个委托人首次参与本集合计划的最低金额为100,000元，追加参与本集合计划的最低金额为1,000元；委托人单笔退出最低份额为1000份，若某笔退出导致委托人在同一推广机构持有的集合计划份额少于1000份，则剩余部分必须一起退出。（5）开放期间，若某日净申请参与份额（当日申请参与份额与申请退出份额之差）与当日集合计划总份额之和超过20亿份，管理人将自次日起暂停接受集合计划参与申请，直至集合计划规模低于募集上限后恢复办理参与业务。对当日已提交的参与申请，按委托人参与时间的先后予以确认。具体确认过程比照推广期募集规模超过目标规模确认过程执行。38、 参与资金在募集期间的利息如何计算，归谁所有?按照同期银行活期存款利率计息，并与参与资金一同折算成集合计划份额归委托人本人所有。利息金额以本集合计划注册登记机构的记录为准。39、 推广期和开放期参与份额如何计算？（1）推广期间认购参与净参与金额 = 参与金额/（1参与费率）参与费用 = 参与金额净参与金额 参与份额 =（净参与金额+推广期内参与资金的利息）/每份额面值（人民币壹元）参与的有效份额的计算保留到小数点后两位，小数点后第三位四舍五入，由此误差产生的收益或损失由集合计划资产承担。（2）开放期间申购参与净参与金额 = 参与金额/（1参与费率）参与费用 = 参与金额净参与金额 参与份额 =净参与金额/T日集合计划单位净值参与的有效份额的计算保留到小数点后两位，小数点后第三位四舍五入，由此误差产生的收益或损失由集合计划资产承担。40、 超过目标规模的参与申请如何处理？在推广期和开放期内，若推广机构当日接受的参与申请数量过多，致使本集合计划募集总份额超出目标规模上限，次工作日管理人应对于上一工作日提交的参与申请，按委托人参与时间的先后予以确认。超出最高募集规模的部分由推广机构将参与资金退回委托人指定账户，并停止接受参与申请。41、 退出金额如何计算？退出金额=退出份数退出价格（1-退出费率）-管理人业绩报酬在投资者集合计划份额退出时，根据该公式计算的退出金额保留到小数点后两位，小数点后第三位四舍五入。42、 委托人何时何地确认其退出申请？退出款项核实到账？投资者在交易时间（T日）内提交的申请，通常可在T+2日到原推广网点或直接登录网络系统查询退出的确认情况；退出申请确认后，退出款项将在T+5日内划往投资者账户。43、 什么是巨额退出？巨额退出：指集合计划单个开放日，集合计划净退出申请总份额超过上一日集合计划总份额的10%时的情形。44、 个人投资者参与国海收益精选需要准备什么资料？个人投资者需提供本人身份证原件及其复印件；委托他人代办的，需同时提供授权委托书原件以及代理人身份证原件及其复印件。45、 机构投资者参与国海收益精选需要准备哪些材料？机构投资者需提供有效营业执照副本及复印件、组织机构代码卡原件及复印件、税务登记证复印件、法定代表人证明书、法定代表人的身份证原件及复印件、法定代表人授权委托书原件、经办人身份证原件以及复印件，所有提交的复印件均需加盖公司公章。46、 港澳台及外籍人士、持有中国护照的外籍人士、持有台胞证的投资者是否可以投资参与国海收益精选集合计划？ 目前还不能参与。47、 投资者参与国海收益精选的流程？一、参与集合计划流程：提供有效证件，开立资金账户、TA账户（T+2日）查询成交确认结果或前往柜台打印成交确认单步骤一：开立账户步骤三：签署电子签名约定书步骤六：确认结果柜台签署纸质电子签名约定书完成客户风险能力测评，阅读集合计划说明书、风险揭示书、合同，并以电子签名方式签署本集合计划风险揭示书及合同。申请购买集合计划（T日）步骤四：签署电子合同步骤五：申请购买集合计划详细阅读集合计划说明书、合同、风险揭示书等材料步骤二：了解集合计划二、退出流程退出款项查询：退出款项将在T+5日内划到投资者的资金账户查询成交确认结果或前往柜台打印成交确认单步骤一：提交退出申请步骤四：退出款项确认步骤三：退出确认步骤二：确认剩余份额剩余份额是否小于1000份剩余份额强制退出是否提交退出申请（T日）注意事项：一、开户需要提交的有效证件（一）个人投资者个人投资者需提供本人身份证原件及其复印件；委托他人代办的，需同时提供授权委托书原件以及代理人身份证原件及其复印件。（二）机构投资者1、有效营业执照副本及加盖公章的复印件；2、组织机构代码卡原件及加盖公司公章的复印件；3、税务登记证加盖公司公章的复印件；4、法定代表人证明书；5、法定代表人的身份证原件及复印件；6、法定代表人授权委托书原件；7、经办人身份证原件以及复印件。48、 管理人自有资金参与的规定？（1）自有资金参与的金额与比例管理人承诺在本集合计划推广期间，以自有资金参与本集合计划。自有资金参与金额为集合计划成立规模（含自有资金参与部分）的3%，且最高不超过6000万元人民币。（2）管理人承诺在集合计划存续期内不提前退出自有资金参与部分在本集合计划存续期间（包括展期），管理人承诺不退出自有资金参与部分，但管理人自有资金参与集合计划份额所取得的现金分红归管理人所有，不再投资于本集合计划。（3）收益分配与风险补偿条款管理人持有份额与委托人持有份额享有同等参与收益分配的权利。委托人在推广期参与且持有满3年到期的份额，若到期日计划单位累计净值（单位净值持有期累计分红）低于计划单位面值，管理人将以所参与自有资金在推广期参与本集合计划而持有的份额资产为限，对单位累计净值低于计划单位面值的差额进行补偿，直至差额全部弥补或管理人在推广期参与本集合计划而持有的份额资产补偿完毕为止。管理人在存续期取得的业绩报酬和自有资金取得的分红不承担补偿责任。（4）不适用风险补偿条款的情形1.集合计划委托人在推广期参与而未持有至集合计划3年存续期满即提前退出的计划份额；2.集合计划委托人在开放期参与的计划份额；3.由于战争、自然灾害等不可抗力的原因导致本集合计划投资亏损；4.本集合计划存续期未满即终止（因管理人原因导致集合计划提前终止的情形除外）。四、国海收益精选的收益49、 国海收益精选的收益由什么构成？国海收益精选集合计划的收益包括：集合计划投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利息及其他合法收入。集合计划的净收益为集合计划收益扣除按照国家有关规定可以在集合计划收益中扣除的费用后的余额。50、 国海收益精选收益分配原则是什么？（1）每一集合计划份额享有同等的分配权；（2）集合计划当期收益应先弥补前期亏损后，方可进行当期收益分配；（3）如果当期出现净亏损，则不进行收益分配；（4）在符合上述收益分配条件的前提下，本集合计划每年度至少分配一次，若集合计划成立不满三个月当年可不进行收益分配；（5）分配收益时，扣除分红后的集合计划单位净值不能低于面值；（6）法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。51、 国海收益精选收益分配方案是怎样确定的？收益分配方案由管理人拟定，托管人复核，并在实际分红前2个工作日进行提示性公告。收益分配方案须载明收益的范围、分配对象、分配原则、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。52、 国海收益精选采取什么样的收益分配方式？委托人可以选择的收益分配方式为现金分红或再投资于本集合计划；如委托人未选择，则本集合计划默认的收益分配方式为现金分红。53、 收益分配的具体处理方式？在现金红利发放日，注册登记机构根据委托人选择的分配方式进行处理。选择采取红利再投资方式的，分红资金按分红实施日的集合计划份额净值转成相应的集合计划份额，计入委托人集合计划账户；选择现金方式的，托管人将现金分红划入委托人指定银行账户。54、 本集合计划具体的费用？参与费参与金额（P）参与费率P100万元1.0%100万元P200万元0.8%200万元P500万元0.5%P500万元按笔收取，1000元/笔退出费持有期限退出费率持有期1年0.5%1年持有期2年0.3%2年持有期0%管理费1.2%/年托管费0.25%/年业绩报酬在本集合计划进行收益分配、委托人退出或集合计划终止时，管理人对委托人每笔参与份额分别计算年化收益率，采取分段计提的方式提取业绩报酬：年化收益率低于10%（含10%）时不提取业绩报酬；年化收益率高于10%时，介于10%-15%(含15%)的部分提取15%、高于15%的部分提取20%作为管理人的业绩报酬。55、 业绩报酬如何提取？在本集合计划进行收益分配、委托人退出或集合计划终止时，管理人对委托人每笔参与份额分别计算年化收益率R，采取分段计提的方式提取业绩报酬：年化收益率（R） 计提比例 业绩报酬（E）计算公式 R10 0 E =010R1515 E =（R-10）15MR1520%E =0.75%+（R-15）20M注： E表示每笔参与（推广期参与或开放期参与）应计提的业绩报酬，M表示委托人每笔参与在上一个业绩报酬计提日对应的集合计划份额。五、国海收益精选的终止和展期56、 国海收益精选在何种情况下会终止？出现下列情形之一时，本集合计划应当终止：（1）集合计划存续期间，委托人少于2人（不包括管理人），或者连续20个交易日，集合计划资产净值低于1亿元人民币；（2）集合计划存续期满且不展期或未能展期的；（3）管理人因重大违法违规行为，被中国证监会取消相关业务许可、责令停业整顿的；（4）托管人因重大违法违规行为，被监管机构取消业务资格或因停业、解散、破产、撤销等原因不能履行相应职责而管理人未能在合理时间与新的托管人签订托管协议的；（5）管理人因停业、解散、破产、撤销等原因不能履行职责；（6）战争、自然灾害等不可抗力因素的发生导致集合计划不能存续；（7）法律、行政法规及中国证监会规定的其他终止情形。57、 国海收益精选在何种情况下可以展期？若（1）本集合计划运营规范，管理人、托管人未违反集合资产管理合同、集合计划说明书的约定；（2）展期没有损害委托人利益的情形；（3）托管人同意继续托管展期后的集合计划资产；（4）管理人以自有资金参与集合计划的，承诺展期期间不收回参与的自有资金；（5）中国证监会规定的其他条件。 管理人可以在集合计划存续期届满的三个月前向中国证监会提出展期申请。58、 委托人决定是否同意集合计划的展期？委托人同意本集合计划展期的，应在首次公告之日起的20个工作日内向原推广机构提交同意展期的书面文件或届时管理人公告的其他形式的法律文件；未在规定时间内提交同意展期书面文件或届时管理人公告的其他形式的法律文件的，视为不同意本集合计划展期。59、 委托人不同意集合计划展期，怎么办？展期获得中国证监会核准并公告后，不同意展期的委托人，可以在原存续期届满前的开放期通过推广机构办理退出手续；未在原存续期届满前的开放期办理退出手续的，管理人在本集合计划原存续期届满之日起10个工作日内按照本集合计划原存续期届满当日的单位净值计算其资产及收益并退回委托人账户。 60、 国海收益精选如何进行清算？（1）管理人自集合计划终止之日起5个工作日内成立集合计划清算小组,开始清算集合计划资产，托管人应协同管理人进行必要的清算活动。清算小组负责集合计划资产的保管、清理、估价、变现和分配。（2）自集合计划终止之日起20个工作日内，管理人和托管人应在扣除管理费、托管费、业绩报酬等费用后，将集合计划资产按照全体委托人持有份额的比例，以货币形式分派给委托人。如在本集合计划在终止之日有未能流通变现的证券，管理人应制定针对该部分未能流通变现证券的二次清算方案。当未能流通变现证券达到可变现状态时，管理人应立即对该证券变现，并进行清算分配。本集合计划清算分配的结束以本集合计划无未能流通变现证券为止。（3）管理人于清算结束后5个工作日内将清算结果报告委托人，清算结束后15个工作日内将清算结果报管理人住所地中国证监会派出机构备案。六、信息披露61、 信息披露的方式本集合计划的信息披露事项将在管理人网站上公告。管理人网址：62、 信息披露的内容1.单位净值报告本集合计划存续期非开放期内，管理人于每周第一个工作日公布上周最后一个工作日的集合计划单位净值、单位累计净值。开放期内，管理人在每个开放日（T日）的次日（T+1日）公布开放日（T日）集合计划单位净值、单位累计净值。2.资产管理报告每季度结束之日起15个工作日内，披露季度资产管理报告；每年度结束之日起60个工作日内，披露年度资产管理报告。资产管理报告内容包括：（1）集合计划概况：集合计划简称、集合计划运作方式、投资目标、投资策略、风险收益特征、管理人和托管人名称等；（2）报告期内主要财务指标：本期净收益、每份额净值、期末资产收益率等；（3）报告期内集合计划资产的配置状况、价值变动情况。3.资产托管报告每季度结束之日起15个工作日内，披露资产托管报告；每年度结束之日起60个工作日内，披露年度托管报告。托管人除在资产托管报告中对资产管理报告中的财务指标、净值表现、集合计划资产的配置状况、价值变动情况等内容发表复核意见外，还应声明自身是否依法履行了托管人职责，以及对管理人在投资运作、集合计划资产净值的计算、集合计划费用开支等方面的运作是否严格遵守有关法律法规和集合资产管理合同的规定发表意见。4.专项审计报告管理人聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所，对集合计划的运营情况进行年度审计。集合计划审计报告应当在每年度结束之日起60个工作日内披露。63、 对帐单的寄送管理人在集合计划每季度结束后20个工作日内，向委托人以书面或电子形式寄送对账单，对账单的内容包括集合计划差异性、风险、委托人持有集合计划份额的数量及净值，参与和退出明细以及收益分配等情况。64、 集合计划的风险及风险防范措施1市场风险本集合计划主要投资于证券市场，而证券市场价格因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响而引起的波动将对本集合资产管理计划资产产生潜在风险，主要包括：（1）政策风险。货币政策、财政政策、产业政策等国家宏观经济政策的变化对资本市场产生一定的影响，导致市场价格波动，影响集合资产管理计划的收益而产生风险。（2）经济周期风险。经济运行具有周期性的特点，受其影响，集合资产管理计划的收益水平也会随之发生变化，从而产生风险。（3）利率风险。利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益。利率波动会直接影响企业的融资成本和利润水平，导致证券市场的价格和收益率的变动，使集合资产管理计划收益水平随之发生变化，从而产生风险。（4）上市公司经营风险。上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务等都会导致公司盈利状况发生变化。如集合资产管理计划所投资的上市公司经营不善，与其相关的证券价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，从而使集合资产管理计划投资收益下降。（5）基金公司经营风险。由于基金公司经营好坏受多种因素影响，有可能导致其管理的基金净值下降，从而使本集合计划收益降低。（6）购买力风险。集合资产管理计划的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降，从而使集合资产管理计划的实际收益下降。（7）再投资风险。固定收益品种获得的本息收入或者回购到期的资金，可能由于市场利率的下降面临资金再投资的收益率低于原来利率，从而对本集合计划产生再投资风险。（8）新股/新债申购风险。新股/新债申购风险是指获配新股/新债上市后其二级市场交易价格下跌至申购价以下的风险。由于网下获配新股有一定的锁定期，锁定期间股票价格受各种市场因素、宏观政策因素等的影响，股票价格有可能下跌到申购价以下。风险防范措施：管理人将基于宏观经济和上市公司的深入研究，应用相关投资经验与投资技术，在本说明书与合同约定范围内，制定合理的资产配置策略与投资决策，及时根据市场发展情况调整组合，减少市场风险对投资收益的影响。托管人将根据托管协议的规定，对管理人投资行为进行监督，降低因管理人违反本说明书规定投资而产生超出本集合计划承受范围之外的市场风险。2管理风险本集合计划为动态管理的投资组合，存在管理风险。管理人在管理本集合计划，做出投资决定的时候，会运用其投资技能和风险分析方法，但是这些技能和方法不能保证一定会达到预期的结果。管理人在管理本计划时，管理人的内部控制制度和风险管理制度可能没有被严格执行而对集合计划资产产生不利影响，特别是可能出现本集合计划资产与管理人自有资产、或管理人管理的其他集合计划资产之间产生利益输送。风险防范措施：管理人运作本集合计划过程中将采取严格的防火墙措施和独立会计核算制度，防止本集合计划资产与管理人自有资产或管理人管理的其他集合计划资产之间产生利益输送问题。本集合计划聘请第三方独立审计师，定期对本集合计划投资与运作情况进行审计，检查管理人各项相关内部控制制度和风险管理制度是否得到有效执行，并向监管机构与委托人提供审计意见。3流动性风险集合资产管理计划不能迅速转变成现金，或者转变成现金会对资产价格造成重大不利影响的风险。流动性风险按照其来源可以分为三类：（1）市场整体流动性相对不足。证券市场的流动性受到市场行情、投资群体等诸多因素的影响，在某些时期成交活跃，流