理财规划师二级.doc

理财规划师二级理论知识讲义讲义：综合理财规划第一节完成客户财务分析报告 一、综合理财规划建议书的概念 1、概念 综合理财规划:整体考虑客户的需求与现实状况，协调各大规划之间的顺序与重要程度,为客户量身定做的理财规划的方案与过程。 综合理财规划建议书是在对客户的家庭状况、财务状况、理财目标及风险偏好详尽了解的基础上，通过与客户的充分沟通，运用科学的方法，利用财务指标、统计资料、分析核算等多种手段，对客户的财务现状进行描述、分析和评议，并对客户财务规划提出方案和建议的书面报告 二、综合理财规划的原则 1、通观全盘、整体规划; 理财规划师为客户提供的全方位的理财规划不是单一的规划，而是一个包括现金规划、消费支出规划、风险管理与保险规划、子女教育规划、税收筹划、投资规划、退休养老规划、财产分配与传承规划等单项规划在内的综合性规划。 八大规划相辅相成，相互协调。 2、不同类型家庭不同理财规划核心策略; (1)青年家庭(35周岁以下) (2)中年家庭(35周岁55周岁) (3)老年家庭(55周岁以上) 3、建立现金保障; (1)日常生活储备 (2)意外现金储备 (3)家庭资源现金储备 4、风险管理优于追求收益; (1)理财规划首先考虑的因素应该是风险，而不是收益 (2)人生保险与家庭财产保险 (3)责任风险是风险的一个重要组成部分 要点:先为家庭的主要收入提供者购买保险 家庭成员购买保险时其保险额度或保险费用的缴纳应该和收入水平成正比 保费应当和家庭的可支配收入有一定的比例 制定商业保险规划时要考虑到家庭成员已购买社会保险和其他已购买商业保险的情况 5、消费、投资与收入相匹配; (1)消费与收入相辅相成 (2)以收定支 (3)投资和消费时间安排与现金流安排情况相匹配 6、开源与节流并举; 投资原则:投资方式多元化原则 平均投资策略和杠杆投资策略 节省开支 7、未雨绸缪，早做规划 综合理财规划在为客户提供总体方案的时候有以下几个指标: 结余比率 投资净资产比率 清偿比率 负债比率 流动性比率 讲义：综合理财规划建议书综合理财规划建议书写作的操作要求工作程序第一步:制作封面及前言(知识点1)(一)封面(二)前言1、致谢2、理财规划建议书的由来3、建议书所用资料的4、公司义务5、客户义务6、免责条款7、标准收费第二步:提出理财规划方案的假设前提(知识点2)第三步:开始编写正文，完成财务分析部分1、家庭成员基本情况及分析(知识点3)(1)基本情况介绍(2)客户本人的性格分析(3)客户投资偏好分析(4)家庭重要成员性格分析(5)家庭重要成员投资偏好分析(6)客户及家庭理财观念、习惯分析2、财务状况分析(知识点4)资产表制定家庭资产负债表的方法:报告式、账户式资产负债表的格式:表6-1(1)金融资产具体情况(2)食物资产具体情况(3)负债情况3、家庭收入支出表收入支出表的格式:表6-2(注:相关表格及案例分析请参照教材内容)讲义：制定财产传承规划制定并调整财产传承规划一、制定财产传承规划的原则1、保证财产传承规划的可变通性：从制定到生效有一段不确定期间2、确保财产传承规划的现金流动性：在遗产中预留充足的现金以满足支出。二、财产传承规划目标和特点(一)财产传承规划目标：是帮助客户在其去世或丧失行为能力后分配和安排其资产和债务。首先要考虑其直接债务的偿还;其次要包括客户的长期责任。主要包括：1、为受赠(扶)养人留下足够的生活资源;2、为有特殊需要的收益人提供资产保障;3、家庭特殊资产的继承;4、其它需要(保证家庭和睦、遗产代代相传等);(二)特点：可变通性;三、财产传承规划工具(一)遗嘱1、概念：遗嘱：遗嘱是立遗嘱人生前对其遗产所作的处分或对其他身后事务所作的安排，并在死亡时发生效力的单方民事法律行为;遗嘱继承：是指由被继承人生前所立的遗嘱来指定继承人及其继承的遗产种类、数额的继承方式。特征：A、遗嘱是单方民事法律行为，因此要求遗嘱人的行为能力、意思表示的真实性和内容的合法性等;B、遗嘱是死因行为即只有在立遗嘱人死亡时才发生法律效力，因此立遗嘱人可以任意修改和撤销其遗嘱;C、遗嘱是要式法律行为，必须采取法律规定的五种形式之一，并且每种形式必须符合法律规定的条件，否则那无效;D、遗嘱是死者生前处理其死后事务的意思表示;E、遗嘱是处分财产的行为。 讲义：遗嘱遗嘱的有效要件：实质要件：遗嘱人有遗嘱能力;遗嘱是遗嘱人真实的意思表示;遗嘱不能取消缺乏劳动能力又没有生活来源的继承人的继承权。遗嘱中所处分的财产须为遗嘱人的个人财产。v遗嘱的内容合法并不得违背社会公共利益;vi遗嘱继承人在继承开始时必须生存，若遗嘱继承人先于被继承人死亡的遗嘱该部分内容无效。形式要件：遗嘱的形式：遗嘱应当采取下列五种形式之一：公证遗嘱、自书遗嘱、代书遗嘱、录音遗嘱、口头遗嘱等五种。对此应当注意以下三点：A、代书遗嘱、录音遗嘱、口头遗嘱须有两个以上见证人在场见证。B、在这五种形式中，公证遗嘱的效力最强，若其他遗嘱的内容和公证遗嘱的内容冲突无论公证遗嘱订立的时间先后均优先适用。C、口头遗嘱只能在情况紧急来不及订立其他遗嘱时才能使用，并且紧急情况解除后应当采取其他形式订立遗嘱，否则口头遗嘱无效。.不得作见证人的有：A、无行为能力人、限制行为能力人; B、继承人、受遗赠人; C、与继承人、受遗赠人有利害关系的人。所谓利害关系人是指和继承人、受遗赠人具有某种法律关系而基于此种法律关系继承人、受遗赠人受有利益时其也会随之受有利益。例如丈夫和妻子基于夫妻关系，丈夫取得财产妻子也受有相应的利益。遗嘱的变更和撤销由于遗嘱是死因行为因此立遗嘱人在其死亡之前随时可以变更和撤销遗嘱：、明示方式变更、撤销：立遗嘱人可以通过明确的意思表示将其所立遗嘱撤销和变更，但是撤销和变更公证遗嘱的意思表示必须经公证处重新公证才有效;、默示变更、撤销：A、遗嘱人立有数份遗嘱的，且内容相互抵触的，以最后所立的遗嘱为准，推定后立遗嘱变更或撤销前立的遗嘱，但公证遗嘱的变更和撤销须以公证遗嘱的方式进行方有效;B、立嘱人生前的行为与遗嘱的意思表示相反，而使遗嘱处分的财产在继承开始前灭失、部分灭失，或所有权移转、部分移转的，遗嘱视为被撤销或部分被撤销;C、遗嘱人销毁遗嘱文书，推定遗嘱人撤销遗嘱，但经过公证的遗嘱除外。例: 2003年春节，张辉书写了一份遗嘱，规定将自有的一套房屋由女儿张晓琴继承，张辉与其女到公证处办理了遗嘱公证。2004年春节，张辉又将该套房屋赠与给自己的侄子张君，并办理了过户手续。但房屋仍由张辉居住。张辉死亡后张晓琴有无继承权?遗嘱的执行: 是指遗嘱生效后由遗嘱执行人实现遗嘱的内容。确定遗嘱执行人。遗嘱指定的执行人有权拒绝;遗嘱执行人查明遗嘱是否合法真实;清理遗产;管理遗产;按照遗嘱内容执行遗赠和将遗产最终转移给遗嘱继承人。(1)遗嘱执行人的确定。遗嘱人在遗嘱中指定遗嘱执行人。法定继承人担任遗嘱执行人。遗嘱人生前所在的单位或继承发生地点的基层组织为遗嘱执行人。指定的专业机构和专业人士充当遗嘱执行人。(2)遗嘱执行人的职责查明遗嘱是否合法真实清理遗产管理遗产按照遗嘱内容执行遗赠和将遗产最终转移给遗嘱继承人遗嘱执行人在执行遗嘱时，任何人不得妨碍 讲义：遗嘱信托遗嘱信托1、概念：是指委托人预先以订立遗嘱的方式，将财产的规划内容，包括设立信托后的管理、分配、运用及给付等，详订于遗嘱中。等到遗嘱生效时，再将信托财产转移给受托人。由受托人依据信托的内容，也就是委托人遗嘱所交办的事项，管理处分信托财产。遗嘱信托同样在委托人死亡后才生效。2、种类：执行遗嘱信托：受托人在受托之后，在遗嘱人死亡后，根据遗嘱，代遗嘱人办理债权的收取和债务清偿、遗嘱中规定的有关物品的交付以及遗产的处理和分割等遗嘱的执行事宜。管理遗产信托：受托人受遗嘱人的委托，在一定时期内代为管理遗产的信托业务。人寿保险信托是委托人基于人寿保险中受领保险金的权利或保险金，以人寿保险金债权或人寿保险金作为信托财产设立信托，指定受托人依据信托合同所规定，为受益人管理运用交付或直接交付保险金。 讲义：遗嘱工具分析分析财产传承规划工具(一)遗嘱工具分析1、优点：设立遗嘱是法律对公民财产所有权予以全面保护的最佳体现;设立遗嘱有利于发挥家庭养老育幼的功能;设立遗嘱有利于发展社会福利事业;设立遗嘱有利于减少和预防纠纷;2、遗嘱工具的风险效力风险：大部分遗嘱，都有被*的可能性设立遗嘱执行人的风险：遗嘱虽然由遗嘱执行人来保管，但遗产通常还是由继承人持有，遗产极容易受到侵吞。(二)分析遗嘱信托工具1、优点永续传承;避免因遗产产生的纠纷;2、适用范围名下有可观的财产，担心将来在财产分配上会有困扰的人;继承人为无民事能力或限制民事行为能力的人;想立遗嘱但不知如何规划的人;对遗产管理及配置有专业需求的人;3、处理程序遗嘱信托应当采用书面形式，包括三方当事人：委托人(被继承人或立遗嘱人)、受人、受益人。设立个人遗嘱;确立遗嘱信托;编制财产目录;安排预算计划;结清税捐款项;确定投资方向;编制会计帐目;进行财产的分配。4、注意事项：相关文件必须符合法律规定的的形式;考虑特殊规定;明确管理运用的方式和资产处理的方式;指定信托监督人。(三)人寿保险信托分析功能：1、财产风险隔离;2、专业财产管理;3、家庭生活保障;4、规避经营风险; 讲义：影响财产传承规划因素影响财产传承规划的因素(一)子女的出生或死亡;1、子女未出生;2、子女已出生，调整继承财产的份额(二)配偶或其他继承者死亡(三)结婚或离异;(四)本人或亲友身患重病;(五)家庭成员成年;(六)遗产继承;(七)房地产的出售(八)财富的变化(九)有关税制和遗产法律的出台即变化例：甲为自己投保一份人寿险，自定其妻为受益人。甲有一子4岁，甲母50岁且自己单独生活。某日，甲因交通事故身亡。问：该份保险的保险金依法应如何处理?A、应作为遗产由甲妻、甲字、甲母共同继承;B、应作为遗产由甲妻一人继承;C、应作为遗产由甲妻、甲子继承;D、应全部支付给甲妻。 讲义：分析客户财产传承需求分析客户财产传承需求家庭财产传承是指家庭财产在家庭成员之间的转移，通常是在家庭中的一员去世后，对其财产进行继承的行为。参与客户家庭财产分配的主要家庭成员通常有：配偶、子女、父母、兄弟姐妹。祖父母、外祖父母、对公婆、岳父尽了主要赡养义务的丧偶儿媳、女婿等。一、配偶构成家庭财产继承关系的配偶是指合法的婚姻关系的当事人，或者符合法律关于事实婚姻关系规定的当事人。大致包括以下几种情况：第一、双方当事人依法办理了结婚登记手续，领取了结婚证，但尚未举行结婚仪式，或尚未同居的，一方死亡，另一方可以配偶身份继承遗产;反之，如双方当事人已经举行了结婚仪式，或已同居，但尚未依法办理结婚登记手续的，一方当事人死亡，另一方不得以配偶身份继承遗产(合法的事实婚姻配偶除外)。第二、妻双方因感情不和已经分居，不论分居的时间长短，分居期间一方死亡的，另一方仍可以配偶的身份继承遗产。第三、夫妻双方协议离婚，已经达成离婚协议，但在依法办理离婚手续期间，一方死亡的，另一方仍可以配偶的身份继承遗产。第四，夫妻双方已经向法院起诉离婚，在离婚诉讼过程中，或在法院的离婚判决生效前，一方死亡的，另一方仍可以配偶的身份继承遗产。二、子女根据我国继承法规定：“本法所说的子女，包括婚生子女、非婚生子女、养子女和有抚养关系的继子女。”1.婚生子女关于婚生子女享有法定继承权，应注意以下几个问题：(1)除依据我国继承法第七条确认丧失继承权的人外，凡“声明”与父母脱离父母子女关系的子女，仍可以依法享有对父母的继承权。(2)父母离婚后，由一方抚养的子女，对未与其共同生活的父或母仍享有继承权，即父母与子女间的关系，不因父母离婚而消除。2.非婚生子女非婚生子女与婚生子女的法律地位完全相同，法律有关父母子女间的权利和义务，同样适用于父母与非婚生子女。非婚生子女作为其生母的继承人，可基于出生的事实加以确定，其身份关系一般不需特别证明。但非婚生子女作为其生父血亲的继承人，其身份则需要特别予以证明。3.养子女公民依法领养他人子女为自己子女的行为是收养行为。在收养关系中，收养人为养父母，被收养人为养子女。我国养子女的法律地位与婚生子女的法律地位完全相同。养子女与养父母间的法定继承权也是基于收养关系的成立而产生的。4.形成扶养教育关系的继子女继子女是指夫与前妻或妻与前夫所生的子女。继父母与子女间的亲属法律地位分为两种：(1)没有通过共同生活形成事实上的扶养关系：双方属于直系姻亲关系，不能作为继父母的法定继承人继承遗产(2)形成了事实上的扶养关系：双方由姻亲关系转化为拟制血亲的关系，形成法律拟制的父母子女关系。既可作为其生父母的法定继承人继承遗产，同时也作为其继父母的法定继承人继承遗产。继子女享有对其生父母和有扶养关系继父母的双重继承权。但继子女如被继父或继母收养，那么，继子女与其生母或生父及其他近亲属的权利义务关系也随之消除，不享有双重的继承权。 父母讲义：继承权父母，包括生父母、养父母和有扶养关系的继父母。父母作为子女的法定继承人，还应包括以下两种情况：1.对非婚生子女的继承权。(1)生父母对其非婚生子女有继承权，并且继承权不以有无抚养子女的事实为条件。(2)养父母与生父母处于同等的法律地位。在收养关系存续期间，养父母是养子女的法定继承人。注意两点：一是如果养父母离婚，养父母与养子女间的权利义务关系并不消除;二是如果收养关系解除，养父母子女间的权利义务关系依法消除。2.形成抚养教育关系的继父母。与生父母享有同等的法律地位，属于法定继承人的范围，依法对继子女的遗产享有继承权。兄弟姐妹兄弟姐妹在一定条件下，相互负有法定的扶养义务，同时也是法定的继承人，相互享有继承遗产的权利。作为法定继承人的兄弟姐妹，包括同父同母的兄弟姐妹、同父异母或者同母异父的兄弟姐妹、养兄弟姐妹和有扶养关系的继兄弟姐妹。1.亲兄弟姐妹。包括全血缘的兄弟姐妹和半血缘的兄弟姐妹。2.养兄弟姐妹。养兄弟姐妹是基于收养关系的成立而在被收养人与收养人的其他子女间产生的亲属关系。在收养人的养子女与生子女间、养子女与养子女间形成了养兄弟姐妹关系，其法律地位等同于亲兄弟姐妹间的权利义务关系，彼此相互享有继承权。3.形成扶养关系的继兄弟姐妹。继兄弟姐妹间继承权的发生，并不以继父母子女间发生的抚养关系为依据，而是以继兄弟姐妹之间发生的扶养关系为依据。祖父母、外祖父母祖父母、外祖父母在一定条件下，有抚养孙子女、外孙子女的义务，同时也享有继承孙子女、外孙子女遗产的权利。对公婆、岳父母尽了主要赡养义务的丧偶儿媳、女婿属于姻亲关系。从婚姻家庭的法律关系上讲，姻亲间没有法定的权利和义务，因而，他们之间没有赡养、抚养的权利义务关系。因此，在正常的情况下，他们之间不发生法定继承关系。但我国继承法第十二条规定：“丧偶儿媳对公、婆，丧偶女婿对岳父、岳母，尽了主要赡养义务的，作为第一顺序继承人。”这是我国继承法的一个突出特色，我国也是世界上惟一在继承法中作此规定的国家。丧偶儿媳、女婿作为第一顺序法定继承人的前提条件，必须是对公婆、岳父母尽了主要的赡养义务。一般从以下三方面来看：一是对老人进行了生活上的照料和精神上的抚慰;二是对老人进行了经济上的扶助和供养;三是对老人的赡养具有长期性、经常性和稳定性。 讲义：制定财产分配方案确定财产分配的原则和目标(一)风险隔离原则1、多婚多子女的家庭、跨国婚姻以及婚前就有大量财产的人：对婚前和婚后财产通过财产分配工具的运用进行不同的财产安排，保障个人财产的安全和更好地履行对其他家庭成员的义务。2、对参与各种经营的客户，还需要在经营风险和家庭财产之间布下防火墙，以抵御经营风险对家庭财产的侵扰，从而保证家庭成员的正常生活不受影响。(二)合情合法原则1、合法，是指不违反与财产分配有关的法律规定，比如为客户进行风险隔离规划时要遵守相关法律法规的规定，不能违法操作。2、合情，是指财产分配要合乎情理，从协调客户及其家庭成员间关系人手，并考虑各个家庭成员主要是夫妻二人对家庭的付出和贡献，这样可以减少财产分配方案在实施中可能遇到的障碍。三种错误思想倾：一种是认为财产在谁手中就归谁所有的倾向。事实上，只要是婚后所得财产，除非有特殊约定，不管财产在谁的手里，都是夫妻共同财产。二是认为夫妻一方没有经济收人或经济收入较少就没有财产安排权的倾向。而按照有关规定，只要是夫妻共同财产，夫妻双方就享有平等的所有权。在一般情况下，夫妻对共同财产的分割要平均;对共同债务，要平均承担。三是在客户有离婚情形时，一方想以多占有财产作为同意离婚交换条件的倾向。离婚与财产分割是两个性质不同的问题，不能混在一起相提并论。(三)照顾妇女儿童原则1、离婚时，如一方困难，另一方应从其住房等个人财产中给于适当帮助;2、离婚后子女的抚养：、哺乳期间的子女，以随哺乳的母亲抚养为原则;、哺乳期后的子女，应从有利于子女的身心健康、保障子女的合法权益出发，结合抚养能力、条件决定;3、抚养费的给付的期限，一般到子女满18周岁时止;(四)有利方便原则;夫妻离婚在分割财产时，不应损害财产的效用、性能和经济价值。生产资料在分割：应尽可能分给需要该种生产资料，能够充分发挥该种生产资料效用的一方。生活资料分割：尽量满足个人从事的专业或职业的需求，如个人从事某个职业所需的书籍、器具等，以发挥物的使用价值。(五)不得损害国家、集体和他人利益的原则;对合伙经营的企业，夫妻作为合伙人与他人合伙，在离婚分割共同财产时，不能擅自分割合伙财产，必须从合伙财产中扣除其他合伙人的财产份额，属于夫妻共同财产的部分才能分割。 讲义：分析财产分配工具分析财产分配工具(一)公证：指夫妻财产约定公证，是依法对夫妻或“准夫妻”各自婚前或婚后财产、债务的范围及权利归属问题所达成的协议的真实性、合法性给予证明的活动;两个方面的内容：一是对将要结婚的男女双方之间的财产协议进行公证，二是对已经结婚的夫妻双方之间的财产协议进行公证。1、意义：对约定协议的合法性予以把关;经过公证的夫妻财产约定协议，可以为有关财产登记主管机关提供有效的登记依据。是否真实;2、种类：婚前财产约定公证：婚前财产约定协议公证的双方不仅包括未婚男女，还包括有意愿进行公证的夫妻，由公证机构依法对他们各自婚前财产和债务的范围、权利义务归属问题所达成的协议的真实性、合法性给予证明。婚后财产约定公证：未作约定：各自投资创办的企业，就应适用合伙的规定，承担无限连带责任。进行约定：就可以根据公司法的有关规定申请有限责任公司登记，企业就可以承担有限责任。3、办理夫妻财产约定公证(1)亲自向户籍所在地公证处申请;(2)所需资料：身份证明;声明或证明;财产约定协议书;被约定财产的所有权及其他证明;其他证明。4、夫妻财产约定公证的审查(1)要对夫妻所约定的财产范围、性质进行审查，看是否有违反法律规定的内容。(2)要看约定本身是否符合法律的规定。5、应注意的问题：(1)不要违背法律的规定：逃避债务(2)注意约定的对外效力：夫妻二人的婚后财产约定内容，从事经营的一方应告知第三人，否则该约定对第三人无效。(3)要尽量将法律未明确的重要事项在具体的约定中加以明确：夫妻财产约定的生效、变更或撤销约定的程序问题。(4)应注意财产的形态。财产静态性：是指约定书中涉及的某项具体财产;财产动态性：在夫妻财产约定书中约定的某项财产随着夫妻关系的存续而发生增值、减值。消灭、所有权的转移等情况。讲义：信托信托1.个人信托与婚姻家庭信托。个人信托是指委托人(特指自然人)基于财产规划的目的，将其财产所有权委托给受托人，受托人按照信托文件的规定为受益人的利益或特定目的，管理或处分信托财产的行为。特点：财产的消极增值管理和财产事物的积极管理。是实现财产分配和传承的有效渠道。种类：(1)子女保障信托：广泛运用于海外留学费用的给付，离异抚养子女的赡养费、未来孩子教育及创业基金等。(2)养老保障信托：适用于退休规划的有效工具，可以有效弥补我国目前社会养老保障体制的不健全，是退休规划的重要工具之一。(3)遗产管理信托财产传承规划最有效的工具;(4)婚姻家庭信托：保障生活和防止配偶恶意侵占;2.婚姻家庭信托关系人委托人：有财产处分能力的人(完全民事行为能力)受托人：受托人应为夫妻之外的任何第三方。受益人：是委托人想使之享有依托收益的任何人。可以是自益信托。3.婚姻家庭信托的目的：妥善管理夫妻双方或者一方的生活4.婚姻家庭信托产品介绍(1)离婚赡养信托离异配偶为受益人;(2)不可撤销人生保全信托配偶及子女为受益人;(3)风险隔离信托：是基于婚姻家庭面临的财务风险而设立的。防范以下几种风险：第一，个人破产制的缺乏第二，防范合伙企业的无限连带责任风险第三，私人公司财产与家庭财产混淆(4)子女教育信托：是由父母设立，以子女教育金为信托财产的个人信托品种。第一，子女教育信托具有强制储蓄的特性。第二，子女教育信托可以使教育金由专人管理、投资，增加收益率。 讲义：财产分配与传承规划财产分配与传承规划本章难点1、婚姻对财产分配的影响2、财产分配工具的分析3、家庭不同成员间的继承关系4、财产传承规划工具的分析第一节 分析客户财产状况一、分析客户财产状况(一)判断客户婚姻状况婚姻关系是夫妻财产分配规划的基础结婚是指男女双方按照法律规定的条件和程序，以确立夫妻关系为目的而达成合意的民事法律行为。(二)婚姻成立的法律条件1、实质要件：男女双方完全自愿、达到法定年龄、符合一夫一妻制。2、形式要件：办理登记(三)无效婚姻及其财产、子女抚养问题处理无效婚姻：是指男女两性虽经登记结婚，但由于违反结婚的法定条件，而不发生婚姻效力，应被宣告为无效的婚姻。(1)重婚的;(2)有禁止结婚的亲属关系的;(3)婚前患有医学上认为不应当结婚的疾病，婚后尚未治愈的;(4)未达法定婚龄的。财产处理：同居期间所得的财产，推定为共同财产，如主张归个人所有，应承担举证责任。子女抚养问题：适用婚姻法有关父母子女关系的规定。(四)可撤销婚姻是指违法结婚的某些法定条件，其婚姻可以在法定期间内予以撤销。缺乏结婚的真实意思：受胁迫或被非法限制人身自由。可撤销婚姻与无效婚姻的相似之处：(1)都是履行了结婚登记手续，具有登记婚姻的形式;(2)都是欠缺婚姻法规定的法定结婚条件，属于违法婚姻;(3)法律后果相同，均为自始无效，从婚姻成立之日起即不产生婚姻的法律效力。二者区别：(1)形成的原因不同;(2)请求权人不同;(3)请求权的存续期间不同。 讲义：注意的事项财产分配规划中应注意的事项1.抚养：通常是指父母对子女在经济上的供养和生活上的照料，包括负担子女的生活费、教育费、医疗费等等。对于子女的抚养义务，不但存在于婚姻关系的存续期间，而且在婚姻关系破裂，夫妻双方已经离婚的情况下仍然存在。夫妻离婚进行财产分割时，要充分考虑双方对子女的抚养义务，抚养子女的一方应适当地多分配到一些财产;对于子女未随其生活的一方，应当向子女支付抚养费。包括子女对外所欠的债务等。2.赡养：是指子女对父母的供养，即指在物质上和经济上为父母提供必要的生活条件。成年子女对父母的赡养是无条件的，赡养义务的承担主体不仅包括生子女，同时也包括养子女和与继父母形成抚养教育关系的继子女。3.夫妻债务(1)夫妻个人债务。夫妻双方约定由其中一方承担的债务。如果夫妻约定由一方承担债务，但没有把这个约定通知债权人并征得其同意，则约定不对债权人产生效力。一方未经对方同意擅自资助与其没有抚养义务的亲朋所负的债务。一方未经对方同意，独自筹资从事经营活动，并且收入确实没有用于共同生活所负的债务。其他应当由个人承担的债务。包括因一方实施违法行为所欠的债务;婚前一方所负的债务;婚后一方为满足个人欲望所负的与共同生活无关的债务等等。(2)夫妻共同债务：是指在婚姻关系存续期间，夫妻双方或一方为共同生活所产生的负债。夫妻共同债务是一种连带债务。认定夫妻共同债务的标准夫妻双方共同举债。夫妻一方负债是为了夫妻共同生活需要。夫妻双方约定由夫妻共同承担的债务。对于婚前一方的债务及婚后一方的债务，如果夫妻约定为共同债务，也应为夫妻共同债务。约定必须为债权人知道并且同意才能对债权人有约束力。例：甲于2000年与乙结婚，2001年以个人名义向其弟借款10万元购买商品房一套，夫妻共同居住。2003年，甲乙离婚。甲向其弟所借的钱，离婚时应如何处理?A.由甲偿还 B.由乙偿还 C.以夫妻共同财产偿还 D.主要由甲偿还 讲义：资本保留方法 资本保留方法准备一份个人资产负债表估算生产收入的资本需求估算额外的资本需求资本保留方法-例子王五，35岁，每年有40000元的收入，有丈夫和两个孩子(2岁和5岁)目标：即使她死亡，她的家庭每年有20000元的收入最后支出：10000元教育经费：100000元预期其他收入：每年12080元 资产负债公寓150000抵押贷款125000个人资产400000汽车贷款3000两辆汽车18000信用卡结余2000共同基金55000总额135000支票帐户2000个人及团体保险180000退休金死亡收益15000总额460000讲义：整笔投资的操作策略整笔投资的操作策略 长期期投、短期避险操作策略; 买入并持有策略; 固定投资比例策略; 投资组合保险策略; 基金或股票下跌时，加买摊平成本策略; 宏观因素变化的基金转换策略; 长期投资短期避险策略 操作要点 -不设定获利点，着眼于长期投资 -设定一个移动式的止损点 -卖出后继续观察，探底后重新买入 缺点 -如遇到大熊市怎么办? 投资策略买入并持有 买入并持有证券，使交易成本最小化; 对于债券投资，应使债券的平均到期期限(久期)接近预定的投资期限，以减少利率风险和再投资风险; 投资策略固定比例投资 调整标准 -固定金额调整 例如：股票市值每下跌10万就调整 -固定比率调整 例如：股票市值每上涨10%就调整 -固定期限调整 例如：每月月底固定调整 投资组合保险策略 优点： -风险已经设定，会自动执行止损设定，可保有可接受下限; -在多空市场趋势明显时，追涨杀跌，可创造较高利润 缺点 -在市场横盘整理期间，买高卖低，两头受损 摊平成本投资策略 限于分批买入不要挪用其他投资资金或借贷 需要仔细检查市场是否有其他投资机会 对于明显较差的股票应及时止损 此策略适合于资金量较大，且长期投资的人 定期定额策略是具体应用讲义：资产配置的步骤资产配置的步骤 投资目标与资产配置 家庭预备金三个月的支出额配置在活期存款 短期目标需求两年内目标额配置在定存等 中期目标需求五年内目标配置在中短期债券 中长目标需求6-20年目标配置在平衡基金 长期目标需求20年以上目标配置在股票或股票基金 购房目标需求可投资不动产证券化工具 子女教育目标可买教育年金类产品确保满足需求 退休目标可投资于股票基金获得长期增值潜力，也可买年金保险以防活得太老无钱可用 投资策略的三大层次 储蓄组合 投资组合 投机组合 投资组合储蓄组合 投资组合投资组合 投资组合投机组合 向日葵原则 -花心(战略)核心投资组合 占总资产一半以上 目的：获取长期资本增值 -花瓣(战术)机动投资组合(投机组合) 占总资产10%50% 目的：时机选择，常常为获取短期高收益讲义：避免适用较高税率避免适用较高税率 个人所得税的超额累进税率 “工资薪金所得”和“劳务报酬所得”的转换# 兼营行为 消费税各税目间税率的差异# 案例 张先生就职于某企业，其企业生产的产品具有特殊性，销售收入的取得不均衡，因此，职工工资的发放也随着销售情况而有规律的变化，通常是前半年工资低，后半年工资高。张先生全年的工资收入为48000元，前6个月每月工资为2000元，后6个月每月工资为6000元。 张先生全年应缴纳的个人所得税为3330元。 应纳税额=(2000-1600)5%6+(6000-1600)15%-1256=3330(元) 如果企业根据历年工资发放情况，将全年工资按月平均发放，则张先生每月工资为4000元，全年应缴纳个人所得税为2820元。 应纳税额=(4000-1600)15%-12512=2820(元) 张先生应缴纳的个人所得税，在企业均衡发放工资时比实行“先抑后扬”的工资发放办法减少了510元(3330-2820)#。 2006年1月份张先生从单位获得工资类收入600元，由于单位工资较低，张先生同月在A公司做了一份兼职工作，收入为每月2200元。 张先生与A企业没有固定的雇佣关系，则按照现行税法规定，工资、薪金所得与劳务报酬所得分开计算征收。这样，工资、薪金所得没有超过基本扣除限额1600元，不需缴纳个人所得税，而劳务报酬所得应当缴纳个人所得税。 应纳税额=(2200-800)20%=280(元) 因而张先生1月份应纳税额为280元。 如果张先生与A公司有固定的雇佣关系，则由A公司支付的2200元作为工资薪金收入应与张先生单位支付的工资合并缴纳个人所得税。 应纳税额=(2200+600-1600)10%-25=95(元) 由此,每月可以节税185元(280-95)，一年则可节省税收2220元#。 充分利用“税前扣除” 个人出租住房行中房屋装修费的税前列支 公益性捐赠来源：考试大的美女编辑们个人所得税中“按次纳税”的规定 流转税的“税前扣除” 装修费用的扣除 个人出租住房，如果不进行装修，租金可能会较低，但如果进行了装修，租金就会提高。 而个人所得税法规定，房屋装修费每月可以在税前列支800元(上限)，按20%的税率计算，列支了这800元的装修费每月可以少纳税160元，每年少纳税1920元。这等于国家每年替个人负担了1920元的装修费用。 如果房屋装修后租金提高得较多，那么房主在房屋出租前进行一定的装修就可能是有利可图的。丈量别墅物业投资价值根据别墅市场的现状和特点，整体可以分为高档别墅、中档别墅和经济型别墅三个层次。市场人士分析，无论选择哪种层次的别墅，其投资价值标准必须综合政策因素、税务因素、区域板块、个案项目及历史售价沿革等多种因素进行分析判断。其一，要综合考虑别墅板块在所在城市的地理位置、居住意义、治安状况和花园占地面积等情况。一般而言，市区公寓，例如CBD地段的高档公寓的买家，更多倾向于长期自住;而郊区别墅的买家倾向于度假或者长线投资。因为前者交通、配套较为完善，便于买家安排工作和日常生活，投资的回报也较为稳定，即未来若干年内会有多少回报都是能看得清的。相反，郊区别墅由于配套等往往不足，只能适合度假，或者买了之后放着不动，等待一段时间之后的升值。而这些别墅的升值空间可能比市区公寓更大，不过别墅的投资更考验买家的眼光。因为有的别墅价值可能会大幅增长，而不好的别墅可能将来会有价无市。以上海区域为例，相关别墅成交数据显示：近期别墅成交中投资客的比例逐渐升高，去年8月投资客比例占成交总量的12%，比7月同期上升8%左右。其中，热点的外围地区诸如浦东康桥板块、莘闵板块、松江泗泾、佘山板块等。鉴于上海市中心区高档公寓的单价已超过3万元/平方米，使得资金实力一般的客户望而却步，调转方向投资外围别墅。 其次，考虑个人的投资偏好。一般而言，激进型的投资者可考虑在郊区别墅中精挑细选，买了之后不用装修，等待大幅升值后才出手;但稳妥型的投资者，最好选择市区的高端公寓。因为这些公寓基本不需要自行装修，买了就可以立刻入住或者放租，一方面节约了装修时间和精力，另一方面租客客源也较别墅广。上海业务规模最大的二手房代理商上海中原物业代理有限公司浦东别墅组经理王艳伟表示，近期成交客户有几个明显的特点：投资意向明确、预算高、出手快、一次性付款、青睐经济型别墅。第三，政府实施“住宅禁商”之后，如果想选择别墅物业作为经营地点，须向当地的工商局等政府部门提出咨询和办理流程，按正规程序办理相关手续后方可经营。第四，交易的时候应该特别注意别墅的产权问题(产权的清晰度是整个交易中最重要的)、交易手续的监管、交易资金的安全问题(资金数额一般较大)，因此建议委托专业的大型中介公司协助跟进，因为它们能够提供专业的服务，这对买卖双方都有保障。以买卖二手独立别墅的税费为例，上海汉宇房地产顾问有限公司市场部总监孙文勤就此分析指出，独立别墅市场的激活与税费调整关系非常得紧密。按照2005年6月1日上海市出台的有关花园住房土地增值税的政策，独立别墅征收的土地增值税按照四级差额累进制计算，最低税率为30%，另外还有5.55%的营业税和3%的契税，再加上中介费等其他费用，转让一套独立别墅利润的50%都会被税费吃掉。如此高昂的转让成本确实会让很多投资者买卖二手独立别墅都显得比较慎重。 讲义：税收筹划税收筹划的基本方法 避免应税收入(或所得)的实现 取得不被税法认定为应税所得的经济收入 国债利息、教育储蓄存款利息以及股票转让所得免征或暂免征收个人所得税 取得不具有所有权的实物 案例 我国现行增值税规定，个人销售自己使用过的属于征收消费税的机动车、摩托车、游艇，售价超过原值的，按4%的征收率计算税额后再减半征收增值税，售价未超过原值的，免征增值税。由此规定可知，当转让价高于转让物原价时，按规定缴纳的各项税费必须小于或等于转让价高于原价的部分才是可取的。 可以通过设定不等式方程来明确转让价格的确定。 令转让物的原价为X，转让价(含税)为Y， 则有Y(1+4%)4%50%(1+7%+3%)Y-X， 解之得：YX/0.98。 通过这一不等式可以看到，若当x=9800时，有y10000。 假定某人将使用过的原价为9800元的一辆摩托车转让他人。若想以高于原价的价格转让，转让价至少要达到10000元，他才是合算的。否则，他不如选择以低于9800元的价格转让以享受免税的待遇。 假定某人准备将新购置的可以商住两用的自有房屋出售，按照现行政策规定，他需要在转让房屋时缴纳营业税、城市维护建设税、土地增值税、教育费附加等税费，此外还须按“财产转让所得”项目缴纳个人所得税，总税负显然不低。 但此人若能找到合适的投资渠道，以房屋对某公司入股，他可以在获得长期股利分配和投资后再转让股权之间进行合理的选择。 而此时，此人转让其持有的股权不需要缴纳营业税等税费。根据现行个人所得税政策规定，在此人转让其持有股权时，需要缴纳个人所得税;但根据“股票转让所得暂不征收个人所得税”的规定，此人在转让其持有的股票时不需要缴纳个人所得税。讲义：估算投保数额的方法过早死亡对各种家庭的财务影响 单身人士：丧葬费用和保险不付的医疗费用 单亲家庭：需要很多的财务保障，但是很多单亲家庭都很穷 两个有收入者 -有子女：对两份收入投保 -没有子女：投保的需要很低 传统家庭 -如果有收入的一方死亡，整个家庭可能要降低生活水平 估算投保数额的方法 生命价值方法 需求方法 资本残留方法 生命价值方法-预期未来收入的现值 举例 张三，40岁，现在年收入是￥100，000，他预期收入每年实现增长2.5%直到65岁，安现在年利率1.5%计算，张三需要多少人寿保险? 张三未来25年年收入的现值为￥2，846，928(计算在下页)，张三买得起这么多寿险吗? Presentvaluefactor= = =28.46928 现值=10000028.46928=2846928 g=每期的成长率 r=每期利率 N=总期数过早死亡的财务影响过早死亡对各种家庭的财务影响1.单身人士：丧葬费用和保险不付的医疗费用2.单亲家庭：需要很多的财务保障，但是很多单亲家庭都很穷3.两个有收入者-有子女：对两份收入投保-没有子女：投保的需要很低4.传统家庭-如果有收入的一方死亡，整个家庭可能要降低生活水平估算投保数额的方法(1).生命价值方法(2).需求方法(3).资本残留方法 对付风险的方式讲义风险的衡量一、概念是对特定风险的损失概率和损失程度进行估算，用以评价风险对预定目标的不利影响及其程度，为选择风险处理方法和进行风险管理决策提供依据通常包括：1.损失概率2.损失程度3.损失的变异性(波动性)二、选择对付风险的方式三、风险管理效果评价是指对风险处理手段的效益性和适用性进行分布、检查、评估和修正一般来说，评估的标准是风险管理计划中制定的目标标准，即必须符合以最小成本获取最大安全保障的基本目标我们可通过效益比值来评价风险管理方案它是效果与成本的比值，如果效益比值小于1，则该项风险管理方案效果不佳，不可取;反之，则可取。 生命价值方法讲义生命价值方法-预期未来收入的现值案例：张三，40岁，现在年收入是￥100，000，他预期收入每年实现增长2.5%直到65岁，安现在年利率1.5%计算，张三需要多少人寿保险?解析:张三未来25年年收入的现值为￥2，846，928(计算在下页)，张三买得起这么多寿险吗?Present value factor=28.46928现值=10000028.46928=2846928g=每期的成长率r=每期利率N=总期数 需求方法讲义需求方法分析不同家庭一旦家长死亡的财务需求，并转换为投保的数额遗产处理费用1.丧葬费用2.没有保险的医疗帐单3.遗产税以及个人所得税重新调整期的需求：1-2年依赖期的需求：直到最小的成员成年或满18岁特别需求4.房屋按揭、教育经费、应急基金退休需求：用人寿保险补充社会安全保险及其他退休收入的不足 保险需求分析保险需求分析以人寿保险为例保险是个人理财的两大支柱之一。一、个人理财的两大支柱1.增加财富投资税收筹划2.保障财富保险遗产规划3.给谁保险一家之主的责任是投保他们的生命提供保障给其财务依赖者过早死亡过早死亡是在未偿付财务负担前死亡65岁前死亡的概率 “加息”带来的变化“加息”会给我们带来的变化中国人民银行决定，自2006年8月19日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的2.25%，提高到2.52%;一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的5.85%提高到6.12%。其它各档次存贷款基准