宝钢公司财务分析.doc

会计报表分析期中作业宝钢公司财务分析东北制药财务分析班级：经济管理1002班学号：100261126姓名：陈彩妹资产负债表报表日期2011-12-312010-12-31货币资金14,379,500,000.009,200,680,000.00交易性金融资产352,805,000.00297,134,000.00应收票据12,860,100,000.007,879,780,000.00应收账款6,983,890,000.006,728,950,000.00预付款项5,298,270,000.005,464,170,000.00应收利息11,757,800.008,097,920.00应收股利246,649,000.0019,199,100.00其他应收款1,227,690,000.001,088,690,000.00存货37,389,700,000.0038,027,300,000.00一年内到期的非流动资产483,907,000.00150,363,000.00流动资产合计79,234,300,000.0068,864,400,000.00发放贷款及垫款3,410,140,000.003,931,800,000.00可供出售金融资产1,504,970,000.001,253,630,000.00长期应收款27,388,500.00-长期股权投资4,498,490,000.004,432,310,000.00投资性房地产487,475,000.00154,564,000.00固定资产原值266,197,000,000.00257,784,000,000.00累计折旧150,777,000,000.00139,991,000,000.00固定资产净值115,420,000,000.00117,792,000,000.00固定资产减值准备48,592,900.0055,207,200.00固定资产净额115,371,000,000.00117,737,000,000.00在建工程16,282,600,000.009,762,740,000.00工程物资805,812,000.00504,102,000.00无形资产8,126,170,000.008,149,310,000.00长期待摊费用42,017,900.0018,828,400.00递延所得税资产1,188,690,000.001,135,370,000.00其他非流动资产120,376,000.00121,044,000.00非流动资产合计151,865,000,000.00147,201,000,000.00资产总计231,100,000,000.00216,065,000,000.00短期借款38,876,500,000.0023,611,200,000.00吸收存款及同业存放8,433,590,000.008,908,340,000.00拆入资金300,000,000.00-交易性金融负债-3,480,770.00应付票据2,677,590,000.002,221,940,000.00应付账款19,270,700,000.0019,164,100,000.00预收款项10,789,700,000.0011,795,800,000.00应付职工薪酬1,553,290,000.001,641,230,000.00应交税费-987,589,000.001,122,960,000.00应付利息316,051,000.00289,681,000.00应付股利18,082,600.0014,489,800.00其他应付款780,610,000.00865,955,000.00一年内到期的非流动负债16,809,700,000.003,536,710,000.00流动负债合计98,838,200,000.0073,176,000,000.00长期借款7,325,680,000.008,586,980,000.00应付债券8,918,660,000.0018,474,800,000.00长期应付款-2,542,060,000.00专项应付款911,416,000.00458,087,000.00递延所得税负债316,781,000.00396,226,000.00其他非流动负债1,319,040,000.001,088,490,000.00非流动负债合计18,791,600,000.0031,546,600,000.00负债合计117,630,000,000.00104,723,000,000.00实收资本(或股本)17,512,000,000.0017,512,000,000.00资本公积37,330,600,000.0037,565,800,000.00专项储备11,789,000.0015,291,400.00盈余公积21,132,300,000.0020,124,400,000.00未分配利润30,754,300,000.0029,674,000,000.00外币报表折算差额-245,546,000.00-145,143,000.00归属于母公司股东权益合计106,495,000,000.00104,746,000,000.00少数股东权益6,974,510,000.006,596,020,000.00所有者权益(或股东权益)合计113,470,000,000.00111,342,000,000.00负债和所有者权益(或股东权益)总计231,100,000,000.00216,065,000,000.00权益资本构成比率：2010年=111,342,000,000216,065,000,000100%=51.5%2011年=113,470,000,000231,100,000,000100%=49.1%权益资本负债比率：2010年=111,342,000,000104,723,000,000100%=106.3%2011年=113,470,000,000117,630,000,000100%=96.45%资本金构成比率：2010年=17,512,000,000216,065,000,000100%=8.1%2011年=17,512,000,000231,100,000,000100%=7.6%附加资本对资本金比率：2010年=（111,342,000,000-17,512,000,000）17,512,000,000100%=535.8%2011年= (113,470,000,000-17,512,000,000)17,512,000,000100%=548.0%根据权益资本指标计算结果，可以分析出以下结论：（1）该企业权益资本数量比较理想，但除附加资本对资本金比率外2011年较2010年权益资本都有所下降，不过企业加以改进问题不大！（2）在企业总资本中，资本金所占比重较小，单方面看出该企业的财务状况不怎么好。从负债经营的角度看企业发展，企业已经充分利用负债潜力！从附加资本对资本金比率的值中可以看出，该企业附加资本比较多，自身效益好，对付危机能力大负债资本的构成和安全性分析负债资本构成比率：2010年=104,723,000,000216,065,000,000100%=51.5%2011年=117,630,000,000231,100,000,000100%=50.9%负债资本比率:2010年=104,723,000,000111,342,000,000100%=94.1%2011年=117,630,000,000113,470,000,000100%=103.7%负债资本安全率:2010年=17,512,000,000104,723,000,000100%=16.7%2011年=17,512,000,000117,630,000,000100%=14.9%根据以上指标结果，可以看出：（1）该企业负债资本比较多，负债能力强，但随之而来的企业风险也就越大，其负债资本安全性比较低。但该企业属于上市公司就算遇到资金困难也可以融资加以控制负债资本的增加，所以我觉得只要宝钢企业运作得好，负债资本的增加是在该企业的可承受范围之内！非流动负债的分析长期负债构成比率：2010年=31,546,600,000216,065,000,000100%=14.6%2011年=18,791,600,000231,100,000,000100%=8.1%长期负债对流动负债比率：2010年=31,546,600,00073,176,000,000100%=43.1%2011年=18,791,600,00098,838,200,000100%=19.0%长期负债对负债资本比率：2010年=31,546,600,000104,723,000,000100%=30.1%2011年=18,791,600,000117,630,000,000100%=16.0%根据长期负债指标结果分析:(1)反映长期负债状况的三个指标，均表现出下降趋势。这说明宝钢企业在流动负债和长期负债的比例上有所失衡，估计宝钢企业在筹措长期负债上遇到了困难，或者说有了进一步的计划。无论怎样该企业应该扭转这种负债结构不尽合理的局面，或是采取必要的措施加以改进！流动负债的分析流动负债构成比率：2010年=73,176,000,000216,065,000,000100%=33.9%2011年=98,838,200,000231,100,000,000100%=42.8%流动负债对长期负债比率：2010年=73,176,000,00031,546,600,000100%=232.0%2011年=98,838,200,00018,791,600,000100%=526.0%流动负债对负债资本比率:2010年=73,176,000,000104,723,000,000100%=66.9%2011年=98,838,200,000117,630,000,000100%=84.0%营运资本:2010年=68,864,400,000-73,176,000,000=-4,311,600,0002011年=79,234,300,000-98,838,200,000=-19,603,900,000流动比率：2010年=68,864,400,00073,176,000,000100%=94.1%2011年=79,234,300,00098,838,200,000100%=80.2%根据以上流动负债结果分析：（1）从流动负债分析结果来看，反映流动负债状况的三个指标2010年均较2012年上升。特别是流动负债对长期负债比率的值太大了，增长速度过快，企业面临着短期还债的压力，会对企业的支付能力、周转状况产生一定的不良影响。这也印证了上面所分析的长期负债结构的变化不合理！所以该企业应该减少短期负债资本，增加一定的长期负债资本，缓解目前的偿还压力，调整当前不合理的结构！（2）从该企业的营运资本和流动比率来看，该企业短期偿债能力很弱，短期债权人债权会受到威胁！当然这也是相对而言的！利润表报表日期2011-12-312010-12-31一、营业总收入222,857,000,000.00202,413,000,000.00营业收入222,505,000,000.00202,149,000,000.00利息收入346,304,000.00260,099,000.00手续费及佣金收入5,562,450.004,199,410.00二、营业总成本214,641,000,000.00186,586,000,000.00营业成本203,041,000,000.00177,817,000,000.00利息支出202,706,000.00161,154,000.00手续费及佣金支出366,496.00228,024.00营业税金及附加441,204,000.00525,055,000.00销售费用1,949,540,000.001,784,620,000.00管理费用8,583,660,000.005,304,370,000.00财务费用72,320,500.00806,575,000.00资产减值损失350,303,000.00187,686,000.00公允价值变动收益-7,305,650.0012,063,600.00投资收益630,471,000.00826,682,000.00其中:对联营企业和合营企业的投资收益260,238,000.00444,906,000.00三、营业利润8,838,900,000.0016,665,800,000.00营业外收入646,413,000.00589,840,000.00营业外支出225,185,000.00179,372,000.00非流动资产处置损失178,886,000.00133,386,000.00利润总额9,260,130,000.0017,076,200,000.00所得税费用1,524,330,000.003,715,350,000.00四、净利润7,735,800,000.0013,360,900,000.00归属于母公司所有者的净利润7,361,960,000.0012,889,100,000.00少数股东损益373,839,000.00471,804,000.00五、每股收益、基本每股收益0.420.74稀释每股收益0.420.74六、其他综合收益-602,064,000.00-14,870,800.00七、综合收益总额7,133,740,000.0013,346,000,000.00归属于母公司所有者的综合收益总额6,758,580,000.0012,889,100,000.00归属于少数股东的综合收益总额375,152,000.00456,893,000.00毛利率:2010年=（202,413,000,000-186,586,000,000）202,413,000,000100%=7.8%2011年=（222,857,000,000-214,641,000,000）222,857,000,000100%=3.7%营业利润率：2010年=16,665,800,000202,413,000,000100%=8.2%2011年=8,838,900,000222,857,000,000100%=4.0%净利润率：2010年=13,360,900,000202,413,000,000100%=6.6%2011年=7,735,800,000222,857,000,000100%=3.5%根据利润指标结果分析出：（1）该企业 利润比较低，主营收入速度比较慢！可以猜测经营业务价格相对低，有可能该企业为了增加市场份额采取薄利多销政策，从而使企业毛利率偏低！（2）从以上三个指标可以看出，2011年较2010年数值都有所下降，该企业效益有所下降，企业经营方针需要进行改进，企业应当引起重视！现金流量表报告期2011-12-312010-12-31销售商品、提供劳务收到的现金250,863,000,000.00231,966,000,000.00客户存款和同业存放款项净增加额-1,889,750,000.00收取利息、手续费及佣金的现金348,172,000.00260,255,000.00拆入资金净增加额329,451,000.00-收到的税费返还198,250,000.00120,096,000.00收到的其他与经营活动有关的现金2,765,020,000.002,068,140,000.00经营活动现金流入小计254,928,000,000.00236,520,000,000.00购买商品、接受劳务支付的现金222,611,000,000.00198,696,000,000.00存放中央银行和同业款项净增加额167,315,000.00478,564,000.00支付利息、手续费及佣金的现金191,039,000.00158,642,000.00支付给职工以及为职工支付的现金9,093,150,000.008,025,470,000.00支付的各项税费7,367,900,000.007,277,030,000.00支付的其他与经营活动有关的现金2,882,180,000.002,995,330,000.00经营活动现金流出小计242,786,000,000.00217,665,000,000.00收回投资所收到的现金2,637,330,000.005,894,250,000.00取得投资收益所收到的现金414,484,000.00586,383,000.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额31,650,000.00123,579,000.00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额12,703,100.00-收到的其他与投资活动有关的现金179,485,000.0050,545,000.00投资活动现金流入小计3,275,650,000.006,654,750,000.00购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金15,068,200,000.0013,246,400,000.00投资所支付的现金4,340,990,000.005,977,060,000.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-6,427,860.00-支付的其他与投资活动有关的现金2,977,330.0041,713,300.00投资活动现金流出小计19,405,700,000.0019,265,200,000.00投资活动产生的现金流量净额-16,130,100,000.00-12,610,400,000.00吸收投资收到的现金211,881,000.00223,085,000.00其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金211,881,000.00222,517,000.00取得借款收到的现金69,660,000,000.0057,443,000,000.00筹资活动现金流入小计69,871,900,000.0057,666,100,000.00偿还债务支付的现金50,798,100,000.0053,440,600,000.00分配股利、利润或偿付利息所支付的现金6,912,380,000.004,523,730,000.00244,823,000.00180,708,000.00筹资活动现金流出小计60,579,300,000.0060,833,200,000.00筹资活动产生的现金流量净额9,292,570,000.00-3,167,100,000.00汇率变动对现金及现金等价物的影响-62,401,600.0035,820,900.00现金及现金等价物净增加额5,242,300,000.003,113,840,000.00期初现金及现金等价物余额7,937,920,000.004,824,080,000.00期末现金及现金等价物余额13,180,200,000.007,937,920,000.00净利润7,735,800,000.0013,360,900,000.00资产减值准备350,303,000.00187,686,000.00固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧12,906,300,000.0013,031,900,000.00无形资产摊销208,225,000.00205,783,000.00长期待摊费用摊销9,532,660.0031,272,500.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失159,967,000.00123,701,000.00公允价值变动损失7,305,650.00-12,063,600.00财务费用13,479,000.00759,195,000.00投资损失-630,471,000.00-826,682,000.00递延所得税资产减少-53,561,400.00-80,701,300.00递延所得税负债增加68,341,900.00104,116,000.00存货的减少244,516,000.00-8,712,790,000.00经营性应收项目的减少-5,080,370,000.00-4,372,490,000.