大智慧主力内参100726.doc

大智慧主力内参 07261、 超赢看盘 连涨一周 小心震荡 周五市场爆出光大银行发行下周上会的消息，经历了农行的考验，市场对其200亿的募资规模并不是太在意，加上今天利好消息颇多，政策面偏暖，隔夜各大市场大涨，市场可以不受干扰按着自己的节奏运行。本周市场的表现非常强势，突破30日线后根本不休息，但底部刚刚起来，投资者心态仍然是不稳定的，因此合理的休整或者进二退一的走势比较有利于行情的发展，给空头心态调整回补的机会有助于加强多头情绪，急功近利反而可能使行情过快结束。随着股指进入前期平台密集区和逼近60日线，压力显而易见，这个时候，如果不能放大量突破强势逼空，那么不如调整一下重新积蓄力量。我们看到，前市盘中农行银行的大幅拉升引起了市场的警觉，而不是鼓舞，因为量不够，前市个股行情相当沉闷，随后大盘连续回调尾盘才有所回升。 市场缺乏鲜明的主流，是资金小心的原因之一。这两天我们一直在探讨风格，首先市场对煤炭银行地产工程机械汽车这些大盘股的关注度明显提高，这些板块的表现整体强于题材中小板等板块，但大盘股行情的缺陷是拉升不够猛，不像题材股那样具备明星效应，因此市场热情一般，投资者对参与大盘股有点为难，主要是怕获利效应不足，归根到底则是对行情没把握，短线心态作祟。当主流转到大盘股，往日赚指数不赚钱的感觉又来了，农行拉升大盘创新高的时候，个股行情却非常微弱，两市涨停的股寥寥，反而下午大盘回调的时候，个股却开始活跃。因此我们周四提出，行情的最近格局是权重板块强势加上题材股行情不时点缀，相得益彰才是真的好。 总体来看，大盘采用盘中调整的方式，非常强势，主要得益于空翻多资金的持续加入，但随着获利盘开始积累，震荡也将加大。周四我们认为周五最好补一下量，但从结果看，成交量显得不够，虽然攀上了1000亿水平；其次，我们看K线形态，实体日趋减小，因此要小心下周初的震荡。从中期来看，本周市场一举扭转空头氛围，4月调整以来首次突破30日线，行情应该不会很快结束，因此又不用惧怕短线的震荡调整，行情可能以震荡盘升的方式展开。本周周线大阳，收复了前三周的失地，以此来看，反弹也有望延续。趋势好转，现阶段可持股为主，适当注意高抛。中报披露期，建议关注中期业绩增长强劲的行业，如重卡、工程机械行业。二、财经聚焦：1、四部委拟出台地方融资平台清理细则 为贯彻落实国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知(以下简称通知)，财政部、发改委、央行、银监会拟联合发文，就地方政府融资平台公司清理，出台更具操作性的文件。目前，相应的文件已在有关部门征求意见。据这份征求意见稿，纳入清理核实范围的融资平台公司是指2010年6月30日前，由地方政府及其部门和机构、所属事业单位等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，具有政府公益性项目投融资功能，并拥有独立企业法人资格的经济实体，包括各类综合性投资公司，如建设投资公司、建设开发公司、投资开发公司、投资控股公司、投资发展公司、投资集团公司、国有资产运营公司、国有资本经营管理中心等，以及行业性投资公司，如交通投资公司等。2、上半年1.38万亿新增贷款流入楼市央行23日公布的2010年上半年金融机构贷款投向统计报告显示，上半年4.63万亿新增贷款中有1.38万亿流入房地产市场。上半年房地产开发贷款新增4423亿元，二季度增量缩减至1216亿，比一季度下降62%。3、有色金属十二五规划草案出炉 中国有色金属工业协会副会长尚福山在23日举行的2010中国铜钴资源高峰论坛上首次披露了有色金属行业十二五规划草案。按照规划，到2015年，十种有色金属(铜、铝、铅、锌、镍、锡、锑、镁、海绵钛、汞)产量控制在4100万吨以内。4、上海签智能电网战略协议 昨日下午,上海市政府与国家电网公司正式签订智能电网建设战略合作协议。根据协议,双方将在加快国家电网公司上海智能电网研究与发展中心建设、加快电动汽车充电设施建设、推动电力光纤设施建设服务三网融合发展、推动钠硫电池产业化、进一步扩大和完善智能电网示范应用等五个方面开展深度合作。 韩正在致辞时表示,上海市政府已将智能电网产业列为高新技术产业化的重要方面,上海将努力成为智能电网功能应用示范基地、关键技术研发基地和主要装备制造基地,推动上海智能电网在关键技术研发和产业化方面实现突破。同时上海市经济信息化委有关负责人也表示,到2012年,上海将力争培育3-5家智能电网行业的龙头企业,形成有竞争力的智能电网产业集群,产业规模将达到500亿元左右。5、煤炭业首份半年报出炉 煤炭业首份半年报日发布，平庄能源实现营业收入亿元，同比增长，归属于上市公司股东的净利润亿元，增长，基本每股收益元，增长。半年报显示，公司上半年煤炭生产实现了产销平衡，实际销量达到万吨，同比增长。三、外围市场（1）、美股：周五美国股市收高，道琼斯工业平均指数上涨102.32点，收于10,424.62点，涨幅0.99%；纳斯达克综合指数上涨23.58点，收于2,269.47点，涨幅1.05%；上周内标普500指数累计上涨3.6%。（2）、港股：周五恒生指数报20815.33点，上涨225.63点，涨幅1.10%，大市成交698.87亿港元；国企指数报11915.58点，上涨160.89点，涨幅1.37%；上周恒生指数累计涨1.68%。（3）、原油：纽约商业交易所九月份交割的原油期货下跌了32美分，收报每桶78.98美元，跌幅为0.4%。主力原油期货上周总计上涨了2.97美元，涨幅为3.91%。（4）、黄金：纽约商业交易所八月份交割的黄金期货下跌了7.80美元，收报每盎司1187.80美元，跌幅为0.7%。黄金期货上周下跌不到0.1%。四、机构视点：1、长江证券：关注低估值强周期股对于目前的大盘走势，随着行情的升级，个股将出现强者恒强的现象，前期严重超跌、估值偏低是周期性行业展开反弹的重要基础。目前金融服务行业动态市盈率仅有11倍，采掘和黑色金属在14倍左右，化工、建筑建材、房地产行业的动态市盈率也都不足16倍。在市场人气逐步转暖的背景下，周期性行业的估值存在进一步提升的动力。虽然当前宏观经济金融环境仍复杂多变，银行业持续健康发展面临多方面的挑战，特别是政府融资平台、房地产、过剩产能等领域的风险值得关注。不过，这些内容也都是老掉重弹了，前期市场大跌已经将上述问题进行消化。对于宏观走势和政策的判断，温家宝总理在西安已经表达的非常明确。政策方面，实际上可谓明紧暗松。在这种市场预期下，估值处历史低位的周期性板块具备了一定的反弹基础，前期超跌的权重周期类板块开始活跃。最突出的是煤炭资源类股票领涨，工程机械、化工、设备制造、钢铁等个股也渐渐盘出底部。这说明作为宏观调控的重点周期性行业，在持续走强的背后是市场主力认识的转变，更多的认为紧政策的阶段已经过去，下半年或进入政策放松阶段。估值严重低估板块重新得到市场资金的热烈追捧，价值投资风格有再次成为市场主流投资的可能，市场风格就此开始转换。正向以钢铁、地产、石化、资源等为代表的周期类股票。由于其低估值与安全边际远高于中小板和创业板中高估值成长股，再加上金融板块占到沪深300的权重接近30%，其估值水平是所有板块中最低的，后市有强烈的反弹愿望。在市场预期出现明显好转后，估值低的周期类板块有可能成为此轮反弹的领涨板块。从市盈率、市净率等多个指标来看，A股市场估值接近历史低位，对于长期投资者来说应该非常具有吸引力，继续下跌的空间有限，投资者聪明而且清醒地知道，去年股票的涨幅可观，如果企业和上市公司的赢利能力还在恢复之中的话，那么阶段性地获利了结，再等待业绩的确定表现是很正常的， 那么下一步，投资者应该作何选择呢？建议投资者继续把握金融、地产、钢铁、煤炭、石化、资源等周期性品种主线，并持续关注中报业绩增长明确，具有绝对投资价值的强势个股机会，周期类个股的上升周期正在慢慢形成。 五、超赢情报：1、大宗交易揭示股票名称成交价成交额成交量买入营业部卖出营业部太工天成 16.2994.6861.4银河证券晋中榆太路西南证券重庆沧白路太工天成16.2994.6861.4山西证券太原府西街西南证券重庆沧白路海通证券8.6717773.52050红塔证券总部海通北京中关村南大街云南城投 17.05852.550招商证券北京东四十条招商证券北京东四十条仁和药业145740410招商证券济南泉城路中信证券北京安外大街仁和药业144480320东北证券上海迎春路中信证券北京安外大街仁和药业143500250中信建投上海世纪大道中信证券北京安外大街仁和药业141400100海通证券兰州西津西路中信证券北京安外大街仁和药业14126090财通证券温州人民东路中信证券北京安外大街仁和药业1470050齐鲁证券济南济泺路中信证券北京安外大街2、高管增减持股票名称职 务成交时间变动数(单位:股)变动后持股(单位：股)变动原因南玻A董事10.06.22-2000100000二级市场买卖广发证券董事10.06.22-19000二级市场买卖宜科科技董事10.06.22-2220005351953二级市场买卖栋梁新材董事10.06.22-14000014039160二级市场买卖博云新材高管10.06.22-500二级市场买卖六、券商金股：1、黑牡丹（600510）： 公司原来业务主要是生产牛仔布面料和服装，在国内为有较高声誉。公司产品销售区域覆盖国内20多个省市以及海外30多个国家和地区，成为美国畅销的三大牛仔服装名牌面料之一。另外，公司通过定向增发收购房地产资产，未来主