财务报表分析.doc

财务分析与财务报表分析联系1财务分析与财务报表分析的主体相同主体都是与企业存在一定的现实或潜在的经济利益关系的单位、团体和个人2 财务分析与财务报表分析的依据相同以财务报表为依据，以企业经营活动和外部市场环境为背景来展开3财务分析与财务报表分析在很多情况下，可以通用财务分析与财务报表分析不同从时间上讲，财务分析的思想和实务操作早于财务报表分析从范围上看，财务分析不仅对财务报表进行分析，而且要对企业的经营活动、资金运动以及外部环境（如金融秩序、生产资料市场、劳动力市场、技术市场、销售市场和产权市场）等进行全面分析财务报告的内容资产负债表利润表现金流量表附表主表对内报表会计报表附注财务情况说明书注册会计师审计报表财务报表本身的局限性1 以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值2 假设币值不变，不按通货膨胀率货物价水平调整3 稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产4 按年度分期报告，是短期的报告，不能提供反映长期潜力的信息财务报表分析的目的1 从企业投资者角度看财务报表分析的目的2 从企业债权人角度看财务报表分析的目的3 从企业经营者角度看财务报表分析的目的4 其他主体财务分析的目的货币资金的内容货币资金是指企业生产经营过程中停留于货币形态的那部分资金，它具有可以即作为支付手段并被普遍接受等特性。资产负债表中反映的货币资产包括企业的库存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证存款、信用卡存款和在途资金等货币资金的分析方法具体而言，应从以下几个方面进行：1 分析企业日常货币资金规模是否适当（1）企业的资产规模、业务收支规模（2）企业的行业特点（3）企业对货币资金的运用能力2 分析企业货币资金构成质量哪些财务指标反映资金的流动性与短期偿还能力分析企业短期偿债能力需要对流动资产与流动负债之间的关系进行判断，对此采用比率分析法更为有效1 流动比率流动比率=流动资产流动负债2 速动比率速动比率=速动资产=流动资产-存货-待摊费用流动负债流动负债3 现金比率现金比率=现金及现金等价物流动负债影响短期偿债能力的其他因素1 准备变现的长期资产2 良好的商业信用3 尚未使用的银行授信额度4 担保责任、已贴现的商业汇票引起的债务5 未做记录的或有负债资产负债比率定义：负债比率=负债总额*100%资产总额各利益主体对资产负债比率的评价1 对企业债权人而言，他们最为关心的就是所提供的信贷资金的安全性，期望能于约定时间收回本息2 对企业所有者来说，首要目标就是要提高投资收益水平，并将投入的资本维持在适度的风险水平上3 从企业经营者角度来看，应将资产负债比率控制在适度水平上所有者权益比率=所有者权益总额*100%资产总额权益乘数=资产总额*100%所有者权益总额产权比率=负债总额*100%所有者权益总额影响长期偿债能力的其他因素1 资产价值等影响2 长期经营性租赁的影响3 或有事项和承诺事项的影响反映资产结构分析的指标1 流动资产构成比重2 固定资产构成比重3 长期投资比重4 无形资产及其他资产构成比重流动资产构成比重是反映企业资产结构的指标流动资产构成比重=流动资产*100%资产总额资产结构的优化必须考虑哪些因素1 赢利水平与风险2 行业特点3 企业经营规模企业有哪几种资本融资结构，各有什么特点1 保守型资本结构。保守型资本结构是指在资本结构中主要采取主权资本融资，且负债融资的结构中又以长期负债融资为主是一种低财务风险、高资金成本的融资结构2 适合型资本结构。这是一种中等财务风险和资金成本的融资结构3 风险型资本结构。风险型资本结构是指在资本结构中主要采用负债融资，并且流动负债被大量长期资产所占用是一种高财务风险，低资金成本的融资结构多步式利润表在多步式利润表中，通常分四步计算利润1 以营业收入为基础，减去营业成本、营业税金，计算得出销售毛利2 以销售毛利为基础，减去区间费用（包括销售费用、管理费用和财务费用等），加上投资收益计算出营业利润3 以营业利润为基础，加减营业外收支、计算出利润总额4 以利润总额为基础，减去所得税，计算出本期净利润利润的内涵表现利润质量低下的表现1 无形资产、长期待摊费用非正常上升2 一次性的收入突升。3 期间费用中广告费用占销售收入额的比率相对下降4 对各项准备金不提或少提5 归入税收费用的递延税款增加6 毛利率下降7 存货周转率变低8 会计政策、会计估计在一个比较自由的问题上运用的方式发生了变化9 应收账款增长与过去的经验不相一致10 企业的业绩过分依赖非主营业务利润质量因素分析1 不良资产2 关联交易3 异常利润总资产净利润（报