朝阳教你如何短线操作之解读换手率.doc

朝阳短线系列A股西点军校独家特供！ID：379427解读换手率 对成交量进行分析是实际操作中的一个重要方面，由于流通盘大小不一，成交金额的简单比较意义不大。在考察成交量时不仅要看成交股数的多少，更要分析换手率的高低。周换手率是指在一周时间里个股的换手情况，也就是一周内各个交易日换手率的累计。换手率的变化分析应该说远比其他技术指标比较和形态的判断更为可靠。换手率的高低不仅体现出在特定时间内一只股票换手充分与否的程度和交投的活跃状况，更重要的是，它还是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要的参考指标。低换手率表明多空双方意见基本一致，股价一般会由于成交低迷而出现小幅下跌或步入横盘整理。高换手率则表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持下去，股价一般都会呈小幅上扬的走势。 对于换手率的观察，最应引起投资者重视的是换手率过高和过低时的情况，过低或过高的换手率在大多数情况下都可能是股价变盘的先行指标。一般而言，在股价长时间调整之后，如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下)，往往预示着多空双方都处于观望中。由于空方的力量已基本释放完毕，此时股价基本上已进入底部区域，此后即使是一般的利好消息都可能会引发较强的反弹行情。对于高换手率的出现，投资者首先应该分析的是高换手率出现的相对位置，如果此前这只股票是在成交长时间低迷之后出现放量的，且较高的换手率能维持几个交易日，一般可看作是新增资金介入较为明显的迹象，高换手的可信度较大。由于是底部放量，加上换手充分，因此，这只股票未来的上涨空间相对较大，成为强势股的可能性也很大，投资者有必要对这种情形作重点关注。如果一只股票在相对高位突然出现高换手，成交量也突然放大，一般而言，下跌的可能性较大。这种情况大多伴随有个股或大盘的利好出台，此时，已经获利的筹码会趁机出局，利好出尽是利空就是在这种情形下出现的。对于这种高换手率，投资者应谨慎对待。除了要分析高换手率出现的相对位置之外，投资者还要关注高换手率的持续时间，是刚刚放量，还是放量时间较长。在大多数情况下，部分持仓较重的机构会因无法出局而采取对倒的手法来吸引跟风盘，所以对于那些换手充分但涨幅有限的品种反而应引起警惕。但对于刚刚上市的新股而言，如果开盘价与发行价差距不大且又能在较长时间内维持较大的换手率，则可考虑适时介入。实际上，无论换手率过高或过低，只要前期的累计涨幅过大，都应小心对待。从历史看，当单日换手率超过10%以上时，个股进入短期调整的概率偏大，尤其是连续数个交易日的换手超过7%以上时就更要小心。1128 周一大盘猜想及操作策略 （A股西点军校投资视点）一、周末国内外消息一览 1、国务院副总理李克强：明年继续实行抑制房价过快上涨政策这个消息基本确定了明年国家还会继续实行目前的抑制房价过快上涨的政策，也就是说，房地产板块明年在政策上将继续受到压制，同时，这也就意味着，明年在保障性住房的主线上，水泥、建材、玻璃这些行业依然值得我们关注。 2、1-10月规模以上工业企业实现利润同比增长25.3% 周末公布了一组数据，1-10月份，全国规模以上工业企业实现利润41217亿元，同比增长25.3%。10月当月实现利润4383亿元，同比增长12.5%。在规模以上工业企业中，国有及国有控股企业实现利润12519亿元，同比增长16.6%；集体企业实现利润676亿元，同比增长33%。 这肯定是个好消息，起码让那些利用中国经济增速放缓言论的看空者暂时避避风头了。 3、电价上调预期高涨 方案或近期公布 近日，国家有关部门本周一开始组织地方相关部门及电力企业代表共同商议电价调整方案。市场普遍预计，此次上网电价调整幅度在每千瓦时2分左右，调整覆盖的地区较广，方案可能近期对外公布。 电力板块之前已经提前透支了这个涨价的预期，但是相信真正的政策出来之前，这个版块还是有一定的炒作空间，大家可以积极关注。 4、A股三年圈钱近万亿 71家主板公司卷走近半 2009年至今不到3年时间，706家公司通过IPO方式登陆A股市场，募集资金总额高达9252.17亿元，居全球之冠，其中主板公司共卷走3953.24亿元，占比高达43%。这还不包括已经上市公司的增发、配股等再融资行为。创业板公司圈钱的本质没有改变，或许未来建立健全创业板的推出机制之后会在一定程度上保障我们普通股民利益，但是我们也要自己看住我们的“血汗钱”。 5、年底排名战激情上演 84只基金独门武器将起舞 25个交易日。距离年底基金排名的日子越来越短，在这场每年都不缺席的硝烟当中，各大基金势必使出浑身解数，而其中起到关键作用的，无疑是各基金手中的“独门股”。这些“独门武器”在最后这25个交易日将会有何表现？ 大家到年底不妨关注一下基金重仓股的表现，上周的老白干酒、酒鬼酒、江西水泥等股票的十大流通股股东80%都是社保、保险或者基金，这与这个阶段炒作的主题一致。 6、标普将比利时主权信用评级由AA+调降至AA 评级机构标准普尔公司25日将比利时的长期主权信用评级从此前的“AA+”下调至“AA”。标准普尔公司认为，比利时多次组阁未果，500余天处于无正式政府状态，对潜在金融压力的反应及调控能力受到限制。 这肯定是个利空消息，但是欧洲危机到底什么样子大家心里都明白，而标普和穆迪的评级好像变成了“狼来了”，大家也都见怪不怪了。 7、证监会新规剑指创业板 分红承诺入公司章程根据证监会的要求，发行人应当在公司章程中明确：发行上市后的利润分配政策，包括利润分配的形式，现金分红的具体条件和金额或比例、发放股票红利的具体条件、利润分配的期间间隔、利润分配应履行的审议程序等。这是一个让我们股民感到欣慰的政策，我们也期待着未来有更多的新政能够出台，这是一个增强我们信心的利好政策，短期有积极的促进作用，但是还要看未来的长期影响。 8、证监会等三部门达成共识 RQFII试点办法将推出 在证监会日前推出一系列监管改革措施后，RQFII(人民币境外合格机构投资者)被市场期待为证监会下一步有可能推出的措施之一。记者日前从消息人士处获悉，证监会、央行、外管局三个部门对于RQFII的试点办法已经基本达成共识，正在按部就班地推进，但推出的进程已在加快。此前业内预测，RQFII最快可能于今年年底推出。 9、1天7份招股书面世震惊A股 扩容潮上演年底疯狂 一天之内7家公司发布招股说明书，这样的纪录不要说在郭树清上任后是第一次出现，甚至在尚福林“坐镇”时也极为罕见。A股赤裸裸的圈钱本质是市场最大的利空。 10、上周道指收跌4.8%纳指下滑5.1%道琼斯工业平均指数下跌25.61点，收于11,231.94点，跌幅为0.23%；纳斯达克综合指数下跌18.50点，收于2,441.58点，跌幅为0.75%；标准普尔500指数下跌3.12点，收于1,158.67点，跌幅为0.27%。外围市场的下跌对A股来说肯定不是好消息，但是周五欧洲已经开始反弹，同时美国也有企稳的特征，相信这是个好兆头，周五美国会公布非农就业人口数据，这个数据也会直接向我们展示美国未来经济是否有复苏的征兆，我们拭目以待了。二、本周大盘猜想及操作策略 上周国际板概念受到一些言论的影响，在周五排板块涨幅榜第一；林业表现活跃，景谷林业涨停；大部分板块出现下跌，智能电网、医疗跌幅居前。周五下跌个股比之前增多，超过70%的个股下跌，最近的一些强势股浪潮软件、宝信软件跌幅居前，但一些个股继续活跃，3只个股涨停。 上周大盘保持震荡的格局，跟我们之前的判断基本一致。大盘2400点左右的震荡不会这么快结束。从上证的周K线来看，在两根大阳线之后是三连阴，技术指标处于中低的位置，从月K先来看则处于低位，从日K线看经过调整之后又到了前期底部震荡的中轴线附近，技术指标KDJ、RSI显示短期严重超卖，有反弹的要求。成交量也是极度的萎缩，上证不到500亿，继续下跌动能不足。 大盘本身杀跌的动能不足，而从技术上存在比较强的反弹需求，我个人认为，本周大盘将探底反弹，也许本周会再次跌到2350点，但是若跌到了也会反弹到2400点之上，如果没有成交量配合，大盘将继续在2400点左右震荡，等待外力的出现。现在有传闻社保资金再次出手，有1000多亿的资金进场，如果这个消息本周得到证实，这将是一个巨大的利好！本周的操作策