2010 年注册会计师考试辅导教案 综合阶段—综合讲解（二）.pdf

原始资料均来自互联网 原始资料版权归网校所有 感谢老师的精彩授课 若有侵犯您的权益 请及时告知 本教案由博洋精心制作而成 以方便考生学习 制作中付出了辛勤劳动 故排版制作权归博洋独有 他人不得用于商业目的 若想要本教案老师姓名及更多完整教案请联系 QQ1587507336 欢迎访问博洋注会考试交流群 第 1 页 2010 年注册会计师考试辅导教案 综合阶段 综合讲解 二 原始资料均来自互联网 原始资料版权归网校所有 感谢老师的精彩授课 若有侵犯您的权益 请及时告知 本教案由博洋精心制作而成 以方便考生学习 制作中付出了辛勤劳动 故排版制作权归博洋独有 他人不得用于商业目的 若想要本教案老师姓名及更多完整教案请联系 QQ1587507336 欢迎访问博洋注会考试交流群 第 2 页 2010 年注会综合阶段 综合讲解 二 第一部分第一部分第一部分第一部分 考情分析考情分析考情分析考情分析 一一一一 大纲基本要求分析大纲基本要求分析大纲基本要求分析大纲基本要求分析 注册会计师全国统一考试大纲 综合阶段考试 2010 年度 注册会计师作为向社会提供审计审计审计审计 咨询咨询咨询咨询等专业服务的执业人 员 应当具备与其执行业务相适应的专业知识与职业技能 注册 会计师全国统一考试的目的就是选拔和培养适应我国社会主义市 场经济发展需要的专业人才 一 考试目标和科目 注册会计师全国统一考试划分为专业阶段和综合阶段 专业阶段主要测试考生是否具备注册会计师执业所需要的专 业知识 是否掌握基本技能和职业道德规范 专业阶段考试设会 计 审计 财务成本管理财务成本管理财务成本管理财务成本管理 公司战略与风险管理公司战略与风险管理公司战略与风险管理公司战略与风险管理 经济法 税法 六个科目 综合阶段主要测试考生是否具备在职业环境中运用专业知 识 保持职业价值观 职业道德与态度 有效解决实务问题的能 力 其中包括在国际环境下运用英语进行业务处理的能力 综合 阶段考试设职业能力综合测试一个科目 分成试卷一和试卷二 本大纲规定了综合阶段职业能力综合测试科目的测试目标 测试内容 工作经验积累的建议以及样题 大纲所附样题以及样题测试内容只为考生提供考试方式 考 试题型的参考 考试时题目数量和分值可能会做适当调整 二 职业能力综合测试的测试目标 职业能力综合测试要求考生在掌握专业阶段各学科知识和基 本技能的基础上 通过必要的经验积累 能够综合运用各学科知 识和相关技能对职业环境中的实务案例 进行信息的筛选 甄别 和判断 识别业务问题的性质 影响和要求等 运用所掌握的信运用所掌握的信运用所掌握的信运用所掌握的信 息息息息 知识进行深入的业务和财务分析及处理知识进行深入的业务和财务分析及处理知识进行深入的业务和财务分析及处理知识进行深入的业务和财务分析及处理 提出有效的意见提出有效的意见提出有效的意见提出有效的意见 建议或解决方案建议或解决方案建议或解决方案建议或解决方案 并清晰地进行表达阐述并清晰地进行表达阐述并清晰地进行表达阐述并清晰地进行表达阐述 具体来说 职业能力 综合测试主要测试考生的下列能力 1 与认知 分析和评价相关的能力 1 能够识别业务 技术和职业道德问题 2 能够应用技术知识 以确定需要解决的问题 3 能够理解更广泛的实体经济活动能够理解更广泛的实体经济活动能够理解更广泛的实体经济活动能够理解更广泛的实体经济活动 4 能够根据已有知识能够根据已有知识能够根据已有知识能够根据已有知识 经验以及逻辑推理的能力经验以及逻辑推理的能力经验以及逻辑推理的能力经验以及逻辑推理的能力 理解所理解所理解所理解所 要解决问题和资料的相关性要解决问题和资料的相关性要解决问题和资料的相关性要解决问题和资料的相关性 5 能够选择恰当的分析工具能够选择恰当的分析工具能够选择恰当的分析工具能够选择恰当的分析工具 6 能够依据要求能够依据要求能够依据要求能够依据要求 现状和数据现状和数据现状和数据现状和数据 进行分析进行分析进行分析进行分析 7 能够评估信息的质量 8 能够分析优势能够分析优势能够分析优势能够分析优势 弱点弱点弱点弱点 机会和威胁机会和威胁机会和威胁机会和威胁 并根据轻重缓急做并根据轻重缓急做并根据轻重缓急做并根据轻重缓急做 出恰当判断出恰当判断出恰当判断出恰当判断 9 能够考虑竞争对手 企业内部人员以及其他各方的反应 10 能够根据事件能够根据事件能够根据事件能够根据事件 影响影响影响影响 假设以及分析形成的信息得出假设以及分析形成的信息得出假设以及分析形成的信息得出假设以及分析形成的信息得出 结论结论结论结论 提出建议提出建议提出建议提出建议 2 与沟通和表达相关的能力与沟通和表达相关的能力与沟通和表达相关的能力与沟通和表达相关的能力 在对问题的判断分析和表达阐述中在对问题的判断分析和表达阐述中在对问题的判断分析和表达阐述中在对问题的判断分析和表达阐述中 能够做到思路清晰能够做到思路清晰能够做到思路清晰能够做到思路清晰 结结结结 构合理构合理构合理构合理 论据充分论据充分论据充分论据充分 逻辑严密逻辑严密逻辑严密逻辑严密 陈述客观陈述客观陈述客观陈述客观 表达流畅表达流畅表达流畅表达流畅 三 职业能力综合测试的主要内容 职业能力综合测试由两张试卷组成 以鉴证业务为核心的试 卷一 以技术咨询和业务分析为核心的试卷二 每张试卷的考试 时间均为 3 5 小时 职业能力综合测试可能涵盖专业阶段 6 科的主要内容 2010 年度职业能力综合测试范围包括但不限于以下内容 1 职业道德 1 中国注册会计师职业道德守则的基本原则和概念框架 2 审计和审阅业务对独立性的要求 2 会计 1 长期股权投资 2 资产减值 3 股份支付 4 企业合并 5 金融工具 6 收入确认 7 合并财务报表 3 审计 1 风险评估 2 风险应对 3 销售与收款循环审计 4 采购与付款循环审计 5 特殊项目的考虑 6 完成审计工作与出具审计报告 4 财务成本管理 1 财务报表分析 2010 年教材第 2 章 2 财务估价 2010 年教材 4 7 章 3 长期筹资 2010 年教材 11 14 章 4 营运资本管理 2010 年教材 15 16 章 5 本量利分析 2010 年教材 20 章 6 业绩评价 2010 年教材 22 章 5 公司战略与风险管理 1 战略分析战略分析战略分析战略分析 外部环境外部环境外部环境外部环境 内部资源内部资源内部资源内部资源 能力与核心竞争力能力与核心竞争力能力与核心竞争力能力与核心竞争力 2 战略选择战略选择战略选择战略选择 3 战略实施 4 战略控制 5 风险管理实务 6 经济法 1 公司法律制度 2 证券法律制度 3 破产法律制度 4 合同法律制度 5 竞争法律制度 重点关注 公司决策程序的合法性要求 法律禁止行为 如 合同法 竞争法律制度等 7 税法 1 增值税法 2 营业税法 3 企业所得税法 4 个人所得税法 5 税务筹划 说明 职业能力综合测试不安排专业阶段所要求的详细计算 测试 但考生须作必要的财务和业务分析 四 实务工作经验积累的建议要求 考试制度改革方案 中建议考生在具有一定实务工作经验 基础上参加综合阶段考试 本大纲建议考生围绕以下几个方面积 累实务工作经验 1 职业敏感性和商业意识职业敏感性和商业意识职业敏感性和商业意识职业敏感性和商业意识 能够发现或意识到企业内部能够发现或意识到企业内部能够发现或意识到企业内部能够发现或意识到企业内部 外部外部外部外部 的问题和压力的变化的问题和压力的变化的问题和压力的变化的问题和压力的变化 并能评估企业的绩效和风险并能评估企业的绩效和风险并能评估企业的绩效和风险并能评估企业的绩效和风险 2 应用技术知识 能够在实际工作中应用专业阶段的知识和 技能 并能够有所深入 3 职业道德和敬业精神 能够识别问题并用已有知识和经验 评估事件的可能影响 做出自信的决定且提出处理建议 原始资料均来自互联网 原始资料版权归网校所有 感谢老师的精彩授课 若有侵犯您的权益 请及时告知 本教案由博洋精心制作而成 以方便考生学习 制作中付出了辛勤劳动 故排版制作权归博洋独有 他人不得用于商业目的 若想要本教案老师姓名及更多完整教案请联系 QQ1587507336 欢迎访问博洋注会考试交流群 第 3 页 4 专业判断 能够提出恰当 有效的专业处理建议 符合组织 的战略目标 5 沟通 能够使提出的处理建议和解决方案有效地影响利益 相关者 二二二二 复习方向及重点复习方向及重点复习方向及重点复习方向及重点 注重应用能力 不仅仅要会计算 而且要会分析 考试中仍 存在计算的可能性 但是计算是用来进行分析或者验证分析结果 的 三三三三 本课程讲解内容本课程讲解内容本课程讲解内容本课程讲解内容 战略管理 财务分析 税收筹划 样卷分析及答题要求 第二部分第二部分第二部分第二部分 如何阅读报表并进行财务分析如何阅读报表并进行财务分析如何阅读报表并进行财务分析如何阅读报表并进行财务分析 第一节第一节第一节第一节 概论概论概论概论 一一一一 报表就是一本故事书报表就是一本故事书报表就是一本故事书报表就是一本故事书 要学会阅读要学会阅读要学会阅读要学会阅读 审计报告 ABC 股份有限股份有限股份有限股份有限公司全体股东 我们审计了审计了审计了审计了后附的 ABC 股份有限公司 以下简称 ABC 公司 财务报表 包括 20 1 年 12 月 31 日的资产负债表 20 1 年度的 利润表 股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注 一 管理层对财务报表的责任 略 二 注册会计师的责任 略 三 审计意见 我们认为 ABC 公司财务报表已经按照企业会计准则和 会计制度 的规定编制 在所有重大方面公允反映了 ABC 公司 20 1年12月31日的财务状况以及20 1年度的经营成果和现金 流量 见山是山 见水是水 见山不是山 见水不是水 见山仍是山 见水仍是水 二二二二 故事都是有背景的故事都是有背景的故事都是有背景的故事都是有背景的 要看懂故事要看懂故事要看懂故事要看懂故事 先要了解背景先要了解背景先要了解背景先要了解背景 三三三三 报表在讲什么故事报表在讲什么故事报表在讲什么故事报表在讲什么故事 财务报表是一个故事书 故事里面讲管理 讲经营 讲过去 也讲未来 四四四四 财务报表分析的局限性财务报表分析的局限性财务报表分析的局限性财务报表分析的局限性 1 财务报表本身的局限性 财务报表是企业会计系统的产物 每个企业的会计系统 受 会计环境和企业会计战略的影响 使得财务报表可能扭曲企业的 实际情况 使得财务报表存在以下三方面的局限性 财务报告没有披 露企业的全部信息 管理层拥有更多的信息 披露的只有其中一 部分 已经披露的财务信息存在会计估计误差 不一定是真实 情况的准确计量 管理层的各项会计政策选择 可能使财务报 表扭曲企业的实际情况 2 财务报表的可靠性问题 常见的危险信号包括 1 财务报告的形式不规范 2 要注意分析数据的反常现象 3 要注意大额的关联方交易 4 要注意大额资本利得 3 财务指标的经济假设问题 财务分析需要先消除不同企业或不同时期的规模差异再进行 比较 该过程暗含财务指标所涉及的相关项目成比例的经济假设 即假设分子与分母之间的经济关系不依赖于规模 4 比较基础问题 在比较分析时必然要选择比较的参照标准 包括本公司历史 数据 同业数据和计划预算数据 同业的平均数只有一般性的指导作用 不一定有代表性 不 是合理性的标志 趋热分析以本公司历史数据作比较基础 历史数据代表过去 并不代表合理性 实际与计划的差异分析 以计划预算做比较基础 实际和预 算出理差异 可能是执行中有问题 也可能是预算不合理 两者 的区分并非易事 第二节第二节第二节第二节 资产负债表分析资产负债表分析资产负债表分析资产负债表分析 一一一一 如何阅读资产负债表如何阅读资产负债表如何阅读资产负债表如何阅读资产负债表 一 什么是资产负债表 资产负债表是反映特定组织一定时 点财务状况的报表 1 一定时点 通常是年末 瞬时状态 2 特定组织 一个企业 或者其他组织 3 财务状况 资产 负债和所有者权益的规模 金额 结构 比例关系 及其变动情况 资产负债表 资产 负债 经营活动的资源 资源的产权 投资活动的结果 筹资活动的结果 经理的权利 经理的义务 二 资产负债表使用的主要概念 A 资产 1 定义 资产是指过去交易 事项形成并由企业拥有或控制 的资源 该资源预期会给企业带来经济利益 2 特征 1 资产的本质是经济资源 它能够给企业提供未来经济利 益 也就是带来现金流 并非所有资源都是资产 2 资产必须是过去交易或事项形成的 它们的取得曾支出 过成本 并非所有经济资源都是资产 3 资产必须是属于企业 资产的大部分为企业所 拥有 企业对部分资产不拥有产权但具有 控制 权 3 分类 1 流动资产 定义 流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营业周 期内变现或者耗用的资产 主要项目 货币资金 短期投资 应收及预付款项 存货 一年内到期的非流动资产等 货币资金是企业投资的最后的剩余数量 2 非流动资产 是指除流动资产以外的资产 主要项目 长期投资 固定资产 工程物资 在建工程 无 形资产 长期待摊费用等 B 负债 1 定义 负债是指过去交易 事项形成的特定个体的现实义 务 履行该义务预期会导致经济利益流出企业 2 特征 1 负债是企业的现实义务 不包括可能的潜在义务 例 原始资料均来自互联网 原始资料版权归网校所有 感谢老师的精彩授课 若有侵犯您的权益 请及时告知 本教案由博洋精心制作而成 以方便考生学习 制作中付出了辛勤劳动 故排版制作权归博洋独有 他人不得用于商业目的 若想要本教案老师姓名及更多完整教案请联系 QQ1587507336 欢迎访问博洋注会考试交流群 第 4 页 如签订合同而交易尚未进行 只产生潜在义务 2 负债义务的履行通常要求企业放弃经济利益 不包括 政治义务等不需要放弃经济利益的义务 3 负债义务产生于过去的交易或过去的事项 预算不构 成负债 只有交易发生了才构成负债 4 债务是特定个体的义务 3 负债的分类 1 流动负债流动负债是指将在一年或者超过一年的一个营 业周期内偿还的债务 项目 短期借款 应付票据 应付账款 预收款项 应付职 工薪酬 应交税费 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流 动负债等 2 非流动负债长期负债是指偿还期在一年或者超过一年的 一个营业周期以上的债务 项目 长期借款 应付债券 长期应付款等 将于一年内到 期偿还的长期负债 应当在流动负债下单列项目反映 三 所有者权益 1 定义 所有者权益是指所有者在企业资产中享有的经济利 益 其金额为资产减去负债后的余额 2 特征 1 剩余要求权 2 参加管理 3 无需偿还 4 分享利润 5 清算时最后清偿 3 分类 1 实收资本 股本 股东投入企业的资本 2 资本公积 资本溢价等资本的非交易增值额 3 盈余公积 从利润中提取的 不得用于分配的部分 4 未分配利润 期末未分配利润 期初未分配利润十本期 税后利润 提取盈余公积 分出利润 资产 投资活动结果经营活 动资源经理的权力 负债及所 有者权益 筹资活动的结果 资源的产权经理 义务 货币资 金 投资剩余 满足经营 意外支付 期初期末数与现金流 量表衔接 短期借款 银行信用筹资 应收账 款 应收账款投资 促进 销售 应付账款 商业信用筹资 存货 存货投资 保持生产 和销售的连续性 长期负债 长期负债筹资 长期投 资 对外长期投资 控制 子公司经营 获取投 资收益或其他商业利 益等 股本 权益筹资 固定资 产 对内长期投资 经营 的基本条件 留存利润 内部筹资 期初期 末数与所有者权 益变动表衔接 二二二二 如何分析资产负债表如何分析资产负债表如何分析资产负债表如何分析资产负债表 静态时点指标分析静态时点指标分析静态时点指标分析静态时点指标分析 分析时点状况分析时点状况分析时点状况分析时点状况 对未来时期提出要求或对未来时期提出要求或对未来时期提出要求或对未来时期提出要求或 限制限制限制限制 三三三三 短期偿债能力短期偿债能力短期偿债能力短期偿债能力 一 可偿债资产与短期债务的存量比较 可偿债资产的存量 是资产负债表中列示的流动资产年末余 额 短期债务的存量 是资产负债表列示的流动负债年末余额 流动资产将在 1 年或 1 个营业周期内消耗或转变为现金 流动负 债将在 1 年或 1 个营业周期内偿还 因此二者的比较可以反映短 期偿债能力 流动资产与流动负债的存量比较有两种方法 一种是差额比 较 两者相减的差额称为营运资本 另一种是比率比较 两者相 除的比率称为短期债务的存量比率 1 净营运资本 净营运资本是指流动资产超过流动负债的部分 其计算公式 如下 净营运资本 流动资产 流动负债 长期资本 长期资产 非流动资产 因此因此因此因此 企业必须保持流动资产大于流动负债企业必须保持流动资产大于流动负债企业必须保持流动资产大于流动负债企业必须保持流动资产大于流动负债 即保有一定数即保有一定数即保有一定数即保有一定数 额的净营运资本作为安全边际额的净营运资本作为安全边际额的净营运资本作为安全边际额的净营运资本作为安全边际 以防止流动负债以防止流动负债以防止流动负债以防止流动负债 穿透穿透穿透穿透 流动资流动资流动资流动资 产产产产 因此因此因此因此 净营动资本越多净营动资本越多净营动资本越多净营动资本越多 流动负债的偿还越有保障流动负债的偿还越有保障流动负债的偿还越有保障流动负债的偿还越有保障 短期偿短期偿短期偿短期偿 债能力越强债能力越强债能力越强债能力越强 净营运资本之所以能够成为流动负债的 缓冲垫 是因为 它是长期资本用于流动资产的部分 不需要在 1 年内偿还 净营运资本 流动资产 流动负债 总资产 非流动资产 总资产 股东权益 非流动 负债 股东权益 非流动负债 非流动资产 长期资本 长期资产 净营运资本的数额越大净营运资本的数额越大净营运资本的数额越大净营运资本的数额越大 财务状况越稳定财务状况越稳定财务状况越稳定财务状况越稳定 极极极极端情况是端情况是端情况是端情况是 当当当当 全部流动资产没由任何流动负债提供资金来源全部流动资产没由任何流动负债提供资金来源全部流动资产没由任何流动负债提供资金来源全部流动资产没由任何流动负债提供资金来源 而是全部由净营而是全部由净营而是全部由净营而是全部由净营 运资本提供时运资本提供时运资本提供时运资本提供时 企业没有任何短期偿债压力企业没有任何短期偿债压力企业没有任何短期偿债压力企业没有任何短期偿债压力 当流动资产小于流动负债时 净营运资本为负数 表明长期 资本小于长期资产 有部分长期资产由流动负债提供资金来源 偿债所需现金不足偿债所需现金不足偿债所需现金不足偿债所需现金不足 必须设法另外筹资必须设法另外筹资必须设法另外筹资必须设法另外筹资 则财务状况不稳定则财务状况不稳定则财务状况不稳定则财务状况不稳定 净营运资本的比较分析 主要是与本企业上年数据比较 通 常称为变动分析 ABC 公司本年和上年净营运资本的比较数据 如 下表所示 单位 万元 本年 上年 增长 项目 金额 结构 金额 结构 金额 增长 结构 流动资产 700 100 610 100 90 15 100 流动负债 300 43 220 36 80 36 89 净营运资 本 400 57 390 64 10 26 11 长期资产 1300 1070 230 长期资本 1700 1460 240 从上表的数据可知 1 上年流动资产 610 万元 流动负债 220 万元 营运资本 390 万元 从相对数看 净营运资本的配置比率为 64 净营运资 原始资料均来自互联网 原始资料版权归网校所有 感谢老师的精彩授课 若有侵犯您的权益 请及时告知 本教案由博洋精心制作而成 以方便考生学习 制作中付出了辛勤劳动 故排版制作权归博洋独有 他人不得用于商业目的 若想要本教案老师姓名及更多完整教案请联系 QQ1587507336 欢迎访问博洋注会考试交流群 第 5 页 本 流动资产 流动负债提供流动资产所需资金的 36 即 1 元流动资产需要 0 36 元的流动负债 2 本年流动资产 700 万元 流动负债 300 万元 营运资本 400 万元 从相对数看 净营运资本的配置比率为 57 流动负债 提供流动资产所需资金的 43 即 1 元流动资产需要偿还 0 43 元 的流动负债 偿债能力比上年降低了 净营运资本是绝对数 不便于不同企业之间比较 净营运资本的合理性主要通过短期债务的存量比率评价 注意 这里还提出了一个指标 净营运资本配置比率 净营 运资本 流动资产 该指标与流动比率所反映的偿债能力是相同 的 二者可以换算 2 短期债务的存量比率 短期债务的存量比率包括流动比率 速度比率和现金比率 1 流动比率 流动比率是全部流动资产与流动负债的比值 其计算公式如下 流动比率 流动资产 流动负债 流动比率假设全部流动资产都可用于偿还流动负债 表明每 1 元流动负债有多少流动资产作为偿债保障 流动比率是相对数 排除了企业规模不同的影响 更适合同 业比较以及本企业不同历史时期的比较 流动比率计算简单 被 广泛应用 不同行业的流动比率 通常有明显差别 营业周期越短的行 业 合理的流动比率越低 如果流动比率相对上年发生较大变动 或与行业平均值出现 重大偏离 就应对构成流动比率的流动资产和流动负债各项逐一 分析 寻找形成差异的原因 为了考察流动资产的变现能力 有 时还需要分析其周转率 流动比率是短期偿债能力的粗略估计 2 速动比率 构成流动资产的各项目 流动性差别大 其 中 货币资金 交易性金融资产和各种应收 预付款项等 可以 在较短时间内变现 称为速动资产 另外的流动资产 包括存货 待摊费用 1 年内到期的非流动资产及其他流动资产等 称为非速 动资产 速动资产与流动负债的比值 称为速动比率 其计算公式为 速动比率 速动资产 流动负债 速动比率假设速动资产是可偿债资产 表明每 1 元流动负债 有多少速动资产作为偿债保障 ABC 公司的速动比率比上年提高了 0 41 说明为每1元流动负债提供的速动资产保障增加了0 41元 影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力 账 面上的应收账款不一定都能变成现金 实际坏账可能比计提的准 备要多 季节性的变化 可能使报表上的应收账款数额不能反映 平均水平 3 现金比率 速动资产中 流动性最强 可直接用于偿债 的资产称为现金资产 现金资产包括货币资金 交易性金融资产 等 它们与其他速动资产有区别 其本身就是可以直接偿债的资 产 而非速动资产需要等待不确定的时间 才能转换为不确定数 额的现金 现金资产与流动负债的比值称为现金比率 其计算公式如下 现金比率 货币资金 交易性金融资产 流动负债 现金比率假设现金资产是可偿债资产 表明 l 元流动负债有 多少现金资产作为偿还保障 二 短期债务与现金流量的比较 经营活动产生的现金流量是可以偿债的现金流量 流动负债 所需现金是偿还短期债务所需的现金 两者相除称为现金流量比 率 其计算公式为 现金流量比率 经营现金流量 流动负债 公式中的 经营现金流量 通常使用现金流量表中的 经 营活动产生的现金流量净额 它代表了企业产生现金的能力 已经扣除了经营活动自身所需的现金流出 是可以用来偿债的现 金流量 公式中的 流动负债 通常使用资产负债表中的 流动负 债 的年初与年末的平均数 为了简便 也可以使用期末数 现金流量比率表明每1元流动负债的经营现金流量保障程度 该比率越高 偿债越有保障 三 影响短期偿债能力的其他因素 1 增强短期偿债能力的因素 增强短期偿债能力的表外因素主要有 1 可动用的银行贷款指标 银行已同意 企业未办理贷款 手续的银行贷款限额 可以随时增加企业的现金 提高支付能力 这一数据不反映在财务报表中 但会在董事会决议中披露 2 准备很快变现的非流动资产 企业可能有一些长期资产 可以随时出售变现 而不出现在 一年内到期的非流动资产 项 目中 例如 储备的土地 未开采的采矿权 目前出租的房产等 在企业发生周转困难时 将其出售并不影响企业的持续经营 3 偿债能力的声誉 如果企业的信用很好 在短期偿债方 面出现暂时困难比较容易筹集到短缺的现金 2 降低短期偿债能力的因素 降低短期偿债能力的表外因素有 1 与担保有关的或有负债 如果它的数额较大并且可能发 生 就应在评价偿债能力时给予关注 2 经营租赁合同中承诺的付款 很可能是需要偿付的义务 3 建造合同 长期资产购置合同中的分阶段付款 也是一 种承诺 应视同需要偿还的债务 四四四四 长期偿债能力比率长期偿债能力比率长期偿债能力比率长期偿债能力比率 衡量长期偿债能力的财务比率 也分为存量比率和流量比率 两类 一 总债务存量比率 反映长期偿债能力的存量比率是总债务 总资产和股东权益 之间的比例关系 常用比率包括 资产负债率 产权比率 权益 乘数和长期资本负债率 1 资产负债率 资产负债率是负债总额占资产总额的百分比 其计算公式如 下 资产负债率 负债 资产 100 资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的 它 可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度 资产负债率越低 企业偿债越有保证 贷款越安全 资产负债率还代表企业继续举 债的能力 一个企业的资产负债率越低 举债越容易 如果资产 负债率高到一定程度 没有人愿意提供贷款了 则表明企业的举 债能力已经用尽 通常通常通常通常 资产在破产拍卖时的售价不到账面资产在破产拍卖时的售价不到账面资产在破产拍卖时的售价不到账面资产在破产拍卖时的售价不到账面价值的价值的价值的价值的 50 50 50 50 因此因此因此因此 资产负债率高于资产负债率高于资产负债率高于资产负债率高于 50 50 50 50 则债权人的利益就缺乏保障则债权人的利益就缺乏保障则债权人的利益就缺乏保障则债权人的利益就缺乏保障 各类资产变现能力有显著区别各类资产变现能力有显著区别各类资产变现能力有显著区别各类资产变现能力有显著区别 房地产变现的价值损失小房地产变现的价值损失小房地产变现的价值损失小房地产变现的价值损失小 专用设备则难以变现专用设备则难以变现专用设备则难以变现专用设备则难以变现 不同企业的资产负债率不同不同企业的资产负债率不同不同企业的资产负债率不同不同企业的资产负债率不同 与其持有的与其持有的与其持有的与其持有的 资产类别有关资产类别有关资产类别有关资产类别有关 2 产权比率和权益乘数 产权比率和权益乘数是资产负债率的另外两种表现形式 它 和资产负债率的性质一样 其计算公式如下 产权比率 负债总额 股东权益 原始资料均来自互联网 原始资料版权归网校所有 感谢老师的精彩授课 若有侵犯您的权益 请及时告知 本教案由博洋精心制作而成 以方便考生学习 制作中付出了辛勤劳动 故排版制作权归博洋独有 他人不得用于商业目的 若想要本教案老师姓名及更多完整教案请联系 QQ1587507336 欢迎访问博洋注会考试交流群 第 6 页 权益乘数 总资产 股东权益 1 产权比率 产权比率表明 1 元股东权益借入的债务数额 权益乘数表明 1 元股东权益拥有的总资产 它们是两种常用的财务杠杆计量 可 以反映特定情况下资产利润率和权益利润率之间的倍数关系 财 务杠杆表明债务的多少 与偿债能力有关 并且可以表明权益净 利率的风险 也与盈利能力有关 3 长期资本负债率 长期资本负债率是指非流动负债占长期资本的百分比 其计 算公式如下 长期资本负债率 非流动负债 非流动负债 股东权 益 100 长期资本负债率反映企业长期资本的结构 由于流动负债的 数额经常变化 资本结构管理大多使用长期资本结构 二 总债务流量比率 1 利息保障倍数 利息保障倍数是指息税前利润为利息费用的倍数 其计算公 式如下 利息保障倍数 息税前利润 利息费用 净利润 利息费用 所得税费用 利息费用 通常 可以用财务费用的数额作为利息费用 也可以根据报 表附注资料确定更准确的利息费用数额 利息保障倍数表明 l 元债务利息有多少倍的息税前收益作保 障 它可以反映债务政策的风险大小 如果企业一直保持按时付 息的信誉 则长期负债可以延续 举借新债也比较容易 利息保 障倍数越大 利息支付越有保障 如果利息支付尚且缺乏保障 归还本金就很难指望 因此 利息保障倍数可以反映长期偿债能 力 如果利息保障倍数小于 l 表明自身产生的经营收益不能支持 现有的债务规模 利息保障倍数等于 l 也是很危险的 因为息税 前利润受经营风险的影响 是不稳定的 而利息的支付却是固定 数额 利息保障倍数越大 公司拥有的偿还利息的缓冲资金越多 2 现金流量利息保障倍数 现金流量基础的利息保障倍数 是指经营现金流量为利息费 用的倍数 其计算公式如下 现金流量利息保障倍数 经营现金流量 利息费用 现金基础的利息保障倍数表明 l 元的利息费用有多少倍的经 营现金流量作保障 它比收益基础的利息保障倍数更可靠 因为 实际用以支付利息的是现金 而不是收益 3 现金流量债务比 现金流量与债务比 是指经营活动所产生的现金净流量与债 务总额的比率 其计算公式为 经营现金流量与债务比 经营现金流量 债务总额 100 公式中的 债务总额 一般情况下使用年末和年初的加权 平均数 为了简便 也可以使用期末数 该比率表明企业用经营现金流量偿付全部债务的能力 比率 越高 承担债务总额的能力越强 三 影响长期偿债能力的其他因素 上述衡量长期偿债能力的财务比率是根据财务报表数据计算 的 还有一些表外因素影响企业的长期偿债能力 必须引起足够 的重视 1 长期租赁 当企业的经营租赁量比较大 期限比较长或具有经常性时 就形成了一种长期性筹资 这种长期性筹资 到期时必须支付租 金 会对企业的偿债能力产生影响 因此 如果企业经常发生经 营租赁业务 应考虑租赁费用对偿债能力的影响 2 债务担保 担保项目的时间长短不一 有的涉及企业的长期负债 有的 涉及企业的流动负债 在分析企业长期偿债能力时 应根据有关 资料判断担保责任带来的潜在长期负债问题 3 未决诉讼 未决诉讼一旦判决败诉 便会影响企业的偿债能力 因此在 评价企业长期偿债能力时要考虑其潜在影响 五五五五 资产质量分析资产质量分析资产质量分析资产质量分析 资产的质量 是指资产的变现能力或被公司在未来进一步利 用的质量 资产质量的好坏 主要表现为资产的账面价值量与其变 现价值量或被进一步利用的潜在价值量 可以用资产的可变现净 值或公允价值来计量 之间的差异上 我们认为 资产按照其质量 分类 可以分为以下几类 一 按照账面价值等金额实现的资产 按照账面价值等金额实现的资产 主要包括上市公司的货币 资金 二 按照低于账面价值的金额贬值实现的资产 这类资产主要包括 1 短期债权 这里的短期债权 包括应收票据 应收账款和其他应收款等 2 部分交易性金融资产 3 部分存货 4 部分长期投资 5 部分固定资产 6 纯摊销性的 资产 三 按照高于账面价值的金额增值实现 按照高于账面价值的金额增值实现的资产 是指那些账面价 值量较低 而其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量 可以用 资产的可变现净值或公允价值来计量 较高的资产 这类资产主 要包括 1 大部分存货 2 部分对外投资 3 部分固定资产 4 账面上未体现净值 但可以增值实现的 表外资产 账面上未体现净值 但可以增值实现的 表外资产 是指那 些因会计处理原因或计量手段的限制而未能在资产负债表中体现 净值 但可以为上市公司在未来作出贡献的资产项目 主要包括 1 已经提足折旧 但上市公司仍然继续使用的固定资产已 经提足折旧 但上市公司仍然继续使用的固定资产 2 上市公司正在使用 但已经作为低值易耗品一次摊销到 费用中去的资产 3 已经成功的研究和开发项目的成果 但未计入无形资产 核算的资产 这种情况经常出现于重视研究和开发 历史悠久的上市公司 4 人力资源 第三节第三节第三节第三节 利润表分析利润表分析利润表分析利润表分析 一一一一 如何阅读企业利润表如何阅读企业利润表如何阅读企业利润表如何阅读企业利润表 一 什么是利润表 利润表是反映特定企业特定期间经营成果的报表 1 特定企业或会计实体 一个企业 或一个企业集团 2 特定期间 通常是一年 原始资料均来自互联网 原始资料版权归网校所有 感谢老师的精彩授课 若有侵犯您的权益 请及时告知 本教案由博洋精心制作而成 以方便考生学习 制作中付出了辛勤劳动 故排版制作权归博洋独有 他人不得用于商业目的 若想要本教案老师姓名及更多完整教案请联系 QQ1587507336 欢迎访问博洋注会考试交流群 第 7 页 3 经营成果 收入超过产生这些收入所发生的费用的程度 收入与费用的差额被称为利润 二 利润表的主要概念 A 收入 a 定义 收入是指企业在销售商品 提供劳务及让渡资产使 用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入 b 特征 1 收入通过经营活动取得的 投资收益 利息收入不算收 入 这是一个营业收入的概念 2 收入通常表现为新资产的取得 有时也表现为负债的减 少 或者两者兼有 3 要与负债区别 负债也产生现金流入 同时产生义务 没有得到经济利益 4 要与投入资本相区别 投入资本也产生现金流入 同时 产生义务 资本增加 c 收入的分类 1 主营业务收入 主要 经常 大部分 可持续的收入 2 其他业务收入 除主营业务收入之外的经营活动收入 B 成本和费用 a 定义 费用是指企业为销售商品 提供劳务等日常活动所 发生的经济利益的流出 成本是指企业为生产产品 提供劳务而 发生的各种耗费 b 费用的特征 1 费用是一种流转额 它和收入一样 是流量而非存量 2 费用是企业资产的不利变动 是资产的减少 3 费用是获取收入过程中所使用或耗用的货品和劳务 并 非所有资产的不利变动都属于费用 只有为获取收入而造成的不 利变动才是费用 4 费用会减少所有者权益 c 费用与成本既有区别 也有联系 在不针对特定期间或对象时 成本 和 费用 可以混用 均指耗费 d 费用分类 1 产品费用 收入配合 在换取收入时确认为费用 1 主营业务成本 已出售产品的成本 2 营业税金及附加 价内税 2 期间费用 在发生时就列入本期费用 1 销售费用 用于销售营业活动的间接费用 2 管理费用 行政管理支出 3 财务费用 利息等筹资费用 C 利润 a 定义 利润是企业在一定期间的经营成果 利润是一个差 额 反映企业取得的收入 成就 超出费用 损失和支出 花费 的力量 的多少 收入 费用 利润 3 利润表的结构 为了提供更多的信息 实际报表采用分步计算利润 区分营 业利润与非营业利润 营业利润 营业收入 营业费用 非营业利润 非营业收入 非营业支出 税前利润 所得税费用 税后利润 二二二二 利润表利润表利润表利润表要素分析要素分析要素分析要素分析 一 利润表要素的经济含义 一 营业收入 减 营业成本 营业税金及附加 主要 次要经营活动 产品利润 减 销售费用 管理费用 经营活动费用 债权人 投资人 政府 其他利益相 关者 财务费用 负债筹资活动费用 债权人所得 银 行 资产减值损失 资产管理或资产运营 损失 加 公允价值变动 收益 持有资产增值收益 投资收益投资收益投资收益投资收益 投资活动收益投资活动收益投资活动收益投资活动收益 二 营业利润 营业外收入 其他非经营活动收益 减 营业外支出 其他非经营活动损失 三 利润总额 全部活动利润 未扣除 政府所得 投资人和政府所 得 减 所得税 全部活动费用 政府所 得 政府所得 四 净利润 全部活动净利润 所有 者所得 股权投资人所有 以下转到所有者权益变动表 年初 未分配利 润 与期初资产负债表衔 接 加 本期 净利 润 与本期利润表表衔接 减 利润分配 筹资活动 股东提取 股权投资人取得 期末未分配利润 与期末资产负债表衔 接 股权投资人留存 二 运用结构变动分析法对利润表的 含金量 进行剖析 在实际应用中 我们将企业的利润表按照其收益来源构成经 营性利润 投资收益 营业外业务 营业外业务 营业外收入 营 业外支出 通过上述收益的划分 我们将企业的利润构成情况 大致分以下六种类型 从而可以判定企业盈利能力的稳定性 企业盈利状况 正常情况 企业的经营性利润 投资收益 营业外业务都 为正 或者经营性利润 0 投资收益 0 营业外业务 0 致使 当期收益为正 说明企业的盈利能力比较稳定 状 况比较好 经营性利润 0 投资收益 0 营业外业务 0 致使企业的 当期收益 0 说明 企业的盈利状况非常差 企业的财务 状况值得担忧 经营性利润 0 投资收益0 致使企业的 当期收益 0 说明企业的盈利状况很差 虽然当年盈利 但是其经营依赖于企业的营业外收支 持续下去会导致企 业破产 经营性利润0 营业外业务 0 致使企业的 当期收益 0 说明企业的利润水平依赖于企业的投资业务 和营业外业务 其投资项目的好坏直接关系到企业的盈利 能力 投资者应该关注其项目收益的稳定性 如果经营性利润大于 0 投资收益 营业外业务 0 致使经 营性利润 投资收益 0 当期收益0 而营业外业务亏损多 致 使当期收益为 0 表明虽然企业的利润为负 但是是企业 的营业外收支所导致 够不成企业的经常性利润 所以 并不影响企业的盈利能力状况 这种亏损状况是暂时的 三三三三 盈利能力比率盈利能力比率盈利能力比率盈利能力比率 一 销售利润率 1 销售利润率及其计算 销售利润率是指净利润与销售收入的比率 通常用百分数表 示 其计算公式为 销售利润率 净利润 销售收入 100 销售收入 是利润表的第一行数字 净利润 是利润表 的最后一行数字 两者相除可以概括企业的全部经营成果 它表 明 l 元销售收入与其成本费用之间可以 挤 出来的净利润 该 比率越大则企业的盈利能力越强 销售利润率又被称为 销售净利率 或简称 利润率 通 常 在 利润 前面没有加任何定语 就是指 净利润 某个 利润率 如果前面没有指明计算比率使用的分母 则是指以销售 收入为分母 2 销售利润率的驱动因素 销售利润率的变动 是由利润表的各个项目金额变动引起的 表 2 7 列示了 ABC 公司利润表各项目的金额变动和结构变动数 据 其中 本年结构 和 上年结构 是各项目除以销售收入 得出的百分比 百分比变动 是指 本年结构 百分比与 上 年结构 百分比的差额 该表称为利润表的同型报表 它排除了 规模差异的影响 提高了数据的可比性 表 2 7 利润表结构百分比变动 单位 万元 项 目 本年 金额 上年 金额 变动 金额 本年结 构 上年结 构 百分比 变动 一 营业收入 3 000 2 850 150 100 00 100 00 0 00 减 营业成本 2 644 2 503 141 88 13 87 82 0 31 营业税 金及附加 28 28 0 0 93 0 98 0 05 销售费 用 22 20 2 0 73 0 70 0 03 管理费 用 46 40 6 1 53 1 40 0 13 财务费 用 11O 96 14 3 67 3 37 0 30 资产减 值损失 0 0 0 0 00 0 00 0 00 加 公允价值 变动收益 O 0 O 0 00 0 00 0 00 投资收 益 6 O 6 0 20 0 00 0 20 二 营业利润 156 163 7 5 20 5 72 0 52 加 营业外收 入 45 72 27 1 50 2 53 1 03 减 营业外支 出 1 0 1 0 03 0 00 0 03 三 利润总额 200 235 35 6 67 8 25 1 58 减 所得税费64 75 ll 2 13 2 63 0 50 用 四 净利润 136 160 24 4 53 5 61 1 08 答疑编号 1360020501 1 金额变动分析 本年净利润减少 24 万元 影响较大的 不利因素是 销售成本增加 l41 万元和营业外收入减少 27 万元 影响较大的有利因素是销售收入增加 150 万元 2 结构比率分析 销售利润率减少了 1 08 影响较大的 不利因素是 销售成本率上升 0 31 以及营业外收入比率减少 1 03 进一步的分析应重点关注金额变动和结构百分比变动较大的 项目 如 ABC 公司的销售成本和营业外收入 3 利润表各项目分析 确定分析的重点项目之后 需要深入到各项目的内部进一步 分析 此时 需要依靠财务报表附注提供的资料 以及其他可以 收集到的资料 毛利率的变动原因可以分部门 分产品 分顾客群 分销售 区域或分推销员进行分析 视分析的目的以及可以取得的资料而 定 ABC 公司的报表附注显示的分产品的毛利资料 如表 2 8 所 示 表 2 8 单位 万元 营业收入 营业成本 营业毛利 毛利率 产品类 别 本期 数 上期 数 本期 数 上期 数 本期 数 上期 数 本期数 上期 数 音响类 产品 1 589 1 881 1 882 1 964 293 83 l8 44 4 41 软件类 产品 508 475 312 295 196 180 38 58 37 89 数码类 产品 903 494 450 244 453 250 50 17 50 61 合计 3 000 2 850 2 644 2 503 356 347 11 87 12 18 通过表 2 8 和其他背景资料可知 音响类产品是该公司的 传统产品 目前仍占销售收入的大部分 其毛利率是负值 已失 去继续产销的经济价值 软件类产品毛利率基本持平 销售额略 有增长 其毛利约占公司的一半 数码类产品销售迅速增长 毛 利率很高 其毛利占公司的大部分 应结合市场竞争和公司资源 的情况 分析是否可以扩大数码产品和软件产品的产销规模 以 及音响产品能否更新换代 如果均无可能 音响类产品的亏损可 能继续增加 而数码产品的高毛利可能引来竞争者 预期盈利能 力还可能进一步下降 通常 销售费用和管理费用的公开披露信息十分有限 外部 分析人很难将其深入下去 财务费用 资产公允价值变动损益 资产减值损失 投资收益和营业外收入的明细资料 在报表附注 中均有较详细的披露 为进一步分析提供了信息 第四节第四节第四节第四节 综合性分析指标综合性分析指标综合性分析指标综合性分析指标 一一一一 资产管理比率资产管理比率资产管理比率资产管理比率 资产管理比率是衡量公司资产管理效率的财务比率 常用的 有 应收账款周转率 存货周转率 流动资产周转率 非流动资 产周转率 总资产周转率和净营运资本周转率等 一 应收账款周转率 应收账款周转率是应收账款与销售收入的比率 它有三种表 示形式 应收账款周转次数 应收账款周转天数和应收账款与收 入比 其计算公式如下 应收账款周转次数 销售收入 应收账款 应收账款周转天数 365 销售收入 应收账款 原始资料均来自互联网 原始资料版权归网校所有 感谢老师的精彩授课 若有侵犯您的权益 请及时告知 本教案由博洋精心制作而成 以方便考生学习 制作中付出了辛勤劳动 故排版制作权归博洋独有 他人不得用于商业目的 若想要本教案老师姓名及更多完整教案请联系 QQ1587507336 欢迎访问博洋注会考试交流群 第 9 页 应收账款与收入比 应收账款 销售收入 应收账款