浅析我国中小企业融资租赁.doc

毕业论文（设计）题 目 浅析我国中小企业融资租赁 系 别 会计学系 专 业 会计学 年 级 2006级 层 次 本科 学 号 20065131183 姓 名 陈丽香 指导老师 徐明蔚 2010年 4 月 5 日广东培正学院教务处毕业论文（设计书）原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文（设计书）是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。 毕业设计（学位论文）作者签名（手写） 2010年 4月 5日毕业论文（设计书）版权使用授权书本毕业论文（设计书）作者完全了解学校有关保障、使用毕业论文（设计书）的规定，同意学校保留并向有关学位论文管理部门或机构送交论文（设计书）的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权省级优秀学士学位论文（设计书）评选机构将本论文（设计书）全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本论文（设计书）属于： 保密，在 年解密后适用本授权书。 不保密。 （请在以上相应的方框内打“”） 作者签名（手写） 2010年 4月5日指导教师签名（手写） 年 月 日目录1.融资租赁的界定 11.1 合同法对融资租赁的界定 11.2 会计准则对融资租赁的界定 21.3 税法对融资租赁的界定 21.4 金融监管法规对融资租赁的界定 32.中小企业融资租赁的积极作用 32.1 符合中小企业的需要 32.2 使中小企业获得国家的优惠政策 32.3 及时完成设备的更新换代和技术进步 42.4 有利于中小企业产品市场的开拓 43.融资租赁在中小企业的现状 43.1中小企业对企业融资租赁认识不足 53.2 相关法律对融资租赁的抑制 54.对中小企业融资租赁问题的对策建议 54.1 对政府相关部门的建议 54.2 对融资租赁业企业的建议 74.2.1 树立“以中小企业为服务重点”的经营理念 74.2.2 建立区域性的“中小企业融资租赁服务中心” 74.3 对中小企业自身的建议 84.3.1转变我国用物观念 84.3.2建立中小企业信用度 85.结语 8参考文献 9致谢 10 Analysis of the Small and Medium-sized Enterprises Finance LeasesByChenLiXiangApril, 2010 Abstract：Nowadays，the development of small and medium-sized enterprises has become an important component of the national economy. However financing difficulty has constrain the small and medium-sized enterprises development，the traditional financing mode has could not satisfy the enterpriseFor financial lease as a new financing method combination financing and financial matter has special characteristic and financing mode，it for the small and medium-sized enterprises financing to provide a new ideaBut the new idea doesnt be cared for a long time, so it also dont help the development of small and medium-sized enterprisesIn this article，we starts with analyzing the status and reasons that the use of finance leases in domestic small and medium-sized enterprises,and put some countermeasures, and to make recommendations on the financial leasing business in accordance with January 1, 2009 come into operation on the newly revised added-value taxs Interim Regulations.Keywords：the small and mediumsized enterprises; financial lease; advise浅析我国中小企业融资租赁陈丽香摘要：目前，我国中小企业的发展己成为国民经济发展的重要组成部分。但融资困难却是一直制约其成长发展的最大瓶颈，传统的融资方式已不能完全满足企业的资金需求。而融资租赁作为一种“融资”与“融物”相结合的新型融资方式，为中小企业的融资提供了新的思路，但长期以来一直不能被广泛运用，也因此没有为中小企业的发展很好的发挥融资的功效。论文正是通过对中小企业目前的融资租赁的现状及其原因进行分析入手，提出中小企业实施融资租赁的对策，并根据2009年1月1日起实施新修订的增值税暂行条例对融资租赁业务提出建议。关键词：中小企业；融资租赁；对策建议1融资租赁的界定目前，我国合同法、会计准则、税法、金融监管法规之间对融资租赁的界定存在着不同程度的差异，这种被认为是各部门分割融资租赁概念的现状的确在很大程度上模糊了人们对融资租赁的认识。1.1合同法对融资租赁的界定我国1999年10月1日实施的中华人民共和国合同法第14章“融资租赁合同”第237条明确了融资租赁合同的定义：融资租赁合同是指出租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。融资租赁合同是两类合同（租赁物买卖合同、租赁合同），三方当事人（出卖人、出租人、承租人）组成的交易类型。租赁物的买卖合同与租赁合同互为前提，有着必然的联系，出租人用于租赁的资产是根据承租人的需求和选择而购买的。三方当事人的权利义务是在买卖合同与租赁合同中交叉体现的1。这项界定是希望借法律的强制性来规避出租人对租赁物瑕疵的责任，从而规避承租人因租赁物瑕疵而拒付租金的风险。1.2会计准则对融资租赁的界定2006年2月25日我国财政部公布的企业会计准则第21号租赁对融资租赁作了这样的定义：融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移，也可能不转移。一项租赁是否为融资租赁,取决于交易的实质而不是合同的形式。一项租赁业务如果符合下列一项或数项标准的租赁，应当认定为融资租赁：（1）在租赁期租赁期是指：租赁合同规定的不可撤销的承租期间。租赁合同签订后一般不可撤销，但下列情况除外：一是经出租人同意；二是承租人与原出租人就同一资产或同类资产签订了新的租赁合同；三是承租人支付一笔足够大的额外款项；四是发生某些很少会出现的或有事项。承租人有权选择续租该资产，并且在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种那个选择权，不论是否在支付租金，续租期也包括租赁期之内。满时，租赁资产的所有权转移给承租人。（2）承租人有购买租赁资产的选择权，所定立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权（即优惠购买选择权）。（3）即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分，（4）承租人在租赁开始日的最低租赁付款额最低租赁付款额：在租赁期内，承租人应支付或可能被要求支付的款项（不包括或有租金和履约成本），加上由承租人或共有关的第三方担保的资产余值。现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。出租人在租赁开始日的最低租赁收款额最低租赁收款额：最低租赁付款额加上独立于承租人和出租人的第三方对出租人担保的资产余值。现值，几乎相当于租赁日租赁资产公允价值。其中“几乎相当于”，通常掌握在90%（含90%）以上。（5）租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租企业才能使用2。1.3税法对融资租赁的界定国家税务总局1993年12月27日发布的营业税税目注释（试行稿）中称“融资租赁，是指具有融资租赁性质和所有权转移特点的设备租赁业务。即：出租人根据承租人所要求的规格、型号、性能等条件购入设备租赁给承租人，合同期内设备所有权属于出租人，承租人只拥有使用权，合同期满付清资金后，承租人有权按残值购入设备，均按本税目征税。”可见在流转税中，我国把融资租赁设为金融业务。另外我国所得税税法对融资租赁的定义为：融资租赁是在实质上转移与一项资产所有权有关的全部风险和报酬的一种租赁。税法的关于融资租赁的规定与会计准则的规定相类似3。1.4金融监管法规对融资租赁的界定中国人民银行2000年6月发布实施的金融租赁公司管理办法第46条将融资租赁界定为：“融资租赁业务，是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买承租物件，提供给承租人使用，向承租人收取租金的交易，它以出租人保留租赁物的所有权和收取租金为条件，使承租人在租赁合同期内对租赁物取得占有、使用和受益的权利，”同时还规定了回租、转租赁以及委托租赁的定义，将回租、转租赁和委托租赁设为融资租赁的特殊形式2。合同法和金融监管法规对融资租赁的界定基本相同，注重承租人而不是出租人对租赁物向第三方的选择，同时规定租金为租赁物的大部分，但没有具体的标准。而企业会计准则和税法对融资租赁的界定基本相同，给出了判定风险和收益是否转移的具体标准，但没有强调租赁物必须由承租人选择。对于这类交易，只要其符合企业会计准则和税法关于融资租赁的判定标准，就是融资租赁。本篇文章正是采用这一概念。2中小企业融资租赁的积极作用融资租赁是当今国际上通行的金融业务，也是一种适应性比较强的融资方式，对提高中小企业筹资、融资效益，推进技术进步等方面有着十分明显的作用。 2.1符合中小企业的需要融资租赁可以帮助中小企业避开在资本市场上进行融资的尴尬，也避开了商业银行的种种限制，因为银行信贷从安全角度考虑，资金往往主要流向少数资信等级高、实力雄厚的大企业，中小企业很难从银行取得贷款。融资租赁由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以把租赁物轻松回收、轻松处理，因而在办理时对企业资信和担保的要求不高。由于机器设备的所有权并不是利用该项设备创造利润的必要条件，以较少的租金获得机器设备的使用权，同样也能创造利润，达到经营的目的，更为重要的是这种方式更经济，更适合中小企业的要求。因为对中小企业来讲，尽管愿意购买资产，但是苦于无大量资金，购买能力受阻，如果以融资租赁的方式分期付租，则最受中小企业的欢迎。2.2使中小企业获得国家的优惠政策一般来说，融资租赁大多是与国家的优惠政策联系在一起的，国家为了鼓励投资、鼓励技术进步，专门为融资租赁提供优惠政策，如投资减税、加速折旧形成的所得税减免、财政补贴等。我国目前虽然还没有系统的优惠扶持政策，但是1996年财政部颁发的关于促进企业技术迸步有关财政税收问题的通知规定：“企业技术改造采取融资租赁方法租入的机器设备，折旧年限按租赁期限和国家规定的折旧年限孰短的原则确定，但最短折旧年限不短于三年。”这就是说，企业可以按照最有利的原则，尽快折旧，把折旧费用打入成本，这与税后还贷相比，显然对企业有利。1992年中华人民共和国进出口关税条例规定：“以租赁(包括租借)方式进口的物品，应当以海关审定的货物的租金作为完税价格。”显然，这又比直接进口减少了税赋。2.3及时完成设备的更新换代和技术进步在当代社会科技发展日新月异而中小企业又融资困难的情况下，中小企业通过融资租赁的方式，只需少量资金就可以取得所需的先进技术设备，然后边生产边还租金，大大缓解了大部分中小企业面临的技术改革中的资金紧张问题，促进了中小企业设备的更新换代。在融资租赁方式下，一方面把融资和采购两个程序合二为一，减少了许多中间环节，提高了工作效率，节约了时间；另一方面，中小企业也避免了自己直接购买设备所须办理的各种复杂手续，缩短了中小企业获得设备的时间，加快了设备的引进速度。在成熟的融资租赁运作机制下，许多项目可以做到当年签约、当年引进、当年投产，当年获益。2.4有利于中小企业产品市场的开拓银行货款一般是采用整笔贷出，整笔归还的安排。而租赁公司却可以根据每个企业的资金情况、销售季节性为每个企业量身作出还款安排，而且租金的支付期限都很长，这样在相当长的一段时间内，企业可以在支付少量资金的前提下，获得自己发展所急需的设备或技术；不但在相对时间内节约了投资成本，而且还可以将其他的资金用于增加企业发展的其他投资，或进行新产品的研制，或进行产品的完善，从而使自己产品在市场上受到更多的青睐，开拓自己的产品市场。中小企业在自身积累不足的情况下进行租赁，这种投资远比一次性购买形成的固定资产投资带来的风险要低的多，通过这种风险的化解，也确保了中小企业产品及技术设备的领先性4。3融资租赁在中小企业的现状虽然在学界关于融资租赁业务助力中小企业突破融资瓶颈的呼声一直很高，但该类业务的实际市场认知度却仍差强人意。根据世界租赁年鉴统计，在市场渗透率方面，美国为29.9，德国15.7，日本8.7，而中国却不足2，差距非常明显。目前全球有近1/3的投资是通过融资租赁的方式完成的，在欧盟，有超过50的中小企业利用过融资租赁的融资方式，日本中小企业租赁融资占市场交易额的比重也达到50，中国不足2的市场渗透程度确实显得颇为寒酸。而据资料显示，目前我国中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的68、57和58；流通领域中小企业占全国零售网点的90以上，可以说中小企业在我国经济社会发展中具有举足轻重的作用，但是长期以来却一直被融资难题所困扰5。3.1中小企业对企业融资租赁认识不足据东莞市中小企业局改革发展科介绍，东莞市政府主动设专项基金，自09年4月开始委托暨南大学等机构进行调查，涉及32个镇街的11个行业，发放了480份问卷，最终收回309份问卷。负责此项调研的暨南大学经济学院副教授时旭辉表示：“收回的一部分卷面不清。很大程度因为一些企业家对融资租赁这种方式的无知”。东莞企业有眼不识救命稻草，挤在银行贷款这条独木桥上，在机械设备应用最广的东莞，大多数企业对融资租赁没有概念，以致东莞东联融资租赁公司2009年上半年业绩为06。从该次调研表明，我国企业尤其是中小企业仍未能充分认识融资租赁的功能。3.2相关法律对融资租赁的抑制在2008年12月13日，国务院办公厅发布“金融三十条”，指出要“结合增值税转型完善融资租赁税收政策”7。但我国2009年1月1日起实施新修订的增值税暂行条例中并没有明确企业以融资租赁方式取得设备能否进行增值税抵扣，因此增值税转型并没有惠及融资租赁企业，反而给融资租赁企业的发展带来了一定的压力。而融资租赁企业的绝大多数客户都是中小企业。4对中小企业融资租赁问题的对策建议4.1对政府相关部门的建议 融资租赁作为一种特殊的融资方式，以特有的融资功能，在促进我国中小企业发展中起其他融资渠道不可替代的作用，同时又与其他融资方式形成互补的融资市场。而融资功能的强化又与政府的扶持息息相关。而我国2009年1月1日起实施新修订的增值税暂行条例中并没有明确企业以融资租赁方式取得设备能否进行增值税抵扣。在原生产型增值税下，承租人购置固定资产不可以抵扣进项税额，对于承租人来说取得的发票是由设备生产厂商开具的增值税发票还是由融资租赁企业开具的营业税发票都对承租人的成本没有影响。因此，融资租赁企业中计入营业成本的固定资产增值税发票也能形成税收优惠。然而，新税制下的消费型增值税降低了融资租赁企业的竞争力。首先，在消费型增值税下，承租人在购买新设备时通过增值税专用发票能抵扣17的增值税，但融资租赁企业为承租人开具的发票为营业税发票则不能进行抵扣。其次，其他非融资租赁企业但从事融资租赁业务的企业在购买新设备时能为承租人开具可以抵扣销项税额的增值税专用发票，这便会削弱融资租赁企业的竞争优势，阻碍融资租赁企业的发展，从而不利于融资租赁在中小企业中的运用和发展。而承租人在购置一项新固定资产设备时，本文假设承租人有两种选择：一是自购设备，二是向融资租赁企业租赁设备。（1）自购设备本文假定自购设备的资金是通过从银行贷款取得。自购设备下承祖人的NPV=购买成本+利息抵税额现值+折旧抵税额现值+期末固定资产现值，增值税转型后，由于允许企业抵扣新购入设备所含的l7的增值税，所以购买成本将下降l7，由于购买成本下降，利息抵税额现值和折旧抵税额现值都会下降。因此，增值税转型后，自购设备选择下的NPV会上升。（2）向融资租赁企业租赁设备融资租赁下承租人的NPV=租赁费用现值+折旧抵税额现值，增值税转型后，融资租赁企业开具的营业税发票没有抵税作用，融资租赁企业并不能享受增值税转型的优惠政策，因此，我们在此假设承租人要求的租赁费用与增值税转型前没有变化，那么增值税转型前后，融资租赁下承租人的NPV没有变化。承租人采用自购设备方式还是向融资租赁企业租赁设备是互斥项目，互斥项目的选择标准是将两个项目的NPV相比较，选择NPV较大的项目。由于承租人在自购设备方式下的NPV会上升，当上升到大于融资租赁方式下承租人的NPV时，承租人就会采用自购设备方式，并放弃向融资租赁企业租赁设备的方式。但是银行往往不愿意贷款给中小企业，这就造成中小企业的融资难上加难，增值税转型并没有把融资租赁推向中小企业，为中小企业的融资之路提供选择，反而使中小企业放弃了融资租赁。所以政府应对融资租赁行为“视同销售”，开具可以抵扣销项税额的增值税专用发票8。4.2对融资租赁业企业的建议4.2.1树立“以中小企业为服务重点”的经营理念过去，我国融资租赁业主要是为国有大中型企业服务的，特别是为从国外进口租用大型成套设备服务的。由于国有企业总体经营状况恶化，负债率不断上升，破产时有发生，更多的国有企业进行了改制，这种状况是租赁公司日益被“欠租”问题所困扰的根本原因，从而造成我国融资租赁业一度处于停滞状态。但随着中小企业的迅速发展，我国的融资租赁业也日益突显其功能，找到更大的发展空间。据统计，我国中小企业数量占全社会企业总数90%以上，产值约占GDP 的1/3。但目前，中小企业贷款仅占主要金融机构各项贷款的22%，这距离中小企业贷款的实际需求有很大的距离。2008年由于国际金融危机影响，中小企业发展受到很大影响，尤其是融资更加困难，急需寻求融资渠道解决金融危机带来的影响。融资租赁要把扶持中小企业发展作为新的生长点。我国中小企业的发展态势和融资状况为我国融资租赁业的大发展提供了难得的舞台。4.2.2建立区域性的“中小企业融资租赁服务中心”中小企业融资租赁需求具有多样性的特点，需要租赁公司提供综合性的金融服务。而目前我国的金融租赁公司规模普遍较小，业务品种单一，人才缺乏，信息滞后。服务水平低，无法满足中小企业的需要。成立区域性的“中小企业融资租赁服务中心”，可以集中本地区租赁业的力量，实现资金、信息、人才的共享，协作互助，提高租赁公司的业务能力和服务水平。服务中心必须是一非官方的常设机构，由各金融租赁公司派代表组成，具有行业协会的性质。其服务内容有：资源调配。包括资金余缺调剂、租赁设备调配、人才的交流等。信息交流。如定期公布本地区租金拖欠企业名单，传递市场需求信息，相互交流业务经验等，规范融资租赁操作程序和有关合同文件。促进租赁协作。对于一些单个租赁公司无法完成的租赁项目，组织多家公司联合承接，协作完成。咨询和宣传。对中小企业开展业务咨询服务，宣传融资租赁的作用，介绍各家租赁公司。职业培训。组织实施旨在提高人才素质和业务水平的职业培训9。4.3对中小企业自身的建议4.3.1转变我国用物观念我国用物的传统观念在一定程度上阻碍了中小企业融资租赁的发展，传统的思想是：掌握了其所有权的机器、设备才可以作为企业自己的财产安心使用。而融资租赁与这种观念刚好是背道而驰的，融资租赁讲的是只拥有使用权，不必一定或马上拥有所有权，体现了租赁意义上的融资方式，很多中小企业还放不下所有权的占有意识，不去积极接洽我国为数不多的融资租赁公司、申办融资租赁业务，还没有领悟通过“使用”而不是“占有”，也能产生利润，中小企业进行融资租赁的消极和不理解，使得它们不能快速的通过融资租赁进行资金周转、设备更新，以促进企业发展，而且也影响了融资租赁在资金市场中的推广运行10。4.3.2建立中小企业信用度虽然融资租赁对中小企业的信用度要求不高，但是正由于我国承租企业拖欠租金的情况曾经一度非常普遍，使得我国租赁业务难以正常展开，更使得外方投资者对在我国经营租赁业务失去信心，从而导致我国融资租赁业停滞不前。所以中小企业在作为承租人的角度上应建立公司信用制度，提高公司在外界的信誉，例如在签订租赁合同的前提下自觉地定期向出租人支付租金；并将财务报表和经营状况向出租人公开。5结语融资困难，求贷无门，一直是制约中小企业发展的瓶颈。中小企业由于资产规模较小、财务制度不够健全完善，难以符合商业银行的授信标准。出于对风险、收益、成本的考虑，银行往往不愿意对没有足够抵押品的新公司或小公司发放大量贷款