支撑阻挡法则.doc

交易技巧之支撑阻挡法则1.法则描述 当价格在区间下方或上方的顶部与底部、密集成交区都构成有效的支撑和阻挡，价格运行至此因受到支撑阻挡而停顿或反射运行 2.法则解析（1）密集成交区 密集成交区就是成交较为密集的价格区域，在此区域中发生了大量的成交换手，成交量的累计量较大。 密集成交区在下方便成为支撑区，当价格回落到些区域将受到强有力的支撑，有效地阻止趋势的空头运行。密集成交区在上方便成为阻力区，当价格上升到此区域将受到强有力的阻力，有效地阻止趋势的多头运行。支撑和阻挡区域的形成与该区域的成交量的累积息息相关。通常，密集成交区被定性为阻力和支撑区域。 （2）波段顶与底波段的顶部与底部是重要的阻力与支撑位已成为一个不争的市场事实。根据市场平衡法则中市场平衡遵循的方向选择之一的横向平衡之道，横向顶部和底部构成了市场横向平衡基点，表明了市场趋势结构的区域平衡。市场趋势每一个平衡点都是趋势运动的目标点和阻力点。作为重要横向平衡基点，波段的顶与底维持着原趋势平衡的同时，也对新的趋势运动产生阻挡，使价格沿着原趋势结构运行。（3）角色互换 趋势的支撑和阻挡是一个相对的概念。它们最重要的特性之一就是不断地进行角色互换，支撑位被突破后，回抽至原支撑位时，原支撑位就变成了阻力位；阻力位被突破后，反扑至原阻力位，原阻力位就变成了支撑位。 （4）时间因素。时间因素在支撑和阻挡中表现为：先前的支撑和阻挡离当前的距离越远，其蕴含的阻力和支撑的力度越大。具体表现为两个层面的内容： A、同一个分析周期中，先前的支撑和阻力位离当前距离越远，支撑和阻力越大；离当前距离越近，支撑和阻力越小。 B、分析周期越大支撑和阻力位蕴含的力度越大，分析周期越小支撑和阻力蕴含的力度越小。支撑与阻挡的时间共振是一种重要的市场现象，不同周期共振的程度越高，其支撑和阻力的强度越大，对趋势运行的影响越大。（5）强度判断。支撑和阻挡强度的要素主要表现在以下两个方面： A、密集成交区成交换手越大，支撑阻挡的强度越大，反之越小。 B、当前价格离波段顶底时间跨度越大，支撑阻挡的强度越大，反之越小。 3.法则推演 （1）支撑和阻挡永远是最古老、最简单、最有效的市场法则，是市场分析重要的视角和基石。 （2）支撑阻挡不是一个孤立的市场结构，必须从整体的市场结构中综合考察；不仅要充分地理解支撑和阻挡本身，还要研究特定的支撑和阻挡形成的原由以及它们所蕴含的市场预示。 （3）价格运行至支撑和阻挡区域出现停顿或反向运行，一方面是支撑和阻挡的市场反作用力的使然，另一方面是市场寻求自身平衡的必然结果。 （4）价格穿越支撑和阻挡是市场失去平衡的表现，将导致一轮新的趋势的形成。 （5）价格对支撑和阻挡反复攻击是有效突破的前兆，每一次攻击都是对支撑和阻挡市场反作用力的消耗，并最终完成对支撑和阻挡的突破之举。 （6）假突破常常使支撑和阻挡区域的价格运动扑朔迷离。论支撑与阻挡作者：汇飞的狼声明：本人亦是新手，下文是在老师引导下的试作，发此贴意在启发新手的思考。本人不对文中可能存在的错漏引起的投资损失负责。支撑与阻挡图表虽然是资金博弈留下的痕迹，但是它也能反过来影响资金行为。图表中的支撑与阻挡能够体现这一互动过程。本文主要讨论几种常用的中长线支撑与阻挡确定方法和它们形成的原因。另外会简单涉及日内支撑阻力。一，支持和阻力的常用确定方法和产生原因总论：价格在波动中形成了一系列的峰和谷，当峰和谷依次上升或下降即形成趋势，反之当他们在一个区域内徘徊就形成了震荡。我们把谷的低区，称为支撑，用某个价格水平或者图表上某个区域来表示，把峰的高区，成为阻挡。所谓的支撑与阻挡不是一个价格一条线而是一个区域，由于价格的运动惯性支撑和阻挡会在一个区域内发生左右，而不是简单的一点。在支撑下方，买方强大，足以抗拒卖方形成的压力，价格在支撑区减缓运动速度并停止下跌，回头向上反弹。通常，当前一个向上反弹的低点形成后，就可以确定个支撑水平了。与支撑相反，在阻挡上方，卖方压力阻止了因买方不停购买而形成的上升力量，于是价格由升转跌。在上升趋势中，支撑和阻挡会逐渐提高，价格不停创出新的高点。阻挡意味上升势头将在此处暂停。但此后它迟早会被向上穿越。而在下降趋势中，支撑也不足以长久地抗拒市场的下跌，不过至少能使之暂时受挫。在震荡市中，支撑与阻挡构成了价格的箱体运动，强大的支撑与阻挡形成了箱体的边缘，这种宽幅度的箱体震荡既满足了汇率的相对稳定，又给下一次汇率的单向运动积蓄力量。（1）黄金分割：在上升或下降趋势中，特别是在吐出与吸收阶段，价格向趋势相反的方向运动时，总是遵循一些特殊的比例关系，这些价格的回撤占有原趋势的比例如下：23.6%、38.2%、50%、61.8%。很大程度上，回撤的多少表徵了趋势的强弱，超强的趋势甚至以窄幅震荡来代替回撤形式的整理。这里要特别说明的是：只有在走完一段趋势以后的回撤，应用黄金分割比例胜算才高。没有趋势就谈不上回撤。我们研究哪段趋势就要以哪段趋势为标准进行黄金分割。成因：以上升趋势为例，当趋势运行一段时间后，买盘逐渐减少，买压减弱，另外，相当部分的多头选择平仓结利，造成卖压，市场合力使价格回撤。当价格回撤到重要的百分比38.2%、50%、61.8%时，前期平仓结利盘造成的卖压已经减弱，多头的力量重新占据上风而使价格掉头向上。至于为什么是这几个比例，我想是因为市场参与者喜欢或者习惯在这几个点位上下注。它们符合某种自然规律，而且相信它有效的人越多它就越有效：） 黄金分割 英镑2006天图黄金分割 欧元2007周图（2）盘整区（密集成交区）边线与前期高点或低点的集中区域：前期高点或低点的集中区域构成支撑和阻挡。如果当前价格比之高，这个区域就意味着支撑区，反之则是阻力区。另外，狭窄的盘整区整个的区域都是支撑和阻挡。这种阻力或支撑起作用的次数越多，其阻力或支撑作用就越强。成因：盘整区边线的成因：当价格在某一高低点掉头时，市场参与者就预期价格再次到达此点时还会掉头。而当预期的支撑和阻力发生作用时，在这个地方的支撑和阻力则会更加被交易者所信赖，在支撑和阻力区发生的交易也就越频繁，停留时间也会更长，在这个“平衡区”累计的头寸也会更多，反过来更加巩固了这个支撑和阻力的作用力。另一方面，盘整区往往是处在吐和吸的阶段，在支撑和阻挡发生作用的时候，实际上符合市场内主要参与者的共同利益，吐出的交易者需要将价格维持在一个稳定范围以便顺利套利，吸入的交易者同样不希望在未建立好头寸的情况下价格走的过远，同时大量的短线交易者沿着主要参与者形成的足迹大量的参与交易，于是使形成支撑与阻挡更加坚固。而一旦突破盘整区，原先支撑或者阻力线就代表着建仓成本线受到在盘整区建仓的市场参与者的保护，因此往往转变成阻力和支撑。前期高点或低点的集中区域的成因：主要是心理因素起作用。密集成交区 欧元2002年天图前期低点集中区域的支撑作用 欧元2009天图盘整区边线的阻力支撑 欧元2008天图狭窄的盘整区整个区域作为阻力区 英镑2000天图（3）整数位和特殊数字（4）重要的高低点：在图表上，前期形成的主要高点与低点是重要的阻力与支撑水平。成因：根据道氏理论，不断上升的高点和不断提高的低点形成上升趋势，不断下降的低点和不断下降的高点形成下降趋势，而前期的高低点是否能被穿越，成为判断趋势能否延续的一个必要条件，因此，在前期重要的高低点区域，多空争夺激烈，一旦价格在这里掉头，交易者就认为支撑和阻力有效，促使价格继续沿掉头后的方向前进，在图表上就表现为有效的阻力或者支撑。前期低点的支撑 日元2009天图前期高点的阻力 欧元2009天图（5）趋势线和价格通道：图表上，价格的高点与高点相连，低点和低点相连有时候会形成趋势线和价格通道。趋势线经常能提供阻力支撑作用。成因：在一段趋势成型后，尚没有参与的交易者倾向于在上升趋势中乘跌买进，下降趋势中乘反弹而卖出，而趋势线正好提供了大众心里认可的买卖位置，大家不约而同的采用相同的方式，故而趋势线附近也能产生有效的支撑和阻力作用。支撑与阻挡 (2010-09-07 22:34:47)转载标签：趋势支撑阻挡分类：趋势学习记录支撑：“向上反弹低点”或“谷”称为支撑，用某个价格水平或者图表上某个区域来表示。在其下方，买方兴趣强大，足以抗拒卖方形成的压力，结果价格在这里停止下跌，回头向上反弹。通常，当前一个向上反弹的低点形成后，就可以确定个支撑水平了。阻挡：也以某个价格水平或图表区域来表示。与支撑相反，在其上方，卖方压力挡住了买方的推进，于是价格由升转跌。阻挡水平通常以前一个峰值为标志。在上升趋势中，每当市场向上试探前一个峰值阻挡的时候，这个上升趋势总是处于极为关键的时刻。一旦在上升趋势中市场不能越过前一个高点，或者在下降趋势中市场无力跌破前一个低谷支撑，便发出了现行趋势即将有变的第一个警告信号。如果上升趋势要持续下去，每个相继的低点(文撑水平)就必须高过前一个低点。每个相继的上冲高点(阻挡水平)也非得高过前一个高点不可。在上升趋势中，如果新的一轮调整一直下降到前一个低点的水平，这或许就是该上升趋势即将终结、或者至少即将蜕化成横向延伸趋势的先期警讯。如果这个支撑水平被击穿，可能就意味着趋势即将由上升反转为下降。趋势反转的典型范例：决定支撑或阻挡区的重要程度的三个方面：市场在该处所经历的时间、交易量、以及交易活动的发生时间距当前的远近。市场在该处所经历的时间：价格在某个支撑或阻挡区逗留的时间越长，该区域就越重要。比方说，如果价格在上升之前，在一个“乱麻区域”徘徊了三个月，那么这个支撑区就比市场仅逗留了二天的一个支撑水平重要。交易量：交易量是衡量支撑和阻挡区重要程度的另一依据。如果支撑区域在形成过程中伴随着高额的交易量，就意味着此处有大量合约易手，相应的水平就比交易平淡之处的水平重要。交易活动的发生时间距当前的远近：根据交易发生的时间距当前的远近程度，来判断相应的支撑或阻挡区的重要性。因为交易商是针对市场变化、针对现有头寸或未及开立的头寸采取行动的，所以，交易活动发生的时间越近，有关水平发生影响的潜力越大。穿越程度：支撑水平被市场穿越到一定程度之后，就转化为阻挡水平，反之亦然。价格从支撑或阻挡水平弹开的距离越大，则该支撑或阻挡的重要程度也就越强。当支撑和阻挡被穿越从而角色变换时，这种距离特点尤为突出。仅当市场从支撑或阻挡水平穿越得足够远、致使市场参与者确信自己判断错误的情况下，两者才能互换角色。市场穿越得越远，人们便越信服自己的新认识。有些图表分析师以穿越幅度达l0作标准，尤其是碰到重要的支撑和阻挡水平的时候。短线的支撑和阻挡区域可能只需要非常小的穿越幅度比例，比如3到5%便可以肯定。实际上，每个分析师都有自己独立的有效穿越标准。习惯数值的支撑与阻挡：市场倾向于在习惯数上停止上升或下跌。交易商总喜欢以一些重要的习惯数，比如10，20，25，50，75，100(以及100的整数倍)，作为价格目标，并相应地采取措施。因而这些习惯数常常成为“心理上的”支撑或阻挡水平。买盘(多头)的保护指令应低于习惯数，而卖盘(空头)的保护指令应高于习惯数。三、支撑阻挡，趋势线与通道1、支撑阻挡在前面关于趋势的讨论中，我们说价格运动是由一系列波峰和波谷构成的，它们依次升降的方向决定了市场的趋势。现在我们就来给这些峰和谷适当地命名，同时也引入支撑和阻挡两个概念。在图表中的某个价格水平或者某个区域买方力量强大，足以抵抗卖方的压力，价格能够在此位置停止下跌，回头向上运行，则我们将这个价格水平或区域称为支撑。趋势中的谷一般扮演了支撑的角色。阻挡，也是指某个价格水平或者某个区域，在此位置卖方力量强大，限制了买方向上拓展价格空间，于是价格转头向下。行情中的峰一般形成后市中阻挡位置。图6 支撑阻挡在上升趋势中，阻挡水平意味着上升势头将在此处稍息。但此后它迟早会被向上穿越。而在下降趋势中，支撑水平也不足以长久地撑拒市场的下滑，不过至少能使之暂时受挫。为了完整地理解趋势理论，我们必须切实领会支撑和阻挡这两个概念。如果上升趋势要持续下去，每个相继的低点(文撑水平)就必须高过前一个低点。每个相继的上冲高点(阻挡水平)也非得高过前一个高点不可。在上升趋势中，如果新的一轮调整一直下降到前一个低点的水平，这或许就是该上升趋势即将终结、或者至少即将蜕化成横向延伸趋势的先期警讯。如果这个支撑水平被击穿，可能就意味着趋势即将由上升反转为下降。阻力支撑原理 对所有的交易策略来说，支撑和阻力都是一个基础概念！所谓支撑和阻力，就是指价格有一种不突破前期水平的倾向！要理解这个概念，最简单的办法就是看看价格走势图！ 支撑和阻力来源于市场行为，而这些市场行为则来源于三种认知偏差：锚定效应 近期偏好 处置效应！ 锚定效应：以来轻松可得的信息来判断价格水平的倾向。一个近期的新高或新低变成了一个新的锚，之后的每一个价位都要根据这个锚来衡量和比较，新价格是高还是低，完全取决于它是高于还是低于这个锚价！近期的高点或地点之所以会成为锚价，是因为它们在图表上一眼可见，在心里上对市场参与者有重大的影响！怎么来理解呢？ 人们会参造着锚价，执行心里的想法。当价格临近或者触及锚价的时候，人们便会开始买入！比如一个新的低点出现在340.20，当价格再次下探，投资者会根据前期低点的价格作为参造，进而付出他愿意付出的成本买价！ 近期偏好是指人们更重视近期的数据和经验的倾向！ 当图表上出现了近期的低点 （如上图 6332的最新低点）这个价格低点对交易者的影响要大于其他前期的低点，由于近期偏好的作用，和这个低点对市场参与者来说更为重要。那么这一点对支撑和阻力的现象有什么影响呢？ 假设你是以个白银的交易者，当价格刚刚下降到6332的时候，你可能希望它继续下跌，因此没有在这个价位买入！当价格在接下来的时间上涨到了6500时， 你开始后悔自己没有在6350买进，因为你已经开始锚定近期的那个6332的低价-这个价位已经成了“低”价的参考标准！因此，当价格继续下探到 6330的时候，你可能手买入，尽管这个价格在短短几小时前也曾出现过。在锚定效应和近期偏好的共同作用下，你会认为任何低于或者接近于6330的价格都 是低价，因此是买入的好时机！ 由于很多市场参与者都把6330的价位堪称是理想的买入点，那么只要价格在6330上方有所停顿，立刻就又更多的交易者入市。正是新来者在支撑位和阻力位 的大批涌入造就了市场价格在前期高点和低点水平的反弹！大多数交易者都相信支撑和阻力的现象是存在的，这又进一步加强了支撑力和阻力，因为对这种现象深信 不疑的交易者反过来也会促进这种现象。如果有很多交易者相信价格一旦下跌到某个水平就会有大批买着接盘，那么他们就更容易相信价格跌到这个水平是必然会反 弹！这种信念将削弱他们在这个价位卖出的意愿，因为他们更愿意晚些再卖-等价格在这个支撑位反弹在卖，于是，对支撑和阻力现象的笃信使它成了一种自我实 现的机制！ 处置效应是指交易者倾向于早早锁定利润，而不是让利润继续增大。利润越高，交易者们就越害怕失去利润，这对支撑和阻力现象有什么影响呢？ 假设你在价格接近349的时候买进，在接下来的时间内价格快速上窜到了351.30，这时候