我国环保行业的发展趋势分析.doc

创业环保是国内以污水处理为主营业务的上市公司，也是我国污水处理运营行业标准的主要制定者之一，是国内最好的污水处理研究中心，已形成从研究设计到施工再到运营的污水行业完整的产业链。创业环保的控股股东是天津市国资委独资企业天津市政投资有限公司。我们以创业环保为样本，分析我国环保产业发展趋势。一、我国环保行业现状从国际市场来看，环保行业属于成长性行业，而中国环保产业正处于市场化早期发展阶段，行业总产值不到GDP的1%，而发达国家环保行业总产值一般占GDP的2.5%以上。中国环保行业投资主要以政府财政支出为主，环保行业的收入和利润受国家和地方政府的财政政策影响很大。随着环保行业的发展，我国环保产业的投资主体将趋于多元化。目前，我国缺少大型环保企业或企业集团，大型环保企业仅占全国环保企业总数的2.8（其中约65为兼营），近90都是小型企业。我国环保行业的技术开发力量主要分布在大专院校、研究院所，而且技术开发经费投入不足，尚未形成以企业为主体的技术开发和创新体系，环保产品主要为常规产品，技术含量低，环保基础设施主要由国家投资，主要环保设备依赖进口。我国环保产品的总体水平相当于20世纪80年代的国际水平。根据中国产业经济研究院2009年环保行业研究报告，2008年，受经济危机影响，环保产业虽然增速有所放缓，但仍保持较高速度的增长。2008年111月份全国环保、社会公共安全等专用设备制造业工业总产值107563亿元，工业销售产值103410亿元；废弃资源和废旧材料回收加工业增速明显放缓，111月工业生产总值达到87120亿元，亏损面均较上年同期有所扩大；2008年111月污水处理及其再生利用业利润总额达到70亿元，扭亏为盈。水资源专用机械制造业销量快速增长，2008年111月累计实现销售收入7111亿元。与其他工业品受金融危机影响、出口大幅下挫相反，截至2008年12月底，全国累计出口环保设备333.84亿美元，进口环保设备716.47亿美元。目前，我国面临日益严重的环境污染，城市污染治理的力度正在加大，广大农村的资源污染治理及生态保护也已经提上议事日程。可见，我国环保产业的市场空间是很广阔的。二、创业环保财务分析创业环保在天津市区拥有纪庄子污水处理厂、东郊污水处理厂、咸阳路污水处理厂、北仓污水处理厂四座污水处理厂，拥有一座5万吨/日处理能力的再生水厂，包揽天津市约44的污水处理工作。2008年，创业环保实现主营业务收入人民币11.35亿元，同比增长15.95%；实现净利润人民币2.31亿元，同比增长10.38%；收入增加的主要原因是2008年创业环保投资的西安创业水务有限公司和文登创业水务有限公司投入运营，因此水量及收入均较上年有所增加；净利润增加的原因一方面来自收入的增长，另一方面是由于2008年实行新所得税法，执行25%所得税率，上缴所得税较上年减少约28%。2008年，创业环保投资运营和委托运营的污水处理厂处理规模达到341.5万立方米/日，共处理污水76687.2万立方米，实现收入97,599.5万元。在天津地区，创业环保依照污水处理委托协议和污水处理临时服务协议，全年共处理污水36438.8万立方米，实现污水处理服务收入人民币70326.82万元，均同比增长7.13%。2008年，创业环保所属子公司污水处理业务均按照与当地政府和公司签署的污水处理特许经营协议和污水处理服务协议提供污水处理服务。贵阳小河污水处理厂、曲靖两江口污水处理厂、阜阳第一污水处理厂、宝应仙荷污水处理厂、洪湖污水处理厂、杭州七格污水处理厂、文登污水处理厂、西安市污水处理厂及净化中心等9个污水处理厂共处理污水32355.65万立方米，实现污水处理服务收入人民币27272.7万元，同比增长40.15%和38.7%。水量的增长主要来自于文登公司和西安公司，文登公司2008年1月投入商业运营，西安公司2008年5月投入商业运营。2008年，创业环保新增贵州铜仁污水处理厂、白云污水处理厂、安徽含山县污水处理厂等委托运营项目及呼和浩特公主府污水处理厂、乐清污水处理厂等运行调试项目。2008年，创业环保委托运营规模达到47.5万立方米/日，实际处理污水7825.65万立方米，实现委托运营服务收入1995.38万元。报告期内，创业环保的再生水业务实现售水量352.64万立方米，实现再生水销售收入人民币441万元，分别同比增长7.51和3.27%。2008年，创业环保共开展了18项各级科技课题、7项技改技革项目，课题进展顺利，达到预期要求，科技投入共约450万元，约占公司营业收入0.40%。三、我国环保行业的发展趋势注：苏伊士里昂水务集团的会计年度为10月31日至下年度10月31日，苏伊士里昂水务集团的财务数据按照2007年10月31日1欧元兑10.6669元人民币和2008年12月31日欧元兑9.659元人民币，换算人民币。苏伊士-里昂水务集团由苏伊士公司和里昂水务合并而成，是法国第三大公司，也是全球第二大废水处理服务公司，拥有150年历史，饮用水和污水处理业务遍及全球130多个国家，为全球8200万居民提供用水服务，为5700万居民提供污水处理服务。2000年苏伊士-里昂水务集团更名为苏伊士集团。2008年苏伊士集团的水务收入33.4亿元人民币，相对于创业环保营业收入的3倍。苏伊士集团的水务业务利润主要依靠技术，靠技术加管理赚钱，而不是靠资源垄断，而且利润中很大一部是来自为客户节省的费用。例如，苏伊士集团的饮用水业务，靠技术加管理降低水务的运营成本，省下的那一部分钱成为利润。美国亚特兰大市政府过去每年在饮用水方面支出是4200万美元。亚特兰大市政府与苏伊士集团签订20年期税务运营合同，亚特兰大市政府每年只付给苏伊士集团2140万美元，苏伊士集团为亚特兰大市运营整个城市饮用水系统，苏伊士集团为亚特兰大市节省的部分费用成为集团利润。水务的特点是回收期很长，必须精确控制成本，利润不高但很有保障。世界各国的城市管网都存在跑冒滴漏的问题，一般的漏失率都有2030，有些发展中国家甚至高达50以上，因此每年造成的损失很大。由苏伊士集团进行管网改造的澳门，漏失率为11。阿根廷有15000英里的供水管线生锈，使一半的水都漏失了。苏伊士集团承当更换供水管线的工作，苏伊士集团依靠专门技术找出管道破损的地方并进行更换，由此降低的业务成本成为集团的利润来源。苏伊士集团收购了美国一家大型水务公司纳尔科公司（Nalco），纳尔科公司有两万多名“水医生”专门研究水处理。把不同的污水处理成能饮用的水，需要不同的解决方案。宝钢一年付给纳尔科公司几百万元，