《证券投资分析》考前重点练习5.docx

2011年6月份证券业从业资格考试证券投资分析真题一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。)1与财政政策和货币政策相比，（）具有更高层次的调节功能。A产业政策B税收政策C收入政策D财政预算政策2考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（）时，表明行业由成熟期进入衰退期。A10%B15%C20%来源：考试大D30%3会计报表附注中所披露的企业会计政策不包括（）。A收入确认B现金流分类说明C存货期末计价D所得税的核算方法主要包括:收入确认、存货期末计价、投资期末计价、固定资产期末计价、无形资产期末计价、所得税的核算方法、长期股权投资的核算方法、借款费用的处理方法等，其中不包括现金流分类说明4对期权价格波动影响的直接因素之一是标的物的（）。A账面价值B市场价格C时间价值D协议价格5证券投资技术分析主要解决的问题是（）。A何时买卖证券B购买证券的数量C构造何种类型证券组合D购买何种证券6下列各项中，属于影响债券贴现率确定的因素是（）。A票面利率B税收待遇C市场利率D期限7可变增长模型中的“可变”是指（）。A股票的理论价值B股票的市场价值C内部收益率可变D股息增长率可变8关于MVA，说法错误的是（）。AMVA是公司为债权人创造或毁坏的财富在资本市场上的体现BMVA是市场对公司未来获取经济增加值的预期反映CMVA对于企业经营管理者来说，可作为企业财务决策的工具、业绩考核和奖励依据DMVA是股票市值与累计资本投入之间的差额市场增加值MVA是公司为股东创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现，也是股票市值与累计资本投入之间的差额，是市场对公司未来获取经济增加值的预期反映。证券市场越有效，企业的内在价值和市场价值就越吻合，市场增加值就越能反映公司现在和未来获取经济增加值的能力。EVA在企业管理和价值评估上有两方面的用途:(1)对于企业经营管理者来说，EVA可以作为企业财务决策的工具、业绩考核和奖励依据。(2)对于证券分析人员和投资者来说，EVA是对企业基本面进行定量分析，评估业绩水平和企业价值的最佳理论依据和分析工具之一。9下列各项中，对公司长期偿债能力没有影响的是（）。A担保责任B购买国债C长期租赁D或有项目10套利的经济学基础是（）。AMM定理来源：考试大B价值规律C一价定律D投资组合管理理论11关于K线理论，说法正确的是（）。A在其他条件相同时，实体越长，表明多方力量越强B在其他条件相同时，上影线越长，越有利于空方C在其他条件相同时，下影线越短，越有利于多方D在其他条件相同时，上影线长于下影线，有利于多方12下列各项中，（）不构成套利交易的操作风险来源。A订单失误B保证金比例调整C软件故障D网络故障13证券分析师应当诚实守信，高度珍惜证券分析师的职业信誉，在执业过程中应当坚持独立判断原则，不因上级、客户或其他投资者的不当要求而放弃自己的独立立场，这是证券分析师（）原则的内涵之一。A独立诚信B谨慎客观C勤勉尽职D公正公平14债券的净价报价是指（）。A现金流贴现值报价B本金报价减累计应付利息除息价格C本金报价D累计应付利息报价15下列说法，正确的是（）。A若CR840%，说明该产业市场结构是寡占型B若CR840%，说明该产业市场结构是寡占型C若CR870%，说明该产业市场结构是集中竞争型D若40%CR870%，说明该产业市场结构是分散竞争型16国际贸易组织诞生的时间是（）。A1995年12月B1995年1月C1997年12月D1997年1月17于（），经十届全国人大常委会第十八次会议通过的证券法和公司法开始施行。A2006年1月B2005年10月C2005年12月D2001年10月181922年，（）在股票市场晴雨表一书中率先对“道氏理论”进行了阐述。A威廉姆斯B汉密顿C查理士道D费雪1920世纪60年代，美国财务学家（）提出了有效市场假说理论。A尤金法玛B艾略特C马柯威茨D罗斯20相对强弱指标的英文简写是（）。ABLASBRSICDMIDKDJ21联合国国际标准行业分类把国民经济划分为（）个门类。A10B9C5D322上海证券交易所依据2007年最新行业分类，沪市上市公司分为（）大行业。A3B5C7D1023目前，计算失业率的劳动力人口指的是年龄在（）。A18岁以上具有劳动能力的人的全体B18岁以上人的全体C16岁以上具有劳动能力的人的全体D20岁以上具有劳动能力的人的全体24国际收支中的居民指的是（）。A在国内居住1年以上的自然人B在国内居住1年以上的自然人和法人C在国内居住2年以上的自然人D在国内居住2年以上的自然人和法人25市盈率估计的方法是（）。A可变增长模型B不变增长模型C内部收益率法D回归分析法，简单估计26我国证券分析师行业自律组织是（）。A中国证监会B中国证券业协会C中国证券业协会证券分析师专业委员会D证券交易所投资分析师协会27可转换证券的市场价格一般保持在它的理论价值和转换价值（）。A之间B之上转载自:考试大 - Examda.ComC之和D之下28我国现阶段占主导地位的投资主体，不包括（）。A外商投资B企业投资C个人投资D政府投资29甲公司某年末的资产总额为6000万元，负债总额为2000万元，则其产权比率为（）。A33.3%B50%C66.6%D100%30金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格（）。A是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格B是期权合约标的资产的理论价格C是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用D被称为协定价格31下列属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（）。A收购公司B收购股份C公司合并D购买资产32某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。A851.14B897.50C913.85 D907.88根据复利贴现的公式，可得:P=1000(1+10%)5(1+12%)5913.85(元)。33根据技术分析切线理论，就重要性而言，（）。A轨道线比趋势线重要B趋势线和轨道线同样重要C趋势线比轨道线重要D趋势线和轨道线没有必然联系34如果一种债券的价格上涨，其到期收益率必然（）。A不变B下降C不确定D上升35某上市公司某年初总资产为5亿元，年底总资产为5.5亿元，当年实现净利润5000万元，那么该公司当前资产净利率为（）。A9%B9.52%C9.09%D10%资产净利率是公司净利润与平均资产总额的百分比。其计算公式如下:资产净利率=净利润/平均资产总额100%。平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值，故该公司当前资产净利率为:0.5(5+5.5)2100%9.52%。36关于趋势线，下列说法正确的是（）。A趋势线分为长期趋势线与短期趋势线两种B反映价格变动的趋势线是一成不变的C价格不论是上升还是下跌，在任一发展方向上的趋势线都不只有一条D在上升趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到下降趋势线37对上市公司进行流动性分析，有利于发现（）。A资产使用效率是否合理B存货周转率是否理想C是否存在偿债风险www.xamda.CoM考试就上考试大D盈利能力是否处于较高水平38下列关于道氏理论的特点，描述不正确的是（）。A道氏理论对于中期趋势的转变几乎不会给出任何信号B只有明白他们在长期趋势中的位置，才可以决定投资方式，并从中获利C投机者可以利用长期趋势的发展，观察中期、短期趋势的变化征兆，以提高投资的获利能力D在短期趋势中寻找适当的买进或卖出时机，以追求最大的获利，或尽可能减少损失39某公司某会计年度的销售总收入为420万元，其中销售折扣为20万元，成本为300万元，息税前利润为85万元，利息费为5万元，公司的所得税率为33%。销售净利率为（）。A14.2%B13.6%C13.4%D12.8%(1)销售净利率=净利润/销售收入100%；(2)净利润=利润总额-所得税=利润总额(1-所得税率)；(3)利润总额=息税前利润-利息费用；综合以上公式，依次带入所需数据，答案约等于12.8%。40甲以75元的价格买入某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以1005%的持有期收益率将其卖给乙，而乙意图以10%作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格为（）。A90.83元B90.91元C在90.83元与90.91元之间D不能确定(1)设定甲以10.05%作为其卖出债券所应获得的持有期收益率，那么他的卖价就应为:75(1+10.05%)2=90.83(元)；(2)设定乙以10%作为买进债券的最终收益率，那么他愿意支付的购买价格为:100(1+10%)=90.91(元)，则最终成交价在90.83元与90.91元之间通过双方协定达成。41一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率（）。A低B高C一样D都不是42有效边界FT上的切点证券组合T具有三个重要的特征，下列不属于其特征的是（）。AT是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合B有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合C切点完全由市场确定，与投资者的偏好无关D切点完全由市场确定，同时也与投资者的偏好有关43世界多边贸易体制开始形成的标志是（）。A世界贸易组织的诞生B联合国经合组织的诞生C亚太经合组织的诞生D巴塞尔协议的诞生44下列各项不属于套期保值和期现套利的区别的是（）。A目的不同B风险水平不同C操作方式及价位观不同D在现货市场上所处的地位不同45下列关于市场占有率的说法中，错误的是（）。A市场占有率反映公司产品的高技术含量B市场占有率是指一个公司的产品销售占该类产品整个市场销售总量的比例C公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位D公司销售市场的地域范围可反映公司的产品市场占有率46下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是（）。AWMSBMACDCKDJDRSI47股票价格指数与经济周期变动的关系是（）。A股票价格指数先于经济周期的变动而变动B股票价格指数与经济周期同步变动C股票价格指数落后于经济周期的变动D股票价格指数与经济周期变动无关48在VaR各种计算中，下列属于完全估值法的是（）。A历史模拟法B德尔塔正态分布法C敏感性测试D压力测试49在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做的原因之一在于流动资产中（）。A存货的价格变动较大B存货的质量难以保障C存货的变现能力最低D存货的数量不易确定www.xamda.CoM考试就上考试大50以下说法中，正确的是（）。A行为分析流派投资分析分为两个方向，即个体心理分析和综合心理分析B个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的财富欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题C基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和终值计算方法为主要分析手段的基本特征D对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一行为分析流派投资分析分为两个方向:即个体心理分析和群体心理分析。其中，个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的存在价值欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一。51以下不属于证券业从业人员执业行为准则规定的证券公司的从业人员特定禁止行为的是（）。A代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销的证券B向客户提供资金或有价证券C侵占挪用客户资产或擅自变更委托投资范围D在经纪业务中接受客户的全权委托证券公司从业人员的特定禁止行为有:代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销的证券；违规向客户提供资金或有价证券；侵占挪用客户资产或擅自变更委托投资范围；在经纪业务中接受客户的全权委托；对外透露自营买卖信息，将自营买卖的证券推荐给客户，或诱导客户买卖该种证券；中国证监会、协会禁止的其他行为。52由四种证券构建的证券组合的可行域是（）。A均值标准差平面上的有限区域B均值标准差平面上的无限区域C可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域D均值标准差平面上的一条弯曲的曲线由四种证券构建的证券组合的可行域可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域。若不允许卖空，是均值标准差平面上的有限区域；若允许卖空，是均值标准差平面上的无限区域。53套利定价理论的几个基本假设不包括（）。A投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B资本市场没有摩擦C所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响D投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利54在多根K线的组合中，（）。A最后一根K线的位置越低，越有利于多方B最后一根K线的位置越高，越有利于空方C越是靠后的K线越重要D越是靠前的K线越重要55下列说法中，不正确的是（）。A数据资料是宏观分析与预测，尤其是定量分析预测的基础B无论是对历史与现状的总结，还是对未来的预测，都必须以文本资料为依据C对数据资料有一定的质量要求，如准确性、系统性、时间性、可比性、适用性等D有时资料可能因口径不一致而不可比，或是存在不反映变量变化规律的异常值，此时还需对数据资料进行处理56下列关于股价移动规律的描述，正确的为（）。A股票整体市场趋势，是以全部股票的综合价值为中心而上下波动的B当价格高于价值时，股价自然上涨C股票市场大部分股票价值被高估时，自然综合指数处于低位D个股的趋势，是以全部股票内在价值为中心而上下移动的57以下说法中，不正确的是（）。A行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和B解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度是行业分析的主要任务之一C行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是中观经济分析的主要对象之一D宏观经济分析能提供具体的投资领域和投资对象的建议，有利于我们掌握证券投资的宏观环境，把握证券市场的总体趋势58关于最优证券组合，以下说法中，正确的是（）。A最优组合是风险最小的组合B最优组合是收益最大的组合C相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高D最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合59以下关于经济周期的说法中，不正确的是（）。A防守型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态B防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小C当经济处于上升时期时，周期性行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期性行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性D在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长60在资本资产定价模型中，对于同一条有效边界，投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线斜率要陡，那么投资者甲的最优组合一定（）。A比投资者乙的最优投资组合好B不如投资者乙的最优投资组合好www.xamda.CoM考试就上考试大C位于投资者乙的最优投资组合的右边D位于投资者乙的最优投资组合的左边投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线斜率陡，说明投资者甲比投资者乙相对保守，相同的风险状态下，甲对风险的增加要求更多的风险补偿。故在资本资产定价模型中，投资者甲的无风险投资所占的比例较乙的少，其最优组合会位于乙的左边。二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。)1下列描述，属于垄断竞争市场的特点的是（）。A生产者众多，各种生产资料可以流动B生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异C生产者对产品的价格有一定的控制能力D生产者对市场情况非常了解，并可以自由进出这个市场2消费指标包括（）。A外商投资总额B城乡居民储蓄存款余额C金融机构存款总额D社会消费品零售总额3我国财政收入一般包括（）。A征收排污费收入B捐赠收入C各项税收D国有企业计划亏损补贴财政收入指国家财政参与社会产品分配所取得的收入，是实现国家职能的财力保证。财政收入的内容几经变化，目前主要包括:(1)各项税收:包括增值税、营业税、消费税、土地增值税、城市维护建设税、资源税、城市土地使用税、印花税、个人所得税、企业所得税、关税、农牧业税和耕地占用税等。(2)专项收入:包括征收排污费收入、征收城市水资源费收入、教育费附加收入等。(3)其他收入:包括基本建设贷款归还收入、基本建设收入、捐赠收入等。(4)国有企业计划亏损补贴。来源：考试大4在数理统计法中，非随机性时间数列可以分为（）时间数列。A季节性B平稳性C趋势性D周期性5判断一个行业的成长能力，可以从（）等方面考察。A需求弹性B生产技术C企业规模D产业关联度成长能力主要体现在生产能力和规模的扩张、区域的横向渗透能力以及自身组织结构的变革能力。判断一个行业的成长能力，可以从以下几个方面考查:(1)需求弹性；(2)生产技术；(3)产业关联度；(4)市场容量与潜力；(5)行业在空间的转移活动；(6)产业组织变化活动6金融衍生产品的估值方法包括（）。A市净率法B无套利定价法 C清算价值法D风险中性定价法7分析师在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段时，综合考察的内容包括（）。A开工率B从业人员工资福利水平C行业股价表现D资本进退状况证券分析师判断某行业所处的实际生命周期阶段时，应考查的七个方面是:行业规模、产出增长率、利润率水平、技术进步和技术成熟程度、开工率、从业人员的职业化水平和工资福利收入水平、资本进退状况。8各项存贷款利率包括（）。A中国人民银行对金融机构存贷款利率B1IBORC优惠贷款利率D城乡居民和企事业单位存贷款利率项存贷款利率包括金融机构对客户存贷款利率，即城乡居民和企事业单位存贷款利率、中国人民银行对金融机构存贷款利率、优惠贷款利率。1IBOR是伦敦同业拆借利率。9中央银行进行直接信用控制的具体手段包括（）。A直接干预B道义劝告C信用条件限制D规定利率限额与信用配额直接信用控制的具体手段包括:规定利率限额与信用配额、信用条件限制、规定金融机构流动性比率和直接干预等。间接信用指导是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。10产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件，产业的构成一般具有（）特点。A规模性B职业化C社会功能性D单一性11以下有关OBV(能量潮指标)的说法中，正确的有（）。AOBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用B股价上升，0BV也相应上升，则可确认当前为上升趋势，若出现背离，则判定时的认定程度要大打折扣C形态学和切线理论的内容同样适用于OBV曲线D在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功率较大12我国中央银行将货币供应量划分为（）几个层次。A流通中现金B狭义货币供应量C广义货币供应量D准货币13下列各项中，属于产业政策范畴的是（）。A会计准则B钢铁产业发展政策C玻璃纤维行业准入条件D反垄断法14税收对宏观经济具有调节（）的功能。A社会总供求结构B国际收支C收入分配D货币供应量宏观经济政策分析包括三方面:财政政策、货币政策、收入政策。税收属于财政政策，税收对宏观经济的调节功能表现在:调节和制约企业间的税负水平、通过差别税收来控制需求数量和调节供求结构、通过进口关税政策和出口退税政策调节国际收支平衡。C项是收入政策对宏观经济的调节功能，D项为货币政策对宏观经济的调节功能。15长期投资者与投机者的区别表现在（）。A风险偏好不同B资金来源不同C持有证券的时间不同D目的不同16下列属于周期型行业的产品是（）。A食品B汽车C钢铁D计算机周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关。消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业属于典型的周期型行业。食品业属于防守型行业，计算机行业属于增长型行业。17紧缩性货币政策的实施手段包括（）。A开展正回购交易B提高利率C征收利息税D加强信贷控制紧缩性货币政策的主要手段是:减少货币供应量、提高利率、加强信贷控制。央行利用正回购操作可以达到从市场回笼资金的效果。18下列各项中，影响股票投资价值的内部因素包括（）。A股份分割B公司盈利水平C增资或减资D公司资产重组19进入20世纪90年代后，发达国家产业组织创新较活跃的行业有（）。A纺织行业B通信行业C计算机行业转载自:考试大 - Examda.ComD生物医药行业20在一个开放的证券市场中，影响公司股票市场价格的外部因素包括（）。A国家的货币政策B国际金融市场形势C通货膨胀率D投资者对股票市场变化趋势的预期21完全垄断市场可以分为（）完全垄断市场。A机构B政府C私人D自然22经济萧条时期宏观经济的表现有（）。A从业率增大B出现大量企业倒闭C价格低落，企业盈利水平极低，生产萎缩D需求严重不足，生产相对严重过剩在衰退期，由于大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少，产品的销售量也开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金，因而原行业出现了厂商数目减少、利润水平停滞不前或不断下降的萧条景象。行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长。大量的行业都是衰而不亡，甚至会与人类社会长期共存23能够作为基准用来判断某一行业是否属于增长型行业的是（）。A国内生产总值增长率B国民生产总值增长率C利率D货币供应量24一元线性回归方程主要应用于（）。A描述两个指标变量之间的数量依存关系B利用回归方程进行预测C对回归方程的各参数进行显著性检验D利用回归方程进行统计控制一元线性回归方程可以应用于:(1)描述两个指标变量之间的数量依存关系；(2)利用回归方程进行预测，把预报因子(即自变量X)代入回归方程可对预报量(即因变量)进行估计；(3)利用回归方程进行统计控制，通过控制X的范围来实现指标Y统计控制的目标。25公司产品分析的内容包括（）分析。A公司经营战略B公司产品的品牌战略C公司产品的市场占有率D公司产品的竞争能力26下列属于融资融券业务的有（）。A投资者之间相互融资B券商之间相互拆借资金C银行对券商提供证券质押贷款D投资者向券商借入某种证券27下列说法中，错误的是（）。A每股营业现金净流量反映的是公司最小的分派股利能力B现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高C现金股利保障倍数越大，说明支付现金股利的能力越弱D如果收益能如实反映公司业绩，则认为收益的质量好A项应改为:每股营业现金净流量反映的是公司最大的分派股利能力；C项应改为:现金股利保障倍数越大，说明支付现金股利的能力越强。28套利定价模型在实践中的应用一般包括（）。A检验资本市场线的有效性B分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素C检验证券市场线的有效性D明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益套利定价模型在实践中的应用一般包括两个方面:可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素；明确确定某些因素与证券收益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再预测证券的收益29头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段升势的尽头，这一形态具有（）的特征。A一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜B就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形递减C突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大D突破颈线需要大成交量配合，突破后继续下跌时，不一定需要大成交量30在涨跌停板制度下，量价分析基本判断为（）。A涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌B涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越小；同样，跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越小C涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早，次日跌势可能性越大D封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小31假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为20%，年收益率为30%的概率为45%，年收益率为10%的概率为35%，那么证券A（）。A期望收益率为27%B期望收益率为30%C估计期望方差为2.11%D估计期望方差为3%32有关PSY的应用法则的说法中，正确的是（）。APSY的取值在2070，说明多空双方基本处于平衡状态BPSY的取值过高或过低，都是行动的信号CPSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错DPSY的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头，是买入或卖出的行动或信号PSY的应用法则包括:PSY的取值在2575，说明多空双方基本处于平衡状态；PSY的取值过高或过低，都是行动的信号；PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错；PSY的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头，也是买入或卖出的行动或信号；PSY线一般可同股价曲线配合使用。33或有事项准则规定，只有同时满足（）条件时，才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。A该义务是企业承担的现时的义务B该义务是企业承担的过去的义务C该义务的履行很可能导致经济利益流出企业转载自:考试大 - Examda.ComD该义务的金额能够可靠地计量34在我国当前证券市场中，（）并存，其风险类型各不相同，风险度也有较明显的高低之分。A坐庄式的价值挖掘型投资理念B价值增加型投资理念C价值培养型投资理念D价值发现型投资理念35技术作为生产要素的收入可分为（）层次。A技术劳动收入B技术专利转让收入C技术人股收入D技术补贴收入36从投资策略来看，保守稳健型一般可选择（）。A企业债券B国债C国债回购D稳健型投资基金保守稳健型投资者风险承受度最低，安全性是其主要考虑的因素。因此一般可选择企业债券、国债、国债回购等无风险、低收益产品进行投资。37NOPAT的计算需要对利润表的（）项目进行调整。A会计准备B附息债务的利息支出C营业外收支D现金营业所得税NOPAT(经过调整后的税后营业净利润)的计算需要对利润表进行调整的项目包括:会计准备项目的调整、附息债务的利息支出的调整、营业外收支的调整、现金营业所得税。38根据古典价量关系的逆时钟曲线法，下列判断正确的是（）。A股价在高位盘整，难创新高，成交量明显减少，此为卖出信号B股价跌势加剧，呈跳水状，成交量均匀分布，未见萎缩，应果断出货C当成交量增至某一高度时，不再急剧增加，但股价仍继续上升，为警戒信号D成交量持续扩增，股价回升，逆时钟曲线由平向上时，为最佳买入时机股价在高位盘整，难创新高，成交量明显减少，为警戒信号；当成交量增至某一高度时，不再急剧增加，但股价仍继续上升，此时为股价回档，加码买进。39资产评估的收益现值法的缺点是（）。A预期收益额的预测难度较大B适用于单项资产的评估C适用于企业整体资产的评估D不能真实反映企业本金化的价格资产评估的收益现值法的缺点是预期收益额的预测难度较大、评估范围小，一般适用于企业整体资产和可预测未来收益的单项资产评估。40在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤包括（）。A寻找模式B观察C假设D接受(拒绝)假设运用演绎法进行行业分析时，首先要进行假设，第二步是观察，第三步是对假设和实际观察结果进行比较，确定接受或者拒绝这个假设。寻找模式是归纳法的第一步三、判断题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。判断以下各小题的对错正确的为A，错误的为B。)1上市公司基本分析的主要目的是找出公司股价波动的规律。（B）2每股净资产等于净资产除以发行在外的普通股总股数。（A）3金融业是我国政府重点监管的行业之一。（A）4一般地讲，在涨跌停板制度下，如果涨跌停板上成交萎缩，则趋势仍将延续。（A）520世纪80年代，纽约银行出现的金融工程师主要就是为公司的风险暴露提供结构化的解决方案。（伦敦B）6在股价楔形的形成过程中，成交量逐渐增加。（减小B, 在楔形形成之前和突破之后，成交量一般都很大。）7实地调研比较适合于那些不宜简单定量的研究课题。（A）8作为一种风险测试方法，VaR考虑了交易头寸在期间内随市场变化的可能性。（B）VaR假设头寸固定不变，因此在对一天至数天的期限做出调整时，要用到时间数据的平方根。但是，这一调整忽略了交易头寸在期间内随市场变化的可能性，导致实际风险与计量风险出现较大差异。9公司的每股收益越高，意味着该企业投资者在该年度的投资分红就会越多。（B）10WMS在股价上升或下降趋势中准确率较高。（B）WMS在股价盘整阶段的准确率较高，而在股价上升或下降趋势中，准确率较低，不能只以WMS超买超卖信号作为行情判断的依据。11存货周转率的高低反映存货管理水平，但不影响对企业的短期偿债能力的判断。（B）一般地，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度越快。提高存货周转率可以提高公司的变现能力，存货周转速度越慢则变现能力越差。存货周转天数(存货周转率)指标的好坏反映存货管理水平，它不仅影响公司的短期偿债能力，也是整个公司管理的重要内容。12营运指数的数值大于1说明企业收益质量不够好。（B）13公司通过配股融资后，公司的产权比率将降低，股东承担风险的能力将增加。（A）配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率(又称产权比率)将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。14在资本资产定价模型的假设下，市场对证券或证券组合的总风险提供风险补偿。（A）在资本资产定价模型的假设下，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由系数测定的风险溢价。也就是说，市场对证券或证券组合的总风险提供风险补偿。15在时间数列的预测方法中指数平滑法是由移动平均法演变而来。（A）指数平滑法是由移动平均法演变而来的，它的特点是只需要本期实际数值和本期预测值便可预测下期数值，不需要大量历史数据。16影响速动比率可信度的重要因素之一是应收账款的变现能力。（A）17理性投资者认为最小方差集合上的资产或资产组合都是有效组合。（B）把投资组合在以波动率为横坐标，收益率为纵坐标的二维平面中描绘出来，便形成一条曲线。这条曲线上有一个点，其波动率最低，称之为最小方差点。这条曲线在最小方差点以上的部分就是投资组合的有效边界，对应的投资组合称为有效投资组合。有效边界包含了全部最优投资组合，理性投资者只需在有效边界上选择投资组合。18用市场价值法对普通公司估价，最常用的估价指标是现金流量。（B）用市场价值法对普通公司估价，最常用的估价指标是税后利润。但对某些特殊行业的公司，用税后利润并不能合理地反映目标公司的价值。例如广播公司或饮料公司，其特点是销售相对稳定，所需投入的有形资本有限，商誉等无形资产较多。此类公司估价，就可用现金流量作为估价指标。19为了保持经济真实的增长，政府往往不能容忍任何程度通货膨胀的存在。（B）20从长期来看，公用事业类股票的价格波动幅度要小于房地产类股票。（A）21以公司股份是否可以转让为标准，可将公司分为上市公司和非上市公司。（B）按公司股票是否上市流通为标准，将公司划分为上市公司和非上市公司。22对于企业的股东来说，有形资产净值债务率应该是越低越有利。（A）23马柯威茨的均值方差模型研究了单期投资的最优决策问题。（A）24现金流量分析不仅要依靠现金流量表，还要结合资产负债表和利润表。（A）25主动债券组合管理中的骑乘收益率曲线方法通常适用于中长期投资。（B）使用骑乘收益率曲线这类方法的人以资产的流动性为目标，一般投资于短期固定收入债券。26一般来说，K线上影线越长，下影线越短，阴线实体越短，越表明多方占一定优势。（B）27从股东立场看，在净资产收益率高于银行利率时，负债比例越大越好，否则相反。（B）从股东的角度看，由于公司通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用，所以，股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率，即借入资本的代价高低。从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好；否则相反28弯曲度相同的偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映不同投资者在风险偏好个性上的差异。（A）29企业通过采用薄利多销的方法来提高总资产周转速度，一定能带来利润相对额的增加。（B）无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高。30技术分析的理论基础主要来自于经济学、财政金融学、财务管理学和投资学。（B）31通过分析公司规模变动特征及扩张潜力，可以更好地把握公司的成长性特征。（A）32上二市公司财务报表分析的主要目的是为二级市场投资者提供买卖的决策。（B）33股息支付率比每股净收益更能体现普通股股东的当前利益。（A）34盈利能力就是公司赚取利润的能力。（A）35在价、量历史资料基础上进行的统计、数学计算、绘制图表方法是技术分析方法的主要手段。（A）36一般来说，组建投资组合是投资分析的第三步，它涉及到确定投资目标和可投资资金的数量。（A）37根据波浪理论，一个完整的上升周期由5浪构成，一个完整的下降周期由3浪构成，从而形成8浪结构。（B）38宏观经济分析的总量分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。（B）宏观经济分析的总量分析法侧重对总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程；结构分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究，侧重分析经济现象的相对静止状态。39期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响期货价格的因素比影响现货价格的因素要多得多。（A）40产权比率，也称作债务股权比率，是负债总额与股东权益总额之间的比率。（A）41在亚历山大沃尔提出的信用能力指数概念中，流动比率指标是沃尔赋予比重最大的唯一财务指标。（B）沃尔评分法中选择了7种财务比率，其中流动比率和净资产/负债是占比重最大的财务比率，二者所占比重都是25%。42组合投资理论认为，非系统风险是一个随机事件，通过充分的分散化投资，不同证券的这种非系统风险会相互抵消，使证券组合只具有系统风险。（A）43相关系数是用来测定两个变量之间相关性程度的指标，不仅适用于线性相关关系，而且在曲线相关情况下仍然适用。（A）相关系数是衡量两个变量之间的相互关系的一个参数，在线性相关或曲线相关的情况下都适用。44按照葛兰碧的量价关系法则，在股价走势因成交量的递增而上升时，如果上升幅度较大，则暗示趋势反转的信号。（B）葛兰碧的量价关系认为，成交量是推动股价上涨的原动力。量是价的先行指标。股价走势因成交量的递增而上升，是正常现象，并非趋势反转的信号。45针对不同偏好的投资者，分析师应有不同的投资建议选择。如对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于成熟期的行业。（A）46国内生产总值的增长速度一般用经济增长率来衡量。（A）47从理论上看，技术分析法和基本分析法分析股价趋势的基本点是相同的。（B）48有效市场假说表明，在有效的市场中，投资者可以获得超出风险补偿的超额收益。（B）49詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础，而资本资产定价模型隐含与现实环境相差较大的理论假设。这可能导致评价结