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27 金融学答案及详解金融学答案及详解 单选题单选题 1 D1997 年 6 月银行间债券市场成立 并与交易所债券市场共同构成了我国的债券市场 故 D 选项正 确 目前我国已形成了以债券和股票等证券产品为主体 场外交易市场与交易所市场并存的资本市场 2 C根据金融市场的定义可知 金融市场最主要 最基本的功能是货币资金融通功能 3 B依据现金流折现定价模型 证券的价格等于证券在将来产生的现金流的折现值 4 A 商业银行资本充足率越低代表银行高风险经营 所以对应的差别存款准备金率应当越高 抑制银行 贷款扩张 维护存款人利益 5 C 股票是长期融资工具 所以不适于商业银行的短期融资 所以 C 项符合题意 ABD 项都是银行常用 的短期融资工具 6 A 同业拆入资金是短期负债 发放固定资产贷款或投资形成的是长期资产 根据资产负债期限匹配原 则 同业拆入资金不得用于发放固定资产贷款或投资 否则 将使商业银行的流动性下降 有可能导致流动性危机 7 D依据 贷款五级分类法 上述为可疑类贷款 8 D存款是银行的传统业务 是银行对存款人的负债 是银行最主要的资金来源 9 D 中央银行三大政策货币包括再贴现率 存款准备金率和公开市场业务 公开市场业务是指中央银行 在金融市场上公开买卖政府券以控制货币供给和利率的政策行为 在发达国家是最主要的货币政策工具 10 B 适当而有力的宏观调控政策可以有效控制外国经济变动对本国经济的影响 能够在一定程度上消 除不利影响 甚至变不利为有利 11 C A B 项所述在金融全球化出现之前就已存在 所以不选 D 项的说法不正确 属于对金融全球化的 拔高 C 项所述既是金融全球化的动因 也阐明了金融全球化对经济发展的巨大促进作用 12 B由题干中的 促进国际货币合作 可知 应选 B 项 欧洲联盟是欧洲国家的一体化组织 其职能 没有覆盖全球 世界银行的主要工作是发展中国家提供低息贷款 无息信贷和赠款 世贸组织负责管理世界经济和贸 易秩序 13 C在金融领域中 有着多种不同类型的风险 由于利率 汇率等的波动而导致的金融参与者的资产 价值变化的风险称为市场风险 操作风险是指由于金融机构的交易系统不完善 管理失误或其他一些人为错误而导致 的风险 信用风险是指由于借款人或市场交易对手的违约而导致的风险 流动性风险是指由于资产流动性降低而导致 的风险 所以正确答案为 C 28 14 C 巴塞尔协议规定资本与风险加权资产总额的比率不得低于 8 巴塞尔协议规定核心资本与风险加 权资产总额的比率不得低于 4 15 C货币供应量 M K B B 为基础货币 K 为货币乘数 因此货币供应量 1 2 1000 1200 亿元 正确 答案为 C 16 B中央银行的主要业务包括 货币发行业务 对银行的业务 即集中准备金 冲当最后贷款人 组 织全国清算 对政府的业务 包括代理国库 代理国家债券发行 对国家提供信贷支持 保管外汇和黄金储备 制定 并监督执行有关金融管理法规 17 C在我国 中央银行是发行货币的银行 18 A商业银行获得收益的主要业务活动是指商业银行的资产业务 主要包括票据贴现 贷款业务和投 资业务 吸收存款是指商业银行的负债业务 是形成商业银行资金来源的业务 19 A买卖双方按成交协议签订合同 允许买方在交付一定的费用后 取得在特定时间内按照协议价格 买卖一定数量正确的权利 这种交易是金融期权交易 20 B金融市场风险是指由于市场因素 如利率 汇率 股价以及商品价格等的波动而导致的金融参与 者的资产价值变化的风险 操作风险是指由于金融机构的交易系统不完善 管理失误或其他一些人为错误而导致的风 险 21 A在实行固定汇率制的国家 由于国内经济变化没有相应的汇率调整配合 导致其货币内外价值脱 节 通常反映为本币汇率高估 22 C在对基础货币产生影响的诸多因素中 由商业银行决定的因素是超额准备金率 23 C中央银行组织全国银行清算包括同城或同地区和异地两类 同城或同地区银行间的资金清算 主 要是通过票据交换所来进行 所以 票据交换所属于中央银行的支付清算系统 24 C中央银行的独立性实质上是如何处理中央银行和政府的关系 即中央银行对政府直接负责还是对 政府相对负责的问题 25 D信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化 从而给银行带 来损失的可能性 市场风险是指因市场价格 包括利率 汇率 股票价格和商品价格 的不利变动而使银行表内和表 外业务发生损失的风险 资产流动性风险是指资产到期不能如期足额收回 不能满足到期负债的偿还和新的合理贷款 及其他融资需要 从而给银行带来损失的可能性 26 B 交易协议达成后 在未来某一特定时间 如几周 几个月之后才办理交割的交易是金融期货交易 27 B公共利益论认为监管是政府对公众要求纠正某些社会个体和社会组织的不公平 不公正和无效率 的一种回应 正因为政府的参与能够解决市场的缺陷 所以政府可以作为公共利益的代表来实施管理以客服市场缺陷 28 D货币市场是一种债务工具的交易市场 因此具有低风险 低收益的特征 资金融通期限通常在 1 年以内 因此具有高流动性的特征 29 29 A从宏观上来看 二者则是互补的关系 如金融期货 期权市场的参与者抓哟是金融中介而不是个 人或企业 从微观上来看 金融机构和金融中介之间是替代的关系 即金融市场交易量大幅提高 从而替代了金融中 介的某些职能 30 D欧洲债券市场是欧洲债券发行与流通的市场 分为发行市场和交易市场其主要参与者 发行人 投资者 中介机构 31 B 资本包括核心资本和附属资本 商业银行的附属资本不得超过核心资本的 100 计入附属资本的 产期次级债务不得超过核心资本的 50 32 D2005 年 7 月 21 日 人民币汇率形成机制改革启动 开始实行以市场供求为基础 参与一篮子货 币进行调节 有管理的浮动汇率制度 33 D一般说来流动性与安全性成正比 流动性越强 风险越小 安全就越有保障 然而 流动性 安 全性与盈利性成反比 流动性越高 安全性越好 越好盈利水平反而越低 34 C流动性缺口率 是指 90 天内表内外流动性缺口与 90 天内到期的表内外流动资产之比 不得低于 10 35 D 2003 年底修改的 中国人民银行法 明确规定了中国人民银行及其分支机构的职能 主要包括以 下几个方面 一是作为最后贷款人在必要时救助高风险金融机构 二是共享监管信息 采取各种措施防范系统性金融 风险 三是由国务院建立监管协调机制 此外 人民银行在金融监管方面拥有监督检察权 银行审批属于银监会的职 能 36 C国际货币体系的内容主要有三个方面 确定国际储备资产 确定汇率制度 确定国际收支调节方 式 37 D 本题主要考查考生对 五大行 成立时间 改制时间 上市时间的把握 1987 年 4 月 1 日 交通 银行重组后 称为新中国第一家股份制商业银行 38 C 2003 年 中国人民银行对银行业金融机构的监管职责由新设立的中国银监会行使 中国银监会负 责批准银行业金融机构的设立 39 C2001 年 11 月 29 日 全国第一家农村股份制商业银行张家港市农村商业银行正式成立 40 C 提前支取的定期存款支取部分按支取日挂牌公告的活动存款利率计付利息 逾期支取的超过原定 存期的部分 除约定自动转存外 按支取日挂牌公告的活期存款利率计付利息 存期内遇有利率调整的 仍按存单客 户日挂牌公告的相应定期存款利率计息 41 D中央银行票据属于货币市场产品 其流动性仅次于现金 普通股票 企业债券 金融债券都是资 本市场工具 与货币市场工具相比 其流动性相对较小 42 A我国商业银行最大的资产业务是贷款 而贷款的最大 最主要的风险是信用风险 故信用风险是 我国商业银行面临的最大 最主要风险 30 43 B本题主要考查考生对银行资本充足率计算的掌握 资本充足率 资本 扣除项 风险加权资 产 12 5 倍的市场风险资本 12 5 倍的操作风险资本 500 10 800 12 5 200 12 5 100 10 77 我国商业 银行计算资本充足率时 商业银行对自用不动产的资本投资为扣除项 应从资本中扣除 44 B银行通常将声誉风险看作是对其市场价值最大的威胁 因为银行的业务性质要求它能够维持存款 人 贷款人和整个市场的信心 45 B 巴塞尔资本协议 将资本充足率作为保证银行稳定经营 安全运行的核心指标 46 A 依据 巴塞尔资本协议 规定 银行核心资本与风险加权总资产之比不得低于 4 可知 本题中 该银行的核心资本不得低于 1000 4 40 亿元 47 A控制可分为许多不同的类型 最常见的分类方式 是按照控制侧重点的不同把控制工作分为前馈 控制 现场控制和反馈控制 其中 前馈控制是指在工作之前就进行控制 编制预算 制定标准成本等均属于前馈控 制 48 B信用风险是借款人因各种原因未能及时 足额偿还债务或者银行贷款而违约的可能性 发生违约 时 债权人或银行必将因为未得到预期的收益而承担财务上的损失 信用风险是我国商业银行面临的主要风险 49 A货币市场就其结构而言 包括同业拆借市场 票据贴现市场 短期政府债券市场 证券回购市场 等 货币市场产生和发展的初始动力是为了保持资金的流动性 它借助于各种短期资金融通工具将资金需求者和资金 供应者联系起来 既满足了资金需求者的短期资金需要 又为资金有余者的暂时闲置资金提供了获取盈利的机会 但 这只是货币市场的表面功用 将货币市场置于金融市场以至于市场经济的大环境中可以发现 货币市场的功能远不止 此 货币市场既从微观上为银行 企业提供灵活的管理手段 使它们在对资金的安全性 流动性 盈利性相统一的管 理上更方便灵活 又为中央银行实施货币政策以调控宏观经济提供手段 为保证金融市场的发展发挥巨大作用 50 A 存款类金融机构的资本金的作用如下 1 当银行破产时 银行资本首先被用于赔偿非保险性存款 2 吸收银行的以外亏损 特别是货币损失 3 购置日常金融服务所需的各种装备与设施 4 限制银行资产规模的盲目膨 胀 其中吸收以外亏损是关键作用 51 C商业银行存款可以从不同角度进行不同分类 按存款的持有人不同分为财政性存款 个人存款和 同业存款 按存款的来源和性质不同分为原始存款和派生存款 按存款的币种不同分为本币存款和外币存款 按能否 签发支票不同分为交易存款和非交易存款 52 D银行必须根据业务过程中现金流量变化的情况 适时地调节现金资产流量 以确保现金资产的规 模适度 具体来讲 当一定时期内现金资产流入大于流出时 银行的现金资产存量就会上升 此时需及时调整资金头 寸 将多余的资金头寸运用出去 当一定时期内现金资产流入小于流出时 银行的现金资产存量就会减少 银行应及 时筹措资金补足头寸 因此 适时灵活的调节现金资产流量是银行维持适度现金资产存量的必要保障 53 A实际利率 年利率 年付息期数 100 故本题中的实际利率 10 2 5 54 D一般来说 个别资金成本由低到高的排序为长期借款 发行债券 发行优先股 发行普通股 由 31 于普通股股利由税后利润负担 不能抵税 且其股利不固定 求偿权后 普通股股东投资风险大 所以其资金成本较 高 55 B 固定股利政策是指企业在较长时期内将分期支付规定的股利额 股利不随经营状况的变化而变动 除非企业对诶来收益预期有变 这种政策对公司而言有两个好处 一是固定的股利有利于公司树立良好的市场形象 有利于稳定公司股票价格 从而增强投资者对公司信心 二是稳定的股利有利于投资者安排收入与支出 特别是对那 些对股利有较强依赖性的股东更是如此 这种政策的缺点是股利支付与公司盈利能力向脱节 当盈利较低时仍要支付 较高的股利 容易引起公司资金短缺 导致财务状况恶化 56 B接管或重组陷入信用危机的银行业金融机构是监管部门的一种行政救助行为 目的在于对被接管 的银行业金融机构采取必要措施 以保护存款人的利益 恢复银行业金融机构的正常经营能力 接管由中国银监会决 定 并组织实施 自接管开始之日起 有接管组织行使被接管银行的经营管理权力 但被接管银行的债权人关系不因 接管而变化 接管期限届满 中国银监会可以决定延期 但接管期限最长不得超过 2 年 57 C 58 A 银行业监督管理法 地 41 条规定 经国务院银行业监督管理机构或其省一级派出机构负责人批 准 银行业监管机构有权查询涉嫌金融违法的银行业金融机构及其工作人员一级关联行为的账户 对涉嫌转移或隐匿 违法资金的 经银行业监管机构负责人批准 可以申请司机机关予以冻结 59 D在民间借贷比较活跃的地区 实行灵活的利率政策 允许贷款利率在基准利率的 1 至 2 倍范围内 浮动 60 B纯利率是指通货膨胀为零时 无风险证券平均利率 即纯利率是在没有风险 没有通货膨胀情况 下均衡点的利率 通常把无通货膨胀情况下的国库券利率视为纯利率 市场利率是市场资金借贷成本的真实反映 而 能够及时反映短期市场利率的指标有银行间同业拆借利率 国债回购利率等 固定利率知识在借贷业务发生时 由借 贷双方确定的利率 在整个借贷期间内 利率不因资金供求状况或者其他因素的变化而变化 保持稳定不变 实际利 率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利率回报的真实利率 61 D资本市场 也称为长期金融市场 长期资金市场 指期限在 1 年以上的各种资金借贷和证券交易 的场所 62 B金融机构贷款按照贷款偿还方式不同 可分为一次性还清贷款和分期偿还贷款 63 B流动性风险是指资产与负债之间的失衡而导致被迫破产的风险 一些证券难以交易 会带来资产 流动性的不确定性变动 从而带来使经济主体遭受损失的可能性 信用风险是指企业在债券到期无力还本付息而产生 的风险 通货膨胀风险是由通货膨胀而引起货币贬值而造成资产价格和劳动收益缩水的风险 利率风险是指市场利率 变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性 64 D活期存款又称支票账户或交易账户 多用于支付和交易用途 支付方式多样 主要形式有支票存 款账户 保付支票 本票 旅行支票和信用证等 由于该类存款存取频繁 手续复杂 所费成本较高 因此商业银行 32 一般都不支付利息 有时甚至还要收取一定的手续费 故 A B C 项说法正确 对于活期存款 虽然期限较短 但银行 总能获得较稳定的存款余额 65 D国库券是指国家财政当局为弥补国库收支不平衡而发生一种政府债券 因国库的债务人是国家 其还款保证是国家财政收入 所以它几乎不存在信用违约风险 是金融市场风险最小的投资工具 66 C金融工具按权利义务的不同 分为债权凭证和所有权凭证 所有权凭证只有股票 出股票外的其 他金融工具均属于债权凭证 67 D中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位 它既是金融市场中重要的交易主体 又是监管机构 之一 68 C存款性金融机构是指经营各种存款并提供信用中介服务以获取收益的金融机构 主要包括商业银 行 储蓄机构和信用合作社等 69 D流动性是指金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而不致遭受损失的能力 期限性是指金 融工具的债权凭证一般有约定的偿还期 即规定发行人必须到期履行还本付息的义务 收益性是指金融工具的持有者 可以获得一定的报酬和价值增值 风险性是指金融工具的持有人面临的预定收益甚至本金遭受损失的可能性 70 B新中国成立以后的金融债券发行始于 20 世纪 80 年代中期 目前 我国金融债券的发行主体集中 于政策性银行 其中 以国家开发银行为住 71 C当代各国的中央银行均居于本国金融体系的领导和核心地位 其主要任务是制定和实施国家金融 政策 并代表国家监督和管理全国金融业 72 B浮动利率比固定利率更能反映市场借贷资本的供求状况 具有一定的科学合理性 因此 被大多 数国家和市场接受 73 B 市场风险源于场中的金融市场 市场风险的风险因素是有关主体在金融市场上从事货币资金借贷 金融产品或金融衍生产品交易 74 D各种债权工具都存在违约风险 政府债券的违约风险最低 公司债券的违约风险相对较高 75 C 永久债券的期限无限长 没有到有到期日 定期支付利息 其到期收益率的 r 永久年金 债券的市 场价格 5 40 12 5 76 B利率市场化是指存贷款利率不由中央银行统一管控 而是由各商业银行根据资金市场的供求变化 来自调节 最终形成以中央银行准备利率为引导 以同业拆借利率为金融市场基础利率 各种利率保持合理利差和分 层有效传导的利率体系 77 A按照融资方式的不同 金融机构可分为直接金融机构和间接金融机构 直接金融机构是指直接融 资领域 为投资者和筹资者提供中介服务的金融机构 间接金融机构是指一方面以债务人的身份从资金盈余者的手中 筹集资金 一方面又以债权人的身份向资金短期者提供资金 以间接融资为特征的金融机构 78 A现代金融机构体系通常是以中央银行为核心 由以经营信贷业务为主的银行和以提供各类融资五 33 福的非银行金融机构 以及相关金融监管机构共同构成的系统 79 C如果与一国居民发生经济金融交易的他国居民为民间主体 国家通过外汇管制 罚没或国有化等 政策法规限制民间主体的资金转移 使之不能政策履行其商业义务 从而使该国居民蒙受经济损失 这种可能性就是 转移风险 80 A商业银行是以货币和信用为经营对象的金融中介机构 81 C 商业银行的一切活动可以用经营与管理两种性质不同的工作内容加以概括 商业银行的经营是其 对所开展的各种业务活动的组织和营销 商业银行的管理是其对所开展的各种业务活动的控制和监督 82 A凯恩斯把人们所持有的金融资产 非物质资产 分为货币和长期债券两类 83 B商业银行的存款经营就是在一定的金融法规监管条件下 充分组织银行的人力 物力来创造新的 金融产品并将其销售出去的过程 这一点在美国的商业银行表现得最为明显 84 B略 85 C投资银行在证券二级市场上扮演着三种角色 即证券经纪商 证券交易商 证券做市商 此外 投资银行还在证券二级市场上进行无风险套利和风险套利等活动 86 B商业银行的经营是对其所开展的各种业务活动的组织和营销 市场营销是商业银行经营的核心和 灵魂 87 A证券发行与承销是投资银行最本源 最基础的业务活动 是投资银行为公司和政府机构等融资的 主要手段之一 88 D名义利率是指政府官方制定或银行公布的利率 是包含了信用风险与通货膨胀风险的利率 实际 利率是指在通货膨胀条件下 名义利率扣除物价变动率后的利率 89 A操作性失误风险主要是指由金融机构内部因素变化所导致的操作风险 这些内部因素主要包括处 理流程 信息系统 人事等方面的失误 90 B1694 年成立的英格兰银行 它虽然成立晚于瑞典银行 但是被公认为是近代中央银行鼻祖 91 C中央银行在政府的监督和国家总体经济政策的指导下 独立地制定 执行货币政策 这体现了当 代中央银行的相对独立性 92 A现场检查是指通过监管当局的实地作业来评估银行经营状况的一种方式 其形式有实地审核 察 看 取证和谈话等 93 A金融创新按其创新的主体来划分 可分为市场主导型和政府主导型 按其创新的动因来划分 可 以分为逃避管理制型 规避风险型 技术推动型和理财型等 按其创新的内容来划分 可以分为制度创新 业务创新 和工具创新 94 D选项 D 属于证券业监管的内容 95 B金融市场的主体包括家庭 企业 政府 金融机构和中央银行 其中 金融机构是金融市场上最 34 活跃的交易者 分为存款性金融机构和非存款性金融机构 96 B 直接金融市场和间接金融市场的差别在于中介机构在交易中的地位和性质 在直接金融市场上也 有中介机构 但这些机构并不作为资金的中介 而仅仅是充当信息中介和服务中介 97 C按照金融工具的交易程序的不同 金融市场可以划分为发行市场与流通市场 选项 A 按照金融市 场中交易的标的物来划分的 选项 B 是按照交易中介的作用不同来进行划分的 选项 D 是按照有无固定场所来进行划 分的 98 A按照可贷资金利率理论 借贷资金的需求与供给均包括两方面 借贷资金的需求来自某期间投资 流量和该期间人们希望的保有的货币金额 借贷资金的供给来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币价值量的变动 99 A实际收益率 即卖出信用工具时金融工具的票面收益及其资本损益与买入价格的比 其公式为 00 PCTPPr r 100 A 债券价格分为债券发行价格和流通转让价格两种 债券发行价格通常根据票面金额决定 特殊情 况下采取折价或溢价的方式进行 101 D 中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位 既是金融市场中重要的交易主体 又是监管机构之 一 102 B新中国成立以后的金融债券发行始于 20 世纪 80 年代中期 1999 年以后 我国金融债券的发行 主体集中于政策性以后 其中 以国家开发以后为主 103 A主板市场是我国股票市场的重要组成部分 以沪 深两市为代表 104 B 金融市场主体包括家庭 企业 政府 金融机构 中央以后及监管机构 家庭是金融市场上主要 的资金供应者 他们以购买债券 股票 基金等金融工具的方式 将手中的闲置资金投入市场 105 D金融机构的职能是由其性质决定的 金融机构主要有以下职能 1 信用中介 2 支付中介 3 将 货币收入和储蓄转为资本 4 创造信用工具 5 金融服务 106 D中国银监会依照法律 行政法规制定并发布对银行金融机构及其业务活动监督管理的规章规则 107 B1994 年 我国成立了国家开发银行 中国进口银行和中国农业发展银行三家政策性银行 分别 承担国家重点建设项目融资 支持进出口贸易融资和农业政策性贷款的任务 108 A略 109 D 理事会是国际货币基金组织的最高权利机构 执行董事会是国际货币基金组织中理事会下属的负 责处理日常业务的工作机构 临时委员会是 1974 年 10 月成立的基金组织的重要决策机构 由 22 名执行董事相对应的 会员国选派基金组织的理事或同等级别的人员组成 股东大会不属于国际货币基金组织的组织机构 110 B略 111 B货币需求量是指在特定的时间段和区域内 如一个国家 社会各部门 企事业单位 政府和个 35 人 对货币持有的需求总和 112 B 凯恩斯认为 债券的市场价格与市场利率成反比 如果利率上升 则债券价格下跌 如果利率下 跌 则债券价格上涨 113 B 凯恩斯主义的货币需求函数提出了投机性的货币需求 并认为这一需求受未来利率不确定性影响 114 A 通货膨胀是在一定时期内物价水平的持续上涨现象 无论是西方经济学还是马克思主义货币理论 均把通货膨胀和物价上涨联系在一起 将物价上涨作为通货膨胀的基本标志 115 A通货膨胀所指的物价上涨必须超过一定的幅度 一般来说 物价上涨额幅度在 2 以内都不被当 做是通货膨胀 116 B略 117 C 从发展趋势来看 银行挣越来越多地面临出贷款之外的其他金融工具所包含的信用风险 包括金 融期货 掉期交易等 因此 信用风险是银行最为复杂的风险种类 也是银行面临的最主要的风险 118 B 信托知识在信任的基础上 委托人将财产权委托给受托人 受托人按委托人的意愿 以自己的名 义 为受益人的利益或者特定目的 对信托财产进行管理或者处分的行为 其本质是 受人之托 代人理财 119 B银行资本充足率 资本 扣除项 风险加权资产 12 5 倍的市场风险资本 12 5 倍的操作风 险资本 100 300 200 1000 12 5 200 12 5 100 100 10 53 120 B 市场约束旨在通过市场力量来约束银行 其运作机制主要是依靠利益相关者 包括股东 存款人 债权人等 的利益驱动 121 B 巴塞尔新资本协议 提出了监管部分监督检查和市场约束的新固定 形成了资本监管的 三大 支柱 第一支柱为最低资本要求 第二支柱为外部监管 第三支柱为市场约束 122 D 挤兑 是指银行面临的流动性风险 流动性风险是指无法在不增加成本或资产价值不发生损失 的条件下及时满足客户的流动性需求 从而使银行遭受损失的可能性 123 C 资本市场是以长期金融工具为媒介 期限在 1 年以上的长期资金融通市场 故长期国债市场为资 本市场 其他三项均为货币市场 124 A 直接融资是指政府 企业等直接从社会上筹资 故 A 选项的企业债券是直接融资工具 间接融资 是以金融部门为中介 由金融部门 如商业银行 信用中介 储蓄机构等 以贷款等形式向非金融部门 如企业等 提供资本 125 B 金融市场的主体包括家庭 企业 政府 金融机构和中央银行 其中 金融机构是金融市场上最 活跃的交易者 分为存款性金融机构和非存款性金融机构 126 A 金融工具是指金融市场上的交易对象或交易标的物 按期限的不同 金融工具可分为货币市场工 具和资本市场工具 按性质的不同 金融工具可分为债券凭证与所有权凭证 按与实际信用活动的关系 可分为原生 态金融工具和衍生金融工具 36 127 B 金融工具的流动性与收益性成反比 即流动性越强的金融工具 月容易在金融市场上变现 所要 求的风险溢价就越小 其收益水平往往也越低 128 B 直接金融市场和间接金融市场的差别在于中介机构在交易中的地位和性质 在直接金融市场上也 有中介机构 但这些机构并不作为资金的中介 而仅仅是充当信息中介和服务中介 129 C 按照金融工具的交易程序的不同 金融市场可以划分为发行市场与流通市场 选项 A 是按照金融 市场中交易的标的物来划分的 选项 B 是按照交易中介作用不同来进行划分的 选项 D 是按照有无固定场所来进行划 分的 130 B股票的价格由其预期收入和当时的市场利率等决定 其计算公式为 股票价格 P 市场利率 预期股息收入 r Y 131 C 自保风险是指企业自己承担风险 途径有 1 小额损失纳入生产经营成本 损失发生时用企业的 收益补偿 2 针对发生的频率和强度都大的风险建立以外损失基金 损失发生时用它补偿 但同时带来的问题是挤兑了 企业的资金 降低了资金使用的效率 3 对于较大的企业 建立专业的自保公司 132 B1996 年 6 月 1 号 中国人民银行放开了银行间同业拆借利率 为利率稳步推进利率市场化改革 奠定了基础 1997 年 6 月 放开银行间债券回购利率 133 C 期限偏好理论假设借款人和贷款人对特定期限都有很强的偏好 但是 如果不符合机构偏好的期 限赚取的预期额外回报变大时 实际上他们将修正原来的期限 期限偏好理论是以实际概念为基础 即经济主体和机 构为预期的额外收益而承担额外风险 134 D 同业拆借活动都在金融机构之间进行 市场准入条件比较严格 金融机构主要以其信誉参加拆借 活动 也就是说 同业拆借市场基本上都是信用拆借 135 A 本期收益率也称为当期收益率 是指本期获得债券利息额对债券本期市场价格的比率 即票面收 益与市场价格的比率 其计算公式为 本期收益率 本期市场价格 票面收益 136 D 货币市场的交易期限在 1 年以内 回购协议市场属于货币市场 所以我国证券市场上的回购期限 为 1 年以内 137 D金融机构的职能是由其性质决定的 金融机构主要有以下职能 1 信用中介 2 支付中介 3 将 货币收入和储蓄转化为资本 4 创造信用工具 5 金融服务 138 A 现代金融机构体系通常是以中央银行为核心 由以经营信贷业务为主的银行和以提供各类融资服 务的非银行金融机构 以及相关金融监管机构共同构成的系统 139 A 商业银行是以经营存款 贷款和金融服务为主要业务 以盈利为经营目标的金融企业 与其他金 融机构相比 吸收货币存款 创造信用货币是商业银行最明显的特征 37 140 B按照从事金融活动的目的不同 金融机构客可分为金融调控机构和金融运行机构 141 A 政策性金融机构通常是指一国为加强政府对经济的干预能力 实现政府的产业政策 保证宏观经 济协调发展而设立 不以盈利为主要目的 但可以获得政府机构是一般性金融业务的经营机构 其经营目的主要是获 得利润 142 A凯恩斯主义认为货币政策的传导变量是利率 而货币主义坚持认为货币供应量其主导作用 143 A 货币供给是相对于货币需求而言的 它包括货币供给行为和货币供给量两大内容 货币供给行为 是指银行体系通过自己的业务活动向再生产领域提供货币的全过程 研究的是货币供给的原理和机制 货币供给量是 指金融系统根据货币需求量 通过其资金运用 注入流通中的货币量 144 C货币供给 基础货币 货币乘数 100 4 400 亿元 145 B提现率越大 即货币流动性越大 货币乘数越小 146 C 在一定时期内 黄金收购量大于销售量 黄金储备增加 中央银行投放的基础货币增加 反之则 相反 故 A 选项错误 一国的国际收支如果顺差 则增加外汇储备中央银行增加基础货币投放 货币供给量扩张 反 之则反 故 C 选项对 B 选项错 向中央银行借款 货币供应量增加 故 D 错 147 D 通货膨胀的标志可以从以下三个方面把我 第一 物价总水平持续下降 第二 货币供应量持续 下降 第三 经济增长率持续下降 148 A 通货膨胀使货币的价值尺度功能收到破坏 成本 收入 利润等均无法准备核算 企业的经营管 理尤其是财务管理陷入了困境 严重影响了再生产活动的继续进行 149 B 依据存款创造原理可知 货币乘数随法定存款准备金率变化做反向变化 即法定存款准备金率越 高 货币乘数则越小 银行原始存款创造了派生存款亦越小 反之则相反 150 D 货币供给是中央银行宏观调控的间接控制二阶变量 因为它是总需求的载体 会直接形成社会对 实际劳务和商品的需求 因此它称为中央银行对货币政策最终目标调控的直接指标 151 C 投资的增加属于资产存量增长 就业人口增加和教育事业的发展都能够使得效率工人 即劳动供 给增加 只有人才的合理流动 可以提高生产率 但并没有增加生产要素 152 A 收入的增加将导致投资的增长称为引致投资 而加速数正是表示这一关系的 因而加速原理也就 是表示收入增加将导致投资的数倍增加 而投资的增加反过来也导致收入的数倍增加 这是收入乘数的作用 153 C 根据乘数效应 当投资增加 20 亿 收入会增加 y 1 1 MPC i 1 1 0 75 20 80 亿 加上实际国民收入 900 亿后为 980 亿 未达到充分就业的国民收入水平 经济中将产生需求不足的失业 154 C西方经济学中将已经工作和正在积极找工作的人称为劳动力 其中不包括家庭妇女 医院病人 退休人员和不急于找工作的人 失业人员是指正在积极寻找但还未找到工作的人 155 AMC C Q 10 100 990 1 10 156 CAFC Q TFC Q 且 TFC 是常数 所以 平均不变成本随产量增加而减少 38 157 D因为 k y i 1 1 所以 y 1 1 i 1 0 3 60 200 158 C货币供给量减少将导致实际货币需求上升 利率上升 159 C投资补贴是直接对私人投资进行的 减税和增加政府支出都是间接影响 160 A贴现率降低 商业银行向央行借款会增加 准备金就会增加 161 B 增加个人所得税 t 将使得总支出减少 1 t 而政府支出增加 g 可以使总支出增加 1