[ 备考讲义 ]—2009年《证券经纪业务营销》—第二章 证券经纪业务.doc

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二、委托人、证券经纪商的权利和义务 （一）委托人的权利和义务 1、权利 (1)自由选择经纪商；(2)要求经纪商忠实为自己办理受托业务；(3)对自己购买的证券享有持有权和处置权；(4)对证券交易过程的知情权；(5)寻求司法保护权；(6)享受经纪商按规定提供的其他服务。 2、义务 (1)认真阅读风险揭示书和证券交易委托代理协议书，了解从事证券投资存在的风险，按要求签署有关协议和文件，并严格遵守协议约定；(2)按要求如实提供有关证件，填写开户书，并接受证券经纪商的审核。如果开户登记的事项发生变化，委托人应立即通知受托的证券经纪商予以更正。(3)了解交易风险，明确买卖方式；(4)按规定缴存交易结算资金；(5)采用正确的委托手段；(6)接受交易结果；(7)履行交割清算义务。 （二）证券经纪商的权利和义务 1、权利 (1)拒绝不合规的委托要求；(2)收取服务费；(3)对违约或损害自身权益的客户，可以通过留置其资金、证券或司法途径要求其履约或赔偿。 2、义务 (1)提醒客户了解并注意投资风险；(2)与客户签订证券交易委托代理协议书，并严格遵守协议约定；(3)坚持了解客户原则（对不符合法律规定的客户，不接受其委托）；(4)忠实办理受托业务（客户的证券买卖委托，不论是否成交，委托记录都应当按规定的期限予以保存）；(5)坚持为客户保密制度（监管、司法机关与证券交易所等查询不在此限）；(6)如实记录客户资金和证券的变化；(7)不接受全权委托，不得自行对冲成交。 证券经纪商在证券代理买卖中如不履行或不适当履行委托合同，应承担违约责任。 三、经纪业务中的禁止行为 (1)不得挪用客户的资金和证券，亦不得将客户资金和证券借与他人，或作为担保物或质押物； (2)不得侵占、损害客户的合法权益； (3)不得违背客户的指令买卖证券，或接受客户的全权委托； (4)不得以任何方式向客户保证交易收益或者承诺赔偿客户的投资损失； (5)不得为多获取佣金而诱导客户进行不必要的证券买卖； (6)不得在批准的营业场所之外接受客户委托和进行清算、交收； (7)不得以任何方式提高或降低，或者变相提高或降低证券交易管理部门和证券交易所规定的证券交易收费标准，收取不合理的佣金和其他费用； (8)不得散布谣言或其他非公开披露的信息； (9)不得借职业之便利用或泄露内幕信息； (10)不得为他人操纵市场、内幕交易、欺诈客户提供方便等等。 权利，义务，禁止行为等内容，通常的题型是以“下列各项说法正确错误的是（）”的形式出现。 例：下列关于证券经纪业务的说法中，错误的是（） A、不得接受客户的全权委托 B、不得向客户保证交易收益或承诺赔偿客户的投资损失 C、经客户许可，证券经纪商可以在营业场所之外接受客户委托 D、不得泄露内幕信息第四节委托买卖一、交易结算资金存管 证券公司管证券，银行管资金。 特点：多对多，券商是会计、银行是出纳。 二、委托指令与委托形式 （一）委托指令 1、基本要素：证券账号、日期、品种、买卖方向、数量、价格、时间、有效期、签名和其他内容。 2、数量：（1）债券：沪市以1000元面值为1手；深市：10张为1手，1张为100元面值；（2）竞价交易中，沪深两市均规定：股票、基金和权证单笔申报上限100万股/份，债券上限1000万元，即沪1万手，深10万张。 3、价格类型： （1）股票：a、限价；b、市价；c、止损（大纲未要求） 沪市：(1)最优五档即时成交剩余撤销申报；(2)最优五档即时成交剩余转限价申报（即该申报在对手方实时5个最优价位内以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分按本方申报最新成交价转为限价申报；如该申报无成交的，按本方最优报价转为限价申报；如无本方申报的，该申报撤销）；(3)上交所规定的其他方式。 深市：(1)对手方最优价格申报；(2)本方最优价格申报；(3)最优5档即时成交剩余撤销申报；(4)即时成交剩余撤销申报；(5)全额成交或撤销申报；(6)深交所规定的其他类型。 例：下列各种市价申报中，（）不在深圳交易所规定之列。 A、最优5档即时成交剩余撤销申报B、全额成交或撤销申报 C、最优五档即时成交剩余转限价申报D、即时成交剩余撤销申报 （2）债券：a、全价交易；b、净价交易 （二）委托形式 1、柜台委托； 2、非柜台委托； （1）电话委托；（2）传真委托和函电委托；（3）自助终端委托；（4）网上委托等。 三、委托受理 （接单）验证审单验证资金及证券 四、委托执行 （一）申报原则 公开申报竞价（须一次完整报明买卖证券的数量、价格及其他规定的因素）。 自营、经纪席位共用时，遵循“时间优先，客户优先”原则（现已分开） （二）申报方式 1、有形席位申报；2、无形席位申报。 （三）申报时间（竞价交易、大宗交易和三板交易） 五、委托撤销 （一）条件：委托未成交，可以变更和撤销委托，而已成交的部分不得撤销。 （二）程序：与通常的委托下单一致第五节竞价与成交一、竞价原则价格价格优先和时间优先二、竞价方式集合竞价和连续竞价（一）集合竞价确定成交价的三原则 （二）连续竞价确定成交价的三原则 1、有涨跌幅限制的证券的有效申报价格范围 2、无涨跌幅限制的证券的有效申报价格范围 a、上交所；b、深交所 三、竞价结果全部成交、部分成交和不成交四、交易费用（1）佣金 a、经纪佣金 b、交易所手续费（交易所征收，且B股A股基金权证） c、证券交易监管费（A、B股，权证和基金均由证监会按统一标准收；代办A股收费低于代办B股，由证券业协会收） （2）印花税：成交额1（无收费起点），继承、赠与等非交易过户视同交易 （3）过户费：沪A为成交面额的1（起点1元），深A免收；两市B股均按成交额0.5收，但深市500港元封顶。 注：（1）A、B股、基金的上限是交易金额3（起点：A股和基金5元，沪B是1美元，深B是5港元），下限是不低于交易所手续费和证券交易监管费（即经纪佣金为零）；（2）基金（包括封闭式基金和ETF）、权证、债券（包括现券和回购）无印花税、无过户费；（3）B股的过户费也称为结算费；（4）沪深债券回购的佣金费率高低与期限正相关；（5）除印花税向出让方单边征收外，其余费用均是双边收取。 需掌握：费用项目、起点收费和收取比例第七节交易信息和交易行为的监督与管理一、交易信息（一）即时行情 上交所规定，开盘集合竞价期间，即时行情内容包括：证券代码、证券简称、前收盘价格、虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量。 未经交易所许可，任何单位和个人不得发布证券交易即时行情。（判断题） （二）证券指数 证券指数的编制遵循公开透明的原则。 （三）证券交易公开信息 1、有价格涨跌幅限制的证券。出现下列情形之一的，交易所分别公布相关证券当日买入、卖出金额最大的5家会员营业部（深交所是营业部或席位）的名称及其买入、卖出金额： (1)日收盘价格涨跌幅偏离值达到7的各前3只股票(基金)； (2)日价格振幅达到15的前3只股票(基金)； (3)日换手率达到20的前3只股票(基金)。 其中，收盘价格涨跌幅偏离值的计算公式为： 收盘价格涨跌幅偏离值单只股票(基金)涨跌幅对应分类指数涨跌幅 价格振幅的计算公式为： 价格振幅（当日最高价格当日最低价格）当日最低价格 l00 换手率的计算公式为： 换手率成交股数(份额) 流通股数(份额) l00 收盘价格涨跌幅偏离值、价格振幅或换手率相同的，依次按成交金额和成交量选取。 在交易所，对应分类指数A股指数、B股指数和基金指数（深交所还包括中小企业板指数）。 例：如需计算某股在某交易日的价格振幅，需使用下列（ ）项数据 A、当日开盘价 B、昨收盘价 C、当日最高价 D、当日最低价 例：计算股票的涨跌幅偏离值时使用的对应分类指数涨跌幅，是指所计算股票所属行业的行业指数。 A、正确 B、错误 2、对于无价格涨跌幅限制的证券。对于IPO上市的股票(上交所还包括封闭式基金)、增发上市的股票、暂停上市后恢复上市的股票等在首个交易日不实行价格涨跌幅限制的证券，证券交易所公布其当日买入、卖出金额最大的5家会员营业部（深交所是营业部或席位）的名称及其买入、卖出金额。 3、对于证券交易异常波动。股票、封闭式基金竞价交易出现下列情形之一的，属于异常波动，证券交易所分别公告该股票、封闭式基金交易异常波动期间累计买入、卖出金额最大5家会员营业部（深交所是营业部或席位）的名称及其累计买入、卖出金额： (1)连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到20的； (2)ST股票和*ST股票连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到l5的（包括SST、S*ST）； (3)连续3个交易日内日均换手率与前5个交易日的日均换手率的比值达到30倍，并且该股票、封闭式基金连续3个交易日内的累计换手率达到20的； (4)证券交易所或中国证监会认定属于异常波动的其他情形。 异常波动指标自复牌之日起重新计算。对首次公开发行上市的股票(上交所还包括封闭式基金)、增发上市的股票、暂停上市后恢复上市的股票等在首个交易日不实行价格涨跌幅限制的证券，不纳入异常波动指标的计算。 规定的内容，通常是多选；画线的内容，则常是判断型。 4、对于证券实施特别停牌。 证券交易公开信息涉及机构的，公布名称为“机构专用”。 二、交易行为监督（一）对异常交易行为的重点监控 (1)可能对证券交易价格产生重大影响的信息披露前，大量买入或卖出相关证券； (2)以同一身份证明文件、营业执照或其他有效证明文件开立的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易； (3)委托、授权给同一机构或者同一个人代为从事交易的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易； (4)两个或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易； (5)大笔申报、连续申报或者密集申报，以影响证券交易价格； (6)频繁申报或频繁撤销申报，以影响证券交易价格或其他投资者的投资决定； (7)巨额申报，且申报价格明显偏离申报时的证券市场成交价格； (8)一段时期内进行大量且连续的交易： (9)在同一价位或者相近价位大量或者频繁进行回转交易； (10)大量或者频繁进行高买低卖交易； (11)进行与自身公开发布的投资分析、预测或建议相背离的证券交易； (12)在大宗交易中进行虚假或其他扰乱市场秩序的申报； (13)证券交易所认为需要重点监控的其他异常交易。 同时，交易所会员如发现投资者的证券交易出现上述所列的异常交易行为之一，且可能严重影响证券交易秩序的，应当予以提醒，并及时向交易所报告。另外，出现上述所列异常交易行为之一，且对证券交易价格或者交易量产生重大影响的，交易所可采取非现场调查和现场调查措施。 （二）对异常行为采取的措施 (1)口头或书面警示； (2)约见谈话； (3)要求相关投资者提交书面承诺； (4)限制相关证券账户交易； (5)报请中国证监会冻结相关证券账户或资金账户； (6)上报中国证监会查处。 如果相关人对第(4)项措施有异议的，可以向证券交易所提出复核申请。复核期间不停止相关措施的执行。 （多选或单选，关于的说法，下列正确/错误的是）第八节证券经纪业务的内部控制与规范管理一、证券经纪业务内部控制的主要内容和要求（略） 二、证券经纪业务的规范管理 (一)前、后台分离和岗位分离 (二)重要岗位专人负责，严格操作权限管理 (三)营业部工作人员不得私下接受代理客户办理相关业务 (四)向客户进行讲解 (五)营业部应按规定的经纪业务操作流程为客户办理相关业务 (六)营业部应按要求妥善保管客户资料及业务档案（至少保管20年） (七)营业部应按要求做好投资额和教育和咨询服务 (八)证券公司