财务分析计算题答案

精品文档五、计算题 1垂直分析与比率分析（1）编制资产负债表垂直分析表如下：资 产 负债及所有者权益项 目 % 项 目 %流动资产其中：速动资产固定资产净值无形资产34.9511.8941.0224.03流动负债长期负债负债小计所有者权益16.9413.8530.7969.21合计 100.00合计 100.00（2）计算资产负债表比率（3）评价第一，企业资产结构中有形资产结构为76%，无形资产结构为24%；流动资产结构占35%，非流动资产结构占65%。这种结构的合理程度要结合企业特点、行业水平来评价。第二，企业权益结构中负债占31%，所有者权益占69%，说明企业总体或长期偿债能力还比较好。但评价时应结合企业盈利能力情况，从负债经营角度进一步分析评价。第三，将资产结构和权益结构结合起来考虑，或从比率指标看，企业无论从短期偿债能力，还是长期偿债能力及固定资产适合程度方面都比较好。第四，结构分析也应从动态角度进行，即将本期结构与前期对比，观察变动情况。2. 因素分析（1）单位产品材料成本分析本年度关系式：11*4+10*4.5=89上年度关系式：12*3+10*5=86分析对象:89-86=+3连环顺序替代:上年度关系式：12*3+10*5=86替代单耗：11*3+10*5=83替代单价：11*4+10*4.5=89单耗变动影响=83-86=-3（元）单价变动影响=89-83=+6（元）检验：-3+6=+3故丙产品单位材料成本上升主要由于材料单价上涨造成。（2）单位产品直接人工成本分析本年度关系式：18*1.5=27上年度关系式：20*1=20分析对象: 27-20=+7（元）差额替代：效率差异影响=（18-20）1=-2（元）工资差异影响=18（1.5-1）=+9（元）检验：-2+9=+7可见，企业人工费用上升主要是由于小时工资率提高引起的，而企业生产效率并没下降。效率提高使单位产品人工成本降低了元。 3. 水平分析与垂直分析（1）编制资产负债表水平分析表并评价如下：资产负债表水平分析表资产年末数年初数变动量变动率流动资产应收账款40713144+927+29.5存货3025217884738.9流动资产合计86846791+1893+27.9固定资产固定资产原值1566713789+1878+13.6固定资产净值80136663135020.3无形及递延资产626712445023403.8资产总计2296414698+8266+56.2流动负债应付账款52773614+1663+46.0流动负债合计58504140171041.3长期负债长期借款77792382+5397+226.6负债合计161848685+7499+86.3所有者权益实收资本60005000100020.0所有者权益合计67806013+767+12.8负债加所有者权益2296414698+8266+56.2从资产负债表的水平分析表中可看出，1999年企业总资产比1998年增加了8266万元,增长率为56.2%；资产的增加从占用形态看，主要是无形资产增加，应引起重视；资产增加从来源看,主要是由于负债的增加,特别是长期负债的增加引起的,负债比上年增长了86.3%；所有者权益比上年也有增加,增长率为12.8%。进一步分析资产、负债及所有者权益内部，还可得出许多关于资产、负债及所有者权益变动原因的结论。（2）编制资产负债表垂直分析表并评价如下：资产负债垂直分析表1999年1998年比重变化流动资产37.846.2 -8.40 固定资产34.945.3 -10.40 无形资产及递延资产27.38.5 18.80 资产总计100100 - 应付账款2324.6 -1.60 流动负债合计25.528.2 -2.70 长期借款33.916.2 17.70 长期负债合计4531 14.00 负债合计70.559.2 11.30 实收资本26.134 -7.90 所有者权益合计29.540.8 -11.30 负债加所有者权益100100 - 从上表可看出，1999年企业的资产构成情况是：有形资产占了70%多,无形资产及递延资产约占30%; 在有形资产中,长期资产与流动资产的比重基本相同。从权益角度看，负债占70%多,而所有者权益近30%。一般而言，该企业的负债比重较大，但好在是长期负债比重较大，流动负债比重不算过高。如果与上年度的结构情况进行对比，则可看出，第一，有形资产比重下降较大，无形资产比重大幅度提高；第二，负债比重上升，所有者权益比重下降，负债上升的主要原因是长期借款增加较快。至于企业资产、负债及所有者权益结构变动的合理性，还应结合企业生产经营特点及具体情况而定。四、计算题 1. 负债变动情况和负债结构分析（1）负债变动情况分析 负债变动情况分析表项目期初期末变动额变动率(%)流动负债：短期借款应付票据应付账款其他应付款应付工资应付福利费未交税金应付利润其他应交款预提费用流动负债合计长期负债：长期借款应付债券长期应付款长期负债合计550008000750023027030004500200043024008333017000250001810002230003760070006600387400016001100700410063087184002000018100219400-17400-1000-900157-2701000-2900-9002701700-202431400-50000-3600-32-12.5-1268.26-10033.33-64.44-4562.7970.83-24.298.23-200-1.61负债合计306330282487-238437.78（2）负债结构分析 负债结构分析表项目期初期末结构变动情况(%)期初期末差异流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 其他应付款 应付工资 应付福利费 未交税金 应付利润 其他应交款 预提费用流动负债合计长期负债： 长期借款 应付债券 长期应付款长期负债合计55000800075002302703000450020004302400833301700025000181000223000376007000660038740001600110070041006308718400200001810021940017.952.612.450.10.111.470.60.140.7827.25.558.1659.0972.813.312.482.340.1401.420.570.390.251.4322.336.527.0864.0777.67-4.64-0.13-0.110.04-0.10.42-0.9-0.210.110.65-4.870.97-1.084.984.87合计30633028248710010002. 固定资产分析（1）固定资产变动情况分析固定资产变动情况分析表 固定资产原值生产用非生产用租出未使用不需用融资租入合计期初固定资产原值526000090000025000040000150000740006674000本期增加固定资产 其中: 购入建造完成盘盈91350010575079600011750500005000096350010575084600011750本期减少固定资产 其中: 出售报废盘亏非常损失投资转出390500470003435004700025850211501500002350012650058750023500470002585021150470000期末固定资产原值5783000903000250000400000740007050000变动额523000300000-1500000376000变动率(%)9.940.3300-10005.63(2) (3) 固定资产净值率： 固定资产磨损率： 3. 存货分析(1) 存货变动情况分析 存货变动情况分析表项目期初期末变动额变动率(%)材料在产品自制半产品产成品1880000658000132540010152002366450517000137945077550048645023970025.87-21.434.08-23.61合计487860050384001598003.28(2) 存货结构分析 存货结构分析表项目期初期末 变动情况(%)期初期末差异材料在产品自制半产品产成品1880000658000132540010152002366450517000137945077550038.5313.4927.1720.8146.9710.2627.3815.398.44-3.230.21-5.42合计48786005038400100100五、业务题1. 资产负债表的水平分析 资产负债表变动情况分析表资产期初期末 变动情况对资产影响%变动额变动率(%)流动资产：货币资产交易性金融资产应收款项存货其他流动资产流动资产合计非流动资产：长期投资固定资产净值无形资产非流动资产合计4000028000155009700037910218410422006310009100076420050000200002500085000485102285105100065850094000100916010000-80009500-12000106001010088002750030003930025-28.5761.29-12.3727.964.6220.854.363.35.141.02-0.80.97-1.221.061.030.92.80.34.0合计9826101032010494005.035.03负债及股东权益期初期末 变动情况对权益影响%变动额变动率(%)流动负债：短期借款应付账款应交款项其他流动负债流动负债合计长期负债：长期借款 应付债券长期负债合计负债合计股东权益：股本资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计37600136007400448763087384001810002194002824875000001070008242310700700123550001550095303300833304200018100022300030633050000010264085320377207256801740019002130-118720243360003600238430-43602897270202555746.2813.9728.78-26.4532.099.3801.648.440-4.073.51252.523.651.770.190.22-0.122.060.3700.372.430-0.440.292.752.6合计9826101032010494005.035.03分析评价：（1）该企业本期总资产增加了49400元，增长幅度为5.03%。从具体项目看： 主要是固定资产资产增加引起的，固定资产原值增加了27500元，增长幅度为2.8%，表明企业的生产能力有所增加。 流动资产增加10100元，增长幅度为1.03%，说明企业资产的流动性有所提高。特别是货币资金的大幅度增加，对增强企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。同时也应当看到，本期存货大幅度减少应引起注意。应收账款的增加应结合企业销售收入的变动情况和收账政策进行分析。 对外投资增加了8800元，增长幅度为0.9%，应结合投资收益进行分析。（2）从权益方面分析： 最主要的方面就是企业本期生产经营卓有成效，提取盈余公积和保留未分配利润共计29917元，使权益总额增长了3.04%。流动负债增加20243元，对权益总额的影响为2.06%，主要是短期借款增加引起的。2. 资产负债表的垂直分析 资产负债表结构变动分析表资产期初期末 结构及变动情况（%）期初期末差异流动资产： 货币资产 短期投资 应收款项 存货其他流动资产流动资产合计长期投资固定资产净值无形资产40000280001550097000379102184104220063100091000500002000025000850004851022851051000658500940004.072.851.589.873.8622.234.2964.229.264.841.942.428.244.722.144.9463.819.110.77-0.910.84-1.630.84-0.090.65-0.41-0.15合计98261010320101001000负债及股东权益期初期末 结构及变动情况（%）期初期末差异流动负债： 短期借款 应付账款 应交款项 其他流动负债 流动负债合计长期负债： 长期借款 应付债券 长期负债合计 负债合计股东权益： 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计37600136007400448763087384001810002194002824875000001070008242310700700123550001550095303300833304200018100022300030633050000010264085320377207256803.831.380.750.466.423.9118.4222.3328.7550.8810.898.391.0971.255.331.50.920.328.074.0717.5421.6129.6848.459.958.273.6570.321.50.120.17-0.141.650.16-0.88-0.720.93-2.43-0.94-0.122.56-0.93合计98261010320101001000分析评价：（1）从企业资产结构方面看，本期和上期相比变化并不大，应该认为是比较稳定的，但其中存货比重变动幅度较大，而且与固定资产的变动幅度相差较大，应当引起重视。（2）从权益结构方面看，流动负债比重上升了1.65%，长期负债和股东权益比重分别下降了0.72%和0.93%，流动负债比重上升主要是由于短期借款增加引起的。（3）从资产结构与权益结构的对应关系看，在流动资产比重下降的同时,流动负债的比重上升,而且其上升的幅度超过流动资产下降的幅度,企业的短期偿债能力会相应降低.3. 变动原因分析资产期初期末负债及股东权益期初期末变动数流动资产 固定资产 负债股本资本公积盈余公积未分配利润28248750000010700082423107003063305000001026408532037720238430-4360289727020合计9826101032010合计982610103201049400从上表可以看出，企业本期生产经营规模扩大，总资产增加了49400元，其原因有两方面：（1）通过举债，使生产经营规模扩大了23843元，增长幅度为2.43%。（2）最主要的原因是企业本期生产经营活动搞得比较好，从当年盈利中提取盈余公积和保留未分配利润29917元，使总资产增加了3.04%。4. 对称结构分析 流动资产 228510 流动负债 83330 长期负债 223000 长期资产 803500 股东权益 725680根据上表可以认为该企业资产与权益对称结构属于稳健结构。六、典型案例1. 资产负债表变动情况分析 资产 期初期末变动额变动率（%）流动资产： 货币资金 短期投资 减：投资跌价准备 短期投资净额 应收账款 其他应收款 减：坏账准备 应收款项净额 存货 减：存货跌价损失 存货净额 其他流动资产 流动资产合计长期投资固定资产： 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值 在建工程 固定资产合计无形资产86799419348935128731305213052282837432139574020220169200339978300116902099410002797313596721520811873016007229157783277597521519768185252464293915344447313841231510002797341773726204658572955229272644922320124027983507722906-844414462694141.8944.35106.795845.7145.522.6420.8915.8859.638.8869.6125.17114.34-84.6348.19100.58合计820901208063871647.16负债及股东权益期初期末变动额变动率(%)流动负债： 短期借款 应付账款 应付工资 应交税金 其他应付款 流动负债合计长期负债 负债合计股东权益： 股本 资本共积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计13766257847851287819751640203911653525752601713395616993722552385084617654510863205140624803174847888192256940023459266030410477631335-320310158268-8268187158307701170.41103.186.28803.92165.95158.65-50152.150-30.131.143.5212.48合计820901208063871647.16 根据上表，可对该公司的财务状况作如下分析：（1）本期总资产增加了38716万元，增长幅度为47.16%。说明公司经营规模在高速增长，处于扩张阶段。其中： 固定资产原值增加27983万元，增长幅度为69.61%，超过了经营规模的增长幅度，表明公司经营规模的增长主要表现在生产能力的增长方面，这对于公司今后的经营是十分有利的。 流动资产增长了22320万元，其中存货增加了2955万元，增长了22.64%，在生产能力大幅度增长的同时，存货相应增长，才能使生产能力真正发挥作用，由于存货增长幅度低于固定资产原值增长幅度，有利于提高资产的利用效率，但要注意避免固定资产的闲置或生产能力的利用不足。 货币资金增加了12315万元，增长率为141.89%，尽管货币资金增加有助于提高公司的偿债能力，但过多的货币资金存量会影响资金的利用效率。 其他应收款增长速度过快，应引起注意。 本期无形资产尽管本身增长幅度超过100%，但由于其金额较小，在总资产中所占比重较低，所以对总资产的影响仅为0.85%，不必作为重点分析。（2）从负债与股东权益方面分析，可以看出： 负债增加了31015万元，增长率为152.1%，主要是由于短期借款大幅度增加引起的，公司大量使用短期借款，对于降低资金成本，提高经济效益是有好处的，但会加大公司的风险，这一点应注意。应交税金的增长幅度虽然超过800%，由于其金额较小，所占比重又低，对总额的影响只有0.5%，可以忽略不计。 股本增加8268万元，同时资本公积减少8268万元，是因为本期实施资本公积转股的结果，既不影响负债及股东权益总额发生变动，也不影响股东权益结构变动。股东权益变动是因为盈余公积和未分配利润变动引起的。（3）从会计政策和会计政策变更方面分析可以看出，会计政策变更的影响有以下几方面： 本期坏账准备2081万元，如果应收账款会计政策不变，本期坏账准备余额应为：坏账准备 = 应收账款期末余额5= 135965= 68万元由于会计政策变更，使本期坏账准备多提2013万元(2081 68)，其结果是使本期总资产减少2013万元，同时使本期利润减少2013万元，显然这不是生产经营的结果。 由于短期投资会计政策变更，本期提取投资跌价准备27万元，其结果是使本期总资产减少27万元，同时使本期利润减少27万元。 由于存货会计政策变更，本期提取存货跌价损失229万元，其结果是使本期总资产减少229万元，同时使本期利润减少229万元。如果剔除会计政策变更的影响，本期期末总资产应为123075万元（120806+2013+27+229），比上期增加40985万元，实际增长率应为49.93%。（4）结合该公司提供的应收账款账龄表和其他应收款账龄表可以发现，应收账款账龄在23年的比重仅占2.38%，3年以上的比重仅占3.14%，两者合计，即2年以上的应收账款所占比重不过5.52%。其他应收款账龄在23年的比重为5.76%，3年以上的比重为0.58%,两者合计，即3年以上的其他应收款比重只有6.34%。通过应收账款账龄表和其他应收款账龄表还可以发现，该公司应收账款和其他应收款的回收是很顺利的，但公司却将按应收账款的5提取坏账准备改为按应收账款和其他应收款的10%提取坏账准备，似乎有调节利润之嫌。2. 资产负债表结构及变动情况分析资产期初期末 结构及变动情况（%）期初期末差异流动资产： 货币资金 短期投资净额 应收款项净额 存货净额 其他流动资产 流动资产合计长期投资固定资产： 固定资产净值 在建工程 固定资产合计无形资产8679128731305228283743213957200339978300116902099497318730157783277597521519742939153444473138410.5715.6815.93.4545.61724.412.1636.560.8417.380.8115.513.062.7149.4612.5835.541.2736.811.156.810.81-0.18-2.84-0.743.86-4.4211.14-10.890.250.31合计820901208061001000负债及股东权益期初期末 结构及变动情况(%)期初期末差异流动负债： 短期借款 应付账款 应付工资 应交税金 其他应付款 流动负债合计长期负债 负债合计股东权益： 股本 资本共积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计13766257847851287819751640203911653525752601713395616993722552385084617654510863205140624803174847888192256940016.773.140.580.063.5124.060.7824.8420.1431.377.3316.3275.1630.814.340.420.386.3442.290.2642.5520.5314.476.5315.9257.4514.041.2-0.160.322.8318.23-0.5217.710.39-16.9-0.8-0.4-17.71合计820901208061001000根据上表可作如下分析评价：（1）总资产虽然有较大幅度增长，但是资产结构却变化不大，比较稳定，流动资产比重增加了3.86%，长期资产比重下降了3.86%。流动资产比重上升主要是因为货币资金增长速度过快引起的。长期资产比重虽然下降，但固定资产净值比重上升幅度较大，一方面是在建工程完工转入，另一方面是购入新的固定资产，都使公司的生产能力得到提高。（2）权益结构变动幅度较大，负债比率由期初的24.84%提高到期末的42.55%，提高了17.71%，主要是短期借款大幅度增长引起的。在公司经营业绩较好的情况下，适度提高负债比率，对提高股东收益是有利的，但要注意控制财务风险。负债中，流动负债比重极高，使公司的财务结构具有较大的弹性。（3）由于流动负债比重增长速度过快，尽管流动资产比重也有所增长，但因其增长速度低于流动负债增长速度，短期偿债能力仍会下降。3. 资产负债表变动原因分析本期总资产增加38716万元，增长率为47.16%。其中，由于负债增加使总资产增加31015万元，增长率为37.78%，这是举债经营的结果。由于留存收益增加使总资产增加7701万元，增长率为9.38%，这是企业经营的结果。事实上，企业经营的影响应为9970万元（7701+2013+27+229），由于会计政策变更使其减少到7701万元。本期股本增加8268万元，并不是投资人追加投资的结果，而是资本公积送股形成的。4. 资产与权益对称结构分析 流动资产 59752流动负债 51086 长期负债 320 股东权益 69400 长期资产 61054从上表可以看出，该公司流动资产的资金需求主要依靠流动负债来满足，不足部分则主要依靠股东权益来解决，属于稳健结构，公司的总风险并不高。四、计算题1利润完成情况分析运用水平分析法对企业2002年度利润的完成情况进行分析，如下表： 华日公司2002年度利润水平分析表 单位：元项 目实 际计 划增减额 增减（%）产品销售利润1070740962112+108628+11.3其他销售利润3200038000-6000-15.8投资净收益7500070000+5000+7.1营业外净收支-28514-33944+5430+16.0利润总额1492261036168+113058+10.9通过上表计算可以看出，该公司2002年度利润任务完成情况较好，利润总额实际比计划超额完成113 058元，即增长10.9%，主要原因在于产品销售利润增加了108 628元，超额11.3%，投资净收益增加了5 000元，增长了7.1%，营业外支出减少了5 430元，降低了16%，此三项共使利润增加了119 058元，但由于其他销售利润减少了6 000元，所以2002年度利润总额只增加113 058元。2.利润结构分析对欣欣公司2002年度利润构成情况分析如下表： 2002年度欣欣公司利润垂直分析表 单位：%项 目2002年度2001年度产品销售收入100.00100.00 减：产品销售成本55.9065.80 产品销售税金及附加4.104.20产品销售利润40.0030.00加：其他销售利润0.280.20 减：管理费用9.757.74 财务费用3.592.63营业利润26.9419.83加：投资净收益2.191.36营业外收入3.113.63 减：营业外支出1.501.00利润总额30.7423.82 减：所得税10.147.86净利润20.6015.96从上表可以看出公司2002年度各项利润指标的构成情况，产品销售利润占销售收入的40%，比上年的30%上升了10%；营业利润的构成为26.94%，比上年度的19.83%上升了7.11%；利润总额的构成为30.74%，比上年度上升了6.92%；净利润构成为20.6%，比上年上升了4.64%。从公司的利润构成情况看，2002年度的盈利能力比上年度有所提高。具体分析如下：2002年度该公司的营业利润构成比上年有较大幅度的上升，这主要是由于产品销售利润构成上升导致的，而引起产品销售利润构成上升的原因，则是产品销售成本构成的下降，也就是说，成本的下降是营业利润构成提高的根本原因。但由于2002年度的管理费用和财务费用构成比上年度都有所提高，所以营业利润构成上升的幅度小于产品销售利润的上升幅度。从上表还可以看出，2002年度公司对外投资略有改进，但营业外支出有增长趋势，值得注意。净利润构成上升幅度小于利润总额构成的上升幅度，这主要是交纳所得税的比重上升所致。3成本水平分析运用水平分析法对A产品成本完成情况进行分析，如下表： 甲产品单位成本分析表 单位：元成本项目2002年实际成本2001年实际成本增减变动情况项目变动对单位成本的影响（%）增减额增减（%）直接材料655602+53+8.80+4.90直接人工159 123+36+29.27+3.33制造费用322 356-34-9.55-3.15产品单位成本1 1361 081+55+5.08+5.08从上表分析可知，A产品2002年单位销售成本比上年度增加了55元，增长5.08%，主要是直接人工成本上升了36元和直接材料成本上升了53元所致，但由于制造费用的下降，使单位成本又下降了34元，最终单位成本较2001年增加55元，增长5.08%。至于材料和人工成本上升的原因，以及制造费用下降的原因，还应进一步结合企业的各项消耗和价格的变动进行分析，以找出单位成本升降的最根本原因。4销售成本完成情况分析（1）计算全部销售成本增减变动额和变动率全部销售成本降低额=20 380-21 400 =-1 020（万元）全部销售成本降低率=（-1 020）21 400100% =-4.77%企业全部销售成本比上年下降，降低额为1 020万元，降低率为4.77%。（2）确定主要产品和非主要产品成本变动情况及对全部销售成本的影响主要产品销售成本降低额=18 00-19 100 =-1 100（万元）主要产品销售成本降低率=（-1 100）19 100 =-5.76%主要产品对全部成本降低率的影响=（-1 100）21 400100% =-5.14%非主要产品成本降低额=2380-2300=80（万元）非主要产品成本降低率=802300100% =3.48%非主要产品对全部成本降低率的影响=8021 400100% =0.37%从以上分析可以看出，全部销售成本之所以比上年有所下降，主要是主要产品销售成本下降引起的。主要产品销售成本比上年降低了5.76%，使全部销售成本降低了5.14%。非主要产品的销售成本却比上年提高了，成本超支3.48%，使全部销售成本上升了0.37%。（3）分析各主要产品销售成本完成情况及对全部成本的影响A产品销售成本降低额=9 000-9 600 =-600（万元）成本降低率=（-600）9 600100% =-6.25%对全部成本降低率的影响=（-600）21 400100% =-2.8%B产品销售成本降低额=9 000-9 500 =-500（万元）成本降低率=（-500）9 500100% =-5.26%对全部成本降低率的影响=（-500）21 400100% =-2.34%A、 B两种产品成本是下降的，是导致全部销售成本的下降的主要原因。5等级品利润分析（1）根据题中资料计算2001与2002年度的销售额，如下表：等级销售量价格2001年销售额2002年销售额2001200220012002按2001年价按2002年价一等品1200012500150158180000018750001975000二等品94008800135136126900011880001196800合计2140021300306900030630003171800（2）计算等级品平均单价：本年等级本年平均价格=3 171 80021 300 =149（元）本年等级上年平均价格=3 063 00021 300 =144（元）上年等级上年平均价格=3 069 00021 400 =143（元）（3）等级品构成变动对利润的影响：21 300（144-143）=21 300（元）（4）等级品价格变动对利润的影响：21 300（149-144）=106 500（元）五、业务题1产品销售利润分析（1）根据资料填表 弘远公司2001年和2002年的主要产品销售利润明细表 单位：千元产品名称销售数量销售单价单位销售成本单位销售税金单位销售利润销售利润总额200120022001200220012002200120022001200220012002A400390 600 600493.27490363670.73742829228860B295305150014501346.481284908763.527918738.424095C 48 48 500 500447.6457.875303022.412.125 1075.2 582合计-48105.653537（2）对产品销售利润进行因素分析分析影响产品销售利润的因素，首先要确定分析对象，即2002年产品销售利润与2001年产品销售利润的差异。53 537-48 105.6=5 431.4（千元）销售量变动对利润的影响销售量变动对利润的影响产品销售利润基期数（产品销售量完成率） =101.27%销售量变动对利润的影响48 10