量化1号营销PPT(定)(1)

什么是数量化投资 目录 如何将投资数量化 长江证券的产品优势 量化1号产品简介 什么是数量化投资 什么是数量化投资 数量化投资就是依靠电脑来筛选股票等 并判断买卖数量及时机 不带主观情绪的数据模型选择股票选择时机 见解和直觉 金融理论 数量化统计分析 参数设置 全程跟踪分析 什么是数量化投资 数量化投资的优势 数量化投资的优势 根据财汇资讯统计 截至9月16日 券商集合理财产品存续的255只集合计划 仅18只取得正收益 盈利的产品数只有7 数量化投资的优势 范例 利用板块轮动的概念 挑选出具有补涨概念的板块个股构建投资组合 同时放空股指期货对冲 在沪深300指数下跌8 9 所构建的投资组合下跌0 2 超额收益达到8 7 如何将投资数量化 如何将投资数量化 量化选股 Alpha策略 利用可量化指标对投资标的 股票 基金 可转债等 从基本面与技术面挑选出强势组合 表现能显著超越大盘 并卖空股指期货合约以规避系统风险 赚取投资组合超过大盘的收益 超额收益 Alpha 量化选股 Alpha策略范例 挑选盈利成长最高的股票 再从中挑选估值最低的100只股票 构建成强势组合 从2011年初至今 沪深300指数下跌2 69 而组合上涨3 27 超额收益达到5 96 物美价廉Alpha策略 套利种类 股指期货套利 ETF LOF套利 可转债套利 套利交易 套利交易 股指期货套利范例 事件交易 买入调入样本股 卖空股指期货 ST股第一季的摘帽行情 事件交易 范例一 基本上每年年初至年报公布前的时间内 ST股票的表现均优于市场指数 可通过买入ST股 卖空股指期货 构建出能获得超额收益的组合 事件交易 范例二 市场上有将近20档指数基金追踪沪深300指数 沪深300指数每年固定在1月份与7月份调整成分股 可以进行操作获利 指数成分股调整行情 多空交易策略 多空交易策略 将交易逻辑 如看技术指标来买卖 透过对完整的历史数据的回测和检定 验证其可行性 选择可行性高的策略 再具体构建成即时监控自动下单系统 2011年9月14日 201110合约操作实例 多空交易策略 2011年9月14日 201110合约操作实例 量化1号产品简介 产品概况 超越理财量化1号 集合资产管理计划 898004 存续期 2年 5亿份 推广期规模上限 最低参与金额 100万元 1万元 产品名称 产品代码 追加参与最低金额 权益类品种 股票 股票型基金 权证等0 70 固定收益类品种 国债 金融债 公司债 企业债等0 95 债券逆回购 货币市场基金 现金等5 100 股指期货合约占用的保证金0 40 在任一时点 持有股指期货的风险敞口不得超过委托资产净值的80 在任一时点 扣除股指期货合约交易保证金后 应保持不低于保证金1倍的现金 投资范围 参与费 存续期间仅开放一次 即自成立之日起满1年后的首3个工作日为开放日 开放期 产品概况 业绩报酬 管理人在本集合计划分红日 份额退出日和计划终止日计提业绩报酬 业绩报酬计提标准为 计提份额持有期间年化收益率超过6 部分的25 作为管理人的业绩报酬 产品概况 长江证券的产品优势 各产品的今年以来的表现比较 在委托期间内 若本计划单位累计净值连续5个交易日小于或等于0 95元 则本计划采取止损性的投资限制 在剩余存续期里仅进行套利 固定收益类金融产品及新股申购的投资 长江证券作为管理人 将以自有资金认购本计划 比例为投资者认购总额的5 并将该部分自投资金为客户资产进行本金有限保障 一方面 体现管理人对客户负责的态度 帮助客户承担风险 将客户承受的风险降低到最低程度 而客户得到了以小风险博取大收益的可能 另一方面 充分体现了管理人运作好本计划的强烈信心 本计划由长江证券专业的数量化投资团队负责管理 该团队是国内较早组建的数量化投资团队 不仅熟悉数量化投资运作的相关理论 而且积累了丰富的实战经验 值得投资者信赖 数学学士 金融学硕士2005年进入长江证券股份有限公司6年证券从业经验 先后在金融衍生产品部 资产管理总部从事产品开发 量化投资研究工作 在业内较早组建了量化投研团队 具有扎实的量化投研经验 秦昌贵 1995年毕业于台湾政治大学财务管理学系 主修财务 1997年于辅仁大学深造主修财务金融 于1999取得MBA的学位 从事金融投资超过十年 曾服务于倍立证券 统一证券 复华证券 大展证券 2005年进入大展证券担任新金部与期货自营部的总经理 主要业务负责权证发行与避险 期货选择权的套利业务与自营业务 期间发行的权证超过百档 获利数亿 2009在台湾成功推动程序化期货交易模式 利用计量专业取代人为判断 年报酬率平均在30 以上2011年加入长江证券担任资产管理总部数量化小组主管 黄伟宁 王敏楠 2000年毕业于台湾成功大学航空太空工程学系 主修控制系统设计 于2003年转攻台湾政治大学金融所 主修财务工程与金融产品定价理论 并于2005年取得硕士学位 曾服务于日盛证券新金融商品处 DerivativesDivision 第一金投信财务工程部 FinancialEngineeringDepartment 曾担任过第一金策略平衡基金经理人 管理规模达数亿人民币之资产 负责指数期货选择权的操作以及计量选股模型的开发与投资 以低波动度稳健投