货币金融学复习资料.doc

货币金融学复习资料Part1货币部分： 1、 实物货币2、 金属货币3、 纸币1、 支付功能2、 价值尺度3、 流通功能4、 价值贮藏5、 世界货币二、货币功能：M0（准备货币）：流通在居民手中的现金M1（狭义货币）：M0+商业银行的活期存款M2（广义货币）： M1+准货币（银行定期存款、政府债券）2、如何划分货币原理四、货币制度：1、金属本位制度黄金、白银同时充当本位币一、货币种类：更清晰地定义货币中央银行进行更好的货币调控1、为何划分三、货币层次：1、 含义：是一国政府以法律形式所确定的货币流通结构与组织形式的制度2、 银行券：不定期的债务证券，由于商业信用的动摇，由银行信用代替，通过银行票据带银行贴现而形成3、 问题1：为什么金币可以自由铸造但是货币却不能？银本位制：金银复本位制：金本位制：最早的货币制度。特征：币材是白银，自由铸造，无限法偿五、货币制度的演变：2、不兑现的现代信用货币制度（黄金非货币化）金币本位制金块本位制金汇兑本位制特征：政府由经济社会的守夜人变成经济社会的干预者原因：（之前为金币流通，再多也不会使货币贬值，纸币货币供应量没有自动调节机制）国家通过中央银行进行人工调节注：格雷辛法则劣币驱逐良币（劣币：名义价值高于实际价值 良币：名义、实际价值保持一致）1、 信贷、借贷行为2、 是一种价值运动（以偿还为条件，不发生所有权变化的价值单方面的展示让渡或转移）一、概念概念：公司之间、企业之间在买卖商品时采取赊销或者分期付款的形式1、商业信用体现公司与公司之间的信用关系规模不可能很大二、形式特点：概念：工商企业、银行向消费者个人提供信用（以商品或现金形式）2、消费信用具体形式：赊账、分期付款、消费信贷、信用卡。概念：商业银行或其他金融机构以货币形式通过存款、放款等业务提供信用服务3、银行信用体现商业银行或其他金融机构同工商企业间的信用关系无论是规模、期限均受限制必须受到制约特点：信用原理4、国家信用概念：以国家为一方所取得或提供的信用概念：以商业信用进行交易时所开列的证明债权债务关系的凭证形式：1、商业本票：债务人向债权人发出的债务凭证2、商业汇票：债权人向债务人发出的支付指令1、商业票据抽象性（即不必写明签发原因，只须标明特定内容，如付款金额，付款日期，付款人等）不可争辩性（无条件）流通性（可背书转让）特点：2、支票概念：以银行为付款人的即期汇票概念：在银行信用的基础上产生，由银行承担付款义务的信用工具三、信用工具1、银行本票：由银行签发并负责兑现用来代替现金流通的一种票据2、银行汇票：由银行签发的汇款凭证，由银行发出交给异地收款人，再由收款人在制定银行收取汇款的汇款凭证3、银行票据形式：4、股票与债券1、股票：股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证2、债券：证明债权债务关系的凭证概念：5、信用卡概念： 在消费信用的基础上产生的短小面额的信用工具货币理论A、 利息：概念：B、是伴随信用关系而存在的经济范畴；是借款人（债务人）为了取得货币资本的使用权支付给所有者（货款人）超出原借贷额的那一部分款项；（凯）是某一特定时间内人们放弃货币流动性偏好所得到的报酬概念：一定时间内利息额与借贷货币额的比率名义利率与实际利率的区别之处：考虑通货膨胀因素流动性偏好时间性偏好A、基础：I. 交易需求II. 预防需求III. 投资需求对货币的需求2、标准凯恩斯主义利率理论D、模型：见附录E、评价：优：将货币流动性偏好因素融入了利率领域缺：过分扩大了货币因素而忽略了实物因素A、观点：认为利率取决于借贷市场的供求，因为借贷市场的供求既有货币市场的因素，又有实物市场的因素C、模型：见附录D、利率控制方式制定官方利率（中央银行向银行贷款制定的利率）共行开市场操作B、模型：C、E点的说明：见附录1、利息和利率B、利率：y：收入 i：利率M1满足交易需求货币供应量M2满足投资需求货币供应量公式L=ML=L1(y)+L2(i)M=M1+M2L1(y)+L2(i)=M1+M2B、推导：L1:交易、预防需求L2:投资需求一、利率理论C、理论：利息率取决于流动性偏好和货币供给借贷资金的需求借贷资金的供给B、可贷资金来源于应用:当前投资固定资产更新重置新增窖藏现金当前储蓄出售固定资产收入窖藏现金的启用银行体系创造派生存款3、新剑桥学派可贷资金论A、形成：英国经济学家希克斯在1937年发表凯恩斯先生与古典经济学一文，提出模型雏形，后由美国学者汉森加以进一步修订扩充，加入国民收入这一因素，并将利率放在两大市场均衡的基础上进行分析4、新古典综合学派的利率理论结论：不应过多囤积货币，应将其转化为生息资产的形式，等到要用时再变现；货币的交易需求不仅与利率有关，而且关系极大公式：M=1/22bT/iM-现金余额b-每次买卖金融基本的手续费T-未来时间内交易支出额i-市场利率A、平方根模型内容：二、货币需求理论1、新古典综合学派的理论B、与标准凯恩斯主义理论比较：标准凯恩斯主义新古典综合学派货币交易需求与收入正相关由库存理论发现现金多少与企业仓库存放量有关货币交易需求不仅于收入相关，还与利率有关1、 收入与财富2、 货币机会成本3、 效用人们对货币的需求如同对其他商品的需求一样，应考虑三方面因素：A、内容：2、现代货币学派的理论M/P=fy、w；Rm、Rb、Re、（1/PdP/dt）；uB、函数：1、凯恩斯的外生货币供应论认为货币能被流通所接受，完全是依靠政府的权威，依靠国家的法律规定，强制流通，所以货币供应量是央行难以控制的外生变量它的变化影响经济运行，但自身不受运行变化制约A、观点：货币供应量是由银行体系和企业行为所决定，而银行和企业的行为又取决于经济体系内的许多变量（银行派生存款），因此中央银行难以控制供应量，即货币是内生的A、内生货币供应论:三、货币供给理论在狭义的货币定义下（M1）货币供应量的决定因素基础货币（B）货币乘数（m）Ms=Bm大前提：2、新古典综合学派B、货币乘数论:模型：简单:以商业银行派生存款过程为依据，初始存款的扩张倍数（乘数）（m）等于法定存款准备率（r）的倒数即：m=1/r一般：现实中，超额准备金率（e）现金漏损率（c）即m=1/（r+e+c）A、观点：货币政策是一切经济政策中的核心和法宝，最终目标是货币稳定3、现代综合学派如何界定货币的范围：Mz如何确定Ms的增长率：与经济增长大致相适应Ms的增长率确定后，在年（季）内是否波动：通常不能波动，如遇特殊情况（战争、灾害）但也必须尽量缩小变动幅度B、实行单一规则：1、定义一般物价水平以不同形式（公开、隐蔽）的持续上涨A、消费物价指数（CPI）：形成：根据本国主要消费品价格编制形成形成：根据商品和原材的批发价格编制形成分析：优：及时显示价格变动趋势，公布频繁缺：范围窄，没有包括公共部门分析：优：反映物价变动和商业周期变动比较敏感缺：劳务价格无法反映，信号可能有失真形成：是按当年价格（变动后的价格）计算的GNP与按固定价格（某一基年微涨价的价格）计算的GNP分析：优：准确反映一般价格水平的变动缺：资料收集不易，不能迅速反映，公布不频繁B、批发物价指数（WPI）：2、测量C、GNP平减价格指数：从需求角度解释通货膨胀原因总需求超过总供给引起物价上涨的过程概念：E0E1D1D0D2P模型：DIMsA、需求拉起说：四、通货膨胀理论0Q从商品和劳务的供给以及生产成本的增加解释通货膨胀原因分两种情况：概念：I. 工资推进引起II. 利润推进引起E0E1S0S1Q0Q1P0P1随工资上升S2PE2S1B、成本推进说：模型：3、原因P2E1E2Q1Q0P1P2E1若不让Q下降，只能扩大D另一种选择：维持P的水平，D下降P1D2P0E0D0概念：D1Q1Q0Q从需求、成本（供给）两方面解释通货膨胀原因Qf：充分就业时的产出水平S0S1E0E1QfQ1P0P1由于工资成本推进，供给曲线移动E2E0E1PS2D0D1P2P1P0Q1Qf模型：C、混合型：产量下降，当局刺激总需求D0D1E1E2Q1QfP1P2紧缩的财政金融政策：紧缩的货币政策和财政政策针对需求拉起的通货膨胀收入政策：由政府对物价和工资实行控制，以达到控制通货膨胀的目的而又不加快失业，对工资的控制为主，针对成本推进的通货膨胀“收入指数化”方案：把工资、储蓄和债券的利息、养老金、保险金等与物价指数相关，使名义收入随物价的变动而变动4、对策单一银行制：商业银行由产权独立的银行组成并无分支机构1、起源：14世纪意大利近代意义的第一家股份制商业银行：英格兰银行中国的商业银行：工、农、建、中2、性质：I. 业务活动领域不同II. 获得利润方式不同以追求利润最大化的特殊公司与普通公司的不同点：3、职能：充当企业之间的信用中介充当企业之间的支付中介把货币收入与储蓄转化为资本创造新的金融工具4、体系：分支行制：法律允许商业银行在过内外普遍设立分支机构银行自有资本I. 普通股II. 优先股III. 公积金Part2银行部分： i. 定期存款ii. 活期存款iii. 储蓄存款iv. 创新工具A、负债业务：I. 存款i. 中央银行借入“再贴现”ii. 向其他商业银行拆借、放iii. 发行金融债券一、商业银行1外来资金II. 借入资金客户的资金III. 临时占用资金I. 把货币资本贷放给客户，逾期归还a. 活期b. 定期i. 根据偿还期B、资产业务：5、业务：放款a. 工商业b. 农业c. 消费者ii. 根据贷款对象II. 多种分法a. 票据贴现b. 抵押贷款c. 信用放贷iii. 根据担保I. 商业银行用资金购买有价证券的活动II. 目的i. 盈利ii. 保持一部分资产流动性投资指商业银行的既不形成资金来源，也不涉及资金运用的业务，而是替客户办理支付、脱手等中间业务定义I. 汇兑业务：（银票）II. 托收业务：商品买卖票据托收，信用证托收III. 代理业务：经营性IV. 租赁业务：盈利性租赁、融资性租赁V. 咨询业务：投资研究所C、中间业务：形式由于银行资金主要来源于负债，自有资金所占比例小，一旦遇到风险将危机银行生存银行业务活动大多依赖其在客户中的信誉市场风险违约风险商业银行的资产必须防止风险、损失为何强调：概念：A、安全性银行的自有资金在全部负债中的比重不能太低保持足够准备金加强市场预测、资信调查投保6、经营方针：如何做到：商业银行必须随时满足应付客户需求的能力资产流动性负债流动性概念：资产流动性：商业银行的资产在不受损失的情况下能够迅速兑现一、商业银行2负债流动性：商业银行能够以比较低的成本随时获得资金的能力I. 建立分层次准备金区分原则：流动性强弱a. 第一：现金b. 第二：分期债券B、流动性如何保持资产流动性：长、中、短期贷款各占一定比例II. 对资产进行合理分配如何做到：a. 向中央银行再贴现b. 派生存款扩张增加主动性负债如何保持负债流动性：I. 主动性贷款II. 出售金融债券C、盈利性纸币没有调节功能派生存款不断扩张概念：由商业银行性质决定（追求利润最大化）7、派生存款的创造概念：商业银行在现存存款准备金制度下，在交纳之后，发放贷款在银行、企业间辗转存贷，存款被多倍扩大的过程注：证明了凯恩斯说或不供应量是政府给定的观点是错误的中国人民银行与1948年在河北石家庄成立1、历史：4、货币政策工具：占有本国货币发行的垄断权维护本国货币稳定A、发行的银行：集中商业银行的存款准备金充当“最后的贷款人”充当银行体系的清算中心对商业银行负有监督管理的责任2、地位与职能：B、银行的银行：代理财政金库办理对政府的信贷代理政府执行货币政策代表政府对外从事国际金融活动C、国家的银行：货币政策工具见4操作目标存款准备金基础货币效果目标Mci最终目标见3法定存款准备金率A、一般性：I. 保证商业银行不出现支付危机II. 控制商业银行派生存款夸大倍数III. 控制信贷规模再贴现率政策公开市场业务央行向商业银行发放贷款时的利率央行在公开金融市场大量买进卖出有价证券B、一般性：消费信用管理不动产信用管理窗口指导：通过窗口用权威向商业银行进行指导劝说目标：概念：充分就业货币稳定经济增长国际收支平衡指通过货币政策工具的操作，经过一段过程，来实现某种目的央行通过运用各种货币政策工具通过对货币供应量的改变，达到稳定货币的目的二、中央银行6、货币政策的中介指标：5、货币政策传到机制：3、央行的货币政策：货币政策工具启动到最终目标之间既可以作为工具选择又可以作为效果检验依据的一个中介变量概念：可测性可控性相关性条件：附录：1、标准凯恩斯主义利率理论交易需求：投资需求：收入利率流动性0L1L20利率决定理论：M-L1(y)i0垂线：货币供应量（政府给定，不变量）所以流动性偏好成为利率决定条件M-L1(y)