证券投资分析考前模拟(含解析).doc

考前突击模拟3-分析u 单选题 1. 衡量企业业绩的EVA方法认为（）。D A：传统会计方法与EVA方法的差别就在于，前者只考虑债务资本成本，而后者只考虑股权资本成本B：计算EVA要对资产负债表中的若干项目进行调整，但不包括在建工程减值准备C：EVA给予的会计数据比较准确的揭露了企业经营的会计效益D：从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后才是股东从经营活动中得到的增值收益页码：236-238；解析：传统的会计方法没有全面考虑资本的成本，只是以利息费用的形式反映债务融资资本，而忽略了股权资本的成本，EVA方法考虑了股权资本的成本，计算EVA要对资产负债表中的若干项目进行调整，包括在建工程减值准备，EVA资本中要剔除掉在建工程，EVA基于会计数据，但打破了会计制度存在的多种弊端和不足，比较准确地揭示了企业经营的经济效益。2. 若政府实行减少了税收、降低税率的财政政策，则（）。A A：会引起证券市场价格上涨B：属于紧缩性财政政策C：会引起证券市场价格下跌D：对证券市场毫无影响页码：92；解析：政府实行减少税收、降低税率的财政政策，这属于扩张性的财政政策，会引起证券市场价格上升。3. 以下不属于证券市场公开信息发布媒介的是（）。D A：电视B：广播C：报纸杂志D：内部刊物页码：19；解析：除了内部刊物外，都是市场公开信息发布媒介。4. 通过对公司现金流量表的分析，可以了解（）。C A：公司资本结构B：公司盈利状况C：公司偿债能力D：公司资本化程度页码：194；解析：通过单独反映经营活动产生的现金流量，可以了解企业在不动用企业外部筹得资金的情况下，凭借经营活动产生的现金流量是否足以偿还负债、支付股利和对外投资。5. 根据中国证监会2001年公布的上市公司行业分类指引，全部上市公司被分为（）个门类。C A：5B：6C：13D：30页码：133；解析：全部上市公司被分为13门类。6. 根据波浪理论，一个完整的循环应包括（）个波浪。B A：5B：8C：3D：2页码：309；解析：艾略特的波浪理论以周期为基础。每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。7. 证券投资的行业与区位的不同之处主要是（）。C A：行业比区位更大B：行业比区位更小C：区位偏向于地址位置，而行业没有这个限制D：行业偏向于地址位置，而区位没有这个限制页码：179；解析：区位，或者说经济区位，是指地址范畴上的经济增长点及其辐射范围，而行业没有地域的限制。8. 一般下降趋势线是否有效，需要经过（）的确认。A A：第三个波峰点B：第二个波谷点C：第二个波峰点D：第三个波谷点页码：287；解析：一条下降趋势线是否有效，需要经过第三个波点的确认，一条上升趋势线是否有效，需要经过第三个波谷点的确认。9. 当银行应客户要求买进其未到期的票据时，要按照一定的比率收取利息，这一比率被称为（）。B A：回购率B：贴现率C：拆借利率D：再贴同率页码：80；解析：考察贴现率的概念。10. 某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，则该公司股票的理论价值为（）元。A A：50B：5C：0.5D：5.1页码：45；解析：考察股票内在价值的零增长模型。11. 关于久期，下列说法中正确的有（）。A A：久期与息票利率呈相反的关系，息票率越高，久期越短B：债券的到期期限越长，久期越短C：久期与到收益率之间呈正向关系，到期收益率越大，久期也越大D：多只债券的组合久期等于各只债券久期的简单算术平均页码：375；解析：债券的到期期限越长，久期越长，久期与到期收益率之间呈反向关系，到期收益率越大，久期越小。多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平均，其权数等于每只债券在组合中所占的比重。12. 道氏理论认为，最重要的价格是（）。D A：开盘价B：平均价C：最高价D：收盘价页码：272；解析：道氏理论认为，最重要的价格是收盘价。13. 某投资者持有股票组合的价值为160万美元。他想对组合中的40%的头寸建立一个避险仓位，因此购买了3份6个月期的S&P股票指数期货（当时指数为400点，1点500美元）。那么，对于该投资者而言，其套期保值比率为（）。A A：1B：2C：3D：4页码：393；解析：套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值=（3*400*500美元）/（160万美元*40%）1。14. 某债券面额100元，票面利率5%，期限3年，以复利计算，到期一次还本付息额为（）。B A：115B：115.76C：116.56D：118.43页码：23；解析：以复利计算，终值=现值*（1+r）n）=100*(1+5%)3)=115.76元。15. 死亡交叉是指（）。D A：现在行情价位于长期与短期之上，短期又向上突破长期B：现在行情价位于长期与短期之上，短期又向下突破长期C：现在行情价位于长期与短期之下，短期又向上突破长期D：现在行情价位于长期与短期之下，短期又向下突破长期页码：317；解析：现在行情价位于长期与短期之上，短期又向上突破长期为黄金交叉。16. 我国银行间债券市场的回购交易是以（）作为质押品的交易。C A：公司债券B：金融债券C：国家主权级的债券D：企业债券页码：81；解析：全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。17. 某投资者将一万元投资于年息5%，为期5年的债券（单利，到期一次性还本付息），该项投资的终值为（）元。B A：10500B：12500C：12762.82D：12832.45页码：32；解析：这是累息债券，它的终值=10000*（1+5%*5）=12500元。18. 我国中央银行用（）符号代表狭义货币供应量。B A：M0B：M1C：M2D：M2-M1页码：78；解析：M1表示狭义货币供应量。19. 公司（股票）价值评估的股利贴现模型的理论基础是（）方法。C A：求均值B：一价定律C：收入的资本化定价D：守恒法则页码：43；解析：股票的现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。20. 某资产1999年2月购进，2009年2月评估时，名义已使用年期是10年。根据该资产技术指标，正常使用情况下，每天应工作8小时，该资产实际每天工作7-5小时，则资产利用率为（）。B A：0.84B：0.94C：0.76D：1.07页码：257；解析：资产利用率=7.5/8=0.94。21. 在（）情况下，证券市场一般将呈现上升走势。B A：高通胀下GDP增长B：持续、稳定、高速的GDP增长C：转折性的GDP变动D：宏观调控下的GDP减速增长页码：85；解析：考察宏观经济变动与证券市场变动的关系。22. 下列各项中，（）不属于宏观经济分析的内容。A A：区位分析B：经济结构分析C：银行贷款总额分析D：价格总水平分析页码：179；解析：区位分析属于公司分析。23. （）是反映投资收益的指标。D A：营业净利率B：资产净利率C：净资产收益率D：股利支付率页码：220；解析：其他三项是盈利能力分析的指标。24. 根据技术分析理论，葛兰威尔法则可以用来研断是否出现（）。B A：证券价格与证券价值偏离B：证券价格与移动平均线偏离C：证券价格与证券价值一致D：证券价格与移动平均线一致页码：316；解析：葛兰威尔法则是以证券价格和移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。八大法则中有4条买进和4条卖出法则。25. 某公司上一年度每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长，如果某投资者在今年年初以每股42元的价格购买了该公司股票，那么一年后他售出该公司股票的价格至少不低于（）。D A：40元B：42元C：45元D：46元页码：47；解析：考察不变增长模型。26. 下列各项中，属于产业组织政策的是（）。D A：产业结构长期思想B：对战略产业的保护和扶植C：对衰退产业的调整和援助D：产业合理化政策页码：152-154；解析：产业组织政策包括：市场秩序、产业合理化政策、产业保护政策、产业结构政策包括：产业结构长期思想、对战略产业的保护和扶植、对衰退产业的调整和援助。27. 下列各种关于通货膨胀对经济影响的说法中，正确的是（）。A A：引起收入和财富的再分配B：使商品相对价格恢复平衡C：提高资源配置效率D：挤出泡沫并有利于提高经济基础和政权基础页码：73；解析：扭曲商品相对价格：降低资源配置效率，引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础。28. 在期货合约交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会出现（）的机会。A A：套利B：套期保值C：投机D：以上都不对页码：390；解析：到交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会有套利者进入，通过低买高卖获取利润。29. 道-琼斯指数成份股中，商业股票属于（）。A A：工业类股票B：运输业类股票C：公用事业类股票D：商业类股票页码：129；解析：工业类股票取自工业部门的30家公司，包括采掘业、制造业和商业。30. （）是投资者科学决策的基础。D A：提高投资决策的科学性B：正确评估证券的投资价值C：降低投资者的投资风险D：科学的证券投资分析页码：2；解析：科学的证券投资分析是投资者科学决策的基础。31. 系数是衡量证券所承担的（）的指标。D A：公司物特有风险B：非系统风险C：单个证券的风险D：系统风险页码：361；解析：系数是衡量证券所承担的系统风险水平的指标。32. 已知某公司财务数如下：流动负债850000元，负债与股东权益合计2600000元，流动资产1300000元，净资产850000元，累计折旧600000元，根据上述表述数据可以查出（）。C A：流动比率为0.5B：资产负债率为0.5C：流动比率为1.53D：资产负债率为0.67页码：202，209；解析：流动比率=流动资产/流动负债=1300000/850000=1.53；资产=负债+所有者权益=2600000；负债=资产-净资产=1750000；资产负债率=负债/（资产-累计折旧）。33. 对附息债券而言，当债券票面利率大于到期收益率时，债券价格（）票面价值。C A：小于B：等于C：大于D：无法比较页码：25；解析：若票面利率大于到期收益率，那么贴现得到债券的价格应该是大于票面价值。34. 一般认为，公司财务评级的内容主要是（）。A A：盈利能力B：偿债能力C：成长能力D：流动能力页码：234；解析：一般认为，公司财务评级的内容主要是盈利能力。35. 其目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴的重组是（）。B A：资产置换B：股权置换C：资产出售D：资产配负债剥离页码：244；解析：股权置换目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴。36. 中央银行根据市场资金供求状况调整（），能够影响商业银行资金借入的成本。D A：存贷款利率B：回购利率C：贴现利率D：再贴现利率页码：80；解析：如果中央银行提高再贴现率，就意味着商业银行向中央银行再融资的成本提高了，反之，如果中央银行降低再贴现率，就可以起到扩大信用的作用。37. 下列说法中，错误的有（）。C A：以增发新股的方式来获得其他公司的优质资产实质上是一种以股权方式收购资产的行为B：采取收购公司的重组方式可以快速获得由公司的特有组织资本而产生的核心能力C：实质性重组一般要将被并购企业60%以上的资产与并购企业的资产进行置换D：资产的评估方法包括收益现值法、重级成本法等页码：243-248；解析：实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换。38. 某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为10元，当前市场价格为990元，其标的股票市场价格为8元，那么该债券当前转换价值为（）。B A：100B：800C：1250D：792页码：58；解析：转换比例=可转换债券面值/转换价格=1000/10=100，转换价值=标的股票市场价格*转换比例=8*100=800。39. （）的目的是用定价过低的债券来替换定价过高的债券，或用收率率高的债券替换收益率较低的债券。B A：水平分析B：债券掉换C：骑乘收益率曲线D：利率消毒页码：381；解析：债券掉换的目的是用定价过低债券来替换定价过高的债券，或用收益綡高的债券替换收率率低的债券。40. 当基差变小时，套期保值者（）。C A：亏损B：赚钱C：赚钱和亏损均有可能D：肥亏相抵页码：392；解析：这要看是对于买进套期保值者还是对卖出套期保值者来说，基差走弱，有利于买进套期保值者，而不利于卖出套期保值者；基差走强，有利于卖掉出套期保值者而不利于买进套期保值者，因此基差走弱时，若投资者是买进套期保值者，则赚钱，是卖掉出套期保值者，则亏损。41. 在证券组合投资理论的发展历史中，提出简化均值-方差模型的单因素模型的是（）。 B A：马柯威茨B：威廉.夏普C：尤金.法玛D：简.摩幸页码：5；解析：考察证券投资分析理论的发展。42. 已知某债券的久期为2.5年，票面利率为6%，市场必要收益率为8%，那么该债券修正久期为（）。B A：2.27B：2.31C：2.62D：2.58页码：375；解析：修正久期=久期/（1+市场必要收益率）=2.5/（1+8%）=2.31年。43. 可变增长模型中的G可变，是指（）。D A：风险变化不定B：收益变化不定C：利息变化不定D：股息的增长率变化不定页码：48；解析：是指股息的增率长变化不定。44. 营业净利率指标是（）。C A：（营业收入-营业成本）与营业收入之间的比率B：净利润与营业收入加增值税之和之间的比率C：净利润与营业收入之间的比率D：利润总额与营业收入之间的比率页码：214；解析：营业净利率=净利润与营业收入之间的比率。45. 在金融工程整个运作流程中，（）是最先的一个步骤。A A：诊断B：分析C：生产D：定价页码：387；解析：金融工程作为金融创新的手段，其运作可分为6个步骤：诊断、分析、生产、定价、修正、商品化。46. 下列属于产业组织创新的间接影响是（）。A A：创造产业增长机会B：实现规模经济C：专业化分工与协作D：提高产业集中度页码：157；解析：产业组织创新的直接效应包括实现规模经济、专业化分工与协作、提高产业集中度、促进技术进步和有效竞争等，间接影响包括创造产业增长机会、促进产业增长实现、构筑产业赶超效应、适应产业经济增长等多项功效。47. 下列关于期权权利期间的说法不正确的是（）。C A：权利期间是指期权剩余的有效时间B：一般来讲，期权期间越长，期权价格越高C：一般来讲，期权期间越长，期权价格越低D：权利期间与时间价值在同方向但非线性的影响页码：56；解析：权利期间是指期权剩余的有效时间，即期权成交日至期权到期日的时间，在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高兴；反之，期权价格越低，权利期间与时间价值存在同方向但非线性的影响。48. 下列各种活动中，属于金融工程技术在公司金融领域的应用是（）。B A：金融工程师开发的各种各样的投资工具B：金融工程师设计的融资方案C：购买损失保险D：将风险资产进行对冲页码：388；解析：在公司金融方面，当传统的金融工具难以满足公司特定的融资需求或公司需要降低融资成本时，金融工程师就要为其设计出适当的融资方案，以确保大规模经营活动所需要的资金。49. 一国当前持有的（）是以前各时期一直到现在为止的国际收支顺差的累计结果。D A：货币B：人民币C：美元D：外汇储备页码：78；解析：一国当前持有的外汇储备是以前各时期一直到现在为止的国际收支顺差的累计结果。50. 在进行贷款或融资活动时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的，这是（）的假设。 D A：风险偏好理论B：流动性偏好理论C：市场预期理论D：市场分割理论页码：41；解析：市场分割理论认为，在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。51. 关于证券、期货投资咨询人员，下列说法错误的是（）。A A：代客户做出投资决策B：从事证券、期货投资咨询业务C：提供投资分析、预测或者建议D：直接或间接有偿咨询服务页码：422；解析：投资咨询人员不得代客户做出投资决策。其他各项都正确。52. 看涨期权为实值期权意味着（）。C A：期权的内在价值为负B：期权的内在价值为零C：期权的内在价值为正D：以上说法都不正确页码：54；解析：实值期权的内在价值为正。53. 货币政策可以通过调节（）的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响储蓄转化为投资的比重。B A：货币供应量B：利率C：汇率D：公开市场操作页码：95；解析：货币政策可以通过调节利率的变化影响投资成本和投资金的边际效率，并影响储蓄转化为投资的比重。54. 描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是（）。B A：PSYB：BIASC：RSID：WMS页码：325；解析：BIAS（乖离率指标）是测算股价与移动平均线偏离程度的指标。55. 道氏理论认为，主要趋势的持续时间通常为（）。C A：不超过去了周B：3周到3个月时间C：1年或1年以上D：10年或10年以上页码：272；解析：主要趋势的持续时间通常为1年或1年以上，次要趋势是持续3周到3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。56. 反映有效组合期望收益水平与总风险水平之间均衡关系的方程式是（）。C A：证券市场线方程B：证券特征线方程式C：资本市场线方程D：套利定价方程页码：357；解析：资本市场线反映的是有效组合期望收益水平与总风险之间的均衡关系。57. 下列各项中，反映收入分配政策发生变化的举措是（）。A A：实行“利改税”B：提高再贴现率C：财政补贴D：转移支付页码：103；解析：财政补贴和转移支付属于财政政策，提高再贴现率属于货币政策。58. 发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于（）。 C A：1B：3C：5D：10页码：439；解析：发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于5年。59. （）依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。B A：中国证券业协会B：中国证监会及其派出机构C：中国文化部D：中国新闻署页码：438；解析：中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。60. （）要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积级调整，并通过灵活的投资操作获取超额利益，通常将战胜市场作为基本目标。A A：主动型投资策略B：被动型投资策略C：战略性投资策略D：战术性投资策略页码：12；解析：考察主动性投资策略的知识。u 多选题1. 下列各项中，属于利润表构成要素的是（）。ABCD A：构成营业收入的各项要素B：构成利润总额的各项要素C：每股收益D：综合收益总额页码：192-193；解析：利润表主要反映以下七个方面的内容：1、构成营业收入的各项要素；2、构成营业利润的各项要素；3、构成利润总额的各项要素；4、构成净利润的各项要素；5、每股收益；6其他综合收益；7、综合收益总额。2. 增发新股后，（）。BD A：资产负债率将上升B：权益负债比率下降C：负债结构将调整D：公司净资产增加页码：240；解析：增发新股后，公司的净资产增加，负债总额和负债结构都不发生变化，资产负债率和权益负债比率都将降低。3. 通过对财务报表进行分析，投资者可以（）。ABCD A：评价过去的经营业绩B：衡量现在的财务状况C：预测未来的发展趋势D：以上说法都正确页码：200；解析：财务报表分析的一般目的可以概括为：评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势。4. 问卷调查的主要过程包括（）。ABCD A：问卷的设计B：问卷的分发C：问卷的回收D：问卷的整理页码：163；解析：问卷调查涉及问卷的设计、分发（邮寄或传真）、回收和整理。5. 经济全球化的主要表现有（）。ABCD A：生产活动全球化，传统的国际分工正在演变成世界性的分工B：各国金融日益融合在一起C：投资活动遍及全球，全球性投资规范框架开始形成D：跨国公司作用进一步加强页码：159；解析：除了选项中的四项外，还有“世贸组织的诞生标志着世界贸易进一步规范，世界贸易体制开始形成”。6. 关于证券投资分析技术指标OBV，正确的陈述有（）。AC A：OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用B：OBV线是预测股市长期波动的重要判断指标C：OBV又称能量潮指标D：形态学和切线理论的内容不适用于OBV曲线页码：327，328；解析：OBV线是预测股市短期波动的重要判断指标，形态学和切线理论的内容同样适用于OBV曲线。7. 在构建证券组合资产时需要注意的三个问题有（）。ABC A：个别证券选择B：投资时机选择C：多样化D：风险最小化页码：335；解析：在构建证券组合资产时需要注意的三个问题有，个别证券选择、投资时机选择、多样化。8. 一般地讲，公司经理人员应当具备的素质包括（）。ABCD A：从事管理工作的愿望B：专业技术能力C：良好的道德品质修养D：人际关系协调能力页码：183；解析：一般地讲，公司经理人员应当具备的素质包括：1、从事管理工作的愿望；2、专业技术能力；3、良好的道德品质修养；4、人际关系协调能力。9. 货币政策的运作可以分为（）。AB A：松的B：紧的C：中性D：弹性页码：97；解析：货币政策的运作分为紧的货币政策和松的货币政策。10. 道氏理论的主要原理是（）。ABCD A：市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为B：市场波动具有某种趋势C：两种平均价格指数必须相互加强D：趋势必须得到交易量的确认页码：272，273；解析：以上都是道氏理论的主要原则。11. 由股票和债券构成的收入型证券组合主要追求（）。CD A：资本升值B：安全性C：利息收益D：股息收益页码：332；解析：收入型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。12. 计算可转换证券的转换价值所需数据有（）。ABC A：标的股票市场价格B：可转换证券面额C：转换价格D：可转换证券市场价格页码：58；解析：转换价值=标的股票市场价格*转换比例，转换比例=可转换证券面额/转换价格。13. 关于股权分置改革，下列说法正确的有（）。ABC A：是为解决A股市场上两种不同性质股票的问题B：中国证监会于2005年发布了关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知，标志着股权分置改革正式启动C：有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制D：第二类受限股为上市公司非公开发行产生的受限股页码：118-122；解析：第三类受限股为上市公司非公开发行产生的受限股，其他三项都正确。14. 已获利息倍数（）。BC A：可以预测公司的盈利水平B：可以衡量公司偿付借款利息的能力C：可以测试债权人投入资本的风险D：可以衡量公司在清算时股东利益受保护的程度页码：211；解析：已获利息倍数是偿债能力指标，而非盈利能力指标，资产负债率可以衡量公司在清算时股东利益受保护的程度。15. 完全竞争型市场结构的特点有（）。ABCD A：企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定B：产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的C：市场信息对买卖双方都是畅通的D：生产者众多，各种生产资料可以完全流动页码：137；解析：考核完全竞争型市场结构的特点。16. 风险管理作为金融工程的核心内容之一，其主要工具有（）。ABCD A：远期B：期货C：期权D：互换页码：389；解析：考察金融工程技术应用中风险管理的主要工具。17. 证券投资分析的方法主要有（）。ABD A：量化分析B：技术分析C：学术分析D：基本分析页码：8；解析：目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有三大类：第一类是基本分析；第二类是技术分析；第三类是量化分析法。18. 税收对宏观经济具有调节（）的功能。BCD A：国民经济水平B：企业间的税负水平C：供求结构D：国际收支平衡页码：91；解析：税收可调节企业间的税负水平，调节供求结构，调节国际收支平衡。19. 以下分析有助于找出公司在所处行业中竞争地位的是（）。BD A：公司规模大小B：行业综合排序C：公司营业净利率D：产品的市场占有率页码：178；解析：衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。20. 中国证券市场是新兴加转轨的市场，具有一定的特殊性，具体包括（）。ABCD A：行政干预相对较多B：阶段性波动较大C：投机性偏高D：机构投资者力量不够强大页码：66；解析：中国证券市场是新兴加转轨的市场，具有一定的特殊性，比如国有成分比重较大、行政干预相对较多、阶段性波动较大、投资性偏高、机构投资者力量不够强大等，由此导致证券市场对宏观经济的反应存在特殊的不确定性。21. 国家的产业政策可以通过（）等途径来实现。ABCD A：产业结构政策B：产业组织政策C：产业技术政策D：产业布局政策页码：152；解析：国家的产业政策可以通过产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策、产业布局政策等途径来实现。22. 某公司可转换债券的转换比率为20，其普通股当前市场价格为40元，而该可转换债券的当前市场价格为1000元，那么，（）。AD A：转换平价为50元B：可转换债券的转换价值为1000元C：转换平均为25元D：可转换债券的转换价值为800元页码：58，59；解析：转换平价=可转换证券的市场价格/转换比例=1000/20=50；可转换债券的市场价值为1000元，而可转换债券的转换价值=转换比例*标的股票市场价格=20*40=800。23. 以下费用是利润表构成要素的有（）。ABCD A：销售费用B：管理费用C：财务费用D：所得税费用页码：191，192；解析：考查利润表的构成要素。24. 下列各项中，属于国际收支经常项目的有（）。ACD A：贸易收支B：直接投资C：劳务支出D：侨民汇款页码：74；解析：直接投资属于资本项目。25. 下列关于认购权证的表述中，正确的有（）。AC A：持有人有权买入标的证券B：持有人有权卖出标的证券C：债券和优先股的发行有时附有长期认购权证，它赋予投资者以规定的价格从该公司购买一定数量普通股的权利D：债券和优先股的发行有时附有长期认购权证，它赋予投资者以规定的价格从该公司购买一定数量优先股的权利页码：61；解析：按持有人权利行使性质不同，权证可分为认购权证和认沽权证。认沽权证的持有人有权卖出标的证券。26. VAR对风险的度量误差可能来自于以下（）因素。ABCD A：VAR对未来的损失时基于历史数据的B：VAR是在特定的假设条件下进行的C：不同时期的数据和抽样周期的不同会影响其数值D：VAR会受到样本变化的影响页码：420；解析：以上各项均是会使VAR度量结果存在误差的原因。27. 证券投资技术分析派人士着重研究证券市场行为，如（）。ABC A：价格B：成交量C：时间D：路程页码：10；解析：技术分析流派是以证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间等市场行为作为投资分析对象。28. 行业分析师为了选择出竞争实力雄厚，有较大发展潜力的行业，其分析内容包括（）。ABCD A：收入分配的变化B：消费者的偏好C：行业增长横向比较D：行业未来增长率预测页码：167；解析：以上各项都是需要分析的内容。29. 指数化证券组合的两种类型包括（）。BC A：模拟一只公司的股票B：横拟内涵广大的市场指数C：模拟某种专业化的指数D：模拟一个国家的所有股票页码：333；解析：指数化证券组合的两种类型，一类是模拟内涵广大的市场指数，另一类是模拟某种专业化的指数。30. 收益-风险坐标系中，下列关于可行域的描述正确的是（）。AC A：可行域的左边界是向外凸或呈线性B：可行域的左边界是向内凸C：可行域的左边界不会出凹陷D：可行域的左边界可能出现凹陷页码：347；解析：可行域的两个特点。31. 下列各个政府部门中，所发布的信息可能对证券市场产生影响的是（）。ABCD A：国务院B：财政部C：中国人民银行D：国家统计局页码：15；解析：针对我国的实际情况，从总体上看，所发布的信息可能会对证券市场产生影响的政府部门主要包括国务院、证监会、财政部、中国人民银行、国家发改委、商务部、国家统计局以及国资委。32. 通过行业增长横向比较，可以做出的判断有（）。ABC A：确定该行业是否属于周期性行业B：比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率C：计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占的比重D：利用行业的有历史数据分析过去的增长情况，并据此预测未来的发展趋势页码：166；解析：通过行业增长横向的比较，可以做出如下判断：1、确定该行业是否属于周期性行业；2、比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率；3、计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占的比重。33. 或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或有负债包括（）。ABC A：已贴现商业承兑汇票形成的或有负债B：未决诉讼、仲裁形成的或有负债C：为其他单位提供债务担保形成的或有负债D：有极小可能导致经济利益流出企业的或有负债页码：230；解析：不包括有极小可能导致经济利益流出企业的或有负债。34. 通常，利率水平的变化影响着人们的（）行为。ACD A：储蓄B：就业C：投资D：消费页码：79；解析：通常，利率水平的变化影响着人们的消费、投资和储蓄的行为。35. 根据技术分析理论，成交量的警示作用有（）。CD A：买卖双方对价格的认同度小，分歧大，成交量大B：买卖双方对价格的认同度高，分歧小，成交量小C：买卖双方对价格的认同度小，分歧大，成交量小D：买卖双方对价格的认同度高，分歧小，成交量大页码：271；解析：买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量小。36. 一般来说，公司的经济效益会随着（）等宏观经济因素的变动而变动。ACD A：宏观经济运行周期B：公司经理层能力和素质C：利率水平D：物价水平页码：85；解析：公司的经济收益会随着宏观经济运行周期、宏观经济政策、利率水平和物价水平等宏观经济因素的变动而变动。37. 股票的市场行为最基本的表现是（）。CD A：时间B：空间C：成交价D：成交量页码：271；解析：市场行为最基本的表现是成交价和成交量。38. 根据中华人民共和国证券法规定，证券投资咨询机构的从业人员不得从事（）。ABD A：与委托人约定分担证券投资损失B：与委托人约定分享证券投资收益C：向委托人提供投资咨询服务D：代理委托人进行证券投资页码：437；解析：考察证券投资咨询机构的从业人员不得有的行为。39. 证券投资顾问业务暂行规定对证券咨询软件工具、终端设备提出以下特殊规范要求：（）。ABCD A：客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对其功能进行虚假、不实、误导性宣传B：提示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遗漏C：说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源D：表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限页码：430；解析：证券投资顾问业务暂行规定对证券咨询软件工具、终端设备提出以下特殊规范要求：客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对其功能进行虚假、不实、误导性宣传；提示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遗漏；说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源；表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限。40. 发布证券研究报告的基本原则是（）。BD A：利益最大化原则B：合法原则C：守法合规、诚实信用、忠实客户利益D：独立、客观、公平、审慎原则页码：423；解析：发布证券研究报告的基本原则是合法原则，独立、客观、公平、审慎原则。u 判断题1. 中国证监会于2008年7月21日宣布，从即日起，大小非减持情况将在证券交易所网站上定披露。错 页码：122；解析：中国证监会于2008年7月21日宣布，从即日起，大小非减持情况将在证券登记结算公司网站上定期披露。2. 股息支付率比每股净收益更能体现普通股股东的当前利益。对 页码：220；解析：股息支付率=每股股利/每股收益，反映公司股利分配政策和支付股利的能力。因为每股收益不代表股东当前每股可以获得这么多收益，所以相对来说，股息支付率更能体现股东的当前收益。3. 马柯威茨1952年提出的均值方差模型探讨的是一个多期投资问题。错 页码：336；解析：马柯威茨考虑的问题是单期投资问题。4. 金融机构各项存贷款余额是指某一时点金融机构存款与贷款的差额。错 页码：78；解析：金融机构各项存款贷款余额是指某一时点金融机构存款金融与贷款金额。5. 从动态角度看，行业内五种基本竞争力量抗衡的结果，共同决定着行业的发展方向，决定着行业竞争的强度和获利能力。对 页码：142；解析：从动态角度看，行业内五种基本竞争力量抗衡的结果，共同决定着行业的发展方向，决定着行业竞争的强度和获利能力。6. 流动比率高说明公司的资产变现能力强，因此公司的流动比率越高越好。错 页码：203；解析：流动比率并不是越高越好，一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是2。7. 给定两种债券，除到期期限外其他要素相同，那么到期期限长的债券利率敏感性相对要低一些。错 页码：375；解析：到期期限长的债券利率敏感性相对要高一些。除到期期限外其他要素相同的债券，到期期限长的久期更大。久期是对债券价格利率敏感性的测度，久期越大，利率敏感性越高。8. 股票价格走势的支撑线和压力线是可以相互转化的。对 页码：284；解析：支撑线和压力线是相互转化的。9. 在董事会中引入独立董事制度，可以加强公司董事会的独立性。但由于独立董事对公司董事会的影响，独立董事制度又不利于董事会对会司的经营决策作出独立判断。错 页码：182；解析：独立董事制度有利于董事会对公司的经营决策作出独立判断。10. 完全垄断市场的特点之一是市场被少数人控制。错 页码：139；解析：完全垄断市场的特点之一是市场被一家企业所控制。11. 期货交易保证金制度保证了现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近而趋于一致。错 页码：390；解析：期货合约的交割制度保证了现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近而趋于一致。12. 当股价具有明显趋势时，使用移动平均线研判行情的准确性较高；当股价没有明显趋势而进入盘整时，使用MACD研判行情的准确性更高。错 页码：320；解析：MACD的缺点与移动平均线相同，在股市没有明显趋势而进入盘整时，失误的时候较多。13. 技术分析中的葛兰碧法则是MA指标的应用法则。错 页码：311，316；解析：葛兰威尔法则是MA指标的应用法是，葛兰碧法则是量价关系的分析理论。14. 宏观经济分析方法中，总量分析的对象就是个量的总和，主要研究总量指标的变动规律。错 页码：66；解析：总量分析的对象包括两个方面：一是个量的总合，二是平均量或比例量。15. 现金满足投资比率越高，财务弹性就越大，因此对于企业所有者而言也就越有利。 错 页码：224；解析：现金满足投资比率越高，财务弹性就越大，但并不是对企业所有者越有利，现金是不会增值的，企业中留有过多的现金是一种浪费。16. 基于不同市场指数所得到的业绩评价指数的结果不同，也不具有可比性。对 页码：373；解析：基于不同市场指数所得到的业绩评价指数的结果不同，也不具有可比性。17. 一般地讲，在涨跌停板制度下，如果涨跌停板上成交萎缩，则趋势仍将延续。对 页码：312；解析：一般地讲，在涨跌停板制度下，如果涨跌停板上成交萎缩，则趋势仍将延续。18. 通货膨胀通常对经济造成破坏，而通货紧缩将会使实际经济总量增加。错 页码：90；解析：通货紧缩与通货膨胀一样不利于币值稳定和经济增长。通货紧缩将会使实际经济总量减少。19. 存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的一个综合性指标。对 页码：206；解析：考察营运能力分析中的存货周转率指标。20. 分析利率期限结构形成成因的理论主要有市场预期理论、流动性偏好理论以及有效市场理论。错 页码：39，40；解析：分析利率期限结构形成成因的理论主要有市场预期理论、流动性偏好理论以及市场分割理论。21. ADR是运用上涨和下跌的股票家数之差的绝对值来对大势进行分析的技术指标。错 页码：329；解析：ADR是运用上涨和下跌的股票家数的比值来对大势进行的技术指标。22. 利用资本资产定价模型可以把组合已实现的收益水平与其所承担的风险水平相匹配的收益水平进行比较，这就是所谓的评价组合业绩的风险调整法。对 页码：370；解析：考察证券组合业绩评估的原则。23. 参数较大的移动平均线比参数较小的移动平均线具有更好的稳定性。对 页码：316；解析：参数较大的移动平均线比参数较小的移动平均线具有更大的MA特性，因此其稳定性更好。24. 国际收支一般是一国居民在一定时期内与非本国居民在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。对 页码：74；解析：国际收支一般是一国居民在一定时期内与非本国居民在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。25. 在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入低风险、高收益的成长期。错 页码：145；解析：成长期是高风险、高收益的。26. 与权益负债比率相比，有形资产净值债务率能更保守地反映企业清算时债权人的投资受到股东权益的保障程度。对 页码：211；解析：与权益负债比率相比，有形资产净值债务率能更保守地反映企业清算时债权人的投资受到股东权益的保障程度。27. 对于一个企业而言，应收账款周转率越高，意味着应收账款的管理越有效率，应收账款的收回越快。对 页码：208；解析：考察对应收账款周转率的理解。28. 在金融工程中，金融工序不仅包括金融工具的创新，而且还包括金融工具运用的创新。对 页码：385；解析：金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，不仅包括金融工具的创新，而且还包括金融工具运用的创新。29. 技术分析派认为，当短期PSI长期RSI，股价会涨，反之，股价会下跌。对 页码：324；解析：技术分析派认为，当短期PSI长期RSI，股价会涨，反之，股价会下跌。30. 移动平均线的参数选择越大，其助涨助跌性就越强。对 页码：316；解析：移动平均线的参数选择越大，移动平均线相应的特性就越大，因此其助涨助跌性越强。31. 亚洲证券分析师联合会是亚太地区官方的证券分析师行业交流与合作组织。错 页码：455；解析：亚洲证券与投资联合会是亚太地区非官方的证券分析行业交流与合作组织。32. 在资本市场线上任选一个不同于市场组合而又有风险的有效组合P，那么构成组合P的风险证券一定是构成市场组合的成员证券。对 页码：356，367；解析：每个投资者按照各自的偏好购买各种证券，其最终结果是每个投资者手中持有的全部风险证券组合在结构上恰好与切点证券组合T相同，而在均衡状态下，最优风险证券组合T就等于市场组合M。资本市场线表示的是均衡状态下的有效证券组合，因此得结论。33. 资产净利率可表明公司资产利用的综合效果。对 页码：215；解析：把公司一定期间的净利润与公司的资产相比较，可表明公司资产利用的综合效果。34. 流动比率可以反映公司的中长期偿债能力，一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。错 页码：203；解析：流动比率可以反映公司的短期偿债能力。35. 财务弹性是用企业的经营现金流量与支付要求进行比较，这里的支付要求主要指企业的实际投资需求，一般不包括承诺支付等或有事项。错 页码：224；解析：支付要求可以是投资需求或承诺支付。36. 资本市场线是表示证券组合的风险与收益的关系，而证券市场线只适合计