如何选择基金3.doc

腾讯财经：对于如何投资理财，相信我们很多网友都会有一些问题，今天非常荣幸请到了泰达宏利的首席市场官李琦女士。李琦女士，你好。李琦：你好。如何根据风险偏好买基金？选择基金要注意七个“适合”腾讯财经：今天我也带来了一些网友的问题，想请您回答。第一个问题，我们如何选择适合自己的基金，对于不同风险偏好的投资者，都怎么样来选择适合自己的产品品种？李琦：不同的投资者具有不同的特点，比如不同的年龄特点，不同的性格特点也有不同的需求。比如说有些投资者买基金是为了养老，有的是为了孩子的教育，有的是为了自己的资产增值等等。在选择基金产品的时候，我要讲六个适合。第一个，适合自己的投资兴趣和自己的偏好。当选对了一个适合自己兴趣和偏好的时候，首先就专注。要保持耐心和毅力，尤其是能够承担相应的风险和压力。第二个，适合自己的经济条件，刚刚工作的年轻人可能积累比较少，我们建议的投资方式，比如说采取定期定额的方式来做投资，单笔的投资额很低。有的年轻人说我是月光族，我的钱挣的月工资还不够一个月花。他就会觉得投资跟我没关系，有闲钱的人才来投资，其实不是这样的，如果采取定期定额的方式来投基金，一个月最少你拿出100块钱，也是可以的。我相信，即使是再拮据的人，现在挤出100块钱来做投资，也还是可以做到的，相信积少成多，今天的100，未来可能会解决您生活中的大问题。当然具有一定积累的投资者，也提倡在把握良好投资机会的时候，做一次性的投资。第三，投资要适合自己的年龄特点。对于中青年事业处于上升期和鼎盛期，而且有一定积累的投资人，有较多的收入分配。对于老年人来说，现在的投资需求就不是为了财富的快速增长，而是为了一个养老的需要，只要有一个稳定的现金流回报就可以了，这时候老年人的收入渠道也比较狭窄，就不建议进行高风险产品的投资。第四个，就是适合自己的目标，如果你是追求资本的长期增值的投资人，应该选择一些股票型基金。但是对于追求稳定收益的投资人来说，就可以选择债券型基金。对于流动性需求很强的基金，就可以选择货币型基金。所以选基金首先看自己要什么。第五个，就是适合自己的抗风险能力，不同的基金产品都有不同的风险收益特征，首先投资者要对自己做一个判断，当然我们基金公司也会对投资人做风险测试的问卷，如果投资人不知道自己究竟是什么偏好，完全可以跟基金公司联系，或者登陆我们泰达宏利的网站，就可以知道自己是什么样的风险偏好。在这个基础上，把自己的风险偏好和产品的风险收益特征做匹配，就可以有效地驾驭风险，控制风险和防范风险了。第六个，就是要适合自己的组合，我们非常提倡基金投资去做组合投资。大家都听一句话“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，组合投资实际上就是这句话的体现。为了避免集中投资带来的风险，我们来做这种组合投资。构建投资组合，选择基金产品不同，会对组合的风险收益特征也产生不同程度的影响，如果你是一个激进型的投资人，建议在核心资产配置上就应该多配一些股票型基金。如果是一个保守型的投资组合，建议在货币市场基金和债券基金方面加强配置。第七个适合，就是要适合自己的操作习惯，选择基金的国家也是投资人对自我投资行为理念和操作习惯进行检验的过程，所以不同的操作习惯和投资理念的投资者，应当在基金产品选择方面有所区别。投资目标决定投资组合 购买基金有八忌腾讯财经：我们网友问的另外一个比较多的问题就是如何进行投资组合，就像刚才讲的重点提到的第六条如何进行投资组合。想请您详细讲一下，并且怎么样来组合，能保证最高的收益，一年一般来能得到多少收益？李琦：因为中国基金行业的发展，只有12年的历史，所以我们觉得用12年的时间来评判基金产品的收益率，还比较短，所以把视野放长一点、放远一点来看境外，从国际资本市场和国际基金运行的一个长期数据来看，基金投资的平均收益率大概应该是5%到10%之间。如何构建投资组合呢，我想我们分几步走，第一，还是投资者对自己的投资需求和风险承受能力的测评，在这个基础上，确定一个投资目标。你根据投资目标来构建组合，就像我刚才讲到的，如果你的投资目标是获得相对稳定的收益，你可能就要配一些低风险的产品。你的投资目标是想获得比较激进的收益，就要多配一些高风险产品。确定投资目标之后，要选择几支基金来构建一个稳定的组合。这个基金支数我们不建议太多，建议就三到四支可以了，否则关心不过来。核心组合就决定了整个基金组合的长期表现，刚才我们讲到制定核心组合的时候要遵循简单的原则，核心组合关心的是基金的稳定性，而不是波动性，因为你要通过核心组合来基本上相对比较稳定地达到自己的投资目标。这时候我们建议选择一些费率比较低，基金运行时间比较长，同时基金经理管理这个基金的时间也比较长，这样的话基金就形成了相对比较稳定的投资风格。它的投资绩效也已经经历了相当长时间的评判，业绩究竟是稳定的还是波动，已经有一个把握了。通过这样的基金来构建核心组合。大家可能会问，一支基金的业绩，我究竟要看多久，我们建议至少要看三年，如果你把这支基金选到你的组合里面，我们也建议你不要看很短期的业绩就决定是不是要换掉，如果你拿了三年时间，这三年的确跑输了同类基金的话，就建议去做一些调整。在核心组合之外，建议买进一些行业基金、新兴市场基金，或大量投资于某类股票、行业的基金，这样就能实现投资的多元化，同时也能增加基金的收益。需要强调的是，组合的分散化程度，远远比基金的数目还要重要。我们发现有的投资人，在做基金诊断的时候，他是买了很多支基金，他以为这就叫分散，但是我们再仔细一看，买的很多基金都是投资于一个行业的，甚至都是投资于新兴市场的，这样并没有实现分散。所以我们强调这个分散要在类别上去分散，不是在支数上去分散。刚才讲了七个适合，现在也讲八忌，就是基金投资最忌什么。分别是没有明确的投资目标，没有核心组合，非核心投资过，组合失衡，基金数目太多，费用水平过高，没有设定卖出的标准同类基金选择不当。从这八忌来看，大家会觉得基金投资还是需要一定的专业基础，没有关系，这方面的专业支持我们可以提供。腾讯财经：但是同样也有一些投资者，具体投什么样的，基金具体做什么，都不是特别清楚。哪怕是知道了我要选择不同种类的基金，但仍然不知道去选，这种情况应该怎么办？李琦：实际上监管部门对基金公司的运行是有非常多的信息披露方面的要求的，一支基金的投资范围、风险度这些基本信息，大家可以很轻易地在公开信息获取。最便捷的通道就是上基金公司的网站，都可以浏览到。所以大家买基金以前，一定要知道一些基金的基本消息，这样才能够做到像我刚才讲到的七个适合和八个回避。腾讯财经：投资者在进行买基金的时候，首先要对自己负责，需要勤劳一些，不可以随便就去买一支，或者道听途说买一支就可以了。李琦：当然了，本来财富得知不易，财富积累和财富增值更加关系投资财富目标实现非常关键的途径，在这方面投入一些心力，我想是值得的。选择定投OR 一次性投资？掌握技巧两者兼用腾讯财经：还有一个问的比较多的问题，是定投好，还是一次性投资好？李琦：这两种投资方式本身是不矛盾的，因为帮你达成了不同的理财目标，从长期投资的角度来看，定投获得的是一个平均的收益率，可能比低点买进、高点卖出一次性申购来看，有可能比一次性收益要低。但是，它满足的却是您资产稳定增值的投资目标。就像储蓄一样，尽管收益率不高，基本上保证了你的财富不会流失；又能获得相对比较稳定的增长，获得市场平均的收益率。但是，对于资金比较充裕、闲置资金比较多，抗风险能力比较强的客户，也可以去做一次性投资，单笔买入，当然单笔买入选时又非常重要，可能也需要一个相对比较强的对资本市场趋势判断的能力，如果您是想低买高卖，但是您却判断错了市场走势的话，会适得其反。这两种投资方式，应该都不去回避，我倒建议一方面去长期投资做定投，在您对市场趋势的判断比较有把握的时候，做一个比较大金额的单笔买入。腾讯财经：看来购买基金也是一种技巧，如果我们选时到了一定的时候，再配合一定的技巧，会取得比较不错的收益。下一个问题，投资基金要根据行情做不同的配置，就是具体技巧方面的判断了，我们怎么根据不同的行情去进行配置呢？比如说在市场下跌的时候，或在市场上涨的时候，我们怎么样具体根据基金不同品种的选择，包括刚才讲的基金下面有稳定型、行业型，就是不同的基金我们怎么选择？李琦：如果您是一个长期投资者，而且您的投资策略是买入并且持有的话，其实根据不同的行情来做配置的需要就不是很强。当然您也希望优化自己的投资收益率，如果您对趋势的判断有一个非常自信地把握，是可以追逐行情的。追逐行情，一再强调对资本市场要有了解，要把握一些行业轮动的机会，不仅要对大的趋势有把握，也要对每一个行业的运行趋势有把握，这个的确还是需要专业技术水平的。熊市的时候要赎回基金么？勤加打理才可取得良好收益腾讯财经：我们网友关心比较多的问题是，在行情下跌的时候怎么办？在熊市、大盘跌的时候，需要把基金赎回吗？或者是放在那里不管，等待基金公司来帮我们打理？李琦：即使是长期投资，也不建议用非常消极的心态去等，都是希望低买高卖，我们也通过统计数据看到很多投资人都是高买低卖了。在市场下跌的时候，我们建议长期投资者，一定要耐心持有，不是说您就拿着这个基金来等，也是建议在市场下跌的时候去做补仓，来摊平成本。大家回去算个帐，就会发现即使你在6000点买的