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模拟证券投资分析报告模拟证券投资分析报告 学学 生生 姓姓 名名 学学 号号 证券投资模拟帐证券投资模拟帐 号号 专业 年级 班专业 年级 班 广州学院模拟证券投资分析报告 第 2 页 共 28 页 装 订 线 目 录 一 预测与分析一 预测与分析 3 3 1 1宏观经济分析与大盘走向预测宏观经济分析与大盘走向预测 3 3 1 1 宏观经济分析 3 1 2 大盘走向预测 3 2 2行业分析与行业机会行业分析与行业机会 4 4 2 1 行业周期阶段与行业现状 4 2 2 行业发展空间与发展潜力 4 2 3 行业投资价值与投资机会 4 2 44 3 3投资组合分析投资组合分析 5 5 3 1 公司基本面分析 5 3 2 公司技术面分析 5 二 模拟投资交易记录二 模拟投资交易记录 6 6 三 总结分析三 总结分析 7 7 1 1组合内投资品的盈亏状况说明组合内投资品的盈亏状况说明 7 7 2 2盈亏原因分析盈亏原因分析 8 8 3 3个人操作得失的总结个人操作得失的总结 9 9 广州学院模拟证券投资分析报告 第 3 页 共 28 页 装 订 线 一 预测与分析一 预测与分析 1 1宏观经济分析与大盘走向预测宏观经济分析与大盘走向预测 1 1宏观经济分析宏观经济分析 一 总体态势 国际经济形势 2013年全球经济形势依然充满变数 依旧不容乐观 世界主要发达经济体经济复苏乏力 新兴经济体经济增长预期普遍低于去年 欧债危机悬而未决 国际贸易保护主义抬头 世界主要经济组织对全球经济 增长的预测都不乐观 甚至宣称不排除再次陷入衰退的可能 但随着金融环 境逐步改善 悲观情绪提前释放 新兴经济体和美国经济的稳定以及全面新 一轮宽松政策的全面实施 世界经济将小幅波动回暖 我国进出口增速可能 随着世界经济轻度复苏而反弹 但由于成本上涨带来的比较优势弱化 进出 口增速难以恢复到危机前水平 国内经济形势 2012年我国经济增速 破八 创出2000年以来的年 度 GDP 增速最低值 在本轮经济周期下行的过程中 拉动经济增长的 三驾 马车 投资 消费 出口在过去一年也低位运行 相关机构和专家预计 2013年 三驾马车 将在去年四季度企稳基础上继续小幅增长 从而带动经 济再起航 而宏观经济政策受制于通胀和房价上涨压力则可能维持审慎稳健 当前我国经济正在经历两个转变 即从高速增长转为平稳增长 从规模 扩张式发展转为质量效益型发展 我国经济总的形势是好的 且由于我国正 处于工业化中期 工农业投资机会多 供给仍然不足 需要满足市场需求 服务业在 GDP 中的比重只有30 多 仍有很大潜力 因此可以说 我国依然处 于经济高增长阶段 同时我们也要看到 当前国际国内各种不利因素的长期 性 复杂性 曲折性 在国际金融危机重创之下 世界经济由快速发展期进 入深度转型调整期 我们既面对外需低迷 出口下滑的不利影响 也面对新 一轮科技革命箭在弦上 各国产业结构调整紧锣密鼓的竞争态势 而此时 曾经支撑我国经济快速发展的劳动力 土地 矿产资源等传统要素 其供求 关系已发生较大变化 价格持续上升 原有竞争优势逐渐减弱 一些地方生 广州学院模拟证券投资分析报告 第 4 页 共 28 页 装 订 线 态环境承载能力已近极限 国内外经济形势的重大变化 使得过去那种依赖 出口快速增长的外需拉动模式不可持续 凭借要素投入的快速增长模式不可 持续 凭借低水平竞争和产能过度扩张的粗放增长模式不可持续 只有尽快 转变 高投入 高排放 低质量 低效益 的发展方式 尽快转变 抓引资 抓投资 抓项目 抓生产 的惯性思维 把推动发展的立足点转到 以提高 经济增长质量和效益为中心 上来 坚决克服重规模轻质量 重速度轻效益 的倾向 努力降低资源能源消耗 切实提高劳动生产率 才能牢牢把握国际 环境倒逼我们扩大内需 提高创新能力 促进经济发展方式转变的新机遇 实现经济持续健康发展 随着我国收入消费台阶效应的加速 我国新型城市化的加速 我国比较 优势在产业和区域的转换 我国工业化在梯度转移中的加速等 2013年我国 宏观经济将随着换届效应的持续发酵 房地产困局的破解等超越新常态 步 入次高速增长期 2013年是贯彻落实党的十八大精神的开局之年 是实施 十二五 规划承前启后的关键一年 是为全面建成小康社会奠定坚实基础 的重要一年 也将是我国宏观经济持续复苏的一年 是完成由次萧条到繁荣 的周期形态转换的关键期 是我国迈向新结构 超越新常态的关键年 也是 多重因素叠加充满不确定的一年 更是新政府全面确立和落实新经济发展战 略的一年 人们有理由相信新一届国家领导人会引领人民锐意进取 不断把 各项事业包括经济推向新的高度 2013年我国宏观经济将是在复杂中充满朝 气的一年 与去年我国力防经济大幅下行不同 今年不少专家认为要警惕经 济快速上行的风险 这种担忧不是空穴来风 近期 很多大城市把今年的经 济增速定在12 左右 一些国外机构也预测 今年中国的经济增速有可能达到 9 以上 2 宏观经济指标 1 国内生产总值 表1 2013年1季度国内生产总值初步核算数据 绝对额 亿元 比去年同期增长 国内生产总值 1188557 7 第一产业 74273 4 农林牧渔业 74273 4 广州学院模拟证券投资分析报告 第 5 页 共 28 页 装 订 线 第二产业 545697 8 工业 488327 5 建筑业 57379 8 第三产业 568598 3 交通运输 仓储和邮政业 65637 0 批发和零售业 1191410 5 住宿和餐饮业 24194 5 金融业 809911 5 房地产业 83837 8 其他服务业 194816 8 注 绝对额按现价计算 增长速度按不变价计算 表表2 2 GDPGDP 环比增长速度环比增长速度 环比增长速度 2011年1季度 2 3 2季度 2 4 3季度 2 3 4季度 1 8 2012年1季度 1 6 2季度 1 9 3季度 4季度 2 1 2 0 2013年1季度 1 6 注 环比增长速度为经季节调整与上一季度对比的增长速度 2 通货膨胀 国家统计局最新数据显示 2013年2月份 全国居民消费价格总水平同比 上涨3 2 其中 城市上涨3 2 农村上涨3 3 食品价格上涨6 0 非食 广州学院模拟证券投资分析报告 第 6 页 共 28 页 装 订 线 品价格上涨1 9 消费品价格上涨3 3 服务价格上涨3 1 1 5月平均 全 国居民消费价格总水平比去年同期上涨2 4 调查发现 71 3 的居民认为2011年通胀情况较高 其中超过三成居民 33 2 认为通货膨胀形势 高的难以忍受 不同收入水平的群体之间对 通胀感受呈现差异 中低收入群体的此项比例 72 4 72 比高收入群体 66 6 高出5个百分点以上 进一步分析发现 接近六成居民普遍感到压力最大的支出项分别来自住 房 30 8 生活必需品 24 和医疗 17 9 除去生活必需品开支外 传统的三座大山 住房 教育和医疗给居民带 来的压力依然巨大 三者比例之和为58 1 并且 低收入家庭来自以上三方 面的压力明显大于中高收入家庭 比例依次为60 4 58 1 和54 7 广州学院模拟证券投资分析报告 第 7 页 共 28 页 装 订 线 附图 2012年居民压力最大的消费支出项 2012年的通胀压力将有所减轻 CPI 增幅将持续回落 全年呈现前低后高 的走势 物价总水平仍然在高位运行 物价上涨的中长期压力不容忽视 2013年保持物价总水平基本稳定始终是宏观调控的重要目标 2012年居民消 费价格涨幅回落到2 6 这是我们控制通货膨胀取得的一个重要成果 也与 经济运行整体态势有关 3 宏观经济政策 1 财政政策 2012年继续实施积极的财政政策 财政政策要继续完善结构性减税政 策 加大民生领域投入 积极促进经济结构调整 严格财政收支管理 加强 地方政府债务管理 2012年将是政策性投资和市场性投资相互交替的一年 为保持经济平稳 运转 不排除加大政策投资力度 以弥补市场性投资在外需和房地产市场下 滑背景下产生的缺口 将保持适度投资规模 优化投资结构 重点抓好在建 和续建工程 确保国家已经批准开工的在建水利 铁路 重大装备等项目资 金需求 2013年预计经济增速仍需要维持在7 5 左右 而且2013年还有很多重要 的事情要做 可以增加中长期国债发行 同时增值税的17 的基准税率可以下 降2 3个百分点 这对中小企业有利 广州学院模拟证券投资分析报告 第 8 页 共 28 页 装 订 线 中国人民大学近期发布的宏观经济报告认为 考虑到2013年地方债发行 力度要加大 进而缓解地方财政收支上的困境 2013年财政赤字率可以适度 提高到2 左右 2012年和2011年一样实施了积极的财政政策 但2012年全国 确定的全国的财政赤字8000亿 比2011年减少500亿 赤字率下降到1 5 左右 目前各方预计2013年经济增速比今年要高 是否仍要维持1 5 以及更高的赤 字率 目前仍需要深入研究经济走势来研判 2 货币政策 2012年继续实施稳健的货币政策 货币政策将根据经济运行情况 适时 适度进行预调微调 综合运用多种货币政策工具 保持货币信贷总量合理增 长 优化信贷结构 发挥好资本市场的积极作用 有效防范和及时化解潜在 金融风险 2012年经济走势尤其是外围环境充满不确定性 如果过早地全面 放松货币政策 将给经济埋下通胀重启 资产泡沫重来的隐患 不利于经济 平稳运行 而 稳健 二字内涵颇丰 短期内可引导货币政策在不确定的宏 观大势里灵活变换 回归常态 长期来看则可为经济结构调整创造条件 2012年政策以稳为主 重在相机抉择 总体较2011年有所宽松 但不会大幅 放松 二季度中后期以及三季度将是各种政策出台密集区 稳步推进利率市场化改革 在加强金融市场基准利率体系建设的同时 促进金融机构完善定价机制 提高微观主体的风险定价能力 完善汇率形成 机制改革 主要是完善以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制度 逐步提 高人民币汇率形成的市场化程度 中国资本市场的发展与整个经济体制转轨密切相连 资本市场在经济结 构调整 产业升级转型过程中的作用逐步显现 2012年将完善多层次资本市 场 发挥好资本市场的积极作用 有效防范和及时化解潜在金融风险 2012 年的资本市场改革发展工作除了股市融资功能发挥 中小板 创业板规模继 续扩大外 还将创新和尝试多样化的投融资工具 丰富直接投资的方式和渠 道 2013年的中国货币政策将会 稳中有进 即在2012年规模增长基础上继 续略有松动 2011年中国货币政策稳健偏紧 2012年则相对有所放松 3 产业政策 2012年将着力加强节能减排工作 严格目标责任和管理 完善评价考核 机制和奖惩制度 强化节能减排政策引导 加快建立节能减排市场机制 加 强环境保护 重点抓好大气 水体 重金属 农业面源污染防治 坚持建设 性参与应对气候变化国际谈判和合作 节能减排继续作为调结构重要抓手的 广州学院模拟证券投资分析报告 第 9 页 共 28 页 装 订 线 同时 众多行业也迎来重大发展机遇 据测算 到2015年 我国节能环保产 业总产值将超过3万亿元 与2011年相比 培育发展战略性新兴产业在产业结构升级中的权重明显 上升 意味着相关产业在2012年有望获得更多支持 培育发展战略性新兴产 业 将注重推动重大技术突破 注重增强核心竞争力 改造提升传统产业 进一步淘汰落后产能 促进兼并重组 推动产业布局合理化 政策将更多扶 植战略性新兴产业 包括节能环保 新一代信息技术 生物 高端装备制造 产业 新能源 新材料 新能源汽车产业等将成为国民经济的支柱产业 2013年 国家将继续推进加快转变经济发展方式 调整优化产业结构 提高产业整体素质 启动 十二五 国家重大科技基础设施建设 加快推进 战略性新兴产业重大工程 实施一批高新技术重大专项 加快推进重大信息 化工程 我委将据此大力谋划项目 争取资金 推进全市项目建设 4 房地产政策 2012年上半年 为巩固房地产调控成果 中央政府坚定不移加强房地产 调控 一方面 继续坚决抑制不合理需求 温家宝总理多次指出稳定和严格 实施房地产调控政策 相关部委及地方政府相继辟谣否认政策放松 另一方 面 支持自住性合理需求 国家发改委 住建部表示完善首套房优惠措施 央行指出满足首套房贷款 需求 30多个城市通过公积金贷款额度调整 首次 置业税费减免等方式微调楼市政策 货币政策方面 预调微调力度加大 上 半年2次降存准率 三年来首次降息 促进观望情绪的缓解和成交量的稳步回 升 再者 保障房政策支持力度增强 中央加大保障房建设 补助资金投入 多部委支持保障房参建企业多元化融资 展望下半年 预计房地产调控政策仍将维持稳中趋紧的态势 抑制不合 理需求的大方向不会变化 货币政策微调 基建投资促进宏观经济探底回升 房地产业作为经济增长动力的作用将弱化 为巩固房地产调控效果 防止市 场出现反弹 中央政府将要求地方政府绩效严格实施各项政策 地方政府突 破限购 救市 的举措将继续被叫停 如果房价出现反复 中央仍可能进一 步出台限制性政策 展望 2013年楼市 既存在稳定因素 又存在可能引起波动的不确定性因 素 因此 最大限度发挥稳定因素的作用 尽可能减少不确定因素的影响 或将成为2013年楼市调控政策的应有之义 2013年我国房地产市场的供求矛盾或许会减弱 预期改变释放的刚性需 求和城市化进程催生的新增需求 会激发市场的供给信心 与此同时 中央 广州学院模拟证券投资分析报告 第 10 页 共 28 页 装 订 线 已经明确了明年继续实行严格的房地产调控政策的基调 综合多种因素 明 年房地产的发展局面或许会呈现为 以市场健康和民生改善为目标的调控下的 供求的阶段性释放和市场的稳中有进 1 2大盘走向预测大盘走向预测 1月14日沪深两市双双低开 随后在军工 船舶 金融等板块的带动下 沪指大涨逾3 收复2300点关卡 这是自2012年6月20日以来大盘首次再上 2300点 今日盘中共有60只非 ST 股涨停 截至收盘 沪指报2311 74点 涨 幅3 06 成交额1236亿元 深成指报9316 27点 涨3 31 成交额1247亿元 两市成交量明显放大 从盘面上来看 各板块普遍飘红 军工 飞机制造 船舶制造 环保 生物疫苗 3D 打印 金融板块大涨 其中 航空航天板块 涨超9 2013年大盘 可望到达3000点 甚至更高 2013年 将出现一个反转大浪 的走势 2013年预测走势图形 广州学院模拟证券投资分析报告 第 11 页 共 28 页 装 订 线 1 整个年份 大盘以震荡反复上行为行情特点 2 会出现一次击破所有均线的深幅回档 3 回档的三个重要支撑点 2132点 2030点 1999点 4 上行的力度越大 回档的转折位置就会相应抬高 就像一个人 高个 子的腰比矮个子的肯定高不少 2 2行业分析与行业机会行业分析与行业机会 2 1行业周期阶段与行业现状行业周期阶段与行业现状 2013年房地产行业将是供求阶段性释放的时期 在中国 房地产也好 金融也好 都与国家政治息息相关 2013年两会 必然会对房地产行业的发展产生重要影响 通过解读 十八大 精神不难得 出 2013年国家的发展规划仍会延续稳健的基本步调 并将通过宏观调控手 段避免各行业领域的发展出现大起大落的情况 2013年一季度 我国房地产市场的供求矛盾或减弱 预期改变释放的刚 性需求和城市化进程催生的新增需求 会激发市场的供给信心 与此同时 中 央已经明确了2013年继续实行严格的房地产调控政策的基调 综合多种因素 2013年房地产的发展局面或许会呈现为 以市场健康和 民生改善为目标的调控下的 供求的阶段性释放和市场的稳中有进 目前 我国经济转型要求主动降低过快的增长速度 宏观经济也开始企 广州学院模拟证券投资分析报告 第 12 页 共 28 页 装 订 线 稳 这种局面减弱宏观调控与房地产调控的矛盾 使楼市调控获得了空间 中央经济工作会议提出要 继续坚持房地产调控不放松 已经奠定了2013年 调控的基调 随后 住房和城乡建设部也明确表示 2013年将继续实行严格 的房地产调控政策 同步实行差别化的住房信贷和税收政策 支持合理自住 及改善性需求 由此可见 2013年我国房地产市场发展的基本路线已经确定 业界观点 认为 2013年 通过强化和完善调控政策 取法其上 将争取房地产市场理 性回归 得乎其中 将实现房地产市场稳中有进 避乎其下 要防止房地产市 场反弹和 硬着陆 倪鹏飞谈到 2013年的房地产市场 在价格上要确保稳定 力争理性回 归 保证价位较低 城市的房价增幅不能超过经济增长率 价位较高城市的 房价下降 在销售上要力争稳步增长 尤其保障房和普通商品房销售比例要上 升 在投资上要总体适度 保障房和普通商品房投资要稳步快速增加 中国社会科学院副院长李慎明表示 房地产调控是一个系统工程 需要 统筹布局 综合应对 各个方面要结合当前调控的时机 选择突破口 及时 推出既解燃眉之急 又保长期健康的制度政策 对此 社科院发布的2013年 住房绿皮书 建议 房地产调控在需求管 理方面 可以细化和严密限购政策 堵塞和纠正各种企图改变政策的行为 在 金融政策方面 可以取消期房预售制度 完善差别化的金融政策 在税收政策 方面 可以将扩大房地产税试点作为稳定当前预期和深化住房综合配套改革 的突破口 在住房保障方面 可以完善安居工程的各项措施 探索实施康居工 程 在租赁市场方面 要规范和发展租赁市场 在土地政策方面 可以制定调 控目标 探索建立抑制地价过度上涨的机制 在空间管理方面 要根据对不同 城市采取不同调控措施 针对一些城市可能出现的房地产泡沫破灭的情势 建立房地产调控的应急机制 避免市场硬着陆 2 2行业发展空间与发展潜力行业发展空间与发展潜力 2013年中国房地产 发展空间依然很大 2012年12月6日 主题为 推动 房地产行业向上的力量 的第十四届中国国际房地产与建筑科技展览会 简 称 中国住交会 在深圳会展中心盛大亮相 本届年度地产盛会持续3天时 间 于12月8日落下了帷幕 据悉 本届年度盛会旨在推动中国房地产理性发 广州学院模拟证券投资分析报告 第 13 页 共 28 页 装 订 线 展 中国发改委城市和小城镇改革发展中心主任李铁表示 明年中国房地产 发展空间依然很大 第十四届 CIHAF 中国住交会是由中国国际贸易促进委员会 中国房地产 业协会 中华全国工商业联合会房地产商会 中国房地产报社 优博集会联 合主办 被誉为 中国地产节 中国住宅产业的奥林匹克 的中国住交会 是中国目前规模最大 最具品牌价值的房地产年度综合大展 并已发展为全 球三大房地产专业会展之一 权威人士认为 今年的中国住交会具有极为重要的现实意义 在全球经 济低迷 国内经济放缓 中国乃至全球都进入全新政治经济周期的大背景下 中国房地产不仅是国内经济的坚实支柱 更是全球经济复苏的重要力量 据中国住交会组委会秘书长单大伟介绍 本届中国住交会将由几个主要 部分组成 包括 城市中国 打造新一代城市文明的城市投资展 品牌中国 云南俊发 金科地产 重庆协信 合生创展 星河湾 富 力地产 中坤集团 金隅嘉业 宏立城集团 北科建集团 华夏幸福 金泰 地产等品牌企业从住宅地产 商业地产 产业地产 旅游地产等多个领域展 示其开发理念和前瞻战略 设计中国 展示中国及国际建筑规划与设 计最前沿成果 服务中国 搭建地产服务企业与地产开发企业高层商 务对接平台 紧扣地产服务领域新挑战 新机遇 新课题 实现地产服务商 全行业品牌导入和品牌再升级 绿色中国 亚太区唯一的房地产与楼 宇设备 家居建材 B2B 综合展 中国之家 为行业共同设计和打造的 展示未来企业发展趋势 探讨未来人居走向的一个样板区 家居中国 由广东省家具协会协办 打造家具企业 设计机构与房地产开发商全新的 合作交流平台 将成为亚太区唯一的房地产与家居生产 设计界的 B2B 专业 展 文旅中国 2012年中国国际文化旅游开发投洽会 为文化旅游嫁 接资本 此外 中国住交会海外地产特别展区也云集了澳信集团 Cedar Woods FKP 等十余家来自全球各地的房企 为中国房地产业界展示不一样的 异国地产风味 分享全球先进地产经验 2 3行业投资价值与投资机会行业投资价值与投资机会 4 月 19 日 第 10 期 粤财控股 羊城晚报财富大讲坛 携著名房地产市 广州学院模拟证券投资分析报告 第 14 页 共 28 页 装 订 线 场研究专家 广州市同创卓越房地产投资顾问有限公司总经理赵卓文先生 著 名税收与理财专家 中山大学岭南学院教授杨卫华先生一同为我们回顾了房地 产市场及其调控政策的历史沿革 解读了目前的调控措施 分享了 2013 年房 地产投资机会和投资策略 他们都一致看好未来十年房地产发展 房价仍会 涨 一线城市尤甚 未来十年 中国房地产仍然很有投资价值 杨卫华说 房价的调整和税收的调整不能抑制房价上涨 从长远看 房 价只会继续升 2013 年 2014 年大户型住宅产品供求继续放量 全年楼价将呈 现明显的结构性上涨 正常涨幅在 10 以上 赵卓文也认为 目前房价正处于一种逆生长状态 首先从政策来看 房地 产行业目前在中国经济的地位和作用不言而喻 因而房地产政策不会有大面积 的打压 其次 土地资源稀缺 而需求又旺盛 土地成本的增加会进一步促进 房价上涨 高地价 高成本 高开发强度 高门槛将成为广东房地产的重要特 征 2013 年的中国楼市 要看大开发商脸色 赵卓文说 中国房地产已经 进入全面资本主义时代 房地产垄断时代提前到来 大型上市房企市场占有率 逐年提升 目前排名前 50 的房企所占的市场份额达到 34 2013 年 有能力 有意愿买地的企业 依然是大型开发商 2 4 其他其他 调控政策实施以来 房地产需求和供应规模不断调整 逐步达成新的市 场均衡 2012 年以来商品房销售量和价格跌幅持续收窄 全国商品住宅待售面 积同比增速放缓 中诚信国际重点监测的 11 个城市可售商品房 住宅 面积 开始小幅下降 现有的政策效应已经基本释放完毕 行业继续恶化的风险较低 房地产价格有望在城市化 居民收入增长的推动下步入新的增长路径 如此严厉的政策打压下 房地产价格开始恢复增长 未来的调控陷入两难 长期来看 土地资源制约和宽松货币政策是推动房价长期增长的主要动因 而 广州学院模拟证券投资分析报告 第 15 页 共 28 页 装 订 线 目前的诸多政策没有解决这些问题 甚至导致市场达成一个更差的均衡 在新 的价格增长路径下 居民的改善型 投资性需求甚至首次置业需求均受到压制 市场供应量水平整体下降 供给更缺乏弹性 租金和价格增速进一步提高 如 果放松目前的政策 两年多来的调控成果也将消失 而调控加码无异于饮鸩止 渴 通过调整投资建设规模和节奏 房地产开发商财务风险有所降低 各项偿 债指标停止恶化并逐步恢复 行业整体运营状况逐步改善进一步提高了他们的 其偿债水平 货币政策有限宽松 融资环境改善 开发企业流动性压力进一步 下降 政策调控对开发商盈利能力的影响将在 2012 年及其未来的 1 2 年将逐 步体现出来 这是由于收入确认滞后 利润表上的盈利下降并不能说明房地产 企业真实的盈利和偿债能力 总体而言 随着房地产销售和投资规模的适应性调整 房地产市场逐步达 成新的均衡 推动房价上涨的根本因素并没有改变 政策调控陷入两难 长期 看国内房地产价格上涨的历史还会重演甚至更为剧烈 现有调控政策的效应基 本释放完毕 开发商面临的行业环境最差的时期已经过去 房地产行业在未来 12 18 个月信用水平为将趋于稳定 3核心企业分析核心企业分析 3 1公司基本面分析公司基本面分析 1 万科公司治理概况 作为我国最早上市的企业之一 万科很早就认识到公司治理机制在建立现 代企业制 度中所发挥的重要作用 并为形成规范化的运营体系付出了不懈努 力 秉持做简单而不是复杂 做透明而不是封闭 做规范而不是权谋的理念 按照 公司法 证券法 等法律 行政法规 部门规章的要求 万科逐步建 广州学院模拟证券投资分析报告 第 16 页 共 28 页 装 订 线 立了符合实际的公司组织制度和法人治理结构 股东大会 董事会 监事 会分别按其职责行使决策权 执行权和监督权 董事会建立了审计 薪酬与提 名 投资与决策三个专业委员会 提高董事会运作效率 董事会 11 名董事中 4 名独立董事 独立董事担任各个专业委员会的召集人 积极发挥作用 遵循 专业化 规范化 透明度 万科化 的原则 依据企业实际经营特点 按照权责明确 结构合理 权力与责任对等的原则 万科系统科学地设置了公 司内部经营管理机构 建立起了一套符合现代企业要求的经营管理规范和流程 致力形成 阳光照亮的体制 2 2 公司管理 万科的高级管理层学历高 都具有与该企业相关的知识 有实际的管 理经验 有较强的组织指挥能力 对万科今后的发展及有帮助 广州学院模拟证券投资分析报告 第 17 页 共 28 页 装 订 线 2 万科的行业地位 万科公司是目前中国最大的专业住宅开发企业 经过20多年的持续努力 万 科在品牌知名度 资金实力 规模 盈利等方面具备了较强的竞争优势 以上 数据可以看出万科在整个行业中的地位还是比较高 具有相当雄厚的资金运作 3 万科的财务分析 广州学院模拟证券投资分析报告 第 18 页 共 28 页 装 订 线 广州学院模拟证券投资分析报告 第 19 页 共 28 页 装 订 线 广州学院模拟证券投资分析报告 第 20 页 共 28 页 装 订 线 短期偿债能力分析 流动资产 流动负债 反映企业用可在短期内 转变为现金的流动资产偿还到期流动债务的能力 就总体而言 该项比 率过高反映了企业的资金没有得到充分利用 过低则说明企业偿债的安 全性较差 一般来说 该比率应保持在2 1 的比率 目前 万科 2013 年第一季度的资产负债流动比率为79 75 说明公司 2013 年第 一季度的负债还是比较大的 偿债压力大 万科的基本每股收益为 0 15 收益还是相对稳定的 2013 年第一季度公司的净利润率比2012 年末有所下降 但我相信 到年末时利润会有所上升 从长期来看 我觉得万科的利润还是比较 乐观的 3 2公司技术面分析公司技术面分析 所谓技术分析 是指利用某些历史资料 对整个证券市场或者某一证 券价格未来的变动方向和变动程度 进行分析和研判的各种方法的统称 也就是说 它是直接对证券市场的市场行为所作的分析 其特点在于应 用数学和逻辑的方法 对市场过去和现在的行为进行研究 从而探索得 出一些规律性的原理和法则 并据此预测证券市场未来的演化趋势 常用的技术分析方法有 趋势线 通道 黄金分割线 平滑异同平均 线指标 MACD K 线形态 指标 RSI KDJ 等 本人用以下方法 分析万科股票近态 1 k 线形态 广州学院模拟证券投资分析报告 第 21 页 共 28 页 装 订 线 由上图清晰可见 万科股票上半年呈下降趋势 至2013 年 5 月 28 日创下高点 12 670 后迅速下跌 呈现出一个倒置V 型 是一种 看跌讯号 一直持续到今天6 月 24 号任在持续下跌 我估计未来几 天还会下跌 但是我也相信大的下降趋势中会包含小幅度的上升 2 趋势线分析 广州学院模拟证券投资分析报告 第 22 页 共 28 页 装 订 线 由上图清晰可见 万科股票上半年呈先下降后缓慢上升趋势 到5 月 28 日达到顶峰 在此之后一直在下降 并且跌穿了2013 年年初 出现的缺口 未来几天我估计很难回升 预计要到6 月末 年会有 小 幅度上升 3 MACD 指标分析 由图可见 6 月 3 号出现了死叉 DIFF 线 DEA 线均为负 DIFF 向下跌破 DEA 是一种卖出信号 所以这个时候不要买入 建议投资者 可多观望几天 等到出现金叉再进行买入 并且我预计该股票会有上 涨的空间 4 通道分析 广州学院模拟证券投资分析报告 第 23 页 共 28 页 装 订 线 由上图可见 万科股票在2012 年 10 月 29 日至 2 月 1 日中形成 上升通道 之后六月达到高点 形成一个急剧下降的趋势 该股票仍会 继续下降 但是下降的过程中会有小幅度上升 所以我买入了万科 二 模拟投资交易记录二 模拟投资交易记录 广州学院模拟证券投资分析报告 第 24 页 共 28 页 装 订 线 3 总结分析总结分析 1 1组合内投资品的盈亏状况说明组合内投资品的盈亏状况说明 账户注册日 2013 6 10 交易开始日 2013 6 17 交易终了日 2011 6 27 初始本金 10 万元 到交易终了日账户总资产为 99838 70 元 共计亏损 161 3 元 盈利率为 0 16 目前账户信息图为如下 广州学院模拟证券投资分析报告 第 25 页 共 28 页 装 订 线 本次共买了四支股票 分别是泸州老窖 武钢股份 中信证券 万科 A 其 中万科盈利 342 08 元 其它三支股票是亏损的 共亏损 161 3 以下是四支 股票的具体分析 1 于 6 月 17 号买入中信证券 买入价为 11 12 元 25 号卖出价为 10 02 元 累计亏损 114 21 元 2 于 6 月 18 号买入武钢股份 买入价为 2 410 元 25 号卖出价为 2 320 元 累计亏损 19 96 元 3 于 6 月 17 号买入泸州老窖 买入价为 24 390 元 于 28 号卖出价为 23 70 元 累计亏损 368 78 元 4 于 6 月 18 号买入万科 A 买入价为 8 920 元 28 号卖出价为 9 280 元 累计盈利 342 08 元 2盈亏原因分析盈亏原因分析 买入股票名称及代码 600030 中信证券 金融业 买入时间及价格 2013 06 17 买入股数 100 股 目前收益情况 盈亏率为 9 89 累计浮动盈亏 114 21 元 买入原因 1 在买入之前的几天 该股票的行情呈现出下降的趋势 但是下降的趋势相 对较缓 但我看好它 预计它会往好的行情发展 2 今天卖出 因为中信证券股票一直在不断下降 在这这一个星期内 估计 很难回升 结合 MACD 指标 老师也告诉过我们 当出现死叉时 DIFF 线和 DEA 线出现了负数 一般设为卖出信号 亏损原因 近期金融业的股票都处于下降的趋势 虽然有小幅度上升 但总 得趋势在下降 并且在半年末到来 很多股票都会处于下降之势 加上我之前 没能及时分析该股票的走势 又一直觉得它还有上涨的趋势 导致了亏损 不 过 这也会成为我的一个经验 买入股票名称及代码 600005 武钢股份 黑色金属冶炼及压延加工业 买入时间及价格 2013 06 18 买入股数 200 股 目前收益情况 盈亏率为 4 76 累计浮动盈亏 19 96 元 广州学院模拟证券投资分析报告 第 26 页 共 28 页 装 订 线 买入原因 1 18 日买入股票 并且股票开始上涨 预计在之后几天股票会保持上涨的趋 势 2 之所以卖出该股票 因为出现了缺口 并且在交易结束之前很难上涨 尽 管还是亏了 为了不至于亏得数额更多 所以决定卖掉 亏损原因 有色金属价格暴跌 同时市场需求不旺 生产成本上升也导致利 润受损 并且由于自己股票的了解不够深 没能在看跌信号来临的时候 及时 将该股票卖出 迟迟的犹豫 最终导致亏了 19 96 元 买入股票名称及代码 000568 泸州老窖 酒 饮料和精制茶制造业 买入时间及价格 2013 06 17 买入股数 500 股 目前收益情况 盈亏率为 2 83 累计浮动盈亏 368 78 元 暂时目前行情利好 买入原因 1 股票放量上增 呈现上升的趋势 行情往利好的方面发展 2 总股本大 基本每股收益达到 0 817 股本越大 股票的走势相对较稳定 所以 我看好泸州老窖的未来发展行情 3 一直继续持有是个人认为该只股票还有上涨的空间 根据基本面分析来看 k 线有了发转的趋势 可能在未来股票还有一波上涨的趋势 亏损原因 该股票最近都处于下降的趋势 由于之前认为该股票的总股本大 相对走势稳定 结合它的 K 线形态 我个人认为它会涨 结果到今天 27 号 还仍然在跌 但相比几天前亏得没那么多 就决定今天卖出 始终觉得亏损的 原因与我对股票的了解不深是密切相关的 并且我只是一致看好它的稳定性 而没有细致的进行分