华夏行业精选股票型证券投资基金(LOF)2008年第四季度报告.doc

华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF）2008年第四季度报告2008年12月31日基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：二九年一月二十三日华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF）2008年第四季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。二、基金产品概况基金简称：华夏行业交易代码：160314基金运作方式：契约型上市开放式基金基金合同生效日：2007年11月22日报告期末基金份额总额：11,494,348,088.20份投资目标：把握经济发展趋势和市场运行特征，以行业投资价值评估为导向，充分利用行业周期轮动现象，挖掘在经济发展以及市场运行的不同阶段所蕴含的行业投资机会，并精选优势行业内的优质个股进行投资，实现基金资产的持续增值。投资策略：本基金的资产配置采用自上而下的多因素分析决策支持系统，综合定性分析和定量分析手段，结合宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时动态地调整股票、债券和货币市场工具的投资比例，以最大限度地降低投资组合的风险、提高收益。业绩比较基准：本基金股票投资的业绩比较基准为沪深300指数，债券投资的业绩比较基准为上证国债指数。基准收益率=沪深300指数收益率80%上证国债指数收益率20%。风险收益特征：本基金为股票型基金，风险和收益高于货币基金、债券基金和混合型基金，属于高风险、高收益的品种。基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司三、主要财务指标和基金净值表现（一）主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2008年10月1日-2008年12月31日）1.本期已实现收益-537,530,748.162.本期利润-746,353,636.733.加权平均基金份额本期利润-0.06424.期末基金资产净值6,450,899,191.195.期末基金份额净值0.561注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（二）基金净值表现1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月-10.10%1.86%-14.38%2.43%4.28%-0.57%2、自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF）累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2007年11月22日至2008年12月31日）注：根据华夏行业基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起3个月内使基金投资组合比例符合基金合同第十五条（二）投资范围、（九）投资禁止行为与限制的有关约定。四、管理人报告（一）基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期罗泽萍本基金的基金经理2007-11-227年经济学硕士。曾任大成基金管理有限公司研究部研究员。2004年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理、兴华证券投资基金基金经理(2005年4月12日至2007年2月14日期间)、兴安证券投资基金基金经理(2007年2月14日至2007年11月21日期间)。（二）管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。（三）公平交易专项说明1、公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，公平对待旗下管理的所有基金和组合，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。3、异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。（四）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明1、本基金业绩表现截至2008年12月31日，本基金份额净值为0.561元，本报告期份额净值增长率为-10.10%，同期业绩比较基准增长率为-14.38%。2、行情回顾及运作分析2008年10月，在国际金融市场的拖累下，上证A股指数继续快速下跌。但进入11月后，A股市场开始反弹。在2008年最后的2个月中，虽然指数涨幅有限，但是个股差异明显，能够受益于国家经济刺激计划的行业（包括建材水泥、输变电设备、医药、部分机械和信息技术类股票）均出现较大的涨幅，金融和能源板块明显弱于大市。从风格上讲，小市值股票的表现好于大市值股票的表现。个股涨幅的分化从一定程度上修复了市场的人气和信心，相比2008年前3个季度，本基金谨慎提高了组合中股票投资的比例，积极寻找市场中可能出现的机会。本基金在本季度的操作中严格遵守基金合同和法规的规定谨慎选股，整体投资组合较为分散，充分控制流动性风险。3、市场展望和投资策略2008年第4季度以来，各种关于世界经济形势的不利消息随处可见，外部经济形势不容乐观，各国也陆续出台了各种各样的刺激经济和维护市场稳定的措施。对A股市场而言，除了经济基本面上的压力，中短期内“大小非”解禁后的抛售压力也不容忽视。就长期经济环境来看，不确定因素还很多。但与其他国家相比，中国政府、国内企业和居民的资产负债表还是良性和健康的。因此，尽管短期存在问题和冲击，中国经济仍具备长期健康发展的基础和潜质，加之国家采取相应的措施，长期的经济发展前景值得看好。A股市场最恐慌的下跌阶段可能已经过去，阶段性和结构性的机会在股价深幅下跌后可能出现。在投资策略方面，本基金将继续保持适当比例的股票仓位，谨慎选股，坚持不断优化股票资产组合。在保持行业适度均衡的前提下，增加股票的集中度。企业的核心竞争力和估值水平始终是本基金选股的首要标准。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，华夏行业基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。五、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例(%)1权益投资4,542,131,654.0769.49其中：股票4,542,131,654.0769.492固定收益投资1,474,450,345.8022.56其中：债券1,474,450,345.8022.56资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计506,807,881.287.756其他资产 13,071,709.590.207合计6,536,461,590.74100.00（二）报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业 47,171,074.06 0.73B采掘业 420,022,797.23 6.51C制造业1,802,607,201.15 27.94C0食品、饮料278,212,578.474.31C1纺织、服装、皮毛11,840,412.660.18C2木材、家具-C3造纸、印刷379,398,051.555.88C4石油、化学、塑胶、塑料54,936,683.460.85C5电子46,746,637.640.72C6金属、非金属289,878,945.684.49C7机械、设备、仪表344,576,907.415.34C8医药、生物制品397,016,984.286.15C99其他制造业-D电力、煤气及水的生产和供应业 368,263,924.80 5.71E建筑业 141,508,164.98 2.19F交通运输、仓储业 267,963,359.30 4.15G信息技术业 251,777,638.25 3.90H批发和零售贸易 113,948,326.13 1.77I金融、保险业 1,035,415,619.39 16.05J房地产业-K社会服务业 93,453,548.78 1.45L传播与文化产业-M综合类-合计 4,542,131,654.07 70.41（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1601318中国平安8,499,969 226,014,175.713.502601398工商银行62,763,085 222,181,320.903.443601006大秦铁路17,196,785 137,918,215.702.144600036招商银行11,090,650 134,862,304.002.095000488晨鸣纸业26,107,478 134,192,436.922.086000063中兴通讯4,751,796129,248,851.202.007601766中国南车28,673,000 123,580,630.001.928601628中国人寿6,500,000 121,225,000.001.889600089特变电工 5,074,701121,183,859.881.8810600016民生银行29,010,893 118,074,334.511.83（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1国家债券 290,298,072.20 4.50 2央行票据 393,200,000.00 6.10 3金融债券 735,050,000.00 11.39 其中：政策性金融债 735,050,000.00 11.39 4企业债券 53,449,605.80 0.83 5企业短期融资券- - 6可转债 2,452,667.80 0.04 7其他- - 8合计 1,474,450,345.80 22.86 （五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1080111008央行票据1104,000,000 393,200,000.006.10208030908进出093,000,000 318,990,000.004.94308021808国开183,000,000 314,130,000.004.87401000420国债1,037,560 105,924,500.401.64508031108进出111,000,000 101,930,000.001.58（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。（八）投资组合报告附注1、2008年10月7日中兴通讯公告了财政部驻深圳市财政监察专员办事处行政处罚决定书的有关内容，本基金本报告期内未买入该股票。2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。3、其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金1,638,549.122应收证券清算款-3应收股利-4应收利息11,432,484.695应收申购款-6其他应收款675.787其他-8合计13,071,709.594、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1125528柳工转债1,762,182.600.032125960锡业转债690,485.200.015、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。6、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。六、开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额11,819,901,944.20报告期期间基金总申购份额-报告期期间基金总赎回份额325,553,856.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额11,494,348,088.20七、影响投资者决策的其他重要信息（一）基金管理人简介华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人以及特定客户资产管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。截至2008年12月31日，公司管理证券投资基金规模超过1800亿元，基金份额持有人户数超过1200万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、17只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被90多家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。2008年4季度，在市场持续调整的情况下，华夏基金以深入的投资研究为基础，加强了市场分析与风险管理，尽力为投资人分散投资风险，旗下基金整体表现在同业中位居前列。1、截至2008年12月31日，根据中国银河证券基金研究中心2008年的净值增长率排名，公司管理的基金中，华夏大盘精选基金、华夏复兴基金、华夏成长基金及华夏优势增长基金在主动管理的股票型基金中排名均位列前1/7；华夏红利基金及华夏蓝筹基金在偏股型基金中分别位列第2名和第8名；华夏回报基金及华夏回报二号基金在平衡型基金中分别位列第1名和第4名；基金兴华在封闭式基金中位列第2名；中小板ETF在指数型基金中位列第1名；华夏债券基金在债券型基金中位列第3名。2、截至2008年12月底，在中国银河证券基金研究中心过去一年的星级评价中，华夏基金旗下参与评价的12只基金中，有10只基金获得了五星级评价。2008年4季度，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌。1、继续采取多种手段，持续提升服务质量（1）提高服务响应速度，4季度人工电话接通率继续保持较高水平。（2）加强对客服代表业务能力和服务技巧的培训，改善人工服务质量。（3）主动联系客户，完善客户资料，为客户提供及时的交易通知和基金信息服务。（4）分析客户交易情况，改进业务规则，提高客户交易成功率。2、2008年12月，华夏基金在亚洲客户服务协会举办的“2008亚太最佳客户服务”评选中，荣获“亚太地区最佳客户服务管理奖”，是国内基金行业中唯一获此奖项的公司。2008年4季度，华夏基金凭借良好的业绩和稳健的经营，荣获海内外权威机构评选的多个奖项：1、2008年12月，在金融时报和中国社科院金融研究所主办的“2008中国最佳金融机构排行榜”评选活动中，华夏基金荣获“年度最佳基金管理公司”称号。2、2008年12月，在“新浪2008网络盛典暨新浪十年庆典”中，华夏基金荣获“年度最佳投资收益奖”。3、2008年12月，在“2008搜狐金融理财网络盛典”中，华夏