毕业论文-财务报表分析——以大连大杨创世股份有限公司为例.docx

本科毕业论文（设计）题 目：企业竞争力视角下物流金融服务模式和风险防范对策研究学 生： 张文梅 学号： 201241430342 学 院： 商学院 专业： 财务管理 入学时间： 2012 年 9 月 16 日指导教师： 李丽莉 职称： 讲师 完成日期： 2016 年 3 月 15 日诚 信 承 诺我谨在此承诺：本人所写的毕业论文财务报表分析以大连大杨创世股份有限公司为例均系本人独立完成，没有抄袭行为，凡涉及其他作者的观点和材料，均作了注释，若有不实，后果由本人承担。 承诺人（签名）： 年 月 日财务报表分析以大连大杨创世股份有限公司为例摘要：随着社会的发展，经济也在不断发展，企业之间的竞争也越来越激烈，怎样在激烈的环境中立于不败之地，是当今企业所考虑的重点。社会的进步也使得会计行业不断完善，财务报表作为会计行业的重要载体，更是全面系统的反映了不同会计主体的各项往来。财务报表在现代社会中扮演着重要角色。本文从财务报表以及财务分析的理论入手，了解财务报表分析的概念以及意义、财务报表分析的主要方法。以上市公司“大连大杨创世股份有限 ”对外披露的财务报表为分析对象，依据相关理论，选取近三年的财务报表，逐次对该公司的资产负债表、利润表、现金流量表进行分析。又对财务比率进行了分析，通过对财务比率分析，了解大杨创世公司的偿债能力、营运能力、盈利能力。根据以上分析，文章指出了该公司存在的问题，并且提出了相关的建议。关键词：大杨创世 财务报表 财务指标目 录第一章：引言第二章：财务报表分析的相关理论2.1：财务报表的概念2.2：财务报表分析的意义2.3财务报表分析的方法2.3.1比较分析法2.3.2比率分析法第三章：大杨创世公司的财务报表分析3.1公司介绍3.2财务报表分析3.2.1资产负债表分析3.2.1.1流动资产分析 3.2.1.2非流动资产分析3.2.1.3负债分析3.2.1.4流动负债分析3.2.2利润表分析3.2.2.1利润表构成分析.3.2.2.2营业收入分析3.2.2.3营业成本分析3.2.2.4期间费用分析3.2.3现金流量表3.2.3.1现金流入与流出分析3.3大杨创世公司的财务比率分析3.3.1偿债能力分析3.3.1.1短期偿债分析3.3.1.2长期偿债分析3.3.2营运能力分析3.3.3盈利能力分析第四章：大杨创世公司财务上的存在的问题和提出的相关建议4.1存在的问题4.1.1财务风险高4.1.2高库存压力4.1.3利润下降4.1.4资产管理有待改善4.2对该公司提出的建议4.2.1应对财务风险的建议4.2.2加强企业资产的管理4.2.3坚持走创新之路和拓展销售渠道一 引言 企业被视为一种盈利组织，既然是一种盈利组织，最基本目标是盈利，追求使利益最大化。伴随着经济、金融的全球化和具有中国特色的社会主义市场的不断发展和完善，中国的市场制度也在不断完善，财务制度也越来越规范化。财务的工作在企业的日常经营活动中也发挥着越来越重要的作用。报表使用者目的也不同，投资者通过财务分析来了解企业盈利能力、营运能力和资金使用的效益情况；债权人使用的目的是重点分析企业偿债能力和财务安全问题；政府部门重点分析检查企业有关资源的配置是否合理，有关政策、纪律和制度的遵守情况以及资本保全和增值的问题。当今中国的企业之间竞争压力在不断加大，怎么样才能使企业掌握核心竞争力是企业所考虑的重点。本文以大连大杨创世股份有限公司为分析对象，查询了该公司的财务报表的数据，结合一些报表附注和其他相关资料，利用自己学过的会计，财务管理等方面的理论知识对财务报表进行了全面的、系统的分析，在分析的过程中也发现该公司的所存在的财务问题并且也提出了相关的建议。 二 、财务报表分析的相关理论概述 2.1财务报表分析概念财务报表是对财务报告等相关资料所提供的信息进行加工。为报表使用者提供会计信息。其目的就是为了让报表使用者了解企业过去财务信息，评价企业现状预测企业未来的发展状况。通过对三大报表的分析，可以了解企业的财务状况和经营成果等信息。为做出正确决策提供依据。2.2财务报表分析的意义 财务报表分析最基本的功能是把所有有效的数据转化为会计信息，这样就更加有利于企业管理者提高决策的正确性，降低决策的失误。它完成了对企业过去活动的总结和分析，又为未来预测提供了必要的前提，起着承前启后的作用。企业的财务状况和经营业绩的评价都是依据财务报表上的数据，企业根据财务报表上的数据来了解偿债能力、成长能力、获利能力，从而也就掌握到企业的财务状况和经营状况。2.3财务报表分析的方法2.3.1比较分析法比较分析法主要是通过财务报表所有会计科目以及财务指标来做对比的，算出差异额。该差异额不仅可以揭示企业营运过程中的差距，还可以揭示形成差距的原因，这样就有利于企业分析人员发现问题，提高管理水平。2.3.2比率分析法 就是将会计报表中一些相关的科目相除，然后将相关科目进行比较。就可以得出财务数据。 三、 大杨创世公司财务报表分析 3.1公司介绍 大连创世股份有限公司主要生产和销售各类高档服装产品，它主要经营服装的制造、洗水、辅佐材料以及包装制品、商品进出口贸易，它创建于1979年，这么多年来一直在专注于生产和销售各类服装，经过了几十年的创新与发展，获得了西装工艺及缝制的美誉，创造了许多家喻户晓的高端品牌。就在2000年的6月，该公司上海证券交易所上市。经过几十年的发展，大杨创世现在拥有许多高端品牌，得到了广大消费者的支持与信赖，为顾客量身定制，走上了一条专业化道路。大杨创世股份股份有限公司一直致力于创新，现在旗下拥有许多知名品牌，也因此拥有许多忠实客户。打造了一个全新的高端设计公司 ，它的销量一直在排名世界前列，虽然该公司已经很多成就，但它仍然坚持品质第一，坚持创新。在激烈的竞争的环境下，公司创立人不畏困难，敢于面对问题。 3.2财务报表分析3.2.1资产负债表的分析从大杨创世的资产负债表可以看出在这三年里，公司的总资产先从2012年136595万元略微下降到2013年135492万元，然后在2014年又上涨到148916万元，总的来说总资产增加了。负债也从2012年的14768万元增长到了2014年的21735万元，股东权益在这三年里一直往上长，从2012年的121827万元增长到了2014年的127181万元，增长比例为4.39%，总体来说企业资产增加了，说明大杨创世的规模在扩大，而且在资产增加的同时股东权益和负债也在跟着增加，说明企业发展也很稳定。3.2.1.1流动资产分析 表3-1 流动资产主要项目分析表 单位:万元报表日期2012-12-312013-12-312014-12-31货币资金376813221730270应收账款168781091410874存货198462298730826流动资产合计118255115728119311 数据来源：大杨创世2012-2014财务报表数据整理（下同） 表3-2主要项目占流动资产百分比各科目2012-12-312013-12-312014-12-31货币资金31.86%27.84%25.37%应收账款14.27%9.4%9.11%存货16.78%19.86%25.84% 图3-2 资产负债表总情况趋势分析图 在上面的图表中，货币资金占流动资产的比例从2012年到2014年总共下降6.49%。而应收账款所占比例在2012年到2014年下降了5.16%，对流动资产没有多大影响。除此之外，存货的比例在这三年期间一直在上升，从2012年的16.78%到2014年25.84%，上升了9.06%，对流动资产的影响为9.06%。存货的增加与企业的产品直接相关，该项目的增长既有可能是企业生产力的大提升，也有可能或者产品滞销引起的。同时，存货的增加会带来应收账款和应收票据的减少，也许应收款项汇转为应收票据，这样就会导致应收票据所占比例提高。从表中看出，大杨创世的应收账款所占比例在下降，反映出企业的坏账风险有所降低。从图3-2看出存货在近三年一直在增加，因为存货会占用大量的资金。该公司应想方设法使存货变现。 3.2.1.2非流动资产分析 表3-3 非流动资产主要项目分析表 单位：万元报表日期2012-12-312013-12-312014-12-31固定资产15526139346789无形资产356324102递延所得资产547359257非流动资产合计183411976438657 表3-4 主要项目占非流动资产的百分比 单位：万元报表日期2012-12-312013-12-312014-12-31固定资产84.65%70.50%17.56%无形资产1.94%1.64%0.26%非流动资产合计100%100%100% 从图3-4中可以看出，主要是固定资产的变化，固定资产在2012年所占比例达到84.65%，在2013年有所微微下降，达到70.50%，在2014年急剧下降，所占的比例只有17.56%，下降了52.94%，这些数据表明总资产的规模在减小，下降67.09%是非流动资产中对总资产变动项目最大的项目。这些数据说明企业的资产有待善。 无形资产减少了254万元。减的幅度为1.56%，使总资产的规模减少了1.56%。影响不是很大。3.2.1.3负债分析 表3-5 负债情况分析表 单位：万元报表日期2012-12-312013-12-312014-12-31流动负债合计147591190525022非流动负债合计91140负债合计147681191625062 表3-6 负债情况分析表 单位：万元报表日期2012-12-312013-12-312014-12-31流动负债合计99.94%99.91%98.43%非流动负债合计0.06%0.09%1.57%负债合计100%100%100% 图3-6中，流动负债所占比重较大。这三年都在百分之九十八以上。该比例越大说明该公司对短期的负债额依赖程度高。这三年虽然非流动负债占的比例微乎其微，但是一直在上涨，从2012年的9万上涨到了2014年的40万，以微弱趋势在上升，说明生产经营资金在增多。3.2.1.4流动负债分析 表3-7 流动负债主要项目情况分析表 单位：万元报表日期2012-12-312013-12-312014-12-31应付账款434032158422预收账款163015771496应付职工薪酬377836886633应交税费1101452722流动负债合计147591190521573 表3-8 主要项目占流动负债的合计的比例 报表日期2012-12-312013-12-312014-12-31应付账款29.41%27.01%39.04%预收账款11.04%13.25%6.93%应付职工薪酬25.60%30.81%30.75%应交税费7.46%3.80%3.35% 从表中可以看出，应付账款和应付职工薪酬占流动负债一半以上，在2012达到了55%以上，到了2014年上升到了69%以上。变动幅度较稳定。而预收账款从2012年1630万元下降到2014年的1496，下降的幅度不是很大，对流动负债的影响不是很大。3.2.2利润表分析从利润表中看出，2012年的营业的收入为85613万元，2013年下降到了80848万元，下降了5.57%,但是2014年的营业收入又上涨到了91856万元，上涨了13.61%，总体上还是上涨了8.04%。营业成本从2012年到2014总体增长20.45%，因为营业成本的增长速度比营业收入快，因此净利润和营业利润一直在下降的比较快，从这些数据可以看出该公司的收益不是很好，盈利能力差。 3.2.2.1利润表构成分析 表3-9 利润构成分析表 单位：万元报表日期201220132014营业利润15326103719373营业外收入204415279营业外支出1213158243利润总额14317106299409净利润1052176566951从该公司的利润表中可以得出。日常的经营活动使企业主要的经营活动，在这三年期间，该公司的利润总额和营业利润一直在下降，营业利润下降了38.84%，而利润总额下降幅度为34.28%，净利润也下降到了3570万元，说明该公司盈利能力下降。在从这些数据说明该公司经营状况不佳，没有走上良好的发展道路。如何在这样的困境中生存，该公司要抓紧实行有效的对策。3.2.2.2营业收入分析 表3-10 营业收入分析表 单位：万元 报表日期201220132014主营业务收入856138084891856营业总收入856138084891856从该公司的利润表中也可看出公司的营业收入基本上来源于主营业务收入，这也和服装业行业的特点息息相关，都是以销售产品为主。营业总收入从2012年的85613万元上涨到了2014年的91856万元，虽然在2013年下降到了80848，总体上来说，大连大杨创世股份有限公司的收入比较稳定。经营状况稳定。3.2.2.3营业成本分析从大杨创世的利润表中可以看出，营业成本总体上增长了，在2012年到2013年微微有所下降，在2014年又上升了21.62%。营业成本占总成本的比例先是下降，后来又有所增长。增长的幅度比下降的幅度快，营业成本的增加主要是因为销售成本在增加。从图七中看出营业成本占总成本的比重略微有所下降了一点，反映出大杨创世公司的内部成本的控制有所改善。3.2.2.4期间费用的分析 下图中，销售费用占总成本的变化幅度不大。管理费用总体来说变化也不大，值得我们注意的是财务费用三年虽然变化幅度也不是很大，但是都为负数，说明大杨创世资金不紧张，借款少，利息就少，公司的资金可以满足日常的经营需要。但这不是最重要的原因，也有可能是因为公司把资金借给了其他的人或公司，这样一来就取得大量的利息收入，冲减了利息的支出。期间费用分析表（期间费用占总成本比重） 3.2.3现金流量表3.2.3.1现金流入与现金流出分析 表3-11 经营活动产生的现金流量分析表 单位：万元报表日期201220132014经营活动流入计896499350699075经营活动流出计843608471693266经营活动产生的净额528987905809从图表中，可以看出经营活动产生的净现金流量在2012到2014年略微减少，从2012年我们都知道近几年的服装行业发展状况差，受到当今我国服装行业环境差的影响.该公司2013净现金流量比2012年增加了3501万元，增加的比例是66.19%，主要是因为系收海关保证金所致。但在2014年又减少了1981万元，下降的比例是22.53%。总体上还是增加的。说明公司获利能力强。表3-12 投资活动产生的现金流量分析表 单位：万元报表日期201220132014投资活动流入计162381167918239582投资活动流出计154590175284245753流入-流出7791-7366-6171投资活产生的净现金流量在2013年和2014年为负数，说明投资活动增加，从该上市公司的报告中查出，主要是因为该公司在2013和2014年对长期股权投和非金融类公司委托理财及金融衍生品投资增加。表3-13 筹资活动产生的现金流量分析表 单位：万元报表日期201220132014筹资活动流入计001682筹资活动流出计198065003250流入-流出-1980-6500-1568大连大杨创世公司在2012和2013年没有进行筹资，在2014年筹资活动增加，因为在近三年利润下降，对外投资增多。该公司在近3年购买债券、股票的数量增加，导致筹资净额为负数，说明该公司应付债券、应付利息增多。3.3大杨创世财务比率分析3.3.偿债能力分析偿债能力是指企业偿付的各种债务的能力，该偿债能力分析以时间概念为依据分为短期和长期。评价短期偿债能力主要的比率有资产负债率、流动比率、速动比率。 3.3.1.1短期偿债能力分析简单来说，短期偿债能力就是指企业偿付流动负债的能力，它的强弱是以流动资产的流动性来决定。 表3-14 短期偿债能力比率表报表日期流动比率速动比率现金流量比率20128.016.670.3520139.727.790.7320140.550.340.27图3-14 短期偿债能力比率趋势图从图表中可以看出，在2012年到2013年，该公司的短期偿债能力的变化明显，下面我们用三种比率来分析。该公司的流动比率从2012年上涨到2014年9.72，说明企业的盈利能力变好。在2014年大杨创世的流动比率突然减小，是因为2014年的流动负债同期增长近一亿元，导致比率突然减小。速动比率从2012年到2014年先上升后下降，都在标准值以上，说明企业的安全性有保证。2014年大杨创世公司速动比率为4.10，较2013年下降了3.69，主要是因为该公司2014年存货较2013年增加了34%。这三年的现金流量比率都大于0，说明用现金直接偿还债务的能力还不错。虽然如此，该公司还是要控制在一定范围内，防止它有所下降。凯诺科技股份有限公司也是一家上市公司，和大杨创世一样都经营服装产业，下面我们分析两家公司在2013年的偿债能力对比，从凯诺公司的资产负债表中数据计算得出流动比率为2.08，一般来说流动比率在2左右比较合适，说明该公司的流动比率属于正常范围，也说明企业的盈利能力比较稳定，而大杨创世公司流动比率过高，已经超过正常范围，这不是一个好的现象，大杨的流动资金过多，盈利能力差。凯诺速动比率为1.58，说明短期偿债能力还不错。大杨的速动比率7.79，完全超出正常范围，该公司应该思考这个问题的原由。3.3.1.2长期偿债能力分析长期负债能力是指企业偿还长期负债的能力，主要评价的指标有资产负债率、股东权益比率、偿债保障比率。表3-15 长期偿债能力比率表报表日期资产负债率股东权益比率偿债保障比率20120.110.892.7920130.090.911.3620140.150.853.74 从大杨创世的资产负债表看出，在这三年里该公司的资产负债率先下降后上升，总体比率很低，反映出该公司的资产总额中靠举债得到的很少，从资产负债表中也可以看出大杨的负债很少。说明该公司偿还债务的能力强，财务风险小。凯诺的2013年资产负债率为0.34，比大杨的多0.25，说明凯诺的偿债能力没有大杨的偿债能力强。股东权益比率和资产负债率是从不同的侧面反映企业财务状况的，大杨在这三年期间的股东权益比率总体趋势变化不大，这三年比率都在85%上，说明股东投入的资本在资产中所占比重大，偿债能力强。偿债保障比率从2012年的2.79下降到2013年的1.36，说明该公司的偿债能力变好了，2014年又上涨到3.74，反映出偿还债务的能力变弱。凯诺2013年偿债保障比率是2.40，比大杨多1.04，说明偿债能力没有大杨强。3.3.2大杨创世的营运能力分析 营运能力反映了企业资金的周转状况。主要的常用的财务比率由存货周转率 、固定周转率、流动资产周转率、总资产周转率。 表3-16 营运能力指标比率图报表日期201220132014存货周转率3.822.772.68流动资产周转率0.760.690.78总资产周转率0.640.590.65 从表中我们可以看出，大杨创世的存货周转率在这三年一直在下降说明企业的销售能力变弱。流动资产周转率比较低，说明该公司流动资产的利用效率低。总资产周转率也较低，说明大杨创世公司利用其资产进行经营的效率差，会影响到企业的盈利能力。从凯诺公司的财务报表中计算出该公司2013年这三个周转率分别为1.54、0.66、0.43.这些数据都低于大杨创世公司，说明凯诺的2013年的资金利用效率低不大。3.3.3大杨创世的盈利能力分析盈利能力是企业获取利润的能力。主要评价指标有资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率、销售净利率。表3-17 大杨创世盈利能力指标比率表 报表日期201220132014资产报酬率23%16%2%股东权益报酬率18%6%6%销售毛利率30%27%21%销售净利率12%9%2%从图表中可以看出，大杨创世资产负债率在这三年里一直在下降，从2012年的23%下降到2014年2%，说明企业的资产盈利能力变差。从凯诺公司的报表计算得出，凯诺2013年的资产报酬率为6%，说明凯诺的盈利能力不如打杨创世。股东权益报酬率从2012年到2014年下降了12%，说明股东获取投资报酬低，企业的盈利能力差。凯诺2013 的股东权益报酬率为7%，和大扬创世差不多，说明股东获得的投资报酬也差不多，销售毛利率也从2012年30%下降到2014年的21%，反映出该公司通过销售获取利润的能力弱。而凯诺的2013年的销售毛利率为44%，大杨创世公司才27%，反映出凯诺公司通过销售来获得利润的能力强于大杨创世公司。销售净利率和销售毛利率一样，都评价通过销售来赚取利润的能力，该公司的销售净利率也在一直下降，下降了10%，说明大杨创世通盈利能力在变弱。凯诺2013年的销售净利率为11%，这也说明在这一年该公司通过销售获得报酬的能力也强于大杨创世。四、大杨创世公司财务上存在的问题和提出的相关建议4.1存在的问题4.1.1财务风险高 通过对大杨创世公司的分析，可以知道偿债能力还不错，流动负债的比率占到了百分之九十八以上，而非流动负债所占的比例很少，这样会使公司有一定的财务风险。4.1.2高库存压力企业的存货比率在不断升高，从2012年的16.78%上升到2014年的25.84%，存货的增加会使该公司资金被占用，营业额上不去，企业就无法获取利润。4.1.3利润下降从上面对该公司成本的分析中发现，该公司的营业成本从2013年到214年上升了21,62%，成本的上升就会导致利润下降，反映出企业的经营状况下降。期间费用中的销售费用在上升，费用的上升也会导致净利润的下降。4.1.4资产管理有待改善固定资产在2012年和2013年所占的比重达到70%以上，大量的固定资产闲置意味着大连创世在资产使用效率反面在下降。同时大杨创世的资产报酬率从2012年到2014年一直在下滑，说明该公司的资产使用的过程中效率在