三年期台币计价货币策略连动债券.doc

Taishin International BankTrust Department到期不保障本金100%返還產品三年期台幣計價貨幣策略連動債券 3-Year EUR Note Linked To a Basket of Money Market Funds, EONIA and Forex Hedge產品成立條件中文說明書 21 一月 2020債券發行機構：法國巴黎銀行(BNP Paribas SA )債券發行機構債信評等：AA by S&P; Aa2 by Moodys債券類型：歐洲中期債券債券經理機構：法國巴黎銀行香港分行(BNP Paribas Hong Kong Branch)產品號碼：【TS8K】計價幣別：新台幣(TWD) 台幣單位面額：新台幣100,000 元歐元單位面額：歐元2499.19(新台幣100,00040.013)其中40.013 為2006年4月28日台幣兌歐元之匯率債券發行金額：新台幣783,000,000元為等值歐元19,568,640.19發行價格:歐元單位面額之100%債券受託單位數：7,830口客戶最低申購金額：台幣300,000元，並以台幣100,000元為增加單位最小交易面額：3個單位，並以1個單位增加最長年限：3年交易日：2006年04月27日期初投資組合計算日：2006年04月28日發行日:2006年05月09日到期日:2009年05月13日（受限於觸發事件或閉鎖事件發生時）期末投資組合計算日：2009年05月11日,若該日為非投資組合計算日,則以下一投資組合計算日為準策略組合(SB):包含基金組合之基金績效、EONIA利率及台幣與歐元間之貨幣避 險(可參閱附表1 之敘述)。基金組合:基金組合由下列所列出之基金及其比重所組成：基金比重證券代碼期初投資組合之進場價(2006/4/28)1JPMorgan RV2 EUR30%LU0191366557104.882Dexia money + Credit Spread50%FR000099006111,185.073CAAM Dynabitrage Forex20%FR001000993611,272.82於第j個配息日應配發之配息:在觸發事件(附表2)或閉鎖事件(附表3)未發生的情形下，對每一債券而言，為下列公式所計算出之.金額：【台幣單位面額 Kj】等同歐元單位面額 x 配息j當，配息j = 0% 或當，配息j = 註:FX0/FXt(j)為台新銀行與BNP交割之匯率因子,客戶之配息不受影響配息計算日及相對應之配息利率:共有11個配息計算日。對每一個配息計算日而言，若該日非投資組合計算日，則以次一投資組合計算日為之JKj配息計算日(tj) 11% 2006年8月9日 21% 2006年11月9日 31% 2007年2月9日41% 2007年5月9日 51.25% 2007年8月9日 61.25% 2007年11月9日 71.25% 2008年2月11日81.25% 2008年5月9日 92% 2008年8月11日 102% 2008年11月10日 112% 2009年2月9日配息日:配息計算日後第【2】個營業日(本行將於收到配息後3-5天內匯入委託人於本行所開立之台幣指定帳戶)每單位債券之贖回金額:在觸發事件(附表2)或閉鎖事件(附表3)未發生的情形下，對每一債券而言，為下列公式所計算出之金額：【台幣單位面額 期末策略組合價值(SBFinal)】等同於歐元單位面額 x 贖回金額將於債券到期日後3-5天內匯入委託人於本行所開立之台幣指定帳戶而觸發事件為附表2所敘述之事件，閉鎖事件為附表3所敘述之事件期末策略組合價值(SBFinal) :於期末基金組合計算日之策略組合之價值在定價營業日t之台幣定價(FXTWD, t):指於投資組合計算日時，透社在定價營業日t台時間 11:00，標題為“Spot(即期匯價)”之TAIFX1頁面顯示之由台外匯經濟股份有限公司公佈之二個定價營業日內交割之台幣兌美元即期匯(以每 1美元兌換之台幣表示)。如果上述頁面未揭示該據，則以台時間上午11:00點後至12:00間，間隔15分鐘內於透社報價系統TAIFX1頁面上標題為Spot(即期匯價)之報價（上述頁面得經透社報價系統以其他頁面替換該頁面，或是其他服務機構提供之服務項目替代並揭示與新台幣兌美元即期匯相當之匯或價格替代之）。如果12:00時頁面仍未出現相關據，則計算代機構得考各造市商主要處所或辦公室之報價進判定。取得四家以上之報價時，則去除最高和最低之報價並取其算平均值。為此目的，有超過一家以上提供相同的最高或最低之報價，亦均一併移除計。在此之造市商係指由計算代機構所評選出之前四大新台幣交商。在定價營業日t之歐元定價(FXEUR, t):指於投資組合計算日時，透社在定價營業日t台時間上午 11:00，標題為“Spot(即期匯價)”之(“EUR=”) 頁面顯示歐元兌美元即期匯(以每 1歐元兌換之美元表示)。在定價營業日t之台幣兌歐元定價:FX0:於期初投資組合計算日(2006/4/28)下午2:30之台幣兌歐元匯率40.013 FXt(j):配息計算日(tj) 時之台幣兌歐元定價,若該日為非營業日,則延至下一個營業日FXf:期末投資組合計算日 時之台幣兌歐元定價,若該日為非營業日,則延至下一個營業日投資組合計算日:即在期初投資組合計算日起至期末投資組合計算日期間是營業日及基金營業日之每一日定價營業日:投資組合計算日為在台北的銀行有開業的營業日營業日:該日為1.倫敦銀行及外匯市場交割付款日2. 歐洲結算系統營業日基金營業日:計算代理機構可以決定執行基金項下的組成成份之申購贖回單營業日慣例：下一個營業日慣例（即如該日非營業日，以下一營業日為營業日）文件:發行機構的EMTN 債券發行計劃依據法:英國法 ISIN CODE :XS0253590540交割 :Clearstream / Euroclear計算代理機構:BNP Paribas Arbitrage SNC避險提供者：BNP Paribas Arbitrage SNC或其它分支機構或由發行機構指定的第三者投資人提前贖回條款：1.本債券閉鎖期（期間不得申請提前贖回）為債券發行日後【6個月】，閉鎖期後自2006年11月9日(含)起，委託人得於每週【五】下午3:00前向台新銀行以【300,000】台幣為最低贖回單位，並以【100,000】台幣為增加單位提出贖回申請。BNP Paribas Arbitrage SNC在正常的市場狀況下，於營業時間內將盡力提供本債券之次級市場，而買賣價差不得超過1.0%；依據基金之公開說明書之條款，有延誤之情形時，將會有延誤通知。為避免疑慮，此延誤通知將不會少於3個營業日內。2. 本行將於收到贖回交割款後57日內，匯入委託人於本行所開立之台幣指定帳戶信託手續費：申購金額之0.5%，以信託本金乘上費率計算之，由委託人交付予受託人，於信託資金交付時一次給付。信託保管費：二年內收取0.2%；滿二年不滿三年收取0.1% （以信託本金乘上費率乘上持有期間計算之）；滿三年以上不收。由委託人交付予受託人，並由受託人於返還信託本益中扣收。唯若欲提前贖回，請注意最低信託保管費為新台幣500元。通路管理費：0 % 至3 %，視市場狀況而定，以信託本金乘上費率計算之。由交易對手給賦予受託人，於債券發行時一次給付。附表一：策略組合(“SB”) Annex 1: The Strategy Basket (“SB”)本策略組合投資於基金組合中之基金單位、Eonia 利率及貨幣匯率避險，詳細說明如下：本策略組合應根據下列方式計算： 若未發生觸發事件或閉鎖事件：在任何投資組合計算日，本策略組合價值(SBt)應等於下列公式所計算出之百分比：而投資組合計算日t之投資組合價值配息計算日j之投資組合價值，再減去在配息計算日j所決定之配息j而配息計算日j為投資組合計算日t前之配息計算日若該投資組合計算日t無任何配息計算日，則投資組合計算日r 投資組合計算日t前之配息計算日，或當投資組合計算日t無任何配息計算日時，則為期初投資組合計算日為 97% EONIA 利率為相等於歐洲中央銀行計算出之隔夜拆款利率之參考利率，且於該日公告於Tereate 第247頁（或由計算代理機構決定計算歐元之隔夜拆款利率之其他合理的來源）。若無任何公告之利率，計算代理機構本於真誠及商業上合理的方式，參考其他來源，決定該利率。Benchmark(t,r)為歐元1元之價值，以(Eonia + 0.25%每年) 利率自投資組合計算日r至投資組合計算日t每日複利計算為 1.00% ActDays(t,r)為自投資組合計算日r至投資組合計算日t中之實際天數NAVi,t為投資組合計算日t，基金 i每單位 之淨值NAVi,r為投資組合計算日t前之配息計算日，基金 i 每單位之淨值；若該投資組合計算日t無任何配息計算日，則NAVi,0為期初投資組合計算日，每單位基金 i 之淨值匯率避險tCurrency Hedge (t) 為投資組合計算日t，匯率避險依照歐元市值所計出之價格匯率避險(Forex Hedge)發行機構或避險提供者應盡最大努力於債券存續期間做好台幣兌歐元匯率之避險, 對債券總面額買進台幣-歐元之無本金交割遠期外匯交易(“NDF”)進行匯率避險。發行機構或避險提供者決定並需絕對謹慎來提供每一個NDF之最近到期日及條件與最後匯率避險日。自交易日起至期末基金組合計算日止，避險提供者應一直持有無本金交割遠期外匯交易，且於每一個營業日依照市價更新其價值。由避險提供者所進行的NDF之所有匯率避險成本將反應在策略投資組合價值中。At the Trade Date, the Hedge Pro匯率避險期間自交易日起至到期日之前2個營業日止 當觸發事件或閉鎖事件發生時：當觸發事件或閉鎖事件發生時，本策略組合價值t應停止計算；而於出場日時，本策略組合價值(SBt)應計算該價值(即出場價值)，應等於下列公式所計算出之百分比：而出場日之策略組合價值指由計算代理機構在出場日時計算策略組合價值(SBt)，再減去於清算期間，避險提供者在因為出售或是安排贖回組成策略組合所有基金單位所產生之所有成本。惟在決定出場日之策略組合價值時，避險提供者應在清算期間但在出場日前，出售或贖回組成策略組合之基金單位；而基金單位或其他資產之價值，是以出售或贖回該日之基金單位或其他資產之價值做為計算。出場日(Exit Date)為清算期間之落在最後一個營業日之投資組合計算日清算期間(Basket Liquidation Period)開始於發生觸發事件或閉鎖事件，且避險提供者依照由計算代理機構根據市場慣例及合理之考量來決定之常規，可以出售或是安排贖回組成策略組合之基金i所有基金單位之日；若避險提供者依照由計算代理機構根據市場慣例及合理之考量來決定之常規，無法出售或是安排贖回組成策略組合之全部或一部基金單位時，該基金單位或其他資產應視為於決定時清算，且任何該等基金單位或其他資產，在計算出場日之策略組合價值時，價值將為0。附表二：觸發事件 Annex 2: Trigger Event計算代理機構在每個營業日會計算”距離”(Dt)，以決定觸發事件是否發生距離計算代理機構在每個投資組合計算日會依據下列公式計算”距離”(Dt)：觸發事件當 時，觸發事件視同發生。當觸發事件發生時，計算代理機構應在清算期間依據每個基金i公開說明書之規定，賣出各基金i之所有的基金單位。之後，計算代理機構將依據附表1(策略組合) 來決定在出場日之策略組合價值。附表三：閉鎖事件 Annex 3: Lock-In Event計算代理機構根據誠信及合理之考量來決定，在發生下列有關基金的任一事件時，閉鎖事件即發生1. (i) 任何基金或 (ii)保管機構、管理機構、基金付款機構、投資顧問或經理或次級經理、其他代理人、或任何相關公開說明書所述履行以上此業務之主體(除非在(ii)之情形中，被計算代理機構認可的繼任機構所替代)，發生購併、停業、解散、清算或其他終止交易事件。2. 任何對基金、投資顧問或經理或投資顧問或經理中之主要成員之司法、行政、其他民事或刑事之行為，可能(經計算代理機構完全之決定權)會對避險提供者之權利或義務有不利之影響的情形3. 任何保管機構、管理機構、付款代理機構、投資顧問及投資經理或次級經理、或其他代理人、或任何相關公開說明書所述履行以上此業務之主體，終止執行有關公司及/或基金之職務，且未立即經計算代理機構接受之繼受人替代。4. 任何公開說明書所載之投資目標、投資限制或投資程序依參考日 參考日之定義應為申購日之公開說明書日期。之公開說明書規定為修訂，除非該等修訂性質屬形式上、細微或技術性之修訂。5. 基金之修改(包含但不限於基金文件、組織章程、或基金其他組織文件的修改)，或淨資產價值計算方式之變更，或發生任何對基金之影響或變更，且對發行機構之避險安排有不利之影響6. 管理機構或任何履行此業務之主體，在相關之基金公開說明書不論任何的描述中，或任何代表基金之一方，因任何因素未能於預定公佈日後5個連續基金交易日內，計算及公佈基金單位淨值(技術上及作業上原因除外)7. 投資目標、投資限制、投資程序，與相關之基金公開說明書不論任何的描述中，有重大之改變(包含但不限於基金投資於流通性資產的類型)8. (i) 因遵守任何政府、行政、立法或司法機構或主管單位頒佈的現行或是未來的法律、規範、裁決、準則或指示或相關解釋，任何關於基金、投資顧問或經理或次級經理之任何活動，已變為一部或全部不合法或因此而被禁止，(ii) 基金、投資顧問或經理或次級經理，因被指控有罪或違反規定或相類原因，而被主管單位取消相關授權、或被吊銷執照、或接受審查，(iii) 任何關於基金、投資顧問或經理，對於避險安排有或是很可能有負面影響，計算代理機構有完全之決定權去認定，(iv) 本基金需經由主管機關(而非基金單位的持有人)，進行基金單位之贖回，及/或(v) 發行機構及/或避險提供者需經由主管機關，進行與憑證之避險安排相關之任何基金單位處分；9. (i) 當基金因任何理由，對避險提供者的任何申購或贖回基金單位指示無法執行、部份執行或為一部或全部以同種類基金單位贖回，(ii) 當基金暫停或拒絕移轉基金公開說明書中之股份，(iii) 基金對發行機構或避險提供者申購或贖回基金單位施行全部或部份之限制，或徵收任何的收費及費用 (但截至發行日已適用於發行機構或避險提供者的任何限制、徵收任何的收費及費用則不在此限)10. 基金累計之淨資產價值小於歐元 5,000,00011. 當因與稅務相關的任何法律或法規，或對這些法律或法規的官方解釋或執行出現變更，對避險提供者進行之本憑證之避險安排產生負面之影響或有生負面影響之虞，即”稅務事件”，及於符合下述之規定下，發行機構及避險提供者在知悉該稅務事件後5個營業日內，透過尋求將此類避險安排移轉給任何關係企業，以採取合理行動來減輕稅務事件之負面影響；但發行機構及避險提供者在任何情形下，沒有義務採取任何可能承擔虧損或費用的行動；且於顯然無法減輕稅務事件影響之日，視為滿足上述規定之5個營業日之條件12. 有關於本憑證之任何避險活動，為因應發行日後任何法律、命令、規範或規定之訂定或修訂，無論任何之描述，或在此日期之後，頒訂任何法律、法令、法規或規定的法院、法庭、主管機構或同性質之行政或司法機構頒訂準則或對任何法令解釋(不論正式與否)為頒佈或修改，或為因應發生任何其他相關事件後(每一個”相關事件”)，(i) 避險提供者持有、申購或出售任何基金之單位、或發行機構或避險提供者持有之避險安排屬於非法行為或已變得不可行，或(ii) 發行機構或避險提供者對本憑證之任何避險活動之成本大幅增加，或(iii) 發行機構或/及避險提供者將承受重大損失；及在符合下述之規定下，發行機構或避險提供者在知悉相關事件後5個營業日內，透過尋求將此類避險安排移轉給任何關係企業，以採取合理行動來減輕相關事件之負面影響；但發行機構及避險提供者在任何情形下，沒有義務採取任何可能承擔虧損或費用的行動；且於顯然無法減輕相關事件影響之日，視為滿足上述規定之5個營業日之條件13. 發行機構、其關係企業或任何避險主體，持有25%以上之基金淨資產價值the Issuer, its affiliates or any hedging entity holds more than 25% of the net asset value of the Fund.14. 基金之計價幣別依據相關之基金公開說明書中之規定，有所更改，使得每單位基金淨資產價值之計算已採用不同於在參考日時之計價幣別。 (8(v), (9), (11), (12) 中之每一項如適用，以及前述(13)，將由計算代理機構依據發行機構或避險提供者的證明來決定本產品主要風險：本產品風險等級為：4，適合本行客戶風險承受度4-6之投資人投資。(1) 最低收益風險：(Minimum Return Risk)本債券連動標的為3檔貨幣基金，委託人除於第1年領回4%收益,第2年領回5%收益,第3年領回6%收益外,若投資期間連結標的績效表現不佳,本債券到期時可能無法領回100%本金。(2) 提前贖回風險：(Early Redemption Risk)若委託人提前贖回本債券時必須以贖回當時之實際成交價格贖回，並需承擔提前贖回時之匯率波動風險，屆時則可能會導致信託本金之損失。因此，當市場價格下跌，而委託人又選擇提前贖回時，委託人會產生損失。(3) 利率風險：(Interest Rate Risk)本債券自正式交割發行後，其存續期間之市場價格（Mark to Market Value）將受發行幣別利率變動所影響；當該幣別利率調升時，債券之市場價格有可能下降，並有可能低於票面價格而損及原始投資金額；當該幣別利率調降時，債券之市場價格有可能上漲，並有可能高於票面價格而獲得額外收益。(4) 流動性風險：(Liquidity Risk）1.本債券閉鎖期（期間不得申請提前贖回）為債券發行日後【6個月】，閉鎖期後委託人得於每週【五】下午3:00前向台新銀行以【300,000】台幣為最低贖回單位，並以【100,000】台幣為增加單位提出贖回申請。提前贖回提供機構將以合理之評價方式，買賣價差將不超過1%，於提前贖回日買回該債券。請注意:委託人提前贖回將產生匯率風險。2.本債券不具備充份之市場流通性，對於金額過小之提前贖回指示單無法保證成交。在流動性缺乏或交易量不足的情況下，債券之實際交易價格可能會與債券本身之單位資產價值產生顯著的價差（Spread），將造成委託人若於債券到期前贖回，會發